BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!Quando uma organização alcança uma fase específica de evolução, ela frequentemente busca angariar fundos para assegurar recursos financeiros necessários para impulsionar a próxima fase de seu crescimento. Esse movimento é comum quando uma empresa necessita de mais capital para expandir-se mais rapidamente do que os recursos atuais permitem.
No setor de criptomoedas, essa realidade não é diferente, embora as startups dessa área disponham de um leque mais amplo de opções para captação de recursos. Assim, uma empresa iniciante no mundo das criptos deve considerar diferentes métodos para angariar capital, especialmente se estiver em uma fase muito precoce ou avançada do seu desenvolvimento, pois isso pode limitar o acesso a métodos convencionais de financiamento, como a realização de um IPO (Oferta Pública Inicial) ou a obtenção de empréstimos bancários.
O universo das criptomoedas e blockchain introduz métodos inovadores de captação de recursos, antes inimagináveis.
Então, o que constitui a captação de recursos em criptomoedas? Como as empresas podem se beneficiar desta revolução no setor financeiro? De que maneira a captação de recursos em criptomoedas se diferencia das abordagens tradicionais?
Antes de explorarmos essas questões, é importante compreender as abordagens tradicionais de angariação de fundos, como o financiamento de capital de risco e investidores anjos. Examinaremos como o IPO se compara às estratégias populares no setor de criptomoedas, como as Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs), as Ofertas Iniciais de Exchange (IEOs), as Ofertas Iniciais de DEX (IDOs) e as Ofertas de Tokens de Segurança (STOs).
Estratégias Convencionais de Captação de Recursos
Quando uma empresa busca captar capital, pode considerar abordar fundos de capital de risco. Basicamente, um fundo de capital de risco é composto por um conjunto de investidores que unem seus recursos financeiros e dividem seus investimentos em startups promissoras. As empresas em busca de investimento apresentam um prospecto à SEC, um documento formal que detalha os benefícios e riscos associados ao investimento. Se um projeto atrair o interesse dos investidores, estes se comprometem a financiá-lo.
Os gestores desses fundos avaliam numerosos planos de negócios para identificar aqueles que apresentam potencial de retorno mais elevado. Em troca do financiamento, esses fundos geralmente buscam uma participação acionária na empresa, visando uma lucratividade rápida.
Para os proprietários de empresas, é crucial entender que o investimento de capital de risco é de curto prazo, focado na obtenção de lucros rápidos e na venda de participações acionárias.
O lado positivo? Se os capitalistas de risco optam por financiar um negócio, isso sinaliza confiança no potencial de valorização da empresa. A desvantagem é que a empresa pode ter que ceder uma parte de seu controle.
Já os investidores anjos são, em geral, indivíduos com alta capacidade financeira que investem em negócios nas suas fases iniciais. Eles tendem a focar mais nos empreendedores e suas visões do que na robustez do negócio em si. Diferente dos capitalistas de risco, os anjos não buscam uma saída imediata, mas sim um retorno financeiro a longo prazo, através do capital que possuem ou podem vir a possuir na empresa.
Como Arrecadar Fundos Usando Criptomoedas
Histórico
O ano de 2017 marcou uma explosão nas atividades de captação de recursos no universo das criptomoedas, lembrado por muitos como a era das Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs). Incontáveis projetos emergiram por meio de ICOs, com a maioria deles, como esperado, não alcançando sucesso.
Contudo, alguns desses projetos geraram milionários, lembrando o auge da bolha da internet no final dos anos 1990, quando a especulação excessiva resultou em um colapso generalizado de várias startups online. Especialistas previram uma crise semelhante em 2017, mas ela não se concretizou.
Essa euforia em torno das ICOs impulsionou o desenvolvimento de outras formas de financiamento no setor de criptomoedas, incluindo STOs, IEOs e IDOs. A seguir, cada uma dessas modalidades será examinada detalhadamente.
