En este artículo, discutiremos:
¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?
El retorno de la inversión, conocido por las siglas ROI, es um Criterio financiero utilizado para determinar la efectividad o rentabilidad de una inversión, así como para hacer comparaciones entre la efectividad de múltiples inversiones diferentes. El propósito del ROI es evaluar directamente la cantidad de retorno obtenido de una inversión específica en comparación con su costo.
El cálculo del ROI se realiza dividiendo el beneficio (o retorno) obtenido de la inversión entre su coste inicial. El resultado se presenta como porcentaje o ratio.
Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI)
La fórmula del retorno de la inversión (ROI) es la siguiente:
El término “Valor Actual de la Inversión” designa el monto recibido por la venta de la inversión en cuestión. Dado que el ROI se expresa en términos porcentuales, facilita la comparación con otras inversiones, lo que permite una evaluación integral de las diferentes formas de inversión entre sí.
¿Por qué se considera que el ROI es una medida útil?
Debido a su simplicidad y adaptabilidad, el ROI se adopta ampliamente como métrica financiera. Sirve principalmente como una indicación básica de la rentabilidad de una inversión. Esto puede incluir, por ejemplo, el ROI de una inversión en acciones, el rendimiento esperado por una empresa al ampliar sus instalaciones o los ingresos de una operación inmobiliaria.
La fórmula de cálculo es sencilla y sus resultados se entienden fácilmente, dada su aplicabilidad a una amplia gama de situaciones. Un ROI positivo generalmente indica una inversión rentable. Sin embargo, si existen alternativas con un retorno de la inversión más alto, esto puede guiar a los inversores a seleccionar las mejores oportunidades, mientras que se deben evitar las inversiones con un retorno de la inversión negativo, que indican una pérdida neta.
Por ejemplo, si Jo invirtiera R$ 1.000 en la empresa Slice Pizza Corp. en 2017 y vendió su participación por R$ 1.200 un año después, el beneficio neto de R$ 200 dividido por el costo de inversión de R$ 1.000 daría como resultado un retorno de la inversión del 20%. Este análisis le permite comparar la inversión en Slice Pizza con otras oportunidades. Suponiendo que Jo también invirtiera R$ 2.000 en Big-Sale Stores Inc. en 2014, vendiendo sus acciones por R$ 2.800 en 2017, el retorno de la inversión sería del 40%.
¿Cuáles son las limitaciones del ROI?
Este método, ilustrado por el ejemplo de Jo, resalta algunas limitaciones en la aplicación del ROI, especialmente al comparar inversiones. Aunque la segunda inversión de Jo tuvo un retorno de la inversión doble en comparación con la primera, el período de inversión fue de un año para la primera y de tres años para la segunda.
Se puede realizar un ajuste al ROI anualizado para la inversión de mayor duración. Considerando un ROI total del 40%, dividir entre 3 daría como resultado un rendimiento anualizado del 13,33%. Este ajuste sugiere que, si bien la segunda inversión proporcionó una mayor utilidad total, la primera inversión fue más eficiente en términos anuales.
Además del ROI, se pueden utilizar otras métricas como la Tasa de Retorno (RoR), que considera la duración de la inversión, y el Valor Actual Neto (NPV), que ajusta las variaciones en el valor del dinero a lo largo del tiempo debido a la inflación. juntos. La integración del VPN en el cálculo del RoR a menudo se denomina tasa de rendimiento real.
Aplicaciones ampliadas de retorno de la inversión (ROI)
En los últimos años, el interés de inversores y organizaciones se ha ampliado para abarcar nuevas metodologías de retorno de la inversión, como el retorno social de la inversión (SROI). Creado a finales de los años 90, el SROI evalúa los impactos más integrales de los proyectos, considerando valores extrafinancieros, es decir, indicadores sociales y ambientales que tradicionalmente no se reflejan en los estados financieros.
El SROI es fundamental para cuantificar el valor de las iniciativas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) que son fundamentales para las prácticas de Inversión Socialmente Responsable (ISR).
Un ejemplo de ello es una empresa que opta por implementar sistemas de reciclaje de agua en sus instalaciones y cambiar su iluminación convencional por lámparas LED. Aunque tales medidas implican costos inmediatos que pueden afectar negativamente el ROI tradicional, los beneficios netos para la sociedad y el medio ambiente pueden resultar en un SROI positivo.
