Bitcoin (BTC)はこの木曜日（2）に上昇しており、再びUS$ 61 milを上回って取引され、週初に記録した損失の一部を回復しました。この上昇は、米国の雇用統計の発表後に起きたもので、6月の雇用創出がわずか57 mil vagas de trabalho em junhoにとどまり、市場予想の111 mil novos empregosを大きく下回りました。この結果により、Federal Reserve (Fed)が今後数カ月でより制限的でない金融政策を採用するとの見方が強まり、Bitcoinのようなリスク資産に追い風となりました。
マクロ経済の状況に加え、アナリストは、長期投資家による蓄積の再開と取引所での買い注文の増加も、市場最大の暗号資産の回復に寄与したと指摘しています。
アナリストのTedによると、「$BTCの積極的な買いが現在BinanceとOKXで起きている。Coinbaseでの売りも減少した」。
BTCの上昇にもかかわらず、上場投資信託（ETF）の資金フローは引き続き慎重さを示しています。米国の現物ビットコインETFは、7月1日にsaída líquida de US$ 296 milhõesを記録しました。数少ないプラス材料の1つは、Grayscale Bitcoin Mini Trustが受け入れたことでしたUS$ 36,3 milhões の新規流入。
一方、EthereumのETFはより好調なパフォーマンスを示し、純流入額はUS$ 14,8 milhõesでこの日を終え、主にETHA、BlackRockのこれが、US$ 36,6 milhõesを集めたことに支えられました。
投資家の蓄積がBitcoinの回復を強化
数週間にわたる強い売り圧力の後でも、オンチェーンデータは長期投資家が再びBitcoinを買い始めたことを示しています。Glassnodeのアナリスト、Chris Beamishによると、この蓄積の動きは小口投資家から100 e 1.000 BTCを保有するウォレットまで含むようになりました。
現在の調整局面で初めて、利益が出ているbitcoinよりも損失を抱えているbitcoinの方が多くなっています。約10,83 milhões de BTCが平均購入価格を下回っており、一方で約9,22 milhõesは依然として含み益の状態にあります。
Beamishはまた、Coinbaseでの買い注文の増加とデリバティブ市場の構造改善を強調し、これらは価格の底の形成が始まっている可能性を示す要因になり得ると述べました。しかし、彼は売りオプション（puts）への需要増加が、投資家がなおさらなる下落に備えた保護を求めていることを示しており、ボラティリティを高止まりさせていると警告しています。
ETFは引き続き市場に圧力をかけている
Bitcoinはこの木曜日に反発したものの、ETFのパフォーマンスは引き続き懸念材料となっている。
6月の間、現物ビットコインETFは累計でUS$ 4,5 bilhões em saídas líquidasの純流出を記録し、2024年1月のこれらの商品発売以来、最悪の結果となった。うちIBITは、BlackRockのもので、約US$ 3,55 bilhõesを占めた。
Bitfinexのアナリストは、現在の圧力はマクロ経済環境によって引き起こされているのではなく、主に暗号資産市場そのものに関係する売り手によるものだと考えている。同社によると、Bitcoinは引き続き"gamma flip"として知られる領域の下で取引されており、その水準はUS$ 68 milに近く、オプション市場によって引き起こされるボラティリティを低下させるうえで重要とみなされている。
圧力を強めた別の要因は、Strategyが最大US$ 1,25 bilhão em bitcoinの売却を承認し、手元資金を強化して財務上の義務を履行することを決めたことだった。
それにもかかわらず、Bitfinexは、いわゆる実現価格、現在 US$ 53 mil 付近にあり、引き続き現在のBitcoinサイクルにおける主要な構造的サポートの1つとして機能しています。
Ethereumは回復に追随するも、シナリオは引き続き慎重
Ethereum (ETH) もこの取引時間中に上昇し、US$ 1.500 の水準から回復して US$ 1.600 e US$ 1.620 の間で取引されました。
XS.comのSimon-Peter Massabniによると、この動きはテクニカルな回復を示すものであり、トレンドの決定的な転換ではありません。同アナリストは、etherのETFが 7週連続の純流出 を記録し、合計で約 US$ 1,18 bilhão に達しており、これがより一貫した回復を引き続き制限していると指摘しています。
PayrollがFedの次の動きに関する見通しを強める
今週木曜日のBitcoin上昇の主な触媒は、米国の雇用統計でした。
Payrollは、米国経済が 57 mil vagas em junho、エコノミスト予想のほぼ半分にとどまりました。同時に、失業率は 4,3% para 4,2% に低下し、労働市場が緩やかに減速しているとの見方を強めました。
雇用の伸びが鈍化したことで、投資家はFederal Reserveが予想より早く金融政策を緩和する可能性への賭けを強めました。金利低下は、テクノロジー株や暗号資産のような、よりリスクが高いとみなされる資産を押し上げる傾向があります。
Bitcoinの回復は、直近数日の大幅な調整後の前向きなシグナルとみられているものの、アナリストは市場が依然として高いボラティリティ環境に直面していると評価しています。回復の継続は、ETFのフローの安定化、長期投資家の需要の維持、そして米国の今後の経済指標に左右される見通しで、これらが下半期を通じたFedの金融政策に対する期待を決定づけることになるでしょう。