Τι είναι ο δείκτης δολαρίων ΗΠΑ (USDX);
Ο δείκτης δολαρίων ΗΠΑ (USDX) εξυπηρετεί ως δείκτης της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ σε σύγκριση με μια επιλογή διεθνών νομισμάτων. Αυτός ο δείκτης ιδρύθηκε από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών το 1973, μετά το τέλος της Συμφωνίας του Bretton Woods, και επί του παρόντος διαχειρίζεται η ICE Data Indices, η οποία είναι υποκατάστημα της Διηπειρωτικής Ανταλλαγής (ICE).
Το σύνολο USDX περιλαμβάνει έξι νομίσματα, τα οποία θεωρούνται ως οι σημαντικότεροι εμπορικοί εταίροι των Ηνωμένων Πολιτειών. Ωστόσο, ο δείκτης υποβλήθηκε μόνο σε μία ενημέρωση, η οποία πραγματοποιήθηκε το 1999, όταν το ευρώ αντικατέστησε πολλά ευρωπαϊκά νομίσματα, όπως το γερμανικό μάρκο και το γαλλικό φράγκο, μεταξύ άλλων. Επομένως, δεν αντικατοπτρίζει πλέον με ακρίβεια την πραγματικότητα του εξωτερικού εμπορίου των Ηνωμένων Πολιτειών.
Πώς λειτουργεί ο δείκτης δολαρίων ΗΠΑ (USDX);
Ο υπολογισμός USDX βασίζεται στις συναλλαγματικές ισοτιμίες έξι νομισμάτων: του ευρώ (EUR), του ιαπωνικού γιεν (JPY), του δολαρίου Καναδά (CAD), της βρετανικής λίρας (GBP), της σουηδικής κορόνας (SEK) και του ελβετικού φράγκου (CHF). Το ευρώ αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μερίδιο του δείκτη, με 57,6%, ακολουθούμενο από JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) και CHF (3,6%). Ο δείκτης ξεκίνησε το 1973 με μια βασική τιμή 100 και οι επόμενες τιμές μετρώνται έναντι αυτής της αρχικής βάσης.
Η έναρξη του δείκτη έγινε λίγο μετά τη διάλυση της Συμφωνίας του Bretton Woods, μια περίοδο κατά την οποία οι συμμετέχουσες χώρες διακανονίζουν τα υπόλοιπα τους σε δολάρια ΗΠΑ, που ήταν τότε το κύριο αποθεματικό νόμισμα και μετατρέψιμο σε χρυσό με σταθερή ισοτιμία. Με την προσωρινή αναστολή του κανόνα του χρυσού από τον Πρόεδρο Ρίτσαρντ Νίξον, ως απάντηση στην υπερτίμηση του δολαρίου, οι χώρες ήταν ελεύθερες να υιοθετήσουν καθεστώτα κυμαινόμενων συναλλαγματικών ισοτιμιών από το 1973 και μετά.
History of the US Dollar Index (USDX)
Σε όλη την ιστορία του, ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ παρουσίασε σημαντικές διακυμάνσεις. Έφθασε σε υψηλό όλων των εποχών κοντά στο 165 το 1984 και ένα χαμηλό περίπου 70 το 2007. Τα τελευταία χρόνια, ο δείκτης κυμάνθηκε μεταξύ 90 και 110, επηρεασμένος από μακροοικονομικούς παράγοντες που περιλαμβάνουν τον πληθωρισμό ή τον αποπληθωρισμό του δολαρίου και τα νομίσματα που κάνουν άνοδο του δείκτη, εκτός από τις περιόδους ύφεσης και οικονομικής επέκτασης σε αυτές τις χώρες.
Από την έναρξή του, το καλάθι νομισμάτων του δείκτη άλλαξε μόνο μία φορά, με την προσθήκη του ευρώ το 1999, αντικαθιστώντας αρκετά ευρωπαϊκά νομίσματα που προηγουμένως αποτελούσαν μέρος του δείκτη. Στο μέλλον, αναμένεται ότι νέα νομίσματα, όπως το κινεζικό γουάν (CNY) και το μεξικάνικο πέσο (MXN), ενδέχεται να ενσωματωθούν στον δείκτη, αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπορική σημασία αυτών των χωρών για τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ερμηνεία του USDX
Η τιμή του δείκτη 120 δείχνει ότι το δολάριο ΗΠΑ έχει ανατιμηθεί κατά 20% έναντι του καλαθιού νομισμάτων κατά την εν λόγω περίοδο. Με απλά λόγια, μια αύξηση του USDX δείχνει ότι το δολάριο ΗΠΑ ενισχύεται ή αποκτά αξία σε σύγκριση με άλλα νομίσματα. Ομοίως, ένας δείκτης 80, μειωμένος κατά 20 σε σχέση με την αρχική τιμή, υποδηλώνει υποτίμηση 20%. Τα αποτελέσματα της ανατίμησης ή της υποτίμησης ποικίλλουν ανάλογα με τη χρονική περίοδο που αναλύεται.
