Ebben a cikkben a következőkről lesz szó:
Mi az a befektetés megtérülése (ROI)?
A befektetés megtérülése, a ROI mozaikszóval ismert um pénzügyi kritérium egy befektetés eredményességének vagy jövedelmezőségének meghatározására, valamint több különböző befektetés eredményességének összehasonlítására. A ROI célja, hogy közvetlenül értékelje, hogy egy adott befektetésből mekkora hozam érhető el annak költségéhez képest.
A ROI számítás úgy történik, hogy a befektetésből származó nyereséget (vagy megtérülést) elosztjuk a kezdeti költséggel. Az eredmény százalékban vagy arányban jelenik meg.
A befektetés megtérülésének (ROI) kiszámítása
A befektetés megtérülési (ROI) képlete a következő:
A „Befektetés jelenlegi értéke” kifejezés a szóban forgó befektetés értékesítéséből befolyt összeget jelöli. Mivel a megtérülést százalékban fejezik ki, ez megkönnyíti az összehasonlítást más befektetésekkel, lehetővé téve a különböző befektetési formák egymáshoz viszonyított átfogó értékelését.
Miért tekintik hasznosnak a ROI-t?
Egyszerűsége és alkalmazkodóképessége miatt a ROI-t széles körben alkalmazzák pénzügyi mérőszámként. Elsősorban egy befektetés jövedelmezőségének alapvető jelzéseként szolgál. Ez magában foglalhatja például egy részvénybefektetés ROI-ját, a vállalat által létesítményeinek bővítésekor elvárt megtérülést vagy az ingatlanüzemeltetésből származó bevételt.
A számítási képlet egyszerű, eredményei könnyen érthetőek, mivel számos helyzetre alkalmazható. A pozitív ROI általában jövedelmező befektetést jelez. Ha azonban vannak magasabb ROI-val rendelkező alternatívák, ez segítheti a befektetőket a legjobb lehetőségek kiválasztásában, míg a negatív ROI-val rendelkező befektetéseket, amelyek nettó veszteséget jeleznek, kerülni kell.
Például, ha Jo 1.000 R$-t fektetett be a Slice Pizza Corp. cégbe. 2017-ben, és egy évvel később 1.200 R$-ért eladta részesedését, a 200 R$ nettó nyereség osztva az 1.000 R$ befektetési költséggel 20%-os ROI-t eredményezne. Ez az elemzés lehetővé teszi, hogy összehasonlítsa a Slice Pizza befektetését más lehetőségekkel. Feltételezve, hogy Jo 2.000-ben 2014 R$-t is befektetett a Big-Sale Stores Inc.-be, és 2.800-ben 2017 R$-ért adta el részvényeit, a ROI 40% lenne.
Mik a ROI korlátai?
Ez a módszer, amelyet Jo példája szemléltet, rávilágít néhány korlátra a ROI alkalmazásában, különösen a befektetések összehasonlításakor. Jóllehet Jo második befektetése kétszeres megtérülést ért el az elsőhöz képest, a befektetési időszak az elsőnél egy év, a másodiknál három év volt.
Hosszabb távú befektetés esetén módosítani lehet az évesített ROI-t. A 40%-os teljes ROI-t figyelembe véve 3-mal osztva 13,33%-os éves hozamot kapunk. Ez a korrekció azt sugallja, hogy bár a második beruházás nagyobb össznyereséget hozott, az első beruházás éves viszonylatban hatékonyabb volt.
A ROI mellett más mérőszámok is használhatók, mint például a megtérülési ráta (RoR), amely figyelembe veszi a befektetés időtartamát, és a nettó jelenérték (NPV), amely a pénz értékének az infláció miatti időbeli változásaihoz igazodik. együtt. Az NPV-nek a RoR-számításba való integrálását gyakran valós megtérülési rátának nevezik.
A befektetés megtérülésének (ROI) kiterjesztett alkalmazásai
Az elmúlt években a befektetők és a szervezetek érdeklődése olyan új befektetési megtérülési módszerekre is kiterjedt, mint például a társadalmi megtérülés (SROI). A 90-es évek végén létrehozott SROI a projektek legátfogóbb hatásait méri fel, figyelembe véve a pénzügyi kívüli értékeket, vagyis olyan társadalmi és környezeti mutatókat, amelyek hagyományosan nem jelennek meg a pénzügyi kimutatásokban.
A SROI fontos szerepet játszik a társadalmilag felelős befektetés (SRI) gyakorlatában alapvető fontosságú környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) kezdeményezések értékének számszerűsítésében.
Példa erre egy vállalat, amely úgy dönt, hogy víz-újrahasznosító rendszereket telepít létesítményeiben, és hagyományos világítását LED-lámpákra cseréli. Bár az ilyen intézkedések azonnali költségekkel járnak, amelyek negatívan befolyásolhatják a hagyományos ROI-t, a társadalom és a környezet számára elért nettó előnyök pozitív SROI-t eredményezhetnek.
