Anda mungkin tahu prosedur dengan pertukaran mata uang kripto. Daftar dengan email Anda, buat kata sandi yang kuat, verifikasi akun Anda, dan mulai berdagang mata uang kripto.
Pertukaran token di broker cryptocurrency terdesentralisasi (Decentralized Exchange) seperti itu, tanpa kerumitan pendaftaran. Dalam kebanyakan kasus, tidak ada setoran atau penarikan mata uang kripto. Pertukaran terjadi langsung antara dompet dua pengguna, dengan entri terbatas (jika ada!) dari pihak ketiga.
Pertukaran terdesentralisasi bisa sedikit lebih sulit untuk dipahami dan tidak selalu memiliki aset yang Anda inginkan. Namun seiring berkembangnya teknologi dan minat terhadapnya, mereka mungkin menjadi komponen integral dalam pasar mata uang kripto.
Pada artikel ini, kita akan membahas:
Bagaimana pertukaran cryptocurrency bekerja di broker terdesentralisasi
Di bursa mata uang kripto terpusat, Anda menyetor uang Anda – baik fiat (melalui transfer bank atau kartu kredit/debit) atau mata uang kripto. Saat Anda menyetor mata uang kripto, Anda melepaskan kendali atas mata uang tersebut. Bukan dari sudut pandang kegunaan, karena Anda masih dapat memperdagangkannya atau menariknya, tetapi dari sudut pandang teknis: Anda tidak dapat membelanjakannya untuk blockchain.
Anda tidak memiliki kunci pribadi dana, yang berarti bahwa ketika Anda menarik, Anda meminta broker cryptocurrency terpusat untuk menandatangani transaksi atas nama Anda. Saat Anda berdagang, transaksi tidak terjadi dalam rantai – sebagai gantinya, broker terpusat mengalokasikan saldo kepada pengguna di basis datanya sendiri.
Alur kerja umum sangat disederhanakan karena kecepatan lambat blockchain tidak mencegah perdagangan dan semuanya terjadi dalam sistem satu entitas. Cryptocurrency lebih mudah untuk dibeli dan dijual dan Anda memiliki lebih banyak alat yang tersedia.
Itulah biaya kemerdekaan: Anda harus mempercayakan uang Anda ke bursa. Akibatnya, Anda membuka diri terhadap beberapa risiko rekanan. Bagaimana jika staf pertukaran cryptocurrency terpusat menghasilkan BTC hasil jerih payah Anda? Bagaimana jika seorang peretas merusak sistem dan menguras dana?
Bagi banyak pengguna, ini adalah tingkat risiko yang dapat diterima. Mereka hanya membatasi diri pada pertukaran yang terhormat dengan catatan pelacakan yang baik dan tindakan pencegahan untuk mengurangi pelanggaran data.
Bagaimana cara kerja Bursa Terdesentralisasi (DEX)?
Pialang terdesentralisasi (DEX) mirip dengan terpusat dalam beberapa hal, tetapi berbeda secara signifikan dalam hal lain. Pertama-tama, perhatikan bahwa ada beberapa jenis pertukaran Token terdesentralisasi yang tersedia untuk pengguna. Tema umum di antara mereka adalah bahwa pesanan dirantai dengan kontrak pintar dan bahwa pengguna tidak mengorbankan hak asuh dana mereka kapan saja.
Beberapa pekerjaan telah dilakukan pada DEX lintas rantai, tetapi yang paling populer berputar di sekitar aset pada satu blockchain (seperti Ethereum atau Binance Rantai).
Pesan buku di internet
Dalam beberapa pertukaran terdesentralisasi, semuanya dilakukan dalam rantai (kita akan segera membicarakan tentang pendekatan hibridisasi). Setiap pesanan (serta perubahan dan pembatalan) dicatat di blockchain. Ini tidak diragukan lagi merupakan pendekatan yang paling transparan, karena Anda tidak mempercayai pihak ketiga untuk menyampaikan permintaan kepada Anda dan tidak ada cara untuk mengaburkan.