Πώς να κάνετε συναλλαγές USDX
Ο δείκτης δολαρίων ΗΠΑ επιτρέπει στους εμπόρους να παρακολουθούν την ανατίμηση του δολαρίου έναντι ενός συγκεκριμένου καλαθιού νομισμάτων σε μία μόνο συναλλαγή, επιτρέποντας επίσης την προστασία των επενδύσεων από κινδύνους που σχετίζονται με το δολάριο. Οι στρατηγικές μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να εφαρμοστούν στο USDX και αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα διαπραγματεύονται επί του παρόντος στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον δείκτη για να αντισταθμίσουν τις νομισματικές κινήσεις ή να κάνουν εικασίες για την αξία του. Επιπλέον, το USDX είναι διαθέσιμο έμμεσα μέσω ETF ή αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως το Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) και το Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), τα οποία παρακολουθούν ή εικασίες για αλλαγές στην αξία του αμερικανικού δολάριο.
Η Invesco DB προσφέρει επίσης το Πτωτικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ (UDN), το οποίο λειτουργεί με βραχυκύκλωμα του δολαρίου, επωφελούμενος από την υποτίμηση του νομίσματος.
Συμπέρασμα
Ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ (USDX) είναι ένα κρίσιμο εργαλείο για την κατανόηση της θέσης και της απόδοσης του δολαρίου ΗΠΑ σε σχέση με άλλα σημαντικά παγκόσμια νομίσματα. Η προσεκτικά σταθμισμένη σύνθεσή του και ο ακριβής υπολογισμός του προσφέρουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της δύναμης ή της αδυναμίας του δολαρίου σε σχέση με ένα διαφορετικό καλάθι ξένων νομισμάτων. Οι επενδυτές, οι έμποροι και οι οικονομολόγοι χρησιμοποιούν το USDX ως θεμελιώδη δείκτη για την αξιολόγηση των συναλλαγματικών τάσεων, τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων και την κατανόηση των παγκόσμιων οικονομικών επιπτώσεων. Κατανοώντας το νόημα και τη μεθοδολογία πίσω από το USDX, οι συμμετέχοντες στην αγορά μπορούν να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις και να διαχειρίζονται καλύτερα τους κινδύνους σε ένα ολοένα και πιο διασυνδεδεμένο και δυναμικό χρηματοοικονομικό περιβάλλον.
Συνήθεις ερωτήσεις
Τι σας λέει το USDX;
Ο δείκτης δολαρίου αντανακλά τη σχετική αξία του δολαρίου ΗΠΑ σε σύγκριση με ένα καλάθι σημαντικών παγκόσμιων νομισμάτων. Όταν ο δείκτης αυξάνεται, δείχνει ότι το δολάριο ανατιμάται σε σχέση με αυτό το καλάθι και το αντίστροφο.
Ποια είναι η σύνθεση του Καλαθιού USDX;
Το USDX παρακολουθεί τη σχετική ισχύ του δολαρίου (USD) έναντι ενός καλαθιού ξένων νομισμάτων. Οι συντελεστές στάθμισης έχουν καθοριστεί από το 1973 (με προσαρμογές το 2002 όταν το ευρώ αντικατέστησε πολλά ευρωπαϊκά νομίσματα):
- Ευρώ (EUR) – βάρος 57,6%
- Γιεν Ιαπωνίας (JPY) – 13,6%
- Λίρα Αγγλίας (GBP) – 11,9%
- Δολάριο Καναδά (CAD) – 9,1%
- σουηδική κορόνα (SEK) – 4,2%
- Ελβετικό φράγκο (CHF) – 3,6%
Πώς υπολογίζεται ο δείκτης USDX;
Το USDX υπολογίζεται με βάση ένα καλάθι έξι νομισμάτων, το καθένα με διαφορετική στάθμιση (όπως αναφέρεται παραπάνω). Ο υπολογισμός του δείκτη είναι ένας σταθμισμένος μέσος όρος των συναλλαγματικών ισοτιμιών του δολαρίου ΗΠΑ έναντι αυτών των νομισμάτων, κανονικοποιημένος από έναν παράγοντα δεικτοποίησης (που είναι περίπου 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
