Pembuat Pasar Otomatis (AMM) adalah merevolusi sektor keuangan, khususnya di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi). AMM adalah kontrak pintar yang bertindak sebagai pembuat pasar, menyederhanakan perdagangan dan menyediakan likuiditas ke pasar mata uang kripto tanpa perantara. Mereka memfasilitasi pertukaran aset digital, menghilangkan kebutuhan akan buku pesanan tradisional untuk mencocokkan pembeli dan penjual.
Inti dari AMM adalah cadangan likuiditas, yang merupakan kumpulan mata uang kripto, yang dibuat dan dikelola oleh pengguna sendiri. Penyedia likuiditas menyetorkan aset mereka ke dalam kumpulan ini dan menerima persentase dari biaya perdagangan yang dihasilkan ketika orang lain berdagang dengan kumpulan tersebut. Rumus matematika yang diterapkan di AMM menentukan harga aset dan memastikan bahwa, berapapun permintaannya, akan selalu ada likuiditas yang tersedia untuk diperdagangkan.
AMM menjadi semakin populer berkat manfaatnya seperti menghilangkan perantara, mendemokratisasi akses pasar keuangan, dan kemampuan untuk mendapatkan biaya perdagangan sebagai penyedia likuiditas. Namun, ada juga risiko, seperti kemungkinan hilangnya modal akibat pergerakan pasar yang tiba-tiba dan apa yang disebut “kerugian tidak permanen”. Penting untuk memahami cara kerja AMM serta potensi imbalan dan risikonya sebelum berpartisipasi.
Apa itu AMM dalam cryptocurrency?
Automated Market Maker (AMM) mewakili protokol pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang memungkinkan pengguna membeli dan menjual aset digital tanpa memerlukan perantara pihak ketiga. AMM mengotomatiskan proses penetapan harga dan pencocokan pesanan di bursa, biasanya menggunakan algoritme untuk menentukan harga di mana pembeli dan penjual dapat memperdagangkan aset. Artinya, pengguna dapat memperoleh dan menjual aset kripto dengan cara peer-to-peer yang andal tanpa bergantung pada kustodian atau pihak ketiga lainnya.
AMM dikenal karena kesederhanaannya, kemudahan penggunaan, dan biayanya yang rendah. Trader dapat dengan cepat membuka dan menutup posisi tanpa mengkhawatirkan jenis order, pencocokan order, atau kerumitan lain yang terkait dengan bursa tradisional. Selain itu, pertukaran AMM umumnya lebih cepat dan lebih aman dibandingkan pertukaran terpusat karena didukung oleh kontrak pintar dan diamankan oleh jaringan blockchain yang mendasarinya.
Sistem AMM mendapatkan momentum setelah penerapan awal oleh Shearson Lehman Brothers dan ATD pada awal tahun 90. Sebelum penemuannya, Buku Pesanan dibuat secara manual oleh manusia yang memulai perdagangan dengan tujuan meningkatkan likuiditas pasar. Metode ini menyebabkan keterlambatan dan ketidakakuratan dalam penemuan harga di pasar. Selain itu, pelaku pasar juga dituduh melakukan manipulasi pasar. AMM telah memecahkan semua masalah yang disebabkan oleh manusia pembuat pasar.
AMM vs Pesan Buku
Di sektor blockchain, perbedaan utama antara Automated Market Maker (AMM) dan Order Book terletak pada cara penetapan harga. AMM beroperasi sebagai cadangan likuiditas, dimana harga secara otomatis ditentukan berdasarkan volume likuiditas yang ada dalam cadangan tersebut. Sebaliknya, Order Book mempromosikan penemuan harga melalui interaksi langsung antara pembeli dan penjual, yang menetapkan harga mereka sendiri.
Dalam sistem AMM, konfigurasi harga manual tidak diperlukan, karena cadangan likuiditas sendiri yang menangani tugas ini secara otomatis. Di sisi lain, dalam Order Book, pelaku pasar bertanggung jawab untuk menetapkan harga secara manual dan membuat pesanan beli dan jual. Selain itu, umumnya AMM menawarkan biaya yang jauh lebih rendah dan likuiditas yang lebih baik dibandingkan dengan Order Book.
