自動マーケットメーカー (AMM) 彼らです 金融セクター、特に分散型金融（DeFi）の分野に革命をもたらします。 AMM はマーケットメーカーとして機能するスマート コントラクトで、取引を簡素化し、仲介者なしで暗号通貨市場に流動性を提供します。 これらはデジタル資産の交換を容易にし、買い手と売り手を照合するための従来の注文帳の必要性を排除します。
AMM の中心となるのは、ユーザー自身が作成および管理する暗号通貨のプールである流動性準備金です。 流動性プロバイダーは自分の資産をこれらのプールに預け、他の人がそのプールで取引するときに発生する取引手数料の一部を受け取ります。 AMM に実装されている数式は資産価格を決定し、需要に関係なく取引に利用できる流動性が常に確保されるようにします。
AMM は、仲介業者の排除、金融市場へのアクセスの民主化、流動性プロバイダーとして取引手数料を獲得できるなどの利点により、ますます人気が高まっています。 ただし、市場の急激な変動やいわゆる「永久損失」による資本の損失の可能性などのリスクもあります。 参加する前に、AMM がどのように機能するか、および潜在的な報酬とリスクを理解することが不可欠です。
暗号通貨における AMM とは何ですか?
Automated Market Maker (AMM) は、ユーザーがサードパーティの仲介者を必要とせずにデジタル資産を売買できるようにする分散型取引所 (DEX) プロトコルを表します。 AMM は、取引所での価格設定と注文照合のプロセスを自動化し、通常はアルゴリズムを使用して、買い手と売り手が資産を取引できる価格を決定します。 これは、ユーザーが保管者やその他の第三者に依存することなく、信頼できるピアツーピアの方法で暗号資産を取得および販売できることを意味します。
AMM は、そのシンプルさ、使いやすさ、低料金で知られています。 トレーダーは、注文タイプ、注文照合、または従来の取引所に関連するその他の複雑さを気にすることなく、ポジションを迅速にオープンおよびクローズできます。 さらに、AMM 取引所はスマート コントラクトを利用し、基盤となるブロックチェーン ネットワークによって保護されているため、一般に集中型の取引所よりも高速かつ安全です。
AMM システムは、90 年代初頭にシアソン リーマン ブラザーズと ATD によって最初に導入されてから勢いを増しましたが、その発明以前は、オーダー ブックは市場の流動性を高める目的で取引を開始する人間によって手動で作成されていました。 この方法は、市場での価格発見の遅延と不正確さの原因となっていました。 さらに、マーケットメーカーも市場操作の疑いで告発された。 AMM は人間のマーケットメーカーによって引き起こされるすべての問題を解決しました。
AMMvsオーダーブック
ブロックチェーン分野における自動マーケットメーカー (AMM) とオーダーブックの主な違いは、価格の設定方法にあります。 AMM は流動性準備金として機能し、その準備金に存在する流動性の量に基づいて価格が自動的に決定されます。 対照的に、オーダーブックは、独自の価格を設定する買い手と売り手の直接のやり取りを通じて、価格の発見を促進します。
AMM システムでは、流動性準備金自体がこのタスクを自動的に処理するため、手動で価格を設定する必要はありません。 一方、オーダーブックでは、市場参加者が手動で価格を設定し、買い注文と売り注文を作成する責任があります。 さらに、一般的に、AMM はオーダーブックと比較して手数料が大幅に低く、流動性が優れています。
DeFiにおけるAMMの長所と短所
利点
- Automated Market Maker (AMM) モデルは、従来のオーダーブックベースの取引システムに代わるより効率的な代替手段を提供し、ユーザーが仲介者を必要とせずにデジタル資産を取引できるようにします。
- AMM 流動性プールにより、カウンターパーティを必要とせずに取引を実行できます。
- AMM は高度な自動化を備えているため、注文帳を手動で管理することに対するユーザーの不安が解消されます。
- AMM はシステムコストが最小限であるため、トレーダーに低料金を提供します。
- AMM は従来の取引所よりも多くの流動性を提供し、トレーダーにとって有利になる可能性があります。
短所
- AMM は価格の変動や一時的な損失の可能性があり、トレーダーに重大な損失を引き起こす可能性があります。
- 一般に、AMM は少数の資産のみの取引に限定されており、トレーダーは従来の取引所で利用可能な市場の全範囲にアクセスできない可能性があります。
- AMM は自動化されているため、悪意のある攻撃者による悪用に対して脆弱になる可能性があります。
- AMM は使用が複雑な場合があり、ユーザーは AMM がどのように機能するかを完全には理解していない可能性があります。
- AMM はまだ比較的新しいため、コードにバグや不具合が発生するリスクが伴います。
- AMM は常に規制されているわけではないため、ハッキングや詐欺が発生した場合にユーザーが保護されない可能性があります。
自動マーケットメーカー (AMM): 意味と定義
