スポット取引は、金融分野および暗号通貨分野での運営と投資への直接的なアプローチを構成します。暗号資産への投資の第一歩を踏み出す人にとって、ポジションを維持する目的で現在の市場価格で暗号通貨を取得する（HODLing）ことを含むスポット市場での取引は、典型的な最初の経験となります。

このようなスポット市場は、暗号通貨、株式、商品、通貨、債券などを含むさまざまな資産に利用できます。おそらく、これらの市場の手法や運営は、投資家にとってある程度のレベルではすでによく知られているものと思われます。

現物取引とは何ですか?

基本的に、スポット取引は、指定された価格で資産を購入する注文を実行することと定義できます。

スポットで活動するトレーダーの目的は、取得した資産の価値が上昇するのを待ってスポット市場で売却して利益を得ることで、その価値を利用することです。あるいは、空売りはスポット市場運営者にとって別の戦略であり、価格の下落が予想される場合に金融資産を売却し、その後、より低い価値で買い戻すことで構成されます。

スポット価格は、資産の現在の市場価格を指します。成行注文を使用すると、取引所で利用可能な最高のスポット価格で資産を売買できます。ただし、取引処理中に市場価格が安定することは保証できません。ご希望の価格で注文を満たすには、利用可能な数量が不十分な場合があります。たとえば、誰かがスポット価格で 10 ETH を購入したいが、XNUMX つしか利用できない場合、残りの注文を別の価格で完了する必要があります。

スポット価格は動的であり、注文の実行に応じて調整され、リアルタイムで更新されます。店頭 (OTC) 市場でのスポット取引は、オーダーブックなしで異なる動作をするため、相手との間で固定の値と価格を確立できます。

資産の受け渡しは即時に行われる場合もあれば、取引日から最大 2 営業日 (T+XNUMX) かかる場合もあります。以前は、株式の譲渡には物理的な証明書が必要で、通貨の移動には物理的な現金、銀行振込、または仮想通貨取引所への入金が必要でした。

現在のテクノロジーでは、配送が瞬時に行われるようになりました。一方、暗号通貨市場は年中無休で運営されており、ほぼ即時の取引が可能です。ただし、OTC として知られるピアツーピア ネゴシエーションでは、納期が長くなる可能性があります。

スポット取引はどのように機能しますか?

仮想通貨取引におけるスポット取引とは、「スポット市場」での仮想通貨の即時売買を指します。この文脈において、「スポット」という用語は、現在の市場価格に基づいて、取引が即座にまたは短期間に実行されることを示します。仮想通貨取引におけるスポット取引の仕組みの概要は次のとおりです。

即時売買

投資家やトレーダーは、暗号通貨交換プラットフォームを使用して、すぐに暗号通貨を売買できます。売買価格は、取引されている仮想通貨の現在の市場価格によって決定されます。

成行注文と指値注文

市場参加者は、市場注文を使用して現在の市場価格で暗号通貨を売買したり、指値注文を使用して売買したい特定の価格を設定したりできます。指値注文は、市場が設定価格に達した場合にのみ実行されます。

流動性と迅速な執行

スポット取引は高い流動性を特徴としており、大きな価格変動を引き起こすことなく大量の仮想通貨を迅速に売買できます。取引を迅速に実行することは、市場機会を活用し、価格変動による損失のリスクを最小限に抑えるために非常に重要です。

レバレッジなし

証拠金取引とは異なり、スポット取引には通常レバレッジがかかりません。これは、トレーダーがポジションサイズを増やすために追加の融資を受けることなく、利用可能な資本のみを使用することを意味します。その結果、レバレッジによる損失が拡大するリスクは排除されますが、利益が拡大する可能性も制限されます。

資産保管

スポットマーケットで取引が実行されると、暗号通貨の所有権は直ちに移転されます。トレーダーが暗号通貨を購入すると、仮想通貨は取引所のウォレットに追加されます (または個人のウォレットに転送することもできます)。売却すると、資産がウォレットから削除され、対応する資金が入金されます。

ボラティリティと戦略

スポット取引は市場のボラティリティを利用する機会を提供しますが、 暗号通貨市場また、トレーダーは、急激な価格変動に伴うリスクを管理するために、優れた参入戦略と撤退戦略、および市場をしっかりと理解する必要があります。

スポットマーケットとは何ですか?

仮想通貨の文脈では、スポット市場とは次のことを指します。 A 主に取引所によって提供され、ユーザー間のリアルタイム取引を可能にするプラットフォーム。注文は迅速に実行され、取引は効率的に処理されます。暗号通貨 (BTC、ETH、BNB など) と法定通貨の両方を含む、特定のペアでさまざまな通貨を取引することが可能です。

これらのスポット市場は、売り手、買い手、注文簿という 3 つの基本要素で構成されています。

スポット市場には、店頭 (OTC) 市場と仲介取引所という 2 つの異なる形式があります。 OTC市場では、ブローカーを介さずに売り手と買い手の間で直接取引が行われます。対照的に、仲介取引所では、サードパーティ企業が売り手と買い手の仲介者として機能します。

現物取引のメリットとデメリット

利点

価格の透明性はスポット取引の顕著な利点であり、価格は市場の需要と供給のダイナミクスによってのみ決定されます。この特徴は、価格が資金調達率、価格指数、移動平均 (MA) 基準などのさまざまな追加要因によって影響を受ける可能性がある先物市場とは異なります。従来の市場では、金利さえも資産価格に影響を与える可能性があります。

ルール、報酬、リスクがシンプルなため、スポット取引への参加は手頃な価格になっています。たとえば、スポット市場で BNB に 500 ドルを投資する場合、エントリー価格と現在の市場価値を考慮することで、潜在的なリスクを迅速に評価できます。