Kelebihan dan Kekurangan AMM di DeFi
Keuntungan
- Model Automated Market Maker (AMM) menghadirkan alternatif yang lebih efisien dibandingkan sistem pertukaran tradisional berbasis buku pesanan, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset digital tanpa memerlukan perantara.
- Kumpulan likuiditas AMM memungkinkan untuk melakukan perdagangan tanpa memerlukan rekanan.
- AMM memiliki otomatisasi tingkat tinggi, yang menghilangkan kekhawatiran pengguna tentang pengelolaan buku pesanan secara manual.
- AMM menawarkan biaya rendah kepada pedagang karena biaya sistemnya minimal.
- AMM menyediakan lebih banyak likuiditas dibandingkan bursa tradisional, sehingga dapat menguntungkan bagi para pedagang.
Kekurangan
- AMM rentan terhadap selip harga dan kerugian tidak permanen, yang dapat menyebabkan kerugian besar bagi para pedagang.
- Secara umum, AMM terbatas pada memperdagangkan beberapa aset saja, artinya pedagang mungkin tidak memiliki akses ke seluruh pasar yang tersedia di bursa tradisional.
- Karena sifatnya yang otomatis, AMM rentan terhadap eksploitasi oleh pelaku jahat.
- AMM bisa jadi rumit untuk digunakan, dan pengguna mungkin tidak sepenuhnya memahami cara kerjanya.
- AMM masih relatif baru, yang menyiratkan risiko bug atau gangguan pada kodenya.
- AMM tidak selalu diatur, yang berarti pengguna mungkin tidak terlindungi jika terjadi peretasan atau penipuan.
Automated Market Maker (AMM): Arti dan Definisi
Automated Market Maker (AMM) adalah algoritma yang memungkinkan terciptanya pasar keuangan terdesentralisasi, memfasilitasi pertukaran token dan penciptaan likuiditas dalam apa yang disebut Decentralized Exchanges (DEXs). AMM beroperasi melalui kontrak pintar dan menetapkan nilai tukar mata uang menggunakan harga pasar secara otomatis.
Penyedia likuiditas adalah peserta yang berkontribusi pada AMM dengan menambahkan token berbeda ke kumpulan likuiditas. Ketika seorang investor melakukan perdagangan, token dalam kumpulan tersebut dipertukarkan berdasarkan algoritma perhitungan AMM, yang menjamin harga yang stabil dan adil untuk setiap transaksi.
Algoritme yang paling umum digunakan di AMM adalah Formula Produk Konstan, yang membantu menentukan rasio harga antar token dalam kumpulan likuiditas. Formula ini menjamin karakteristik utama AMM, yaitu menemukan keseimbangan antara pasokan dan permintaan, memastikan bahwa jumlah total token dalam suatu kumpulan tetap konstan sebelum dan sesudah transaksi dilakukan.
Kontrak pintar bertindak sebagai perantara dalam proses dan menjamin pelaksanaan negosiasi yang aman dan gesit. Selain itu, dalam AMM, penyedia likuiditas menerima suku bunga token, dihitung berdasarkan proporsi likuiditas yang mereka berikan ke pool.
Di sisi lain, slippage harga bisa terjadi di AMM, yang berarti perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga yang dieksekusi dalam perdagangan bisa menjadi signifikan, terutama ketika berhadapan dengan volume perdagangan yang besar. Fenomena ini terjadi karena perbedaan tingkat penawaran dan permintaan di pasar.
Singkatnya, Pembuat Pasar Otomatis mewakili solusi inovatif dalam dunia pertukaran terdesentralisasi, memberikan otonomi yang lebih besar kepada investor dan menciptakan peluang bagi penyedia likuiditas untuk mendiversifikasi investasi mereka dan mendapatkan imbalan atas partisipasi aktif mereka di pasar token.
Pertanyaan umum
Bagaimana cara kerja mekanisme AMM?
