HyperliquidとRobinhoodは、暗号資産の次の成長サイクルを主導するうえで最も有利な立場にある企業の一つです。これはBitwiseの最高投資責任者であるMatt Houganの見解であり、同氏は、従来の金融システムとブロックチェーンインフラの統合が、この分野の新たな局面を後押しするとの考えを示しました。
市場向けに公表された 覚書の中で、Houganは次の強気相場が過去のサイクルとは異なる特徴を示す可能性があると説明しました。同氏によれば、その進展は主に投機に依存するのではなく、金融活動の増加、収益の創出、機関投資家による採用の拡大によって支えられる傾向があるといいます。
Bitwiseの責任者の見方では、この変化は、ステーブルコインの拡大、資産のトークン化、24時間利用可能な取引、ほぼ即時の決済、そして機関投資家市場向けの分散型金融の進化によって後押しされる見通しです。
Houganは、この変化の主な受益者を2つのグループに分けています。1つ目は、自社プラットフォームの成長を自社トークンの価値へと転換できる暗号資産ネイティブのプロトコルです。2つ目は、ブロックチェーンネットワーク上で直接製品を開発するようになった伝統的な金融セクターの企業です。
プロトコルの中では、Hyperliquidが最も注目すべき存在として挙げられました。このレイヤー1ブロックチェーンは、当初は永久先物の分散型取引所で存在感を高めましたが、その後、コモディティや株価指数を含む伝統的資産に関連する市場へと事業領域を拡大しました。
Houganによれば、Hyperliquidは6月までの累計収益でUS$ 1 bilhãoを超え、今年を通じて約US$ 800 milhõesを生み出す可能性があります。同氏はさらに、プロトコルの収益の99%が公開市場でのHYPEトークンの買い戻しに充てられていると強調しました。
Bitwiseの責任者によれば、このモデルは、多くの暗号資産プロトコルで見られる欠陥、すなわち取引量と収益を増やしても自社トークンに対する比例した需要を生み出せないという問題を解決します。同氏はまた、Uniswap、Aave、Morphoを、プラットフォームの利用とその資産価値の上昇との関係を強化してきたプロジェクトの例として挙げました。
伝統的企業の分野では、HouganはRobinhoodを、ブロックチェーンインフラの採用において最も進んだ企業の一つとして挙げました。
この証券会社は、1º de julhoにRobinhood Chainを立ち上げました。このレイヤー2ネットワークは、金融サービスを提供し、現実世界のトークン化資産をサポートするために、Arbitrumの技術で開発されました。
さらに同社は、現地の規制上の制限を順守しつつ、120を超える国のユーザー向けに、自己管理型ウォレットを通じて株式連動トークンを提供しました。適格投資家は、これらの資産を24時間取引できるほか、UniswapやLighterのような分散型アプリケーションにアクセスできます。
これらの商品は、対応する株式への経済的エクスポージャーを提供するトークン化された債務証券で構成されていますが、投資家に法的権利や株主持分を付与するものではありません。また、これらは米国のユーザーには提供されていません。
Houganによると、Robinhood Chainは立ち上げ後最初の2週間でUS$ 300 milhõesを超える預かり資産を集め、1日あたり約3,6 milhões件の取引を記録しました。同氏の見方では、こうした結果は、他の金融機関が商業規模のブロックチェーンプロジェクトを加速させるきっかけとなる可能性があります。
HyperliquidとRobinhoodに加えて、Houganは、Coinbase、Figure、BlackRock、Visa、Stripe、JPMorganのような企業も、ブロックチェーン基盤の金融インフラ拡大において戦略的な立場にあると述べました。
Bitwiseの責任者はさらに、Bitcoinが1º de julho以来9%の上昇を記録していた一方で、Nasdaq 100は同期間に6%下落していたと指摘しました。同氏によれば、Bitcoin ETFへの資金流入の改善と投資家心理の進展は、暗号資産市場が、より大きな機関投資家の採用と継続的な収益に支えられた新たな成長サイクルに向けて、より強固な基盤を形成しつつある可能性を示唆しています。