비즈니스 평가란 무엇입니까?
기업가치평가라고도 함 으로 기업의 가치 평가는 조직의 경제적 가치를 확립하는 절차입니다. 이 과정에서 회사의 글로벌 가치는 물론 다양한 사업부 또는 부서의 가치를 결정하기 위해 회사의 모든 차원을 포괄하는 상세한 분석이 수행됩니다.
사업 가치 평가의 목적은 공정한 판매 가격 결정, 소유권 정의, 세금 문제 및 이혼 시 자산 분할 상황을 포함하되 이에 국한되지 않는 광범위한 목표를 포괄합니다. 사업주가 회사 가치에 대한 편견 없는 평가를 얻기 위해 전문 감정인의 전문 지식을 찾는 것이 일반적입니다.
사업 가치 평가의 기본 원칙
기업 가치 평가의 주제는 기업 재무 논의의 중심 주제이며, 특히 회사의 전체 또는 부분 매각, 합병, 인수 또는 기타 형태의 기업 구조 조정과 관련이 있습니다. 이 프로세스는 사업의 모든 측면을 평가하여 객관적인 기준을 통해 회사의 현재 가치를 확립하는 것을 목표로 합니다.
가치 평가 분석에서는 비즈니스 관리, 자본 구조, 미래 수익성 예측 및 회사 자산의 시장 가치와 같은 요소를 고려할 수 있습니다. 평가자, 회사 및 해당 부문에 따라 다양한 평가 기술과 도구가 있습니다. 일반적인 방법에는 재무제표 분석, 현금 흐름 할인 모델, 유사 회사와의 비교 등이 있습니다.
국세청(IRS)에서는 회사의 공정한 시장 가치를 기준으로 평가하도록 요구하므로 세금 목적으로도 가치 평가가 중요합니다. 사업 이익의 판매, 구매 또는 기부와 같은 다양한 세금 이벤트는 수행된 평가에 따라 세금 귀착이 결정됩니다.
6가지 평가 방법
아래에 설명된 것처럼 여러 가지 방법을 사용하여 회사를 평가할 수 있습니다.
1. 시가총액
가장 직접적인 방법인 시가총액은 현재 주가에 발행주식총수를 곱하여 계산합니다. 예를 들어, 3년 2018월 86,35일 Microsoft Inc.의 시가총액은 주가 7,715달러에 총 발행 주식수 666,19억 XNUMX만 주를 곱한 결과로 시장 가치는 약 XNUMX억 XNUMX천만 달러가 됩니다.
2. 수익배수
수익 배수는 부문 및 경제 시나리오에 따라 달라지며 정의된 기간 동안 생성된 수익 흐름에 특정 요소를 적용합니다. 예를 들어, 기술 기업의 가치는 수익의 3배로 평가될 수 있는 반면, 서비스의 가치는 수익의 0,5배로 평가될 수 있습니다.
3. 수익 배수
또는 이익이 수익 단독보다 재정적 성공을 나타내는 더 안정적인 지표라는 점을 고려하면 비즈니스 가치를 보다 정확하게 평가하기 위해 수익 배수를 사용할 수 있습니다. 이 방법은 현재 이자율을 고려하여 미래 이익을 현재 가치로 조정합니다.
4. 할인현금흐름(DCF)
이익 배수와 마찬가지로 DCF 방법은 현재 가치를 반영하도록 조정되고 인플레이션을 고려하여 미래 현금 흐름의 예측을 기반으로 합니다.
5. 장부가치
회사 자산의 순가치를 말하며, 총자산과 총부채의 차이로 계산됩니다.
6. 정산가액
이 값은 모든 자산이 청산되고 부채가 즉시 상환될 경우 회사가 받게 될 순 금액을 나타냅니다.
이러한 방법은 다양한 시나리오와 비즈니스 요구 사항에 적합한 다양한 평가 기술 중 일부일 뿐이라는 점에 유의해야 합니다.
비즈니스 평가(ABV) 인증
미국에서는 ABV(Accredited in Business Valuation) 지정이 기업 가치 평가를 전문으로 하는 공인회계사(CPA)를 포함한 회계 전문가에게 부여됩니다. 이 인증의 관리 및 감독은 미국공인회계사협회(AICPA)의 책임입니다. ABV 인증을 취득하려면 전문가는 엄격한 신청 절차를 완료하고, 특정 시험에 합격하고, 필수 전문 경험 및 학문적 교육 요구 사항을 충족하고, 11년 2022월 380일에 미화 XNUMX달러로 책정된 인증 수수료를 지불해야 합니다.
지속적인 ABV 인증을 받으려면 보유자가 최소한의 지속적인 전문 경험을 유지하고 지속적인 교육 프로그램에 참여해야 합니다. 이 프로그램의 승인을 통해 전문가는 자신의 이름 옆에 약어 ABV를 포함하여 경력 기회, 시장 명성 및 수익 잠재력을 높일 수 있는 권리를 갖게 됩니다. 동시에 캐나다에서는 CBV(Chartered Business Valuator) 지정이 비즈니스 평가 전문가를 식별하며 CICBV(Canadian Institute of Chartered Business Valuators)에서 관리합니다.
결론
비즈니스 가치 평가는 기업 경영 및 전략에서 없어서는 안 될 구성 요소로 등장하며, 조직의 경제적 가치에 대한 자세한 시각을 제공합니다. 매각, 합병, 인수, 세무 계획 또는 이혼 절차의 자산 분할 상황에서도 회사의 공정 가치를 이해하는 것은 정보에 입각한 결정을 내리는 데 중요합니다.
평가 방법의 복잡성과 다양성은 평가가 수행되는 기업, 산업 및 특정 목표의 다양성을 반영합니다. 시가총액화와 같은 간단한 방법부터 현금 흐름 할인과 같은 보다 정교한 접근 방식까지, 각 기술은 자산, 수익 창출 능력, 시장에서의 위치를 고려하여 회사 가치에 대한 고유한 통찰력을 제공합니다.
기업 가치 평가는 기업 소유자와 관리자를 위한 기본 도구일 뿐만 아니라 구매자와 판매자 간의 협상에서 중요한 역할을 하며 합의를 위한 공통 기반을 구축하는 데 도움이 됩니다. 마찬가지로 투자자의 경우 잠재적 투자를 평가하고 위험을 관리하려면 회사의 가치를 이해하는 것이 중요합니다.