Mekanisme Automated Market Maker (AMM) bekerja melalui kontrak pintar yang memungkinkan perdagangan mata uang kripto otomatis, tanpa memerlukan perantara di pasar. Pengguna menyediakan likuiditas ke kumpulan mata uang kripto, diberi imbalan berupa biaya perdagangan, sementara kontrak secara otomatis mengelola pesanan beli dan jual, menyeimbangkan harga melalui fungsi matematika spesifik yang disebut fungsi penetapan harga.
Seberapa penting Chainlink di AMM?
Chainlink adalah protokol oracle terdesentralisasi yang menyediakan data yang andal dan aman untuk kontrak pintar. Pentingnya Chainlink dalam mekanisme AMM didasarkan pada kebutuhan akan data yang akurat dan terkini mengenai nilai tukar dan harga cryptocurrency yang digunakan. Dengan cara ini, AMM dapat menyederhanakan perdagangan dan mencegah manipulasi pasar dengan menyediakan data real-time yang akurat.
Apa yang dimaksud dengan likuiditas terkonsentrasi di AMM?
Likuiditas terkonsentrasi di AMM memungkinkan penyedia likuiditas untuk memilih kisaran harga tertentu di mana mereka bersedia memperdagangkan mata uang kripto mereka. Hal ini menjadi keuntungan dibandingkan likuiditas tradisional karena, daripada menyebarkan koin ke seluruh spektrum harga, penyedia dapat memusatkannya dalam rentang tertentu, sehingga meningkatkan keuntungan dan efisiensi perdagangan.
Bagaimana arbitrase mata uang kripto dilakukan menggunakan AMM?
Arbitrase mencoba memanfaatkan perbedaan harga aset di pasar dan kondisi yang berbeda. Dalam kasus AMM, mereka memantau perbedaan antara harga mata uang kripto yang dikutip di AMM berbeda. Setiap kali terjadi ketidakseimbangan, arbitrase mengambil kesempatan untuk membeli aset dengan harga lebih rendah di satu AMM dan menjualnya di AMM lain dengan harga lebih tinggi, menghasilkan keuntungan dalam prosesnya dan membantu menjaga stabilitas harga di seluruh platform. .
Apa itu AMM dalam pemasaran?
Dalam konteks pemasaran, AMM tidak terkait dengan Automated Market Makers, yang merupakan akronim yang mengacu pada Maketing Mix Administration, yang mewakili serangkaian tindakan dan strategi pemasaran yang digunakan oleh perusahaan untuk mencapai tujuan pasar mereka, yang mencakup produk, harga, tempat, dan promosi.
Apa yang ditawarkan AMM?
Pembuat Pasar Otomatis menawarkan lingkungan perdagangan terdesentralisasi di mana pengguna dapat memperdagangkan mata uang kripto tanpa memerlukan perantara seperti bursa terpusat. Mereka juga memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas ke pasar-pasar ini dan memperoleh keuntungan dari biaya perdagangan, sekaligus memastikan likuiditas, efisiensi, dan stabilitas pasar.
Apa itu NFT AMM?
NFT AMM adalah pasar perdagangan terdesentralisasi untuk apa yang disebut “Token Non-Fungible” (NFT), yang mewakili aset digital unik dan tidak dapat dipertukarkan. NFT AMM bekerja berdasarkan mekanisme AMM tradisional, tetapi dengan tujuan memfasilitasi perdagangan, penemuan harga, dan likuiditas di pasar NFT.
Apakah enkripsi AMM aman?
Keamanan AMM mata uang kripto bergantung pada protokol dan kontrak pintar yang digunakan. AMM yang dirancang dengan baik menerapkan audit yang ketat, standar keamanan, dan tindakan perlindungan untuk memastikan keamanan aset dan data pengguna. Namun, seperti teknologi baru lainnya, ada kemungkinan terjadinya gangguan dan kerentanan yang dapat membahayakan dana investor.
Penting untuk meneliti dan mendapatkan informasi tentang platform AMM sebelum berpartisipasi dan menginvestasikan sumber daya Anda.