ポジションを清算したりマージンコールに応じたりする必要があるデリバティブやレバレッジ取引とは異なり、「設定したらあとは忘れる」戦略が有効です。スポット取引では、短期戦略を除き、オペレーターは常に監視する必要がなく、いつ市場に参入し退出するかを完全に自主的に決定できます。

短所

スポット市場では、交渉の対象によっては望ましくない資産を所有してしまう可能性があります。たとえば、原油を購入するには、資産の物理的な受け渡しが必要です。暗号通貨のコンテキストでは、トークンとコインの保護とセキュリティを確保するのはその所有者次第です。先物デリバティブ取引は、金融決済によってこれらの資産へのエクスポージャーを得る代替手段を提供します。

個人や企業などの特定の資産にとって、安定性は不可欠です。たとえば、スポット市場への独占的な依存は予算や利益の過度の変動につながる可能性があるため、国際的な拡大を目指す企業は外国為替市場で外貨にアクセスする必要があります。

先物取引や信用取引と比較して、スポット取引は同じ資金でより大きなポジションを取引できるため、より控えめな潜在利益を得ることができます。

 交換 vs. OTC

スポット取引は、特定のプラットフォーム上で、また仲介業者の介入なしに利害関係者間で直接実行できます。

 取引所の中央集権

集中型取引所は、暗号通貨、外貨、商品などの資産の取引を管理し、市場参加者間の仲介者として、また取引資産の保管者として機能します。集中型取引所で運営するには、まず取引したいお金または暗号通貨を入金する必要があります。取引所は、取引の流動性を確保することに加えて、規制を遵守し、顧客確認（KYC）プロセスを遵守し、公正な価格を提供し、セキュリティと消費者保護を提供し、取引と上場に手数料を請求する必要があります。

分散型取引所 (DEX)

集中型取引所とは異なり、DEX はテクノロジーを使用します ブロックチェーン 事前に口座を開設したり資産を預けたりする必要がなく、売り注文と買い注文の照合を容易にします。スマート コントラクトにより、トレーダーのウォレットで取引を直接実行できるようになり、より優れたプライバシーと自律性が提供されます。ただし、KYC 手順や顧客サポートが存在しない場合、不正行為の抜け穴が生じる可能性があります。

のようなプラットフォーム バイナンス DEX はオーダーブックメカニズムで動作しますが、パンケーキスワップやユニスワップなどのイノベーションは自動マーケットメーカー (AMM) モデルを利用しており、トークン取引に対する独特の流動性プールベースのアプローチを表しており、取引手数料はこれらの資金のプロバイダーを対象としています。

OTC

店頭 (OTC) 取引、または取引所外取引は、ブローカー、トレーダー、ディーラー間の金融資産および有価証券の直接取引を特徴としています。 OTC 市場では、スポット取引では電話やインスタント メッセージなどのさまざまな通信手段を使用して取引が行われます。

OTC 取引ではオーダーブックが存在しないため、大きな利点があります。小型暗号通貨などの流動性の低い資産を取引する場合、大量の注文によりスリッページが発生する可能性があります。これは、取引所が希望の価格で注文を履行できない可能性があり、投資家が取引を完了するためにより高い価格を受け入れることを余儀なくされるために発生します。したがって、一般的に大量の店頭取引の方が有利な価格が得られます。

スポット市場と先物市場の違い

スポット マーケットは、資産をほぼ即時受け渡しする迅速な取引を可能にする点で際立っています。対照的に、先物市場には、将来の日に決済される契約の取引が含まれます。この取り決めでは、買い手と売り手は、将来、特定の量の資産を決められた価格で取引することに同意します。

契約の満了日には、通常、資産の物理的な受け渡しを必要とせず、現金で決済が行われます。

現物取引と信用取引の違い

一部のスポット市場では信用取引 (信用取引) が可能ですが、これら 2 つの手法には基本的な違いがあります。スポット取引は、資産の即時購入とその完全な引き渡しを意味します。

一方、信用取引では、投資家は第三者から融資を受け、その金額に利子を支払うことができるため、より大きな資金で運用することができます。このレバレッジにより、潜在的な利益が拡大する可能性があります。ただし、リスクが増大すると初期投資の全額が失われる可能性があるため、注意が必要です。

結論: 仮想通貨取引におけるスポット取引とは何か、そしてその仕組み

スポット取引は仮想通貨取引エコシステムの重要な要素であり、投資家やトレーダーに現在の市場価格に基づいて即時または短期の取引を行うためのプラットフォームを提供します。スポット取引は、信用取引や先物市場などの他の取引形態とは異なり、レバレッジを使用せずに即時の流動性、迅速な執行、資産の直接所有権を求める人々に魅力を感じます。

この取引モードにより、市場参加者は仮想通貨市場の本質的なボラティリティを利用することができますが、同時に取引原則のしっかりとした理解、明確な戦略、および急速な価格変化に対処するための効果的なリスク管理も必要となります。短期的な値動きを利用したいと考えている経験豊富なトレーダーであっても、初めて仮想通貨を購入する初心者の投資家であっても、スポット取引は仮想通貨市場に参加するための重要なエントリーポイントとなります。

成行注文と指値注文を使用することで、トレーダーは自分の運用を制御し、投資目的に沿った価格で仮想通貨を売買できるようになります。直接かつ迅速に取引できるため、スポット取引は市場参加者の間で人気の選択肢となっており、アクセスしやすく流動的でダイナミックな仮想通貨市場を促進する上での重要性が強調されています。