Creadores de mercado automatizados (AMM) ellos son revolucionando el sector financiero, especialmente en el área de las finanzas descentralizadas (DeFi). Los AMM son contratos inteligentes que actúan como creadores de mercado, simplificando el comercio y proporcionando liquidez a los mercados de criptomonedas sin intermediarios. Facilitan el intercambio de activos digitales, eliminando la necesidad de una cartera de pedidos tradicional para unir a compradores y vendedores.
En el corazón de las AMM se encuentran las reservas de liquidez, que son grupos de criptomonedas, creados y administrados por los propios usuarios. Los proveedores de liquidez depositan sus activos en estos grupos y reciben un porcentaje de las tarifas comerciales generadas cuando otros negocian con el grupo. La fórmula matemática implementada en el AMM determina los precios de los activos y garantiza que, independientemente de la demanda, siempre habrá liquidez disponible para negociar.
Los AMM se están volviendo cada vez más populares gracias a sus beneficios, como la eliminación de intermediarios, la democratización del acceso a los mercados financieros y la capacidad de ganar tarifas comerciales como proveedor de liquidez. Sin embargo, también existen riesgos, como la posible pérdida de capital debido a movimientos repentinos del mercado y la llamada “pérdida impermanente”. Es esencial comprender cómo funcionan las AMM y las posibles recompensas y riesgos antes de participar.
¿Qué es AMM en criptomonedas?
Un creador de mercado automatizado (AMM) representa un protocolo de intercambio descentralizado (DEX) que permite a los usuarios comprar y vender activos digitales sin la necesidad de un intermediario externo. Los AMM automatizan el proceso de fijación de precios y comparación de órdenes en el intercambio, generalmente utilizando un algoritmo para determinar los precios a los que compradores y vendedores pueden negociar activos. Esto significa que los usuarios pueden adquirir y vender criptoactivos de manera confiable y entre pares sin depender de un custodio u otro tercero.
Los AMM son reconocidos por su simplicidad, facilidad de uso y tarifas bajas. Los operadores pueden abrir y cerrar posiciones rápidamente sin preocuparse por los tipos de órdenes, la coincidencia de órdenes u otras complejidades asociadas con los intercambios tradicionales. Además, los intercambios AMM son generalmente más rápidos y seguros que sus contrapartes centralizadas, ya que funcionan con contratos inteligentes y están protegidos por la red blockchain subyacente.
Los sistemas AMM ganaron impulso después de su implementación inicial por parte de Shearson Lehman Brothers y ATD a principios de la década de 90. Antes de su invención, los libros de pedidos eran creados manualmente por humanos que iniciaban operaciones con el objetivo de aumentar la liquidez del mercado. Este método fue responsable de cierta demora e inexactitud en la determinación de precios en los mercados. Además, los creadores de mercado también fueron acusados de manipulación del mercado. Los AMM han resuelto todos los problemas causados por los creadores de mercado humanos.
AMM frente a cartera de pedidos
En el sector blockchain, la principal distinción entre un Creador de Mercado Automatizado (AMM) y un Libro de Órdenes radica en la forma en que se establecen los precios. Un AMM opera como una reserva de liquidez, donde los precios se determinan automáticamente en función del volumen de liquidez presente en esa reserva. Por el contrario, el Libro de Órdenes promueve el descubrimiento de precios a través de la interacción directa entre compradores y vendedores, quienes fijan sus propios precios.
En un sistema AMM, la configuración manual de precios es innecesaria, ya que la propia reserva de liquidez se encarga de esta tarea automáticamente. Por otro lado, en el Libro de Órdenes, los participantes del mercado son responsables de fijar precios manualmente y crear órdenes de compra y venta. Además, generalmente un AMM ofrece tarifas significativamente más bajas y mejor liquidez en comparación con el Libro de Órdenes.
Ventajas y desventajas de las AMM en DeFi
Ventajas
- El modelo Automated Market Maker (AMM) presenta una alternativa más eficiente a los sistemas tradicionales de intercambio basados en libros de pedidos, permitiendo a los usuarios intercambiar activos digitales sin la necesidad de intermediarios.
- Los fondos de liquidez de AMM permiten realizar operaciones sin necesidad de contrapartes.
- Los AMM tienen un alto grado de automatización, lo que elimina las preocupaciones de los usuarios sobre la gestión manual de los libros de pedidos.
- Los AMM ofrecen tarifas bajas a los comerciantes ya que los costos del sistema son mínimos.
- Los AMM proporcionan más liquidez que los intercambios tradicionales, lo que puede resultar ventajoso para los comerciantes.
Desventajas
- Los AMM están sujetos a caídas de precios y pérdidas transitorias, lo que puede causar pérdidas significativas a los comerciantes.
- Generalmente, los AMM se limitan a negociar sólo con unos pocos activos, lo que significa que es posible que los operadores no tengan acceso a la gama completa de mercados disponibles en las bolsas tradicionales.
- Debido a su naturaleza automatizada, las AMM pueden ser vulnerables a la explotación por parte de actores malintencionados.
- Los AMM pueden ser complejos de usar y es posible que los usuarios no comprendan completamente cómo funcionan.
- Los AMM son todavía relativamente nuevos, lo que implica un riesgo de errores o fallas en su código.
- Los AMM no siempre están regulados, lo que significa que es posible que los usuarios no estén protegidos en caso de piratería o estafa.