Sayangnya, ini juga yang paling tidak praktis. Karena Anda meminta setiap node di jaringan untuk mendaftarkan pesanan selamanya, Anda akhirnya harus membayar biaya. Anda harus menunggu hingga penambang menambahkan pesannya ke blockchain, yang berarti pengalamannya juga bisa rumit.
Beberapa mengidentifikasi fungsi maju sebagai cacat dalam model ini. Front running terjadi di pasar ketika orang dalam mengetahui perdagangan yang tertunda dan menggunakan informasi itu untuk melakukan perdagangan sebelum perdagangan diproses. Oleh karena itu, pelari depan mendapat manfaat dari informasi yang tidak diketahui publik. Secara umum, ini ilegal.
Jelas, jika semuanya diterbitkan dalam buku besar global, tidak akan ada peluang untuk mengantisipasi dalam pengertian tradisional. Meskipun demikian, jenis serangan yang berbeda dapat diterapkan: serangan di mana penambang melihat pesanan sebelum dikonfirmasi dan memastikan bahwa pesanannya sendiri ditambahkan ke blockchain terlebih dahulu.
Contoh templat buku pesanan berantai termasuk DEX Stellar dan Bitshares.
Buku pesanan off-net
DEX dari buku pesanan di luar jaringan masih terdesentralisasi dalam beberapa hal, tetapi diakui lebih terpusat daripada entri sebelumnya. Alih-alih setiap permintaan diposting di blockchain, mereka dihosting di suatu tempat.
Dimana? Tergantung. Anda dapat memiliki entitas terpusat yang sepenuhnya bertanggung jawab atas buku pesanan. Jika entitas itu jahat, mereka dapat menipu pasar sampai batas tertentu (yaitu, dengan mengantisipasi atau salah mengartikan pesanan). Namun, Anda masih akan mendapatkan keuntungan dari penyimpanan tanpa hak asuh.
Protokol 0x untuk ERC-20 dan token lain yang digunakan di blockchain Ethereum adalah contoh yang bagus untuk ini. Alih-alih bertindak sebagai DEX tunggal, ini menyediakan kerangka kerja bagi pihak-pihak yang dikenal sebagai "relai" untuk mengelola buku pesanan off-chain. Memanfaatkan kontrak pintar 0x dan beberapa alat lainnya, host dapat memanfaatkan kumpulan likuiditas gabungan dan menyampaikan pesanan antar pengguna. Perdagangan hanya dijalankan dalam rantai setelah bagian digabungkan.
Pendekatan ini lebih unggul dari perspektif kegunaan daripada yang mengandalkan buku pesanan berantai. Mereka tidak menghadapi batasan kecepatan yang sama karena mereka tidak banyak menggunakan blockchain. Tetap saja, perdagangan harus diselesaikan, sehingga model buku pesanan out-of-chain masih kalah dengan pertukaran terpusat dalam hal kecepatan.
Implementasi buku pesanan non-rantai termasuk Binance DEX, IDEX dan EtherDelta.
Pembuat Pasar Otomatis (AMM)
Bosan membaca istilah "buku pesanan?" Bagus, karena model Automated Market Maker (AMM) benar-benar menghapus ide tersebut. Itu tidak membutuhkan pabrikan atau pembeli, hanya pengguna, teori permainan dan sedikit sihir hitam stereotip.
Spesifikasi AMM bergantung pada implementasi – mereka biasanya menggabungkan banyak kontrak cerdas dan menawarkan insentif cerdas untuk memastikan partisipasi pengguna. Kami tidak akan membahas secara detail tentang implementasi ini, tetapi lihat Apa itu Tidak bertukar tempat dan bagaimana cara kerjanya? untuk contoh bagaimana Uniswap DEX bekerja.
DEX berbasis AMM yang tersedia saat ini cenderung relatif ramah pengguna, terintegrasi dengan portofolio seperti MetaMask atau Trust Wallet. Namun, seperti bentuk DEX lainnya, transaksi berantai harus dilakukan untuk menyelesaikan perdagangan.
Proyek yang bekerja di depan itu termasuk Jaringan Uniswap dan Kyber yang disebutkan di atas (yang menggunakan protokol Bancor), keduanya memfasilitasi perdagangan token ERC-20.
