金融市場では、Federal Reserveが今週利上げするとの見方が強まったが、据え置きがなお最も可能性の高い結果として示されている。Kalshiで取引されている契約によると、Fedが金利を現在の水準に維持する確率はほぼ75%ある。
同時に、FedWatchのデータは、この会合での利上げの可能性が前週の16%から約38%へ上昇したことを示している。この動きは、投資家の期待に重要な変化があったことを示している。
Kalshiの別の契約では、Federal Reserveが2026年中に再び利上げする確率は68%と示されている。したがって市場は、より引き締め的な金融政策を織り込み始めたが、今週については据え置きが引き続き予想の中心となっている。
利上げへの期待が強まったのは、石油価格への懸念が再燃した後だった。Estados UnidosとIrãの対立により、Brentは一時急騰し、1バレルあたりUS$ 100を上回った後、US$ 89未満まで反落した。
この動きはインフレ期待への圧力を加え、Kevin Warshの発言への注目を高めた。Federal Reserveの議長は、水曜日14h30に、Estados Unidos東部時間で記者会見を行う見通しだ。
Kalshiの契約は、Warshが記者会見中に「choque」という言葉に言及する確率が50%超であることを示している。「petróleo」への言及の可能性は70%を超えており、エネルギー価格が賭けの焦点に入ったことを示している。
Bank of Americaは、Federal Reserveがエネルギー供給ショックを慎重に扱う傾向があると評価した。Evercore ISIも、6月のインフレデータ改善を受けて、即時の利上げを正当化するのは難しいとみた。
「しかし、Warshが自身の戦略を示すことを拒んでいること、そしてEUAとIrãの対立が再燃し、エネルギーショックを再点火させて利回りを押し上げたことを踏まえると、この可能性を大きく過小評価することはできない」と、同社は付け加えた。
暗号資産市場にとっても、この決定は引き続き重要である。利上げは流動性条件を変える傾向があり、より高リスクの資産への圧力を強める可能性がある一方、据え置きは短期的にその圧力の一部を和らげる。