자동화된 시장 조성자(AMM) 그들은 특히 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 금융 부문에 혁명을 일으키고 있습니다. AMM은 시장 조성자 역할을 하는 스마트 계약으로, 중개자 없이 거래를 단순화하고 암호화폐 시장에 유동성을 제공합니다. 디지털 자산의 교환을 용이하게 하여 구매자와 판매자를 연결하는 기존 주문서가 필요하지 않습니다.
AMM의 중심에는 사용자가 직접 생성하고 관리하는 암호화폐 풀인 유동성 준비금이 있습니다. 유동성 공급자는 자신의 자산을 이러한 풀에 예치하고 다른 사람들이 풀에서 거래할 때 발생하는 거래 수수료의 일정 비율을 받습니다. AMM에 구현된 수학 공식은 자산 가격을 결정하고 수요에 관계없이 항상 거래 가능한 유동성을 보장합니다.
AMM은 중개자 제거, 금융 시장 접근 민주화, 유동성 공급자로서 거래 수수료를 받을 수 있는 능력 등의 이점으로 인해 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 그러나 급격한 시장 움직임으로 인한 자본 손실 가능성과 소위 “비영구적 손실”과 같은 위험도 있습니다. 참여하기 전에 AMM의 작동 방식과 잠재적인 보상 및 위험을 이해하는 것이 중요합니다.
암호화폐에서 AMM이란 무엇입니까?
AMM(Automated Market Maker)은 사용자가 제XNUMX자 중개자 없이도 디지털 자산을 사고 팔 수 있도록 하는 분산형 거래소(DEX) 프로토콜을 나타냅니다. AMM은 일반적으로 구매자와 판매자가 자산을 거래할 수 있는 가격을 결정하는 알고리즘을 사용하여 거래소에서 가격 책정 및 주문 매칭 프로세스를 자동화합니다. 이는 사용자가 관리인이나 기타 제XNUMX자에 의존하지 않고 신뢰할 수 있는 PXNUMXP 방식으로 암호화폐 자산을 획득하고 판매할 수 있음을 의미합니다.
AMM은 단순성, 사용 용이성, 저렴한 수수료로 유명합니다. 거래자는 주문 유형, 주문 매칭 또는 기존 거래소와 관련된 기타 복잡성에 대해 걱정하지 않고 신속하게 포지션을 열고 닫을 수 있습니다. 또한 AMM 거래소는 스마트 계약으로 구동되고 기본 블록체인 네트워크로 보호되므로 일반적으로 중앙 집중식 거래소보다 더 빠르고 안전합니다.
AMM 시스템은 90년대 초 Shearson Lehman Brothers와 ATD가 처음 구현한 이후 추진력을 얻었습니다. 발명되기 전에는 주문서는 시장 유동성을 높이기 위해 거래를 시작한 인간에 의해 수동으로 생성되었습니다. 이 방법은 시장에서 가격 발견이 다소 지연되고 부정확해지는 원인이 되었습니다. 또한 시장조성자들도 시장조작 혐의로 기소됐다. AMM은 인간 시장 조성자가 야기한 모든 문제를 해결했습니다.
AMM 대 주문서
블록체인 부문에서 AMM(Automated Market Maker)과 주문서의 주요 차이점은 가격이 설정되는 방식에 있습니다. AMM은 유동성 준비금으로 작동하며, 해당 준비금에 존재하는 유동성 양에 따라 가격이 자동으로 결정됩니다. 이와 대조적으로 주문서는 자신의 가격을 설정하는 구매자와 판매자의 직접적인 상호 작용을 통해 가격 발견을 촉진합니다.
AMM 시스템에서는 유동성 준비금 자체가 이 작업을 자동으로 처리하므로 수동 가격 구성이 필요하지 않습니다. 반면, 주문장에서는 시장 참가자가 수동으로 가격을 설정하고 매수 및 매도 주문을 생성할 책임이 있습니다. 또한 일반적으로 AMM은 주문서에 비해 훨씬 낮은 수수료와 더 나은 유동성을 제공합니다.
