비율 분석이란 무엇입니까?
비율 분석으로 알려진 비율 분석은 대차대조표 및 손익계산서를 포함한 재무제표 연구를 통해 회사의 유동성, 운영 효율성 및 수익성과 같은 측면을 평가할 수 있는 정량적 접근 방식으로 구성됩니다. 이 방법은 기본 자산 분석의 기초를 형성합니다.
비율 분석을 통해 무엇을 알 수 있나요?
비율 분석을 사용하면 투자자와 분석가는 과거 및 현재 재무제표에 대한 자세한 분석을 통해 조직의 재무 건전성에 대한 명확한 관점을 얻을 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 이 데이터를 비교하면 미래 성과를 예측하고 부문 평균 및 경쟁업체와 관련하여 회사를 포지셔닝할 수 있습니다. 지수는 과거 데이터와 관련하여 현재 성과를 평가하여 기업 간 비교를 용이하게 합니다. 경영 결정은 지수를 더욱 매력적으로 만들기 위한 전략을 바꿀 수 있으므로 이러한 지수에 영향을 미치는 변수를 이해하는 것이 필수적입니다. 비율은 일반적으로 단독으로 분석되는 것이 아니라 다른 관점과 결합하여 분석됩니다. 이를 통해 다양한 관점에서 회사에 대한 폭넓은 시각을 제공하고 잠재적인 경고 신호를 식별하는 데 도움이 됩니다.
비율분석의 종류
재무 비율은 제공되는 정보에 따라 6가지 주요 범주로 분류됩니다.
유동성 지수
이 지수는 현재 또는 즉각적인 자산을 사용하여 만기일에 단기 채무를 지불할 수 있는 회사의 능력을 평가합니다. 예를 들면 유동비율, 건조비율, 운전자본비율 등이 있습니다.
지급여력비율
재무 레버리지 비율이라고도 알려진 이는 회사의 자산, 자본 및 이익과 관련된 부채 수준을 측정하여 장기 부채 및 해당 이자를 감당할 수 있는 능력을 평가하는 데 도움이 됩니다. 여기에는 부채 자본, 부채 자산 및 이자 보상과 같은 비율이 포함됩니다.
수익성 지수
이는 기업이 운영을 통해 이익을 창출할 수 있는 능력을 나타냅니다. 여기에는 이윤폭, 자산 수익률, 자기자본 수익률, 자본 수익률이 포함됩니다.
효율성 비율
이 비율은 회전율, 재고 회전율 및 재고 일수 판매를 포함하여 회사가 자산과 부채를 사용하여 매출을 창출하고 이익을 극대화하는 방법을 분석합니다.
적용 범위 지수
이는 이자 지불 및 기타 부채와 같은 재정적 의무를 충족하는 회사의 능력을 측정합니다. 대표적인 예로 이자보상비율, 부채상환비율 등이 있습니다.
시장 전망 지수
기본적 분석에 일반적으로 사용되는 이 비율은 배당수익률, P/E 비율, 주당순이익(EPS), 배당금 지급 비율을 포함한 미래 수익과 성과를 예측합니다. P/E 비율이 업계 평균보다 현저히 낮거나 높으면 각각 과소평가 또는 과대평가를 나타낼 수 있습니다.
비율분석의 응용
비율 분석의 본질은 특정 계산 값을 얻기 위해 여러 숫자를 비교하는 것입니다. 단독으로 보면 이 값은 중요하지 않은 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 효과적인 평가를 위해 비율 분석에는 일반적으로 회사의 재무 상태의 강점과 약점은 물론 개선 또는 악화 추세를 판단하기 위한 비교 매개변수가 필요합니다.
시간 경과에 따른 비율 분석
회사는 시간 경과에 따른 지수 분석을 사용하여 운영의 발전을 이해합니다. 현재의 모습보다는 과거의 성과와 영향을 미친 변화, 미래의 과제에 관심이 쏠린다. 이 분석은 장기적인 전략적 결정을 내리는 데 중요합니다. 일반적인 관행은 특정 재무 비율을 선택하고 해당 비율을 주기적으로(예: 월별) 계산하는 것입니다. 계절성과 계정 잔액의 일시적 변동이 계산 결과에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 후속 분석에서는 시간이 지남에 따라 이 지수가 어떻게 변하는지, 변화율, 원하는 변화가 달성되는지 여부에 중점을 둡니다.
사업비율 분석
매출총이익률이 10%인 회사를 생각해 보십시오. 처음에는 경쟁업체의 마진이 25%라는 사실이 비교를 통해 밝혀지기 전까지는 이는 긍정적으로 보일 수 있습니다. 비율 분석은 회사의 성과를 동일한 부문의 다른 회사 성과와 비교하는 방법을 평가하는 데 필수적입니다. 적절한 비교 분석을 위해서는 동종 업계의 유사 기업만을 고려하고, 자본 구조와 기업 규모의 차이가 효율성에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하는 것이 필수적입니다. 또한 다양한 제품 라인이 지수 결과에 미치는 영향을 고려해야 합니다.
