금융 시장이란 무엇입니까?
금융시장은 다음을 포함한다 اتحاد المغرب العربي 주식, 채권, 외환, 파생상품 시장 등 증권이 거래되는 다양한 플랫폼. 이러한 시장은 자본주의 경제가 효과적으로 기능하는 데 필수적입니다.
금융시장은 어떻게 작동하나요?
자본주의 경제의 맥락에서 금융 시장은 자원 배분을 촉진하고 기업과 기업가를 위한 유동성을 생성한다는 점에서 필수적인 기능을 가지고 있습니다. 이를 통해 구매자와 판매자는 금융 자산을 거래하고 투자자에게 수익을 제공하고 추가 자원이 필요한 사람들에게 자본을 제공하는 증권 상품을 개발할 수 있습니다.
예를 들어, 주식 시장은 여러 형태의 금융 시장 중 하나입니다. 이러한 시장은 개인과 단체가 주식, 채권, 통화, 파생상품과 같은 금융상품을 거래할 때 발생합니다. 이러한 시장의 효율성은 가격이 공정하고 효과적으로 설정되도록 하는 정보의 투명성에 크게 좌우됩니다.
일부 금융 시장은 규모가 작고 덜 활동적일 수 있는 반면, 뉴욕 증권 거래소(NYSE)와 같은 다른 시장은 매일 수조 달러를 이동합니다. 발행주식시장에서는 신규 발행된 주식이 판매되는 반면, 유통시장은 기존 증권이 투자자들 사이에서 거래되는 시장입니다.
금융시장의 종류
주식 시장
주식 시장은 아마도 기업이 주식을 상장하고 거래자와 투자자가 사고 파는 플랫폼 역할을 하는 가장 잘 알려진 시장일 것입니다. 이러한 시장은 자본 조달을 원하는 기업과 수익을 추구하는 투자자에게 필수적입니다.
장외시장
장외(OTC) 시장은 분산되어 있으며 물리적 위치가 없으며 거래는 전자적으로 이루어집니다. 이러한 시장에서는 소규모 회사의 주식을 거래할 수 있지만 대부분의 주식 거래는 규제된 거래소에서 이루어집니다. 반면 파생상품 시장은 이러한 형식으로만 운영되며 금융 시스템에서 중요한 역할을 합니다.
채권시장
채권은 투자자가 미리 정해진 기간 동안 이자를 받는 대가로 기업에 돈을 빌려주는 채무 상품입니다. 기업, 지방 정부, 주 또는 주정부에서 발행하여 다양한 프로젝트와 운영에 자금을 조달합니다.
머니마켓
이들 시장은 유동성과 안전성이 높지만 이자 수익이 상대적으로 낮은 단기 상품을 거래합니다. 여기에는 기관 간 대량 거래가 포함되며 개인 투자자도 뮤추얼 펀드나 예금 증서를 통해 접근할 수 있습니다.
파생상품 시장
파생상품은 기초 금융 자산에 따라 가치가 달라지는 계약입니다. 이러한 시장은 기타 금융 상품 중에서 선물, 옵션을 거래하며 거래의 표준화와 보안을 보장하는 Chicago Board Options Exchange(Cboe)와 같은 기관에 의해 규제됩니다.
외환 시장
외환시장(Forex)은 참가자들이 통화를 거래하는 곳으로, 자산으로서의 화폐의 유동성으로 인해 모든 시장에서 일일 거래량이 가장 많은 곳입니다.
상품 시장
이러한 시장에서 생산자와 소비자는 농산물부터 귀금속, 에너지에 이르기까지 실물 상품을 거래합니다. 대부분의 거래는 이러한 상품을 기초 자산으로 사용하는 파생상품을 통해 이루어집니다.
암호화폐 시장
암호화폐 시장은 다양한 암호화폐 거래소에서 전 세계적으로 운영되며 디지털 토큰을 다른 암호화폐 또는 명목화폐로 교환할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 이러한 교환은 사기 행위에 취약할 수 있는 중앙 집중식 플랫폼부터 중개자 없이 P2P 거래를 허용하는 분산형 플랫폼까지 다양합니다.
금융시장의 예
이전 섹션에서는 금융 시장의 광범위한 범위와 규모를 강조했습니다. 더 자세히 설명하기 위해 이 부분에서는 기업공개(IPO)를 시작하는 데 있어서 주식 시장의 역할과 2008-09년 금융 위기에 대한 OTC 파생상품의 영향을 탐구합니다.