ICO
A Oferta Inicial de Moedas (ICO), equivalente no setor de criptomoedas a um IPO, é um método de arrecadação de fundos empregado por empresas que buscam desenvolver um novo aplicativo, moeda ou serviço. O foco inicial será no funcionamento de uma ICO e nas suas distinções fundamentais.
Para startups de blockchain e criptomoedas, o white paper se destaca como o documento de marketing mais crucial, essencial para atrair investimentos.
Enquanto outros materiais promocionais podem conter argumentos de venda mais diretos, o white paper visa convencer por meio de evidências factuais e técnicas, demonstrando como uma solução específica pode ser superior para resolver um problema comercial.
Um white paper fornece informações vitais, como a quantia necessária de financiamento, um roteiro detalhado com cronogramas trimestrais, a estrutura econômica dos tokens (incluindo a distribuição de tokens, com detalhamento da porcentagem disponível ao público em comparação com a parte reservada aos fundadores), além de pormenores sobre a campanha de arrecadação de fundos.
Etapas para Iniciar uma Oferta Inicial de Moedas (ICO)
1. Avaliar a Necessidade de uma ICO: Antes de mais nada, é crucial determinar se o projeto realmente necessita de uma ICO e se esta é a estratégia mais adequada para financiamento. Não todas as empresas se encaixam no perfil para uma ICO. Apesar de ser mais acessível do que um IPO tradicional, uma ICO não deve ser vista como um atalho para evitar regulações rigorosas. O fator determinante deve ser a utilidade real do token. Se o propósito do token for exclusivamente facilitar transações, então uma ICO pode não ser a escolha certa. Por outro lado, se o token tiver um caso de uso legítimo, o projeto pode avançar para o próximo passo.
2. Formar uma Equipe Competente: Caso o token tenha uma aplicação prática, é hora de montar uma equipe de especialistas. As tarefas variam desde o desenvolvimento do produto até a sua comercialização. A equipe pode incluir ou não conselheiros, mas é recomendável que estes tenham experiência em lançamentos bem-sucedidos de ICOs. Embora alguns projetos menores possam ser lançados sem consultores, é raro que grandes projetos não tenham especialistas em seu conselho.
3. Conhecer as Regulamentações Locais: É essencial estar ciente das regulamentações sobre ICOs no país em questão. Algumas nações têm regras estritas sobre o que constitui um título de investimento, e outras, como a China, proibiram completamente as ICOs. Garantir a conformidade regulatória é crucial para evitar obstáculos legais ou técnicos no futuro.
4. Desenvolver um Roteiro Claro: Um roteiro detalhado do projeto é vital para informar os investidores potenciais sobre o progresso esperado. Cumprir os marcos estabelecidos no roteiro pode manter a confiança dos investidores e manter a comunidade de criptomoedas engajada e entusiasmada.
5. Elaborar e Divulgar o White Paper: Analisar os materiais de marketing de concorrentes, incluindo white papers de ICOs bem e mal-sucedidas, é um passo importante. O white paper deve inspirar confiança nos investidores, explicando o que é o projeto, os problemas que resolve e por que a equipe é qualificada para tal. Detalhes que incentivem o investimento também são cruciais. Pode ser benéfico contratar um redator especializado em white papers para o setor de criptomoedas.
6. Estabelecer Presença Online: Ter um site profissional é fundamental para qualquer projeto de criptomoeda. O site serve como plataforma promocional principal, onde os potenciais investidores podem se informar sobre o projeto e ler o white paper. Além disso, construir e promover uma comunidade online e buscar o apoio de influenciadores de criptomoedas pode ser muito eficaz. É também essencial que o projeto seja listado em diretórios de ICOs, que são frequentemente consultados por investidores sérios.