A ROI számos más változatát fejlesztették ki meghatározott célokra. A közösségi média ROI például a közösségi média kampányok hatékonyságát méri, például az adott erőfeszítés által generált kattintások vagy kedvelések számát. Hasonlóképpen, a marketing ROI célja a reklámtevékenységeknek vagy marketingkampányoknak tulajdonítható hozamok számszerűsítése.
Következtetés
A befektetés megtérülése (ROI) a befektetések pénzügyi hatékonyságának értékelésének alapvető eszközeként jelenik meg, amely kritikus betekintést nyújt mind az egyéni befektetők, mind a szervezetek számára. Alkalmazhatósága a hagyományos jövedelmezőségi elemzéstől az olyan innovatívabb megközelítésekig terjed, mint a befektetés társadalmi megtérülése (SROI), ami azt tükrözi, hogy egyre jobban tudatosul a környezeti és társadalmi hatások figyelembevétele a befektetési döntésekben.
A ROI-számítás egyszerűsége és sokoldalúsága révén lehetővé teszi a különböző befektetések közvetlen összehasonlítását, és segít azonosítani azokat a lehetőségeket, amelyek a legjobban illeszkednek a befektetők pénzügyi céljaihoz és etikai értékrendjéhez. A ROI korlátai azonban, beleértve a pénz időértékének figyelembevételének hiányát és a befektetések különböző időhorizontokkal való összehasonlításának nehézségeit, rávilágítanak arra, hogy ezt a mérőszámot kombinálni kell más pénzügyi értékelésekkel, például a nettó jelenértékkel (NPV) és a Belső megtérülési ráta (IRR), átfogóbb elemzéshez.
Ahogy a gazdasági környezet fejlődik, egyre nagyobb hangsúlyt fektetve a fenntarthatóságra és a társadalmi felelősségvállalásra, a ROI új változatainak kidolgozása igazolja a befektetési gyakorlatok kortárs igényekhez való alkalmazkodását. Azok a befektetők és vállalatok, akik felismerik és stratégiájukba integrálják ezeket az értékeket, nemcsak pozitív társadalmi és környezeti hatásokhoz járulnak hozzá, hanem új utakat fedezhetnek fel a hosszú távú értékteremtéshez.
Ezért a ROI továbbra is alapvető mérőszám marad a befektetésértékelési arzenálban, amely szilárd alapot biztosít a pénzügyi döntések meghozatalához. Korlátainak tudatosítása és más pénzügyi mérőszámok kiegészítő használata gazdagítja az elemzési folyamatot, ami megalapozottabb befektetési döntésekhez vezet, amelyek összhangban állnak a mai világ fenntarthatósági és jövedelmezőségi célkitűzéseivel.
Gyakori kérdések
Mi az a ROI egyszerűsített formában?
A befektetés megtérülése (ROI) egy olyan mérőszám, amely egy beruházás vagy projekt által termelt nyereséget vagy veszteséget mutatja, a költségek figyelembevétele után.
Hogyan számítják ki a befektetés megtérülését (ROI)?
A ROI kiszámításához a befektetésből származó nyereséget el kell osztani a befektetés költségével. Például egy 100 USD hasznot hozó befektetés 100 USD költséggel a ROI 1 vagy 100%, százalékban kifejezve. Annak ellenére, hogy gyors és egyszerű mérőszám egy befektetés sikerének becslésére, a ROI-nak vannak fontos korlátai, mint például a pénz időértékének figyelmen kívül hagyása, valamint a különböző időszakokra vonatkozó befektetések ROI-jának összehasonlítása a nyereség elérése érdekében. Ezen okok miatt a hivatásos befektetők gyakran más mérőszámokat részesítenek előnyben, mint például a nettó jelenérték (NPV) vagy a belső megtérülési ráta (IRR).
Mi a jó ROI?
Az, hogy mi számít „jó” ROI-nak, a befektető kockázattűrő képességétől és a befektetés megtérüléséhez szükséges időszaktól függően változik. Általánosságban elmondható, hogy a kockázatkerülőbb befektetők megelégedhetnek alacsonyabb ROI-val, cserébe kisebb kockázati kitettségért. Azok a befektetések, amelyek több időt igényelnek a megtérüléshez, általában magasabb ROI-t igényelnek a befektetők vonzásához.
Mely szektorok rendelkeznek a legmagasabb ROI-val?
A történelem során az S&P 500 átlagos éves hozama 10% körül volt. Ez az index azonban jelentősen eltérhet az egyes ágazatokban. 2020-ban például sok technológiai vállalat ennél az átlagnál lényegesen magasabb éves hozamot ért el, miközben az olyan ágazatok, mint az energia és a közművek alacsonyabb megtérülést, és egyes esetekben veszteséget könyveltek el. Egy iparág átlagos ROI-ja idővel változhat olyan tényezők miatt, mint a megnövekedett verseny, a technológiai fejlődés és a változó fogyasztói preferenciák.