Se han desarrollado varias otras variantes de ROI para propósitos específicos. Por ejemplo, el ROI de las redes sociales mide la efectividad de las campañas en las redes sociales, como la cantidad de clics o me gusta generados por un esfuerzo determinado. De igual forma, el ROI en marketing busca cuantificar los retornos atribuibles a las acciones publicitarias o campañas de marketing.
Conclusión
El retorno de la inversión (ROI) surge como una herramienta fundamental para evaluar la eficiencia financiera de las inversiones, ofreciendo información crítica tanto para inversores individuales como para organizaciones. Su aplicabilidad se extiende desde el análisis de rentabilidad tradicional hasta enfoques más innovadores como el Retorno Social de la Inversión (SROI), lo que refleja una creciente conciencia de la importancia de considerar los impactos ambientales y sociales en las decisiones de inversión.
El cálculo del ROI, por su sencillez y versatilidad, permite una comparación directa entre diferentes inversiones, ayudando a identificar las oportunidades que mejor se alinean con los objetivos financieros y valores éticos de los inversores. Sin embargo, las limitaciones del ROI, incluida la falta de consideración del valor temporal del dinero y la dificultad para comparar inversiones con diferentes horizontes temporales, resaltan la necesidad de combinar esta métrica con otras evaluaciones financieras como el Valor Actual Neto (VAN) y el Tasa Interna de Retorno (TIR), para un análisis más completo.
A medida que evoluciona el panorama económico, con un enfoque cada vez mayor en la sostenibilidad y la responsabilidad social, el desarrollo de nuevas variantes del retorno de la inversión da fe de la adaptación de las prácticas de inversión a las demandas contemporáneas. Los inversores y las empresas que reconocen e integran estos valores en sus estrategias no sólo contribuyen a un impacto social y ambiental positivo, sino que también pueden descubrir nuevas vías para la creación de valor a largo plazo.
Por lo tanto, el ROI sigue siendo una métrica esencial en el arsenal de evaluación de inversiones, proporcionando una base sólida para la toma de decisiones financieras. La conciencia de sus limitaciones y el uso complementario de otras métricas financieras enriquecen el proceso de análisis, lo que conduce a opciones de inversión más informadas y alineadas con los objetivos de sostenibilidad y rentabilidad en el mundo actual.
Preguntas más frecuentes
¿Qué es el ROI en forma simplificada?
El retorno de la inversión (ROI) es una métrica que indica la ganancia o pérdida generada por una inversión o proyecto, luego de considerar su costo.
¿Cómo se calcula el retorno de la inversión (ROI)?
Para calcular el ROI, se divide el beneficio obtenido de una inversión por el coste de esa inversión. Por ejemplo, una inversión que genera una ganancia de $100 con un costo de $100 tendría un ROI de 1, o 100%, cuando se expresa como porcentaje. A pesar de ser una medida rápida y sencilla para estimar el éxito de una inversión, el ROI tiene limitaciones importantes, como no considerar el valor temporal del dinero y la dificultad de comparar los ROI de las inversiones con diferentes periodos para generar ganancias. Por estos motivos, los inversores profesionales suelen preferir otras métricas, como el valor actual neto (VAN) o la tasa interna de rendimiento (TIR).
¿Qué constituye un buen retorno de la inversión?
Lo que se considera un “buen” retorno de la inversión varía según la tolerancia al riesgo del inversor y el período necesario para que la inversión genere un rendimiento. En términos generales, los inversores más reacios al riesgo pueden contentarse con menores retornos de la inversión a cambio de una menor exposición al riesgo. Las inversiones que requieren más tiempo para generar retornos tienden a requerir mayores retornos de la inversión para atraer inversores.
¿Qué sectores tienen el mayor retorno de la inversión?
Históricamente, el rendimiento anual promedio del S&P 500 ha sido de alrededor del 10%. Sin embargo, este índice puede variar significativamente entre diferentes sectores. En 2020, por ejemplo, muchas empresas de tecnología lograron retornos anuales significativamente superiores a este promedio, mientras que sectores como la energía y los servicios públicos tuvieron retornos de la inversión más bajos y, en algunos casos, registraron pérdidas. El retorno de la inversión promedio de una industria puede cambiar con el tiempo debido a factores como una mayor competencia, avances tecnológicos y cambios en las preferencias de los consumidores.