7. Definir um Modelo de Venda de Tokens: Existem diversos modelos de venda, desde leilões holandeses até vendas com taxas fixas, limitadas ou ilimitadas. Pode-se também considerar um modelo híbrido. A ICO pode ser dividida em várias fases, incluindo uma pré-venda ou venda privada antes de abrir ao público. É fundamental escolher um modelo que seja justo e atraente para investidores e membros da comunidade, evitando percepções de injustiça que possam prejudicar o projeto.
8. Implementar um Contrato Inteligente e Cunhar Tokens: Deve-se decidir antecipadamente em qual blockchain o projeto será desenvolvido, sendo o Ethereum uma escolha comum devido à sua pioneirismo em contratos inteligentes. Hoje, existem alternativas com diferentes arquiteturas técnicas e desempenhos. Contratar um desenvolvedor para auditar o contrato inteligente é crucial para assegurar que não esteja vulnerável a explorações, evitando surpresas na data de lançamento.
9. Lançar a ICO: Esta fase final marca a conclusão do processo de arrecadação de fundos. O sucesso subsequente do projeto dependerá de alcançar as metas de captação de recursos. Continuar a desenvolver a comunidade e melhorar o projeto será crucial. Os planos futuros devem ser revisados e ajustados conforme necessário.
Durante a campanha da ICO, os investidores podem adquirir tokens com moeda fiduciária ou criptomoeda pré-especificada. Em contraste com um IPO, onde uma empresa privada decide abrir seu capital sob condições rigorosas, uma ICO permite uma abordagem mais direta e rápida, com menor barreira de entrada. No entanto, a facilidade de lançar uma ICO também levou a uma proliferação de projetos mal planejados e fraudulentos, conhecidos como “rug pulls”. A sequência natural foi o desenvolvimento de Ofertas Iniciais de Exchange (IEOs) para proporcionar maior proteção aos investidores e credibilidade aos emissores de tokens de projetos legítimos.
Oferta Inicial de Exchange (IEO)
Um IEO funciona de maneira similar a uma ICO, mas a emissão é realizada exclusivamente através de exchanges de criptomoedas selecionadas. O proprietário do projeto beneficia-se pela garantia de que seu token estará acessível a qualquer investidor que utilize a exchange. Se a exchange for renomada e consolidada, o apoio cambial pode transmitir aos investidores a segurança de que seus recursos estão protegidos.
No entanto, há custos elevados associados a este processo, incluindo a taxa de listagem do token e a cessão de uma porcentagem das vendas do token. Basicamente, a exchange empresta sua credibilidade ao projeto em troca de benefícios financeiros.
Esta situação é distinta de uma exchange de criptomoedas escolhendo listar um token com base em seus próprios critérios de avaliação.
Oferta de Token de Segurança (STO)
A STO, uma abordagem mais cautelosa para a captação de recursos em criptomoedas, já reconhece o token como um título desde o início. Isso implica em conformidade com as regulamentações de segurança aplicáveis.
Os regulamentos podem abranger exigências de Conhecimento do Cliente (KYC) e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML). As políticas KYC e AML asseguram que os serviços financeiros identifiquem e reduzam riscos conforme as normativas governamentais.
Oferta Inicial de DEX (IDO)
Uma DEX, ou exchange descentralizada, opera como um criador de mercado automatizado. Utilizando contratos inteligentes, os DEXs facilitam transferências de fundos sem a necessidade de intermediários. A conformidade com as normas KYC e AML geralmente não é exigida nestes casos. No entanto, isso pode resultar em regulamentações mais rigorosas no futuro. Ao invés de identificação pessoal, basta um endereço de carteira digital para participar e receber a moeda.
Riscos Regulatórios a Considerar
Como em qualquer setor emergente, é essencial que os usuários estejam cientes do crescente escrutínio regulatório que seus projetos podem enfrentar. Dado que as agências reguladoras em diferentes países classificam as criptomoedas e ativos criptográficos de maneiras variadas, é aconselhável revisar as implicações legais de lançar uma ICO em cada jurisdição. Isso proporciona aos proprietários dos projetos e aos investidores a segurança de que não enfrentarão problemas legais futuros.
