Il mercato finanziario ha alzato le scommesse per un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve questa settimana, ma il mantenimento del tasso appare ancora come il risultato più probabile. In base ai contratti negoziati su Kalshi, c’è quasi il 75% di probabilità che il Fed mantenga i tassi ai livelli attuali.
Allo stesso tempo, i dati di FedWatch mostrano che la possibilità di un rialzo in questa riunione è salita a circa il 38%, contro il 16% della settimana precedente. Il movimento indica un cambiamento importante nelle aspettative degli investitori.
Un altro contratto di Kalshi indica il 68% di probabilità che la Federal Reserve torni ad aumentare i tassi ancora nel 2026. Il mercato, quindi, ha iniziato a considerare una politica monetaria più restrittiva, anche se il mantenimento continua a guidare le proiezioni per questa settimana.
L’aspettativa di un rialzo ha guadagnato slancio dopo la ripresa delle preoccupazioni sui prezzi del petrolio. Il conflitto tra Stati Uniti e Iran ha causato un’impennata temporanea del Brent, che ha raggiunto a superare US$ 100 per barile prima di ritracciare a meno di US$ 89.
Questo movimento ha aggiunto pressione alle aspettative sull’inflazione e ha aumentato l’attenzione sulla comunicazione di Kevin Warsh. Il presidente della Federal Reserve dovrebbe parlare in conferenza stampa mercoledì alle 14h30, ora dell’Est degli Stati Uniti.
I contratti di Kalshi indicano più del 50% di probabilità che Warsh menzioni la parola “shock” durante la conferenza stampa. La possibilità di un riferimento al “petrolio” supera il 70%, mostrando come i prezzi dell’energia siano entrati al centro delle scommesse.
Bank of America ha valutato che la Federal Reserve tende a trattare con cautela gli shock dell’offerta energetica. Anche Evercore ISI ha considerato che un rialzo immediato sarebbe difficile da giustificare dopo il miglioramento dei dati sull’inflazione a giugno.
“Ma non possiamo sottovalutare troppo questa probabilità, data il rifiuto di Warsh di presentare la sua strategia e il rinnovato conflitto tra USA e Iran, che ha riacceso lo shock energetico e ha alzato i rendimenti”, ha aggiunto la società.
Per il mercato delle criptovalute, la decisione resta rilevante. Un aumento dei tassi tende a modificare le condizioni di liquidità e può aumentare la pressione sugli asset più rischiosi, mentre il mantenimento riduce parte di questa pressione nel breve periodo.