DeFi에서 AMM의 장점과 단점
장점
- AMM(Automated Market Maker) 모델은 기존 주문서 기반 교환 시스템에 대한 보다 효율적인 대안을 제시하여 사용자가 중개자 없이 디지털 자산을 거래할 수 있도록 합니다.
- AMM 유동성 풀을 사용하면 상대방 없이 거래를 수행할 수 있습니다.
- AMM은 높은 수준의 자동화 기능을 갖추고 있어 주문서를 수동으로 관리하는 데 대한 사용자의 우려를 없애줍니다.
- AMM은 시스템 비용이 최소화되므로 거래자에게 낮은 수수료를 제공합니다.
- AMM은 기존 거래소보다 더 많은 유동성을 제공하므로 거래자에게 유리할 수 있습니다.
단점
- AMM은 가격 하락 및 비영구적 손실을 겪을 수 있으며, 이는 거래자에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.
- 일반적으로 AMM은 소수의 자산만 거래하도록 제한되어 있습니다. 즉, 거래자는 기존 거래소에서 이용 가능한 전체 시장에 접근하지 못할 수도 있습니다.
- AMM은 자동화된 특성으로 인해 악의적인 행위자의 악용에 취약할 수 있습니다.
- AMM은 사용하기 복잡할 수 있으며 사용자는 작동 방식을 완전히 이해하지 못할 수 있습니다.
- AMM은 여전히 비교적 새로운 것이므로 코드에 버그나 결함이 발생할 위험이 있습니다.
- AMM이 항상 규제되는 것은 아닙니다. 즉, 해킹이나 사기 발생 시 사용자가 보호되지 않을 수 있습니다.
AMM(자동 시장 조성자): 의미 및 정의
AMM(Automated Market Maker)은 분산형 금융 시장을 생성하고, 소위 분산형 거래소(DEX)에서 토큰 교환과 유동성 생성을 촉진하는 알고리즘입니다. AMM은 스마트 계약을 통해 운영되며 시장 가격을 사용하여 자동화된 방식으로 통화 환율을 설정합니다.
유동성 공급자는 유동성 풀에 다양한 토큰을 추가하여 AMM에 기여하는 참가자입니다. 투자자가 거래를 할 때 풀에 있는 토큰은 AMM 계산 알고리즘을 기반으로 교환되며, 이는 각 거래에 대해 안정적이고 공정한 가격을 보장합니다.
AMM에서 가장 일반적으로 사용되는 알고리즘은 유동성 풀의 토큰 간 가격 비율을 결정하는 데 도움이 되는 Constant Product Formula입니다. 이 공식은 공급과 수요 사이의 균형을 찾는 AMM의 주요 특성을 보장하여 거래가 이루어지기 전후에 풀의 총 토큰 수가 일정하게 유지되도록 보장합니다.
스마트 계약은 프로세스에서 중개자 역할을 하며 안전하고 민첩한 협상 실행을 보장합니다. 또한 AMM에서 유동성 공급자는 풀에 제공한 유동성 비율을 기준으로 계산된 토큰에 대한 이자율을 받습니다.
반면, AMM에서는 가격 하락이 발생할 수 있습니다. 이는 특히 대규모 거래량을 처리할 때 예상 가격과 거래에서 체결된 가격 간의 차이가 상당할 수 있음을 의미합니다. 이러한 현상은 시장의 공급율과 수요율의 차이로 인해 발생합니다.
간단히 말해서, 자동화된 시장 조성자는 분산형 거래소 세계에서 혁신적인 솔루션을 대표하며, 투자자에게 더 큰 자율성을 제공하고 유동성 공급자가 투자를 다양화하고 토큰 시장에 적극적으로 참여하여 보상을 받을 수 있는 기회를 창출합니다.
일반적인 질문
AMM 메커니즘은 어떻게 작동하나요?
