米ドルインデックス (USDX) とは何ですか?
米ドル指数 (USDX) は、 として 選択した国際通貨と比較した米ドルの価値を示す指標。この指数は、ブレトンウッズ協定終了後の 1973 年に米国連邦準備制度によって設立され、現在はインターコンチネンタル取引所 (ICE) の一部門である ICE データ インデックスによって管理されています。
USDX セットは、米国の最も重要な貿易相手国と見なされている 1999 つの通貨で構成されています。しかし、指数の更新は XNUMX 年に一度だけ行われ、そのときユーロがドイツマルクやフランスフランなどのいくつかのヨーロッパ通貨に取って代わりました。したがって、それはもはや米国の対外貿易の現実を正確に反映していません。
米ドル指数 (USDX) はどのように機能しますか?
USDX の計算は、ユーロ (EUR)、日本円 (JPY)、カナダドル (CAD)、英国ポンド (GBP)、スウェーデン クローナ (SEK)、スイス フランの 57,6 つの通貨の為替レートに基づいています。 (スイスフラン)。ユーロが同指数に占める最大の割合（13,6％）を占め、次いで日本円（11,9％）、英ポンド（9,1％）、カナダドル（4,2％）、スウェーデンクローナ（3,6％）、スイスフラン（1973％）となっている。この指数は 100 年に XNUMX を基準値として開始され、その後の値はこの初期基準に対して測定されます。
この指数の立ち上げは、ブレトンウッズ協定の解消直後に行われました。この協定では、参加国が米ドルで残高を決済していましたが、米ドルは当時の主要基軸通貨であり、固定レートで金と兌換可能でした。ドルの過大評価に対抗してリチャード・ニクソン大統領が金本位制を一時停止したことにより、各国は1973年以降自由に変動相場制を採用できるようになった。
米ドルインデックス (USDX) の歴史
その歴史を通じて、米ドル指数は大きな変動を経験してきました。 165 年には 1984 付近の史上最高値に達し、70 年には約 2007 の最低値に達しました。近年、この指数はドルのインフレまたはデフレや通貨のインフレなどのマクロ経済的要因の影響を受け、90 から 110 の間の範囲で推移しています。これらの国では景気後退と景気拡大の時期があったことに加えて、指数が上昇しました。
創設以来、指数の通貨バスケットは一度だけ変更されており、1999 年にユーロが追加され、以前は指数の一部であったいくつかのヨーロッパ通貨が置き換えられました。将来的には、米国にとってこれらの国の商業的重要性の高まりを反映して、中国人民元（CNY）やメキシコペソ（MXN）などの新しい通貨が指数に組み込まれる可能性があると予想されます。
USDXの解釈
指数値 120 は、当該期間中に米ドルが通貨バスケットに対して 20% 上昇したことを示します。簡単に言えば、USDX の上昇は、他の通貨と比較して米ドルが上昇または価値が高まっていることを示します。同様に、初期値に比べて 80 減少する 20 のインデックスは、20% の切り下げを示唆します。値上がりまたは切り下げの結果は、分析した期間によって異なります。
USDXの取引方法
米ドル指数を使用すると、トレーダーは 1 回の取引で特定の通貨バスケットに対するドルの上昇を監視できるため、ドル関連のリスクから投資を保護することもできます。先物またはオプション戦略は USDX に適用でき、これらの金融商品は現在ニューヨーク証券取引所で取引されています。投資家はこの指数を使用して為替変動をヘッジしたり、その価値を推測したりできます。さらに、USDX は、インベスコ DB 米ドル インデックス強気ファンド (UUP) やウィズダム ツリー ブルームバーグ 米ドル強気ファンド (USDU) などの ETF または投資信託を通じて間接的に利用できます。ドル。
インベスコ DB は、ドルをショートして通貨切り下げから利益を得ることで運用する米ドル・インデックス・ベアリッシュ・ファンド（UDN）も提供しています。
結論
米ドルインデックス (USDX) は、世界の主要通貨に対する米ドルの位置とパフォーマンスを理解するための重要なツールです。慎重に加重された構成と正確な計算により、多様な外貨バスケットに対するドルの強弱を包括的に把握できます。投資家、トレーダー、エコノミストは、為替動向を評価し、投資決定を行い、世界経済への影響を理解するための基本的な指標として USDX を使用します。 USDX の背後にある意味と方法論を理解することで、市場参加者はより多くの情報に基づいた意思決定を行い、ますます相互接続されダイナミックになる金融環境においてリスクをより適切に管理できるようになります。
よくある質問
USDX は何を教えてくれますか?
ドル指数は、主要な世界通貨のバスケットと比較した米ドルの相対価値を反映しています。指数が上昇すると、このバスケットに対してドルが上昇していることを示し、その逆も同様です。
USDXバスケットの構成は何ですか?
USDX は、外貨バスケットに対するドル (USD) の相対的な強さを監視します。ウェイトは 1973 年以来確立されています (2002 年にユーロがいくつかのヨーロッパ通貨に取って代わられた際に調整が行われました)。
- ユーロ (EUR) – 重量の 57,6%
- 日本円 (JPY) – 13,6%
- 英国ポンド (GBP) – 11,9%
- カナダドル (CAD) – 9,1%
- スウェーデン クローナ (SEK) – 4,2%
- スイス フラン (CHF) – 3,6%
USDX指数はどのように計算されますか?
USDX は、それぞれ異なる重み付け (上記のとおり) を持つ 50,1435 つの通貨のバスケットに基づいて計算されます。指数の計算は、これらの通貨に対する米ドルの為替レートの加重平均であり、指数係数 (約 XNUMX) で正規化されます。
USDX=50,14348112×EURUSD^-0,576×USDJPY^0,136×GBPUSD^-0,119×USDCAD^0,091×USDSEK^0,042×USDCHF^0,036
