Le fabricant sud-coréen de semi-conducteurs SK Hynix a informé les investisseurs qu’il entend fixer le prix de son introduction en bourse aux États-Unis à US$ 149 par certificat de dépôt américain (ADR). L’opération a lieu alors que les actions de la société font l’objet d’ajustements après une forte hausse liée à la croissance de l’intelligence artificielle.
La valeur prévue représente une prime d’environ 3,1% par rapport à la clôture des actions de la société à la Bourse de Séoul. Chaque ADR correspond à un dixième d’une action ordinaire de la SK Hynix, selon des documents présentés précédemment à la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC).
Avec ce prix, l’offre publique initiale (IPO) pourrait lever environ US$ 26,5 milliards. Le montant ferait de la première entrée en bourse du fabricant de puces sud-coréen la plus importante ouverture de capital d’une entreprise étrangère aux États-Unis, dépassant la cotation d’Alibaba, qui a levé US$ 25 milliards.
L’entrée en bourse intervient à une période d’ajustements pour les entreprises liées au secteur des semi-conducteurs et de l’intelligence artificielle. Les actions de SK Hynix ont clôturé le jeudi environ 25% en dessous du record enregistré fin juin, bien qu’elles restent plus de trois fois supérieures à la valeur observée au début de l’année.
D’autres sociétés du segment de la mémoire, comme Micron, ont également enregistré des fluctuations récentes. Les investisseurs évaluent le rythme des investissements dans l’infrastructure d’IA et la capacité des fabricants à répondre à la demande croissante pour des composants avancés.
Malgré les mouvements du marché, la demande pour les ADR de SK Hynix reste élevée. L’offre de 177,9 millions de certificats, équivalant à 17,79 millions d’actions ordinaires, a reçu une demande supérieure à sept fois le volume disponible.
Parmi les intéressés figurent des fonds globaux de long terme, des gestionnaires spécialisés dans la technologie, des fonds souverains et des investisseurs exposés au marché asiatique. La société a également reçu des manifestations d’intérêt d’institutions telles que Baillie Gifford, Coatue Management et Situational Awareness Partners, avec un potentiel d’achat d’ADR évalués jusqu’à US$ 7 milliards.
L’opération est coordonnée par Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs et JPMorgan, en plus de la participation d’autres institutions financières. Les ADR devraient commencer à être négociés sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole SKHYV avant l’adoption définitive du code SKHY.
La cotation renforce la position de la Corée du Sud sur le marché des puces destinées à l’intelligence artificielle, en particulier dans les mémoires à bande passante élevée utilisées par des systèmes d’IA avancés. SK Hynix et Samsung doivent également accroître leurs investissements dans le cadre des plans du gouvernement sud-coréen visant à développer le secteur des semi-conducteurs et de la technologie d’intelligence artificielle.