AMM(자동 시장 조성자) 메커니즘은 시장 중개자 없이도 암호화폐의 자동 거래를 허용하는 스마트 계약을 통해 작동합니다. 사용자는 암호화폐 풀에 유동성을 제공하고 거래 수수료로 보상을 받으며, 계약은 자동으로 구매 및 판매 주문을 관리하고 가격 책정 기능이라는 특정 수학적 기능을 통해 가격의 균형을 유지합니다.
AMM에서 체인링크는 얼마나 중요합니까?
Chainlink는 스마트 계약에 안정적이고 안전한 데이터를 제공하는 분산형 오라클 프로토콜입니다. AMM 메커니즘에서 Chainlink의 중요성은 사용된 암호화폐의 환율 및 가격에 관한 정확하고 업데이트된 데이터의 필요성에 기반합니다. 이러한 방식으로 AMM은 정확한 실시간 데이터를 제공함으로써 거래를 단순화하고 시장 조작을 방지할 수 있습니다.
AMM의 집중 유동성이란 무엇입니까?
AMM의 집중된 유동성을 통해 유동성 공급자는 암호화폐를 거래하려는 특정 가격 범위를 선택할 수 있습니다. 이는 전체 가격 스펙트럼에 코인을 분산시키는 대신 공급자가 특정 범위에 코인을 집중시켜 수익과 거래 효율성을 향상시킬 수 있기 때문에 전통적인 유동성에 비해 이점이 됩니다.
AMM을 사용하여 암호화폐 중재는 어떻게 수행됩니까?
차익거래자는 다양한 시장과 조건에서 자산 가격의 차이를 이용하려고 합니다. AMM의 경우 서로 다른 AMM에 제시된 암호화폐 가격 간의 차이를 모니터링합니다. 불균형이 발생할 때마다 차익거래자는 한 AMM에서 더 낮은 가격으로 자산을 구매하고 다른 AMM에서 더 높은 가격에 판매할 수 있는 기회를 이용하여 그 과정에서 이익을 얻고 플랫폼 전반에 걸쳐 가격 안정성을 유지하는 데 도움을 줍니다.
마케팅에서 AMM이란 무엇입니까?
마케팅 맥락에서 AMM은 제품, 가격, 장소 및 판촉을 포함하여 시장 목표를 달성하기 위해 기업이 사용하는 일련의 마케팅 활동 및 전략을 나타내는 Maketing Mix Administration을 나타내는 약어인 Automated Market Makers와 관련이 없습니다.
AMM은 무엇을 제공하나요?
자동화된 마켓 메이커는 사용자가 중앙 거래소와 같은 중개자 없이 암호화폐를 거래할 수 있는 분산 거래 환경을 제공합니다. 또한 사용자는 이러한 시장에 유동성을 제공하고 거래 수수료로 이익을 얻는 동시에 시장 유동성, 효율성 및 안정성을 보장할 수 있습니다.
NFT AMM이란 무엇입니까?
NFT AMM은 고유하고 교환 불가능한 디지털 자산을 나타내는 소위 "대체 불가능한 토큰"(NFT)에 대한 분산형 거래 시장입니다. NFT AMM은 전통적인 AMM 메커니즘을 기반으로 작동하지만 NFT 시장에서 거래, 가격 발견 및 유동성을 촉진하는 것을 목표로 합니다.
AMM 암호화는 안전한가요?
암호화폐 AMM의 보안은 사용되는 프로토콜과 스마트 계약에 따라 달라집니다. 잘 설계된 AMM은 엄격한 감사, 보안 표준 및 보호 조치를 사용하여 사용자 자산과 데이터의 보안을 보장합니다. 그러나 다른 신흥 기술과 마찬가지로 투자자 자금을 위험에 빠뜨릴 수 있는 결함과 취약점이 발생할 수 있습니다.
리소스에 참여하고 투자하기 전에 AMM 플랫폼에 대해 조사하고 정보를 얻는 것이 중요합니다.
