¿Qué es el índice del dólar estadounidense (USDX)?
El índice del dólar estadounidense (USDX) sirve parte un indicador del valor del dólar estadounidense en comparación con una selección de monedas internacionales. Este índice fue establecido por la Reserva Federal de Estados Unidos en 1973, tras el fin del Acuerdo de Bretton Woods, y actualmente es gestionado por ICE Data Indices, que es una rama del Intercontinental Exchange (ICE).
El conjunto USDX comprende seis monedas, consideradas los socios comerciales más importantes de Estados Unidos. Sin embargo, el índice sólo sufrió una actualización, que tuvo lugar en 1999, cuando el euro sustituyó a varias monedas europeas como el marco alemán y el franco francés, entre otras. Por lo tanto, ya no refleja con precisión la realidad del comercio exterior de los Estados Unidos.
¿Cómo funciona el índice del dólar estadounidense (USDX)?
El cálculo del USDX se basa en los tipos de cambio de seis monedas: el euro (EUR), el yen japonés (JPY), el dólar canadiense (CAD), la libra esterlina (GBP), la corona sueca (SEK) y el franco suizo. (CHF). El euro representa la mayor parte del índice, con un 57,6%, seguido del JPY (13,6%), la GBP (11,9%), el CAD (9,1%), la SEK (4,2%) y el CHF (3,6%). El índice comenzó en 1973 con un valor base de 100, y los valores posteriores se miden con respecto a esta base inicial.
El lanzamiento del índice se produjo poco después de la disolución del Acuerdo de Bretton Woods, período en el que los países participantes liquidaban sus saldos en dólares estadounidenses, que entonces eran la principal moneda de reserva y convertibles a oro a un tipo fijo. Con la suspensión temporal del patrón oro por parte del presidente Richard Nixon, en respuesta a la sobrevaluación del dólar, los países quedaron libres para adoptar regímenes de tipo de cambio flotante a partir de 1973.
Historia del índice del dólar estadounidense (USDX)
A lo largo de su historia, el índice del dólar estadounidense ha experimentado fluctuaciones significativas. Alcanzó un máximo histórico cercano a 165 en 1984 y un mínimo de alrededor de 70 en 2007. En los últimos años, el índice ha oscilado entre 90 y 110, influenciado por factores macroeconómicos que incluyen la inflación o deflación del dólar y las monedas que hacen el índice, además de períodos de recesión y expansión económica en estos países.
Desde su creación, la cesta de monedas del índice ha cambiado sólo una vez, con la incorporación del euro en 1999, que reemplazó a varias monedas europeas que anteriormente formaban parte del índice. En el futuro, se espera que se incorporen al índice nuevas monedas, como el yuan chino (CNY) y el peso mexicano (MXN), lo que refleja la creciente importancia comercial de estos países para Estados Unidos.
Interpretando el USDX
Un valor de índice de 120 indica que el dólar estadounidense se ha apreciado un 20% frente a la cesta de monedas durante el período en cuestión. En términos simples, un aumento en el USDX indica que el dólar estadounidense se está fortaleciendo o ganando valor en comparación con otras monedas. Asimismo, un índice de 80, reducido en 20 con respecto al valor inicial, sugiere una devaluación del 20%. Los resultados de apreciación o devaluación varían según el período de tiempo analizado.
Cómo operar con USDX
El índice del dólar estadounidense permite a los operadores monitorear la apreciación del dólar frente a una canasta específica de monedas en una sola transacción, lo que también permite proteger las inversiones contra los riesgos relacionados con el dólar. Se pueden aplicar estrategias de futuros u opciones al USDX, y estos productos financieros se negocian actualmente en la Bolsa de Valores de Nueva York. Los inversores pueden utilizar el índice para protegerse contra los movimientos cambiarios o especular sobre su valor. Además, USDX está disponible indirectamente a través de ETF o fondos mutuos, como el Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) y el Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), que rastrean o especulan sobre los cambios en el valor del dólar estadounidense. dólar.
Invesco DB también ofrece el Fondo Bajista del Índice del Dólar Estadounidense (UDN), que opera vendiendo en corto el dólar, beneficiándose de la devaluación de la moneda.
Conclusión
El índice del dólar estadounidense (USDX) es una herramienta crucial para comprender la posición y el rendimiento del dólar estadounidense en relación con otras monedas mundiales importantes. Su composición cuidadosamente ponderada y su cálculo preciso ofrecen una visión integral de la fortaleza o debilidad del dólar en relación con una canasta diversa de monedas extranjeras. Los inversores, comerciantes y economistas utilizan el USDX como indicador fundamental para evaluar las tendencias monetarias, tomar decisiones de inversión y comprender los impactos económicos globales. Al comprender el significado y la metodología detrás del USDX, los participantes del mercado pueden tomar decisiones más informadas y gestionar mejor los riesgos en un entorno financiero cada vez más interconectado y dinámico.
Preguntas más frecuentes
¿Qué te dice USDX?
El índice del dólar refleja el valor relativo del dólar estadounidense en comparación con una cesta de importantes monedas mundiales. Cuando el índice aumenta, indica que el dólar se está apreciando con relación a esta canasta, y viceversa.
¿Cuál es la composición de la cesta USDX?
USDX monitorea la fortaleza relativa del dólar (USD) frente a una canasta de monedas extranjeras. Las ponderaciones se han establecido desde 1973 (con ajustes en 2002 cuando el euro sustituyó a varias monedas europeas):
- Euro (EUR): peso del 57,6%
- Yen japonés (JPY): 13,6%
- Libra esterlina británica (GBP): 11,9%
- Dólar canadiense (CAD) – 9,1%
- Corona sueca (SEK): 4,2%
- Franco suizo (CHF) – 3,6%
¿Cómo se calcula el índice USDX?
El USDX se calcula en base a una canasta de seis monedas, cada una con ponderaciones diferentes (como se enumera arriba). El cálculo del índice es un promedio ponderado de los tipos de cambio del dólar estadounidense frente a estas monedas, normalizado por un factor de indexación (que es aproximadamente 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
