A manipulação de mercado não é exclusiva do comércio de criptomoedas , mas recebe atenção especial por causa de sua relativa “novidade” nas finanças e como é regulamentada de forma diferente em todo o mundo. Aprender sobre este tópico pode ajudar investidores e comerciantes a reconhecer os riscos envolvidos e gerenciá-los de forma mais eficaz.
Neste artigo, vamos discutir:
O que é manipulação de mercado?
A manipulação de mercado em criptomoedas é muito parecida com a manipulação de qualquer ativo em qualquer mercado. Pode ser definido como uma ação intencional que afeta artificialmente o preço de um ativo para ganho pessoal.
A manipulação pode fazer com que o preço de uma criptomoeda suba ou caia dependendo dos objetivos do manipulador. Se o manipulador pretende comprar mais, ele terá como objetivo criar uma queda de preço. Se eles já estiverem detendo uma grande quantidade do ativo, eles terão como objetivo criar um aumento de preço. As bolsas também podem participar da manipulação do mercado, incluindo ordens falsas ou excluindo ordens.
Tipos de manipulação de mercado
Existem muitos tipos de manipulação, muitos dos quais são ilegais. Aqui estão alguns dos mais comuns:
Bomba e despejo
Pump & Dump é quando um corretor que já tem uma posição em uma criptomoeda tenta fazer o preço subir para poder vender sua posição. Uma maneira de fazer isso é comprando uma grande quantidade do ativo cripto disponível, o que pode criar uma falsa demanda e atrair outros comerciantes para comprar. Outro método é quando uma pessoa ou grupo influente transmite informações falsas para convencer os comerciantes de que uma criptomoeda é mais valiosa do que realmente é para inflar o preço. Em qualquer um dos cenários, uma vez que o preço suba, o manipulador pode vender sua posição pelo preço mais alto. Esta é a forma de manipulação do mercado de criptomoedas pela qual a maioria dos indivíduos foi processada.
Wash Trading
Wash Trading refere-se a fazer um grande número de ordens de compra e venda de uma criptomoeda específica para criar a ilusão de um mercado mais ativo. Isso pode atrair novos negociadores ao mercado para uma criptomoeda específica que, de outra forma, não receberia muita atenção. Esta forma de manipulação de mercado é normalmente reservada para criptomoedas ou bolsas com menos atividade comercial, uma vez que seria difícil com um mercado já ativo.
Negociação Cruzada
A negociação cruzada ocorre quando ocorre uma negociação, mas não é lançada no mercado, evitando que o valor da negociação afete o preço de venda da criptomoeda. Na criptomoeda, isso só pode acontecer se a própria bolsa permitir negociações cruzadas ou se estiver em conluio para manipular o mercado.
Camadas e spoofing
Layering & Spoofing é quando um trader coloca ordens de compra ou venda falsas que ele não deseja fechar. Essa forma de manipulação de mercado cria uma ilusão de oferta e demanda da cripto envolvida. O objetivo do manipulador é influenciar outros negociantes a agirem com base nesses dados falsos e comprar ou vender o ativo alvo. Uma vez que o preço se move em direção ao preço desejado do manipulador, eles cancelam seus pedidos falsos.
Whale se move
Whale Moves é considerado uma forma de manipulação de mercado nas criptomoedas. A cripto de baleia é um indivíduo que tem uma quantidade tão grande de um criptomoeda particular, que quando eles comercializam eles independentemente causar grandes mudanças no mercado. No entanto, os movimentos de baleias são considerados manipulação de mercado apenas se a baleia fizer um comércio com o objetivo de alterar o preço em seu próprio benefício.
Quando a manipulação no mercado de criptomoedas aconteceu?
A manipulação do mercado é difícil de detectar e provar. Mesmo quando está obviamente acontecendo, as autoridades nem sempre conseguem identificar quem é o responsável. Dito isso, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), de fato, acusou indivíduos por manipulação de criptomoedas de mercado muitas vezes. Por exemplo, em 11 de junho de 2021, um indivíduo por trás dos agora extintos Apis Tokens foi acusado de fraude. O indivíduo havia afirmado fraudulentamente que a empresa que apoiava o projeto estava se preparando para comprar uma empresa de inteligência artificial. Isso aumentou o valor do projeto, o que permitiu ao indivíduo vender sua posição por mais do que seu valor real – um esquema clássico de Pump & Dump .
Embora o Pump & Dump seja geralmente atribuído a pessoas influentes, também pode acontecer quando grupos de negociantes regulares se unem para influenciar o mercado. Alguns desses grupos, como o da imagem abaixo, são feitos especificamente para manipular o mercado.
Este grupo do Rocket pump Telegram comunicou-se e avisou seus membros com antecedência de que estavam se preparando para um Pump & Dump. Os administradores do grupo decidiram mirar na moeda YOYOW (YOYO), mas esperaram até o último minuto para liberar essa informação. Isso é para fornecer alguma exclusividade para que apenas os membros do grupo possam reagir com rapidez suficiente ao esquema. Qualquer negociante fora do grupo que possa receber as informações de segunda mão teria menos tempo para adquirir a moeda antes que o despejo aconteça. O gráfico acima à direita mostra a rapidez com que o Pump & Dump aconteceu, com a alta e a queda do preço ocorrendo entre 17:00 e 18:00. Isso permitiu que os negociantes participantes do esquema despejassem suas posições ao preço mais alto possível antes que a moeda se corrigisse para seu valor real de mercado.