Creador de mercado automatizado (AMM): significado y definición
Automated Market Maker (AMM) es un algoritmo que permite la creación de mercados financieros descentralizados, facilitando el intercambio de tokens y la creación de liquidez en los llamados Descentralized Exchanges (DEX). Un AMM opera a través de contratos inteligentes y establece el tipo de cambio de las monedas utilizando el precio de mercado de forma automatizada.
Los proveedores de liquidez son participantes que contribuyen a los AMM agregando diferentes tokens a los fondos de liquidez. Cuando un inversor realiza una operación, los tokens del pool se intercambian según el algoritmo de cálculo AMM, que garantiza precios estables y justos para cada transacción.
El algoritmo más utilizado en las AMM es la fórmula de producto constante, que ayuda a determinar la relación de precios entre los tokens en los fondos de liquidez. Esta fórmula garantiza la característica principal de AMM, que es encontrar un equilibrio entre oferta y demanda, asegurando que el número total de tokens en un grupo permanezca constante antes y después de realizar una transacción.
Los contratos inteligentes actúan como intermediarios en el proceso y garantizan la ejecución segura y ágil de las negociaciones. Además, en un AMM, los proveedores de liquidez reciben tasas de interés sobre los tokens, calculadas en función de la proporción de liquidez que han proporcionado al grupo.
Por otro lado, puede ocurrir un deslizamiento de precios en una AMM, lo que significa que la diferencia entre el precio esperado y el precio ejecutado en la operación puede ser significativa, especialmente cuando se trata de grandes volúmenes de operaciones. Este fenómeno se produce debido a las diferencias entre las tasas de oferta y demanda en el mercado.
En resumen, los Automated Market Makers representan una solución innovadora en el mundo de los intercambios descentralizados, brindando mayor autonomía a los inversores y creando oportunidades para que los proveedores de liquidez diversifiquen sus inversiones y obtengan una remuneración por su participación activa en el mercado de tokens.
Preguntas más frecuentes
¿Cómo funciona el mecanismo AMM?
El mecanismo Automated Market Maker (AMM) funciona a través de un contrato inteligente que permite el comercio automatizado de criptomonedas, sin necesidad de un intermediario en el mercado. Los usuarios proporcionan liquidez a los grupos de criptomonedas y son recompensados con tarifas comerciales, mientras que el contrato gestiona automáticamente las órdenes de compra y venta, equilibrando los precios a través de funciones matemáticas específicas llamadas funciones de fijación de precios.
¿Qué importancia tiene Chainlink en AMM?
Chainlink es un protocolo de Oracle descentralizado que proporciona datos confiables y seguros para contratos inteligentes. La importancia de Chainlink en el mecanismo AMM se basa en la necesidad de contar con datos precisos y actualizados sobre los tipos de cambio y precios de las criptomonedas utilizadas. De esta manera, AMM puede simplificar el comercio y evitar manipulaciones del mercado al proporcionar datos precisos en tiempo real.
¿Qué es la liquidez concentrada en AMM?
La liquidez concentrada en AMM permite a los proveedores de liquidez seleccionar un rango de precios específico dentro del cual están dispuestos a negociar con sus criptomonedas. Esto se convierte en una ventaja sobre la liquidez tradicional porque, en lugar de distribuir las monedas en todo el espectro de precios, los proveedores pueden concentrarlas en rangos específicos, mejorando la rentabilidad y la eficiencia comercial.
¿Cómo se realiza el arbitraje de criptomonedas utilizando AMM?
Los árbitros intentan aprovechar las diferencias en los precios de los activos en diferentes mercados y condiciones. En el caso de AMM, monitorean las diferencias entre los precios de las criptomonedas cotizadas en diferentes AMM. Siempre que surge un desequilibrio, los arbitrajistas aprovechan la oportunidad para comprar un activo a un precio más bajo en un AMM y venderlo en otro a un precio más alto, obteniendo ganancias en el proceso y ayudando a mantener la estabilidad de precios en todas las plataformas.
¿Qué es AMM en marketing?
En el contexto del marketing, AMM no está relacionado con Automated Market Makers, siendo la sigla que hace referencia a Maketing Mix Administration, que representa el conjunto de acciones y estrategias de marketing utilizadas por las empresas para alcanzar sus objetivos de mercado, abarcando producto, precio, plaza y promoción.
¿Qué ofrecen los AMM?
Los creadores de mercado automatizados ofrecen un entorno comercial descentralizado donde los usuarios pueden intercambiar criptomonedas sin la necesidad de un intermediario, como un intercambio centralizado. También permiten a los usuarios proporcionar liquidez a estos mercados y obtener ganancias de las tarifas comerciales, al tiempo que garantizan la liquidez, la eficiencia y la estabilidad del mercado.
¿Qué es una AMM NFT?
Un NFT AMM es un mercado comercial descentralizado para los llamados "tokens no fungibles" (NFT), que representan activos digitales únicos y no intercambiables. Un NFT AMM funciona basándose en el mecanismo AMM tradicional, pero con el objetivo de facilitar el comercio, el descubrimiento de precios y la liquidez en el mercado NFT.
¿Es seguro el cifrado AMM?
La seguridad de las AMM de criptomonedas depende del protocolo y del contrato inteligente utilizado. Las AMM bien diseñadas emplean auditorías rigurosas, estándares de seguridad y medidas de protección para garantizar la seguridad de los activos y datos de los usuarios. Sin embargo, como cualquier tecnología emergente, es posible que se produzcan fallos y vulnerabilidades que podrían poner en riesgo los fondos de los inversores.
Es importante investigar e informarse sobre las plataformas AMM antes de participar e invertir sus recursos.
