Le marché financier a relevé ses paris sur une hausse des taux de la part de la Federal Reserve cette semaine, mais le maintien du taux apparaît encore comme le résultat le plus probable. D’après les contrats négociés sur Kalshi, il existe près de 75% de probabilité que le Fed maintienne les taux aux niveaux actuels.
Parallèlement, les données du FedWatch montrent que la possibilité d’une hausse lors de cette réunion est passée à environ 38%, contre 16% la semaine précédente. Le mouvement indique un changement important dans les attentes des investisseurs.
Un autre contrat de Kalshi indique 68% de probabilité que le Federal Reserve relève à nouveau ses taux encore en 2026. Le marché a donc commencé à envisager une politique monétaire plus restrictive, même si le maintien continue d’être en tête des projections pour cette semaine.
L’attente d’une hausse a pris de l’ampleur après la reprise des inquiétudes concernant les prix du pétrole. Le conflit entre les États-Unis et l’Iran a provoqué une flambée temporaire du Brent, qui a atteint plus de US$ 100 par baril avant de reculer à moins de US$ 89.
Ce mouvement a ajouté de la pression aux anticipations d’inflation et augmenté l’attention portée à la communication de Kevin Warsh. Le président de la Federal Reserve devrait s’exprimer lors d’une conférence de presse mercredi, à 14h30, heure de l’Est des États-Unis.
Les contrats de Kalshi indiquent plus de 50% de probabilité que Warsh mentionne le mot « choc » pendant la conférence de presse. La possibilité d’une référence au « pétrole » dépasse 70%, montrant à quel point les prix de l’énergie sont entrés au cœur des paris.
Bank of America a estimé que le Federal Reserve a tendance à traiter les chocs d’offre d’énergie avec prudence. Evercore ISI a également considéré qu’une hausse immédiate serait difficile à justifier après l’amélioration des données d’inflation en juin.
« Mais nous ne pouvons pas sous-estimer autant cette probabilité, compte tenu du refus de Warsh de présenter sa stratégie et du conflit renouvelé entre les États-Unis et l’Iran, qui a ravivé le choc énergétique et a fait monter les rendements », a ajouté l’entreprise.
Pour le marché des cryptomonnaies, la décision reste importante. Une hausse des taux a tendance à modifier les conditions de liquidité et peut augmenter la pression sur les actifs les plus risqués, tandis que le maintien réduit une partie de cette pression à court terme.