주식 시장 및 IPO
회사가 성숙하고 확장됨에 따라 추가 자본에 대한 필요성이 발생하는데, 이는 종종 지속적인 운영, 은행 대출 또는 벤처 캐피탈 자금 조달을 통해 얻을 수 있는 금액을 초과하는 금액입니다. 이 자본을 조달하는 효과적인 방법은 회사가 주식을 대중에게 판매하여 민간 기업에서 상장 회사로 전환하는 기업공개(IPO)를 통하는 것입니다.
IPO는 또한 초기 투자자들이 보유 자산의 일부를 현금화하여 종종 상당한 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 초기 주가는 일반적으로 인수자가 시장 출시 전 기간에 설정합니다. 주식이 상장되고 거래소에 거래가 시작되면, 가격은 투자자의 내재 가치 평가와 수요 및 공급 역학에 따라 변동됩니다.
OTC 파생상품과 2008년 금융위기: MBS와 CDO
2008-09년 금융 위기는 다양한 요인의 영향을 받았으며, 가장 중요한 요인 중 하나는 주택저당증권(MBS) 시장이었습니다. 이러한 장외 파생상품은 여러 모기지로부터 현금 흐름을 모아서 분할하여 투자자에게 판매하는 것으로 구성됩니다. 위기는 1970년대 지역사회 개발법에 의해 부과된 완화된 신용 정책에 뿌리를 두고 있는 은행 시스템을 거의 파멸에 이르게 한 일련의 사건으로 인해 촉발되었습니다.
서브프라임 모기지 규모는 2000년대 초반 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 급격한 금리 인하로 인해 크게 증가했습니다. 이러한 시나리오는 느슨한 신용과 저렴한 자본과 결합되어 주택 붐을 촉진하여 투기, 부동산 가격 상승 및 주택 거품 형성을 초래했습니다. 닷컴 붕괴와 2001년 경기 침체 이후 손쉬운 수익을 추구하는 투자 은행은 XNUMX차 시장에서 구매한 모기지에서 CDO(부채담보부 채권)를 개발했습니다.
CDO에 서브프라임 모기지와 프라임 모기지가 혼합되면서 관련 위험이 모호해졌고 CDO 시장의 붐이 일어났습니다. 주택 거품이 꺼지자 가격이 하락하고 서브프라임 대출자들의 채무 불이행이 시작되면서 주택 가격 하락이 가속화되었습니다. MBS와 CDO가 독성 부채로 뒷받침된다는 사실이 밝혀지면서 투자자들은 이러한 증권을 투매하게 되었지만 CDO를 위한 시장이 없었으며 이로 인해 서브프라임 대출 기관이 연속적으로 파산하게 되었습니다. 이로 인해 유동성 전염이 은행 시스템의 상위 수준으로 확산되어 리먼 브라더스, 베어스턴스 등 대형 은행이 파산하고 여러 대형 은행이 납세자 자금으로 구제금융을 받는 결과를 낳았습니다.
결론
금융 시장은 자원의 효율적인 배분과 자본의 동원을 위한 메커니즘을 제공하는 글로벌 경제 인프라의 필수 구성 요소입니다. 기업공개(IPO)를 촉진하는 주식시장부터 금융위기에 중요한 역할을 한 복합파생상품시장까지, 이들 시장은 경제 안정과 성장에 지대한 영향을 미칩니다.
금융 시장이 어떻게 작동하는지 이해하는 것은 투자자, 정책 입안자 및 일반 대중에게 매우 중요합니다. 이러한 시장 내 상호 작용은 직접적인 참여자뿐만 아니라 글로벌 경제에도 큰 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 2008~09년 금융 위기의 교훈은 규제와 투명성의 중요성을 강조하며, 금융 상품에 대한 감독과 이해 부족이 얼마나 파괴적인 결과를 초래할 수 있는지를 보여줍니다.
일반적인 질문
금융시장에는 어떤 유형이 있나요?
주식, 채권, 외환, 상품 및 부동산 시장을 포함하여 각각 특정 기능을 가진 여러 금융 시장이 있습니다. 이러한 시장은 자본 시장, 자금 시장, 1차 시장과 2차 시장, 상장 시장과 비상장 시장으로 분류될 수 있습니다.
금융시장은 어떻게 작동하나요?
금융 시장은 다양한 자산이나 계약의 구매자와 판매자를 모아 일반적으로 경매나 가격 발견 메커니즘을 통해 서로 거래할 수 있도록 함으로써 운영됩니다.
금융시장의 주요 기능은 무엇인가?
금융 시장은 금융 경제 내에서 자본과 자산을 효율적으로 배분하고, 자본과 금융 의무의 흐름을 위한 자유 시장을 촉진하며, 투자자가 시간이 지남에 따라 자본 이득을 실현할 수 있도록 하는 데 중요한 역할을 합니다.