Outra suposta ocorrência de manipulação de mercado aconteceu em 17 de maio de 2019, para o Bitcoin ( BTC ). Um trader colocou uma grande ordem de venda no Livro de Ofertas a cerca de 6% abaixo do preço de mercado. Como outras negociações tinham Ordens Limitadas para comprar a preços mais baixos, essas ordens começaram a ser preenchidas, o que baixou o preço de venda na bolsa. À medida que o preço de venda caiu, ele começou a disparar outras Ordens Limitadas que foram definidas para vender uma posição se um preço fosse atingido. Isso causou uma reação em cadeia à medida que as Ordens Limitadas e as negociações ativas baixaram o preço bem abaixo do preço da negociação que desencadeou a liquidação. Quem quer que fizesse essa primeira negociação seria capaz de comprar de volta o que vendeu por um preço menor ou igual à sua venda original e então vender com lucro assim que o mercado se corrigisse.
Como prevenir a manipulação de criptomoedas no mercado?
À medida que a criptomoeda se move em direção à adoção generalizada, muitos atores institucionais estão trazendo mais legitimidade para a indústria, desenvolvendo tecnologias relacionadas. Por exemplo, a Nasdaq introduziu três soluções que podem ser usadas para lidar com a manipulação de mercado cripto:
O Nasdaq Market Surveillance (SMARTS) foi projetado para detectar e analisar qualquer abuso no mercado e visualizar a atividade de negociação para revisão. Seu objetivo principal é consolidar os dados em um instantâneo simples que ajuda os investigadores a identificar possíveis abusos.
A plataforma de serviços do Nasdaq Marketplace fornece um serviço baseado em nuvem que permite que as bolsas operem na nuvem. Construída com base no próprio Quadro Financeiro da Nasdaq, a plataforma tem como objetivo agilizar as operações e consolidar as bolsas sob uma única fonte confiável.
Digital Assets Suite é uma solução específica para cripto voltada para ativos digitais. Ele foi construído usando uma plataforma blockchain corporativa que facilita todo o ciclo de vida de qualquer ativo digital. Esta solução também pode ser integrada com a solução Nasdaq SMARTS para fornecer vigilância.
Essas são apenas algumas das muitas soluções que estão sendo apresentadas por instituições financeiras, e muitas mais estão em desenvolvimento à medida que aumenta a adoção de criptomoedas.
O que as negociações podem fazer para evitar a manipulação do mercado?
Detentores – Hodl sua cripto
Sempre há riscos envolvidos na negociação de qualquer ativo e em qualquer mercado. A melhor coisa a fazer é sempre entender seus investimentos e usar estratégias para reduzir seu risco. A manipulação do mercado preocupa principalmente os operadores de curto prazo. Se você planeja HODL , então as manipulações de mercado têm menos poder de afetar sua posição, uma vez que seus efeitos acontecem rapidamente antes que o mercado se corrija.
Os comerciantes de curto prazo podem monitorar a relação entre as posições longas / curtas
Isso não significa que os operadores de curto prazo não possam proteger suas posições. Aprendendo a reconhecer os tipos comuns de manipulação de mercado, você poderá minimizar seus efeitos em seus investimentos. Uma forma de identificar a manipulação potencial é monitorando a relação entre as posições compradas e vendidas no mercado. Quando a relação de posições longas para posições curtas é maior do que o habitual, um despejo pode estar prestes a acontecer. Quando o oposto é verdadeiro, uma bomba pode estar acontecendo. Você deve observar diferentes períodos de tempo para ver se há mudanças repentinas em qualquer direção.
Balanceamento de portfólio cripto
Outra estratégia para lidar com a manipulação do mercado é reduzir o risco, não investindo todos os seus ativos em uma única criptomoeda. O balanceamento de carteira de cripto é aconselhado a qualquer investidor para garantir que sua carteira inclua uma combinação saudável de ativos de cripto. Nesse caso, mesmo que um de seus ativos cripto seja afetado pela manipulação do mercado, será apenas uma parte limitada de seus ativos cripto totais.
Selecione uma troca confiável
Por último, certifique-se de estar sempre negociando em uma bolsa confiável e com boa reputação. Novas bolsas ou bolsas que têm menos atividade comercial são mais suscetíveis à manipulação de mercado.
Conclusão
Como qualquer outro investimento, investir em criptomoedas envolve riscos. No entanto, qualquer tipo de manipulação de mercado que aconteça na criptomoeda depende principalmente do fato de que a criptomoeda é uma indústria nascente que é regulamentada de forma inconsistente. A manipulação do mercado se tornará mais difícil à medida que a tecnologia melhora e os comerciantes se tornam mais informados. A melhor coisa que qualquer investidor cripto pode fazer é sempre realizar a devida diligência em qualquer ativo cripto e troca antes de negociar.