벤치마크와 관련된 비율 분석
기업은 종종 재무 비율에 대한 내부 목표를 설정하는데, 이는 안정성을 유지하거나 운영 성장을 목표로 하는 것일 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 유동비율이 1,1이고 유동성 증가가 목표라면 회계연도 말까지 1,2에 도달하겠다는 목표를 세울 수 있습니다.
벤치마크는 대출 계약 조건에 따라 재무 건전성 표준을 설정할 수 있는 대출 기관과 같은 외부 기관에서도 사용됩니다. 이러한 계약은 대출 조건의 필수적인 부분이며 회사는 자금 조달 취소를 피하기 위해 특정 금리를 유지해야 합니다. 이러한 벤치마크를 충족하지 못하면 대출금을 지불할 수 없게 되거나 이자율이 증가된 위험을 반영하여 조정될 수 있습니다. 채권자가 부과하는 벤치마크의 전형적인 예는 부채 상환 비율로, 부채 약속과 관련하여 회사의 현금 흐름을 평가합니다.
비율 분석 예
비율 분석은 긍정적이든 부정적이든 회사의 미래 성과를 나타내는 잠재적 지표 역할을 합니다. 지속적으로 견고한 비율을 보여주는 기업은 성공하는 경향이 있는 반면, 어느 비율에서든 갑작스러운 약세는 급격한 주식 매도를 촉발할 수 있습니다.
종종 이익 마진 또는 순이익으로 단순화되는 순이익 마진은 투자자가 동일한 업계 내 회사의 수익성을 평가하는 데 사용하는 지수입니다. 회사의 매출을 순이익으로 나누어 계산합니다. 이 비율을 통해 투자자는 재무제표를 자세히 분석하지 않고도 수익성을 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 동일한 업계에 속한 ABC 회사와 DEF 회사의 이윤폭이 각각 50%와 10%인 경우 투자자는 ABC가 수익의 50%를 이익으로 전환하는 반면 DEF는 10%만 수익으로 전환한다고 빠르게 결론을 내릴 수 있습니다.
이전 예를 고려하면 ABC 회사의 주가 수익 비율(P/E)이 100이고 DEF가 10이라면 이는 투자자가 ABC가 창출한 이익 100달러에 대해 10헤알을 지불할 의향이 있고 XNUMX헤알만 지불할 의향이 있음을 의미합니다. DEF 이익의 모든 실질화에 대한 레알입니다.
결론
비율 분석은 재무 관리 및 회사의 경제 건전성을 평가하는 데 필수적인 도구입니다. 이는 운영 효율성과 수익성을 강조할 뿐만 아니라 전략적 의사 결정에 중요한 비교 통찰력을 제공합니다. 시간 경과에 따른 재무 비율을 다른 회사 및 확립된 벤치마크와 비교함으로써 관리자와 투자자는 시장 동향, 경쟁 포지셔닝 및 가치 창출 능력에 대한 자세한 이해를 얻을 수 있습니다.
비율 분석의 적용 가능성은 단순한 수치 비교를 넘어 사업 전략 및 기업 운영에 직접적인 영향을 미칩니다. 이러한 지수를 모니터링하고 해석함으로써 기업은 시장 역학에 더 잘 대응할 수 있을 뿐만 아니라 변화를 예측하고 성장 기회를 활용하고 잠재적인 위험을 완화할 수 있는 위치에 놓이게 됩니다.
일반적인 질문
비율분석에는 어떤 종류가 있나요?
재무비율은 일반적으로 수익성, 지급여력, 유동성, 회전율, 적용 범위, 시장 전망 등 6가지 유형으로 분류됩니다. 고객 유치 효과를 분석하기 위해 마케팅 부서의 클릭 전환율과 같은 비재무적 지표를 산업 및 부서 전반에 걸쳐 사용할 수 있습니다.
비율 분석의 용도는 무엇입니까?
비율 분석에는 세 가지 주요 응용 프로그램이 있습니다. 첫째, 시간에 따른 회사의 변화를 모니터링하여 운영상의 발전을 더 잘 이해할 수 있습니다. 둘째, 유사한 기업과의 성과를 비교하고, 기업이 경쟁사와 어떻게 포지셔닝되어 있는지 평가하는 데 유용합니다. 마지막으로 내부 또는 외부에서 정의된 벤치마크를 준수하는지 확인하는 역할을 합니다.
비율 분석이 중요한 이유는 무엇입니까?
비율 분석은 회사 운영에 대한 보다 정확한 시각을 제공하므로 매우 중요합니다. 지난 분기에 1억 달러의 매출을 올린 회사를 고려하면 이는 유망해 보일 수 있지만 회사가 마이너스 매출총이익률을 보이고 유동성 비율이 악화되고 자기자본 대비 이익이 낮아지면 운영 현실은 덜 낙관적일 수 있습니다. 이전 기간보다. 따라서 분리된 숫자만으로는 성능에 대한 완전한 평가를 제공할 수 없습니다.
비율 분석의 예는 무엇입니까?
예를 들어 재고 회전율은 회사가 재고를 판매로 전환하는 속도를 나타냅니다. 회사는 1년 동안 이 비율을 모니터링하여 매월 재고가 얼마나 효율적으로 수익으로 전환되는지 관찰하고 특정 달의 성과 변동 이유를 조사할 수 있습니다.