Pro dan kontra dari broker cryptocurrency terdesentralisasi (DEX)
Kami membahas beberapa keuntungan dan kerugian DEX secara umum di bagian sebelumnya. Mari kita bahas lebih dalam.
DEX Professionals
Tanpa KYC
Kepatuhan KYC / AML (Kenali Pelanggan Anda dan Anti-Pencucian Uang) adalah norma di banyak bursa. Untuk alasan peraturan, orang sering kali diminta untuk mengirimkan dokumen identitas dan bukti alamat.
Ini adalah masalah privasi untuk beberapa orang dan masalah aksesibilitas bagi orang lain. Bagaimana jika Anda tidak memiliki dokumen yang valid? Bagaimana jika informasi tersebut bocor? Karena DEX tidak diperbolehkan, tidak ada yang memverifikasi identitasnya. Yang Anda butuhkan hanyalah dompet cryptocurrency.
Namun, ada beberapa persyaratan hukum saat DEX sebagian dikelola oleh otoritas pusat. Dalam beberapa kasus, jika buku pesanan terpusat, tuan rumah harus tetap mematuhinya.
Tidak ada risiko rekanan
Daya tarik utama dari pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi adalah bahwa mereka tidak menyimpan dana pelanggan. Dengan demikian, bahkan pelanggaran dahsyat seperti Monte 2014 Peretasan Gox tidak akan membahayakan dana pengguna atau mengungkap informasi pribadi yang sensitif.
Token Tidak Terdaftar
Token yang tidak terdaftar di bursa terpusat masih dapat diperdagangkan secara bebas di DEX selama ada penawaran dan permintaan.
Kontra DEX
Kegunaan
Secara realistis, DEX tidak semudah pertukaran tradisional. Platform terpusat menawarkan perdagangan waktu nyata yang tidak terpengaruh oleh waktu pemblokiran. Untuk pendatang baru yang tidak terbiasa dengan dompet cryptocurrency tanpa hak asuh, CEX menawarkan pengalaman yang lebih memaafkan. Jika Anda lupa kata sandi, Anda dapat mengatur ulangnya. Namun, jika Anda kehilangan frase awal, dana Anda akan hilang secara tidak dapat ditarik kembali di dunia maya.
Volume dan likuiditas perdagangan
Volume yang diperdagangkan di CEX masih melebihi DEX. Mungkin yang lebih penting, CEX juga cenderung lebih likuid. Likuiditas adalah ukuran seberapa mudah Anda dapat membeli atau menjual aset dengan harga yang wajar. Di pasar yang sangat likuid, penawaran dan pesanan memiliki sedikit perbedaan harga, yang berarti persaingan tinggi antara pembeli dan penjual. Dalam pasar yang tidak likuid, Anda akan kesulitan menemukan seseorang yang ingin memperdagangkan aset dengan harga yang wajar.
DEX masih relatif khusus, jadi tidak selalu ada penawaran atau permintaan untuk aset kripto yang ingin Anda perdagangkan. Anda mungkin tidak dapat menemukan pasangan perdagangan yang ingin Anda gunakan, dan jika Anda melakukannya, aset mungkin tidak diperdagangkan dengan harga yang wajar.
Tarif
Tarif tidak selalu lebih tinggi di DEX, tetapi bisa juga, terutama saat jaringan padat atau jika Anda menggunakan buku pesanan berjaringan.
Pikiran terakhir
Banyak pertukaran terdesentralisasi telah muncul selama bertahun-tahun, masing-masing mengulangi upaya sebelumnya untuk mengoptimalkan pengalaman pengguna dan membangun tempat perdagangan yang lebih kuat. Pada akhirnya, idenya tampaknya sangat selaras dengan etos kedaulatan diri: seperti halnya cryptocurrency, pengguna tidak perlu mempercayai pihak ketiga.
Dengan munculnya DeFi, DEX berbasis Ethereum mengalami peningkatan penggunaan yang sangat besar. Jika momentum ini terus berlanjut, kita kemungkinan akan menyaksikan peningkatan inovasi teknologi di seluruh industri.
