Le S&P 500 recule de 0,2% ce lundi, tandis que les investisseurs suivent une forte baisse des actions de semi-conducteurs. Le mouvement a interrompu une hausse enregistrée plus tôt dans la séance, soutenue par la baisse des prix du pétrole sur les marchés internationaux.
Le Nasdaq Composite est aussi en baisse de 0,2%, tandis que le Dow Jones Industrial Average affiche une chute de 0,4%. Plus tôt, les actions avaient atteint un gain de 143 points, soit environ 0,3%, avant de perdre de l’élan.
La pression est plus visible chez les entreprises de puces. L’ETF VanEck Semiconductor (SMH) recule de plus de 3%, élargissant les pertes enregistrées vendredi dernier.
AMD recule de 7%, tandis que Teradyne perd environ 5%. Micron Technology recule aussi d’environ 4%, dans un contexte de vente généralisée des actions liées à la fabrication de semi-conducteurs.
Les fabricants de puces avaient démarré la séance en hausse après le lancement remarqué de la société chinoise CXMT à la Bourse de Shanghai. Le mouvement a toutefois perdu de l’élan face aux inquiétudes concernant la concurrence et les avancées technologiques en Chine.
« Il y a beaucoup d’incertitude sur ce qui se passe avec les entreprises chinoises », a déclaré Thomas Martin, gestionnaire senior de portefeuille et associé de Globalt Investments, à la CNBC. « Il y a énormément de concurrence et des avancées technologiques... sur des marchés de produits très disputés. »
Les actions subissent en outre une pression supplémentaire après des informations selon lesquelles la Chine a commencé à développer des machines de lithographie ultraviolette profonde, utilisées pour fabriquer des semi-conducteurs. La possibilité a accru les inquiétudes quant à la capacité technologique chinoise.
L’ASML, leader mondial des équipements pour la fabrication de puces, recule de plus de 7% sur les négociations aux États-Unis après la publication de ces informations.
Les investisseurs évaluent aussi les signaux de faiblesse des actions liées à l’intelligence artificielle. Pour Martin, l’écart par rapport aux plus hauts historiques enregistrés fin juin montre que le marché se montre plus prudent.
« Il y a une énorme incertitude dans le monde de la technologie », a ajouté Martin. « Il y a beaucoup d’incertitude parmi les investisseurs sur la façon dont cela va se dérouler et s’ils veulent réallouer une partie de leur argent. »
Le pétrole recule et change la direction des Bourses
La baisse des tensions au Moyen-Orient provoque une forte chute des prix du pétrole. Les contrats à terme du Brent pour septembre reculent de 6,8%, pour environ US$ 90,25 le baril.
Le WTI, référence aux États-Unis, baisse de 6,1%, à US$ 83,83. La baisse a d’abord aidé les Bourses, mais la pression sur les actions de technologie a ensuite pris le dessus dans les échanges.
La semaine réserve encore d’importants résultats d’entreprises. Amazon, Apple, Meta Platforms et Microsoft publieront leurs bilans, qui pourraient influencer la perception des investisseurs sur les dépenses des grandes entreprises en intelligence artificielle.
Les résultats peuvent aussi affecter directement les fabricants de semi-conducteurs, qui bénéficient de l’augmentation des investissements dans l’infrastructure d’IA.
En plus de cela, la Réserve fédérale publiera sa décision la plus récente sur les taux d’intérêt mercredi. Même si le consensus pointe vers une possible hausse en septembre, le marché envisage aussi la possibilité d’une hausse de 0,25 point de pourcentage dès cette semaine, selon l’outil CME FedWatch.
Logiciel et semi-conducteurs se séparent
Un autre mouvement observé pendant la séance concerne la séparation entre les actions de logiciels et de semi-conducteurs. L’ETF iShares Expanded Tech-Software est en hausse, tandis que l’iShares Semiconductor reste en baisse.
La divergence est devenue plus fréquente au cours des derniers mois. Les deux ETF ont enregistré des mouvements opposés lors de 32 des 60 dernières séances, le plus grand nombre cumulé depuis la création des fonds en 2001.
La corrélation mobile sur 60 jours entre les ETF est aussi tombée à près de zéro, bien en dessous de la moyenne historique d’environ 0,75. Malgré cela, les deux enregistrent une hausse d’environ 7% ou plus sur les trois derniers mois, dépassant la performance du S&P 500 sur la période.