A GMX egy decentralizált azonnali és állandó tőzsde, amely támogatja az alacsony swap díjakat és a nulla árhatású kereskedést. A kereskedést egyedülálló, több eszközből álló pool támogatja, amely piacteremtő likviditásszolgáltatói díjakat, swap díjakat, tőkeáttételes kereskedést (felárak, finanszírozási díjak és felszámolások) és vagyonkiegyenlítést kap.
Ebben a cikkben a következőkről lesz szó:
Mi az a GMX?
A GMX egy decentralizált, állandó csereprojekt, amely kezdetben a BSC-n (BNB Chain) működik, miután az Arbitrum sikeres termékfejlesztése teljesen áthelyezte a tevékenységet az Arbitrumra. Az Arbitrum egyik első örökös szerződéscseréjeként a GMX sok felhasználót szerzett, majd tovább terjeszkedett az Avalanche-ba.
A GMX az azonnali, valamint a long/short kereskedési eszközök teljes készletét kínálja a kereskedőknek, nagy hangsúlyt fektetve a költségmegtakarításra, az arbitrázsra, a finanszírozási díjra és a minimális elszámolási lehetőségre. Jelenleg a projektet más nevek vetélytársának tekintik, mint a dYdX, Perpetual, MCDEX,… A projekt tokenomikája is nagyon különleges, erről a következő részben fogok bővebben szólni.
Hogyan működik a GMX?
A GMX segíthet a kereskedőknek alacsony áron kereskedni, arbitrázs kockázata nélkül. Ehhez a GMX saját likviditási készleteit használja, a tranzakciós árat pedig a Chainlink Oracle határozza meg, a fő DEX-ek TWAP-jait (Time-Average Price) használva. A GMX az Arbitrumon és az Avalanche-on működik, mindkettő alacsony tranzakciós díjjal és nagy tranzakciós sebességgel rendelkező blokkláncokon, amelyek zökkenőmentes tranzakciós élményt biztosítanak, valamint időt és költséget takarítanak meg. A tőzsdei oldalon a GMX a saját likviditási pool-modelljének köszönhetően nagy likviditást képes befogadni anélkül, hogy annyi TVL-je lenne, mint az AMM-modell.
A GMX likviditás biztosításához számos különböző tokent használhat (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…), ha likviditást biztosít, akkor GLP tokeneket (a GMX likviditási készletét reprezentáló tokeneket) kap, ha pedig nem biztosít likviditást, csak a GLP-t kell eladnia a pool tokenek visszaszerzéséhez. A fenti alaptényezőknek köszönhetően a GMX-nek jelenleg több mint 17.000 XNUMX felhasználója van, és a mennyiség továbbra is meglehetősen stabil, bár a piac telítődési fázisban van.
Az eredeti GMX lehet a Gambit Financial, egy Spot és Perpetual csere a BSC-n, később átnevezték és kibővítették az Arbitrumon. Akkoriban a GMX azonnali kereskedési volumenének nagy része a BSC-n volt, azonban a Perpetual termék Arbitrumon történő sikeres fejlesztése után a GMX leállt a BSC-n. Jelenleg a GMX tőzsde 2 Arbitrum és Avalanche láncon működik. Az egyik első Perp-tőzsde az Arbitrumon, a GMX az induláskor nagy figyelmet keltett, és a bevétel folyamatosan nőtt a működés első 3 hónapjában.
Az első évben erőteljesen növekvő GMX továbbra is tartja ezt a növekedési ütemet, mára csökkent az új felhasználók száma, de a kereskedési volumen a GMX-en továbbra is meglehetősen stabil, sőt a januári, tavaly februári lejtmenetben még nőtt is. Eközben a kereskedési volumen más Perpetual tőzsdéken, mint például a dYdX, Perpetual, MCDEX, mind meredeken csökkent az utóbbi időben. Ez motivál arra, hogy mélyebbre ássak ebben a GMX Protokollban.
GMX működési modell
Van néhány speciális kulcsszó, amikor a GMX működési modelljéről beszélünk:
- Likviditási medence 0 csúszással.
- Index tokenek.
- Portfólió egyensúlyának helyreállítása.
Likviditási pool a GMX-nél
A GMX egy speciális működési modellel rendelkező tőzsde, a projekt nem alkalmaz olyan ajánlati könyv-modellt, mint a dYdX, és nem használ AMM-poolokat, mint a Perpetual. A GMX-nek saját likviditási készletei vannak, és az ár az Oracle ára alapján kerül kialkudásra.
Például, ha az ETH-t DAI-ra szeretné cserélni a GMX-ben, akkor ez a következőképpen működik:
- (1) Először is, az Ön ETH-ja átkerül az ETH Poolsba.
- (2) Az átvitt ETH megerősítése után a GMX átirányítja a DAI-t a DAI-készletekből az Ön fiókjába.
- (3) Az árat a Chainlink által üzemeltetett Oracle alapján számítják ki, a főbb DEX-ek TWAP-jainak felhasználásával.
