Mi az amerikai dollárindex (USDX)?
Az US Dollar Index (USDX) szolgál mint az amerikai dollár értékének mutatója a válogatott nemzetközi valutákkal összehasonlítva. Ezt az indexet az Egyesült Államok Federal Reserve 1973-ban, a Bretton Woods-i Megállapodás lejárta után hozta létre, és jelenleg az ICE Data Inces, amely az Interkontinentális Tőzsde (ICE) egyik fiókja, kezeli.
Az USDX készlet hat valutát tartalmaz, amelyek az Egyesült Államok legjelentősebb kereskedelmi partnerei. Az index azonban csak egy frissítésen esett át, amelyre 1999-ben került sor, amikor az euró felváltott több európai valutát, mint például a német márkát és a francia frankot. Ezért már nem tükrözi pontosan az Egyesült Államok külkereskedelmének valóságát.
Hogyan működik az US Dollar Index (USDX)?
Az USDX számítás hat valuta árfolyamán alapul: az euró (EUR), a japán jen (JPY), a kanadai dollár (CAD), az angol font (GBP), a svéd korona (SEK) és a svájci frank. (CHF). Az euró képviseli az index legnagyobb részét, 57,6%-kal, ezt követi a JPY (13,6%), a GBP (11,9%), a CAD (9,1%), a SEK (4,2%) és a CHF (3,6%). Az index 1973-ban indult 100-as alapértékkel, és a további értékeket ehhez a kezdeti bázishoz viszonyítják.
Az index elindítása röviddel a Bretton Woods-i Megállapodás felbomlását követően történt, abban az időszakban, amikor a részt vevő országok USA-dollárban rendezték egyenlegeiket, amely akkoriban a fő tartalékvaluta volt, és fix árfolyamon aranyra váltható. Miután Richard Nixon elnök ideiglenesen felfüggesztette az aranystandard alkalmazását, válaszul a dollár túlértékelésére, az országok 1973-tól szabadon alkalmazhattak lebegő árfolyamrendszert.
Az amerikai dollárindex (USDX) története
Története során az amerikai dollárindex jelentős ingadozásokat tapasztalt. 165-ben minden idők csúcsát 1984 közelében, 70-ben pedig 2007 körüli mélypontot ért el. Az elmúlt években az index 90 és 110 között mozgott, olyan makrogazdasági tényezők hatására, mint például a dollár inflációja vagy deflációja, valamint az azt alkotó valuták. a recesszió és a gazdasági expanzió időszakai mellett ezekben az országokban.
Megalakulása óta az index devizakosarát csak egyszer változtatták, 1999-ben az euróval is felváltották, több, korábban az indexben szereplő európai valutát felváltva. A jövőben várhatóan új valuták, például a kínai jüan (CNY) és a mexikói peso (MXN) is bekerülhetnek az indexbe, ami tükrözi ezen országok növekvő kereskedelmi jelentőségét az Egyesült Államok számára.
Az USDX értelmezése
A 120-as indexérték azt jelzi, hogy az amerikai dollár 20%-kal erősödött a valutakosárhoz képest a kérdéses időszakban. Egyszerűen fogalmazva, az USDX növekedése azt jelzi, hogy az amerikai dollár erősödik vagy felértékelődik más devizákhoz képest. Ugyanígy a kezdeti értékhez képest 80-zal csökkenő 20-as index 20%-os leértékelésre utal. A felértékelődés vagy leértékelés eredménye az elemzett időszaktól függően változik.
Hogyan kereskedjünk USDX-szel
Az USA-dollár-index lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy egyetlen tranzakció során nyomon kövessék a dollár felértékelődését egy adott valutakosárhoz képest, ami egyúttal lehetővé teszi a befektetések védelmét a dollárral kapcsolatos kockázatokkal szemben. Határidős vagy opciós stratégiák alkalmazhatók az USDX-re, és ezekkel a pénzügyi termékekkel jelenleg a New York-i tőzsdén kereskednek. A befektetők használhatják az indexet a devizamozgások elleni fedezésre, vagy spekulálhatnak az értékére. Ezenkívül az USDX közvetve elérhető az ETF-eken vagy befektetési alapokon keresztül, mint például az Invesco DB US Dollar Bullish Fund (UUP) és a Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), amelyek nyomon követik vagy spekulálnak az amerikai árfolyam változásaival. dollár.
Az Invesco DB emellett a US Dollar Index Bearish Fundot (UDN) is kínálja, amely a dollár shortolásával működik, profitálva a valuta leértékeléséből.
Következtetés
Az US Dollar Index (USDX) kulcsfontosságú eszköz az amerikai dollár pozíciójának és teljesítményének megértéséhez a többi főbb globális valutához képest. Gondosan súlyozott összetétele és pontos számítása átfogó képet ad a dollár erősségéről vagy gyengeségéről a sokféle devizakosárhoz képest. A befektetők, a kereskedők és a közgazdászok az USDX-et alapvető mutatóként használják a valuta trendek értékelésére, befektetési döntések meghozatalára és a globális gazdasági hatások megértésére. Az USDX mögött meghúzódó jelentés és módszertan megértésével a piaci szereplők megalapozottabb döntéseket hozhatnak és jobban kezelhetik a kockázatokat az egyre inkább összekapcsolt és dinamikus pénzügyi környezetben.
Gyakori kérdések
Mit mond az USDX?
A dollárindex az amerikai dollár relatív értékét tükrözi a jelentős globális valuták kosarához képest. Az index emelkedése azt jelzi, hogy a dollár felértékelődik ehhez a kosárhoz képest, és fordítva.
Mi az USDX kosár összetétele?
Az USDX figyeli a dollár (USD) relatív erősségét egy devizakosárral szemben. A súlyokat 1973 óta állapítják meg (2002-ben történt kiigazításokkal, amikor az euró több európai valutát váltott fel):
- euró (EUR) – 57,6%
- japán jen (JPY) – 13,6%
- angol font (GBP) – 11,9%
- kanadai dollár (CAD) – 9,1%
- svéd korona (SEK) – 4,2%
- Svájci frank (CHF) – 3,6%
Hogyan számítják ki az USDX indexet?
Az USDX kiszámítása hat valutából álló kosár alapján történik, amelyek mindegyike eltérő súlyozással (a fent felsoroltak szerint). Az indexszámítás az USA-dollár e devizákhoz viszonyított árfolyamának súlyozott átlaga, normalizálva egy indexáló tényezővel (amely körülbelül 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