Automated Market Maker (AMM) は、分散型金融市場の作成を可能にするアルゴリズムで、いわゆる分散型取引所 (DEX) でのトークンの交換と流動性の作成を促進します。 AMM はスマート コントラクトを通じて動作し、市場価格を使用して自動的に通貨の為替レートを設定します。
流動性プロバイダーは、流動性プールにさまざまなトークンを追加することで AMM に貢献する参加者です。 投資家が取引を行う場合、プール内のトークンは AMM 計算アルゴリズムに基づいて交換され、各取引の安定した公正な価格が保証されます。
AMM で最も一般的に使用されるアルゴリズムは Constant Product Formula で、流動性プール内のトークン間の価格比率を決定するのに役立ちます。 この式は、供給と需要のバランスを見つけて、トランザクションの前後でプール内のトークンの総数が一定に保たれるという AMM の主な特性を保証します。
スマート コントラクトはプロセスの仲介者として機能し、交渉の安全かつ機敏な実行を保証します。 さらに、AMM では、流動性プロバイダーは、プールに提供した流動性の割合に基づいて計算されたトークンの金利を受け取ります。
一方で、AMM では価格のスリッページが発生する可能性があります。これは、特に大量の取引量を扱う場合、予想価格と取引で実行される価格の差が大きくなる可能性があることを意味します。 この現象は、市場の需要と供給の差によって発生します。
つまり、自動マーケットメーカーは、分散型取引所の世界における革新的なソリューションを表しており、投資家に大きな自主性を提供し、流動性プロバイダーが投資を多様化し、トークン市場への積極的な参加に対する報酬を得る機会を創出します。
よくある質問
AMM メカニズムはどのように機能しますか?
Automated Market Maker (AMM) メカニズムは、市場の仲介者を必要とせずに、暗号通貨の自動取引を可能にするスマート コントラクトを通じて機能します。 ユーザーは暗号通貨プールに流動性を提供し、取引手数料で報酬を得ますが、契約では売買注文が自動的に管理され、価格設定関数と呼ばれる特定の数学関数を通じて価格のバランスがとれます。
AMM における Chainlink はどのくらい重要ですか?
Chainlink は、信頼性が高く安全なデータをスマート コントラクトに提供する分散型オラクル プロトコルです。 AMMメカニズムにおけるChainlinkの重要性は、使用される仮想通貨の為替レートと価格に関する正確で最新のデータの必要性に基づいています。 このように、AMM は正確なリアルタイム データを提供することで取引を簡素化し、市場操作を防ぐことができます。
AMMの集中流動性とは何ですか?
AMM の集中流動性により、流動性プロバイダーは暗号通貨を取引する特定の価格範囲を選択できます。 これは、コインを価格帯全体に分散させるのではなく、プロバイダーがコインを特定の範囲に集中させ、収益と取引効率を向上させることができるため、従来の流動性よりも有利になります。
AMM を使用して暗号通貨の仲裁はどのように実行されますか?
裁定取引者は、さまざまな市場や状況における資産価格の違いを利用しようとします。 AMM の場合、異なる AMM で見積もられた仮想通貨価格間の差異を監視します。 不均衡が生じるたびに、裁定取引者は、ある AMM で資産をより低い価格で購入し、別の AMM でより高い価格で売却する機会を利用し、その過程で利益を上げ、プラットフォーム全体での価格の安定を維持します。
マーケティングにおけるAMMとは何ですか?
マーケティングの文脈では、AMM は Automated Market Makers とは関係ありません。Maketing Mix Administration を指す頭字語であり、製品、価格、場所、プロモーションを含む市場目標を達成するために企業が使用する一連のマーケティング活動と戦略を表します。
AMM は何を提供しますか?
自動マーケットメーカーは、ユーザーが集中取引所などの仲介業者を必要とせずに暗号通貨を取引できる分散型取引環境を提供します。 また、ユーザーはこれらの市場に流動性を提供し、市場の流動性、効率性、安定性を確保しながら取引手数料から利益を得ることができます。
NFT AMMとは何ですか?
NFT AMM は、ユニークで交換不可能なデジタル資産を表す、いわゆる「非代替トークン」(NFT) の分散型取引市場です。 NFT AMMは従来のAMMメカニズムに基づいて機能しますが、NFT市場での取引、価格発見、流動性を促進することを目的としています。
AMM暗号化は安全ですか?
暗号通貨 AMM のセキュリティは、使用されるプロトコルとスマート コントラクトによって異なります。 適切に設計された AMM は、厳格な監査、セキュリティ標準、および保護措置を採用して、ユーザーの資産とデータのセキュリティを確保します。 ただし、他の新興テクノロジーと同様に、投資家の資金を危険にさらす可能性のある不具合や脆弱性が発生する可能性があります。
参加してリソースを投資する前に、AMM プラットフォームについて調べて情報を得ることが重要です。