Apesar da transparência das blockchains públicas e da capacidade de identificar clientes, há um aumento no uso de técnicas de ofuscação para preservar o anonimato dos detentores de criptoativos. Sem uma entidade centralizada para coletar e verificar dados de KYC, como nomes e endereços, ou para monitorar transações em busca de atividades suspeitas, o risco de atividades ilícitas, como a lavagem de dinheiro, permanece.
Leis recentes sobre crimes financeiros foram implementadas globalmente, visando preencher lacunas nos quadros regulatórios e combater o branqueamento de capitais. As medidas contra a lavagem de dinheiro são aplicadas pelos reguladores para prevenir a entrada de criminosos no sistema financeiro. As variações na tolerância ao risco entre países criam oportunidades para arbitragem regulatória por agentes mal-intencionados. Isso pode levar a uma migração para ambientes menos regulamentados que ofereçam maior flexibilidade e capacidade de inovação. Por outro lado, há aqueles que preferem ambientes mais regulamentados para demonstrar solidez, segurança e confiabilidade.
O futuro
Com a crescente popularidade das criptomoedas e da tecnologia blockchain, elas ganharam a atenção de entidades tradicionais como reguladores, bancos e instituições financeiras. Como mencionado anteriormente, uma certa medida de regulamentação pode ser benéfica, considerando a prevalência de fraudes e projetos de baixa qualidade no mercado. A implementação de medidas de proteção aos investidores e o incremento da estabilidade por meio de regulamentações podem representar um avanço positivo.
Desde a introdução das ICOs, o setor de inovações em criptomoedas avançou significativamente em um curto espaço de tempo. IEOs, IDOs e outras formas emergentes de captação de recursos estão ganhando rapidamente terreno em comparação a métodos mais antigos, como as ICOs. Resta a questão: quais novas tecnologias de arrecadação de fundos surgirão no futuro? Este é um aspecto que ainda está por se definir. Contudo, está claro que a indústria será fortemente influenciada tanto pelo panorama regulatório quanto pela criatividade no campo das finanças digitais. Sem dúvida, essas inovações atenderão tanto às necessidades dos investidores quanto às dos emissores de projetos.
Conclusão
Este guia explorou o dinâmico e inovador universo de arrecadação de fundos usando criptomoedas, evidenciando as diversas opções disponíveis para startups e empresas que buscam capital por meio da tecnologia blockchain. Desde as pioneiras Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) até as mais recentes Ofertas Iniciais de Exchange (IEOs) e Ofertas Iniciais de DEX (IDOs), a evolução deste setor reflete a adaptabilidade e a crescente maturidade do mercado de criptomoedas.
As opções de financiamento discutidas neste guia oferecem um panorama de possibilidades, cada uma com suas peculiaridades, vantagens e desafios. É vital para os empreendedores e desenvolvedores compreenderem que, apesar das oportunidades, a arrecadação de fundos em criptomoedas exige uma abordagem cautelosa e bem-informada, especialmente diante de um cenário regulatório em constante evolução.
A adoção de medidas de proteção aos investidores, o cumprimento de regulamentações e a transparência são fundamentais para o sucesso a longo prazo de qualquer projeto no espaço das criptomoedas. Além disso, a capacidade de inovar, adaptar-se às mudanças regulatórias e atender às necessidades dos investidores e da comunidade será crucial para aqueles que desejam não apenas levantar fundos, mas também sustentar e fazer crescer seus projetos no futuro.
Enquanto o setor de criptomoedas continua a evoluir e a se expandir, também oferece um terreno fértil para a captação de recursos de maneira eficiente e inovadora. Para os que estão preparados para navegar neste espaço com diligência e visão estratégica, as oportunidades são vastas e promissoras. Este guia oferece uma base sólida para começar a jornada na arrecadação de fundos usando criptomoedas, um passo importante rumo ao sucesso no mundo digital e financeiro do futuro.
