Le Bitcoin (BTC) est en hausse ce jeudi (2) et s’est à nouveau négocié au-dessus de US$ 61 mil, récupérant une partie des pertes enregistrées au début de la semaine. Cette hausse intervient après la publication du payroll des États-Unis, qui a montré la création de seulement 57 mil vagas de trabalho em junho, bien en dessous des attentes du marché, qui étaient de 111 mil nouveaux emplois. Le résultat a renforcé les paris selon lesquels la Federal Reserve (Fed) pourrait adopter une politique monétaire moins restrictive dans les prochains mois, favorisant les actifs à risque comme le Bitcoin.
Outre le scénario macroéconomique, des analystes soulignent que la reprise de l’accumulation par les investisseurs de long terme et l’augmentation des ordres d’achat sur les exchanges ont également contribué à la reprise de la plus grande cryptomonnaie du marché.
Selon l’analyste Ted, "Des achats agressifs de $BTC ont lieu en ce moment sur Binance et sur OKX. Les ventes sur Coinbase ont également diminué.".
Malgré la hausse du BTC, les flux des fonds négociés en bourse (ETF) continuent de montrer de la prudence. Les ETF de bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré une sortie nette de US$ 296 milhões le 1º juillet. Parmi les rares points positifs figurait le Grayscale Bitcoin Mini Trust, qui a reçu US$ 36,3 millions en nouveaux apports.
Pendant ce temps, les ETF d’Ethereum ont affiché une performance plus favorable, clôturant la journée avec une entrée nette de US$ 14,8 millions, principalement stimulés par ETHA, de BlackRock, qui a attiré US$ 36,6 millions.
L’accumulation des investisseurs renforce la reprise du Bitcoin
Même après des semaines de forte pression vendeuse, les données on-chain indiquent que les investisseurs de long terme ont recommencé à acheter du Bitcoin. Selon l’analyste Chris Beamish, de Glassnode, le mouvement d’accumulation a commencé à impliquer aussi bien les petits investisseurs que les portefeuilles détenant entre 100 et 1.000 BTC.
Pour la première fois pendant la correction actuelle, il y a plus de bitcoins en perte qu’en profit. Environ 10,83 millions de BTC sont en dessous du prix moyen d’achat, tandis qu’environ 9,22 millions restent en profit.
Beamish a également souligné la croissance des ordres d’achat sur Coinbase et une amélioration de la structure du marché des dérivés, des facteurs qui peuvent indiquer le début de la formation d’un plancher des prix. Cependant, il avertit que l’augmentation de la demande d’options de vente (puts) montre que les investisseurs cherchent encore à se protéger contre de nouvelles baisses, maintenant une volatilité élevée.
Les ETF continuent de faire pression sur le marché
Bien que le Bitcoin ait réagi ce jeudi, la performance des ETF continue d’être un facteur de préoccupation.
Au cours du mois de juin, les ETF de bitcoin au comptant ont accumulé US$ 4,5 bilhões em saídas líquidas, enregistrant le pire résultat depuis le lancement de ces produits, en janvier 2024. Seul le IBIT, de BlackRock, a représenté environ US$ 3,55 bilhões de ce volume.
Les analystes de Bitfinex estiment que la pression actuelle n’est pas causée par l’environnement macroéconomique, mais principalement par des vendeurs liés au marché des cryptomonnaies lui-même. Selon la plateforme d’échange, le Bitcoin continue d’être négocié sous la région connue sous le nom de "gamma flip", proche de US$ 68 mil, niveau considéré comme important pour réduire la volatilité provoquée par le marché des options.
Un autre facteur qui a accru la pression a été la décision de Strategy d’autoriser la vente de jusqu’à US$ 1,25 bilhão em bitcoin pour renforcer sa trésorerie et remplir ses obligations financières.
Malgré cela, Bitfinex souligne que le soi-disant prix réalisé, actuellement proche de US$ 53 mil, continue de fonctionner comme l’un des principaux supports structurels du cycle actuel du Bitcoin.
Ethereum accompagne la reprise, mais le scénario reste prudent
L’Ethereum (ETH) a également progressé pendant la séance, se redressant depuis la zone de US$ 1.500 pour se négocier entre US$ 1.600 e US$ 1.620.
Selon Simon-Peter Massabni, de XS.com, le mouvement représente une reprise technique, et non un changement définitif de tendance. L’analyste rappelle que les ETF d’ether accumulent sept semaines consécutives de sorties nettes, totalisant environ US$ 1,18 bilhão, ce qui continue de limiter une reprise plus consistante.
Le payroll renforce les attentes concernant les prochaines étapes de la Fed
Le principal catalyseur de la hausse du Bitcoin ce jeudi a été le rapport sur l’emploi des États-Unis.
Le payroll a montré que l’économie américaine n’a créé que 57 mil vagas em junho, soit pratiquement la moitié de ce qu’attendaient les économistes. Dans le même temps, le taux de chômage a reculé de 4,3% para 4,2%, renforçant la perception d’un ralentissement progressif du marché du travail.
Avec une croissance plus faible de l’emploi, les investisseurs ont commencé à accroître les paris selon lesquels la Réserve fédérale pourrait assouplir sa politique monétaire plus tôt que prévu. Des taux d’intérêt plus bas tendent à favoriser les actifs considérés comme plus risqués, comme les actions technologiques et les cryptomonnaies.
Bien que la reprise du Bitcoin soit considérée comme un signal positif après la forte correction des derniers jours, les analystes estiment que le marché fait encore face à un environnement de forte volatilité. La poursuite de la reprise dépendra de la stabilisation des flux des ETF, du maintien de la demande des investisseurs de long terme et des prochains indicateurs économiques des États-Unis, qui devraient définir les attentes pour la politique monétaire de la Fed tout au long du second semestre.