Ugyanez a Margin és Perpetual funkcióval:
- (1) A GMX-en a maximális 30-as tőkeáttételt használhatja. A tőkeáttétel használatához biztosíték szükséges, a GMX minden olyan eszközt elfogad, amellyel a GMX-en kereskednek. A fenti képen példát veszek egy testvérről, aki jelzáloggal terheli az USDC-t.
- (2) Például, ha x5 tőkeáttételt szeretne használni ETH vásárlásához, csak nyisson meg egy Long/Short pozíciót Oracle áron, a projekt implicit módon megérti, hogy Ön USDC-t vesz fel és ETH-t vásárol.
- (3) A GMX-ben Long/Short esetén bizonyos díjat is fizetnie kell, például: Tranzakciós díjak: A pozíció megnyitásának kezdeti tranzakciós díja. Hitelfelvételi díjak: Hitelfelvételi díjak a tőkeáttétel növelésére.
Spread: A tőzsdének (közvetítőnek) fizetett csekély díj. → Nem kell finanszírozási díjat fizetnie, mert a GMX-en az ár mindig megegyezik a valós árral (az Oracle használatával).
Kényszerítés:
Látható, hogy ezzel a nagyon speciális likviditási pool modellel a GMX számos előnnyel jár a Kereskedőknek, az első a finanszírozási díjmentes, olcsóbb, ráadásul a GMX egy 2 szekciós tőzsde az Arbitrumon és az Avaxon, mind alacsony tranzakciós platformok. díjakat, így a GMX-en való kereskedés gördülékenyebb élményt és alacsonyabb költségeket biztosít.
Ezenkívül az Oracle ártranzakciója miatt nagy mennyiségben, esetleg dollármilliókkal is kereskedhet anélkül, hogy félne a csúszástól. Ebben az értelemben a GMX modell hasonló a Synthetix (SNX) modellhez. A GMX-en való kereskedés nulla csúszás, hasonlóan a Synthetix-hez. A tőzsdei oldalon a GMX nagy likviditást tud biztosítani a magas TVL nélkül, mint például az AMM-ek. A GMX tőzsde rendelkezik néhány funkcióval is, mint például a Stoploss, Trigger, Partial Settlement,… ezek kényelmes eszközök a kereskedők számára.
⇒ Összefoglalva: A GMX rendelkezik a legtöbb olyan funkcióval és előnnyel, amellyel a kereskedők elégedettek.
Gyengeség:
Minden börzének megvannak a maga erősségei és gyengeségei, akárcsak a GMX-nek. A GMX első gyengéje, hogy elég kicsi a kereskedési párok száma, a stablecoinokon kívül mindössze 4 tokennel lehet kereskedni: BTC, ETH, UNI, LINK. A többi Perpetual DEX cseréhez képest jóval kevesebb: a dYdX-nek közel 20 párja van, a Drift Protocol-nak több mint 10 párja van.
A második gyengeség, hogy a likviditási pool modell használatakor a GMX kereskedési volumenét maga a pool likviditása korlátozza, ami azt jelenti, hogy a felhasználók nem tudnak nagyobb volumennel kereskedni. A GMX-nek azonban több mint 163 millió dollárnyi likviditást sikerült bevonnia, ami valamelyest megoldotta ezt a problémát.
Likviditásszolgáltató
Ez a GMX működési modell legegyedibb része, ezért kérjük, figyelmesen olvassa el. A likviditás biztosítása a GMX-en a következőképpen fog működni:
- (1) Likviditást szeretne biztosítani a GMX-en, sok tokennel (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…) biztosítható.
- (2) Cserébe GLP tokeneket kap. Másrészt, ha már nem akar likviditást biztosítani, eladhat GLP-tokeneket, hogy eszközöket kapjon a poolban.
A GLP az a token, amely a GMX összes likviditási poolját reprezentálja. A GLP olyan indexként értelmezhető, amely a GMX-ben likviditás biztosítására használt eszközkosarat képvisel. Ez azt jelenti, hogy ha likviditást biztosít a GMX-en, akkor a teljes eszköz számára biztosít likviditást, nem csak egyetlen token számára. Vagyis a következő arányú indexbe fektet be: 37% USDC: 26,7% ETH: 13,5% BTC: 10,6% DAI. Ezért amikor az eszközkosárban lévő eszközök nőnek, a GLP token ára nő, és fordítva, amikor az eszközkosár értéke csökken, a GLP token ára csökken.
Kiegyensúlyozás a likviditási poolokban
A Pool eszközeinek arányát nem a GMX határozza meg és nem határozza meg. Tőzsdeként a GMX-nek jó likviditást kell biztosítania a kereskedési tevékenységekhez, minden eszköznek felső határa lesz. Például a GMX által számított ideális ETH arány 25%, BTC 15%, USDC 30%.
De a jelenlegi kép szerint az ETH aránya 26,7%, az USDC 37%, ami magasabb az ideálisnál. Ezért, hogy csökkentse az ETH, USDC arányát a poolban, a GMX csökkenti a tranzakciós díjat, amikor a más tokeneket használó kereskedők ETH-t vásárolnak a poolban vagy GLP-t használnak. Másrészt, ha a Kereskedő ETH-t szeretne eladni, növelni szeretné az ETH mennyiségét a GMX Likviditási Pooljában, akkor magasabb díjakat kell fizetnie. Jelenleg a GMX tranzakciós díja 0,2% és 0,4% között ingadozik.
Leárazás
A GMX elszámolási díja 60 és 70% között mozog. Az elszámolás minden tőzsdén fontos, a GMX-nél a likviditási pooloknál a likviditásszolgáltató (LPG-tulajdonos) is az, aki kiegyenlíti a „kiegyenlített” megbízásokat. Ugyanakkor a befektetők profitmegbízásainál a likviditásszolgáltató az elszámoló és a kamatot fizető fél is. A likviditásszolgáltató elszámolóházként működik. Egyszerűen fogalmazva, a GMX-nél a kereskedők nem egymással kereskednek, hanem magával a likviditásszolgáltatóval. Ha a kereskedő nyereséget termel, a likviditásszolgáltató veszít, és fordítva.
GMX és LPG token
GMX token
A GMX kriptovaluta összesen 13.250.000 XNUMX XNUMX GMX tokennel rendelkezik. A projekt GMX tokenjének birtokában bizonyos előnyökhöz jut: a GMX a GMX tőzsde natív tokenje, így GMX tulajdonosként szavazati joga lesz az irányítási tevékenységekre.
Ezen kívül a GMX birtokosai különféle jutalmakban részesülnek a tokenek megtételéért:
- Bevételmegosztás: A GMX Share Tokenek tulajdonosai a teljes tranzakciós díj 30%-át kapják vissza, és ezt az összeget AVAX vagy ETH formájában fizetik ki, attól függően, hogy melyik láncban vesz részt.
- GMX letétben (esGMX): A tét GMX segít az esGMX megszerzésében, az esGMX kétféleképpen használható: Fogadjon továbbra is az esGMX és az ETH visszaállítása érdekében, hasonlóan a GMX-hez. GMX-re való átállás megszerzése 2 éven belül. Az akvizíció ideje alatt az esGMX-nek nem számítanak fel további bónuszt.
- Szorzópontok: Az MP egy másik típusú jutalom, ha GMX-re fogad, a THM 100%-ban rögzített. Ezt követően fogadhat MP-t, és 1 GMX fogadással egyenértékű jutalmat kap. Ez segít a GMX hosszú távú befektetőinek sok jutalomban részesülni, de ha a GMX törli a jelölést, akkor a megfelelő mennyiségű MP is elégetni fog.
LPG token
A GLP egy olyan eszközkosár, amelyet kereskedésre és tőkeáttételes kereskedésre használnak. A kosárban lévő bármely eszköz használatával verhető, és elégethető bármely eszköz beváltásához. A pénzverés és a visszaváltás árát az indexben szereplő eszközök összértéke alapján számítják ki, beleértve a nyitott pozíciók nyereségét és veszteségét osztva a PB-kínálattal.
Hol lehet megvásárolni a GMX tokent?
A GMX kriptovalutával a következő tőzsdéken lehet kereskedni:
- bybit
- MEX
- BKEX
- CoinEx
GMX ár-előrejelzés (GMX)
A GMX árfolyama az előrejelzések szerint 38.12-ben eléri a 2022 dolláros maximális szintet. A kriptográfiai ár-előrejelzési indexünk szerint már 2023-ban a GMX (GMX) elérheti a 73.35 dolláros maximális szintet, 54.55 dolláros kereskedési átlagár mellett. A kriptográfiai ár-előrejelzési indexünk szerint 2025-ben a GMX várhatóan átlépi a 88.43 dolláros átlagos árszintet.
A GMX árfolyam minimális várható értéke a folyó év végén 81.65 dollár legyen. Továbbá a GMX elérheti a 90.12 dolláros maximális árszintet. A GMX ára az előrejelzések szerint 78.26-ban eléri a lehető legalacsonyabb, 2030 dolláros szintet. A kriptográfiai ár-előrejelzési indexünk szerint a GMX ára elérheti a maximálisan 144.33 dolláros szintet, az előre jelzett átlagár pedig 108.75 dollár.
Következtetés
A GMX egy kiváló platform lenyűgöző termékekkel, amelyek azok számára alkalmasak, akik decentralizált platformokon szeretnének kereskedni akár 30-szoros tőkeáttétellel. Az LPG egy másik nagyszerű innováció, ahol az emberek egyszerre vannak kitéve a blue chip kriptovaluták és a stabil érmék egészséges keverékének.
A bevétel fenntartható a GMX-ben és a GLP-ben, mivel a kereskedők kereskedési díjat fizetnek, valamint a pozíciókat felszámolják. A szokásos stablecoin hozamokhoz képest, amelyek 10-20% THM körül mozognak, ahol a hozamok fenntarthatatlanok, mivel natív chipjeikkel fizetnek. Ahogy elkezdenek terjeszkedni más láncokba, és egyre több terméket kínálnak, úgy gondolom, hogy a GMX a jövőben blue-chip DeFi platformmá válhat.
