Σε αυτό το άρθρο, θα συζητήσουμε:
Τι είναι η απόδοση επένδυσης (ROI);
Το Return on Investment, γνωστό με το ακρωνύμιο ROI, είναι um χρηματοοικονομικό κριτήριο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας ή της κερδοφορίας μιας επένδυσης, καθώς και για τη σύγκριση της αποτελεσματικότητας πολλαπλών διαφορετικών επενδύσεων. Ο σκοπός του ROI είναι να αξιολογήσει άμεσα το ποσό της απόδοσης που προκύπτει από μια συγκεκριμένη επένδυση σε σύγκριση με το κόστος της.
Ο υπολογισμός της απόδοσης επένδυσης πραγματοποιείται διαιρώντας το κέρδος (ή την απόδοση) που προκύπτει από την επένδυση με το αρχικό κόστος της. Το αποτέλεσμα παρουσιάζεται ως ποσοστό ή αναλογία.
Πώς να υπολογίσετε την απόδοση επένδυσης (ROI)
Ο τύπος απόδοσης επένδυσης (ROI) έχει ως εξής:
Ο όρος «Τρέχουσα Αξία της Επένδυσης» δηλώνει το ποσό που λαμβάνεται από την πώληση της εν λόγω επένδυσης. Δεδομένου ότι η απόδοση επένδυσης (ROI) εκφράζεται σε ποσοστιαίες τιμές, διευκολύνει τη σύγκριση με άλλες επενδύσεις, επιτρέποντας μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση των διαφορετικών μορφών επένδυσης μεταξύ τους.
Γιατί η απόδοση επένδυσης (ROI) θεωρείται χρήσιμη μέτρηση;
Λόγω της απλότητας και της προσαρμοστικότητάς του, η απόδοση επένδυσης (ROI) υιοθετείται ευρέως ως οικονομική μέτρηση. Λειτουργεί κυρίως ως βασική ένδειξη της κερδοφορίας μιας επένδυσης. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει, για παράδειγμα, την απόδοση επένδυσης (ROI) μιας επένδυσης σε μετοχές, την απόδοση που αναμένεται από μια εταιρεία όταν επεκτείνει τις εγκαταστάσεις της ή τα έσοδα από μια εκμετάλλευση ακινήτων.
Ο τύπος υπολογισμού είναι απλός και τα αποτελέσματά του είναι εύκολα κατανοητά, δεδομένης της δυνατότητας εφαρμογής του σε ένα ευρύ φάσμα καταστάσεων. Ένα θετικό ROI υποδηλώνει γενικά μια κερδοφόρα επένδυση. Ωστόσο, εάν υπάρχουν εναλλακτικές με υψηλότερο ROI, αυτό μπορεί να καθοδηγήσει τους επενδυτές στην επιλογή των καλύτερων ευκαιριών, ενώ επενδύσεις με αρνητικό ROI, που σηματοδοτούν καθαρή απώλεια, θα πρέπει να αποφεύγονται.
Για παράδειγμα, αν ο Jo επένδυσε 1.000 R$ στην εταιρεία Slice Pizza Corp. το 2017 και πούλησε το μερίδιό του για 1.200 R$ ένα χρόνο αργότερα, το καθαρό κέρδος των 200 R$ διαιρούμενο με το κόστος επένδυσης των 1.000 R$ θα είχε ως αποτέλεσμα ROI 20%. Αυτή η ανάλυση σάς επιτρέπει να συγκρίνετε την επένδυση στο Slice Pizza με άλλες ευκαιρίες. Υποθέτοντας ότι η Jo επένδυσε επίσης 2.000 R$ στην Big-Sale Stores Inc. το 2014, πουλώντας τις μετοχές της για 2.800 R$ το 2017, το ROI θα ήταν 40%.
Ποιοι είναι οι περιορισμοί της απόδοσης επένδυσης;
Αυτή η μέθοδος, που απεικονίζεται από το παράδειγμα του Jo, υπογραμμίζει ορισμένους περιορισμούς στην εφαρμογή της απόδοσης επένδυσης (ROI), ειδικά κατά τη σύγκριση των επενδύσεων. Αν και η δεύτερη επένδυση του Jo είχε διπλή απόδοση επένδυσης σε σύγκριση με την πρώτη, η περίοδος επένδυσης ήταν ένα έτος για την πρώτη και τρία χρόνια για τη δεύτερη.
Μπορεί να γίνει προσαρμογή στο ετήσιο ROI για την επένδυση μεγαλύτερης διάρκειας. Λαμβάνοντας υπόψη μια συνολική απόδοση επένδυσης 40%, η διαίρεση με το 3 θα οδηγήσει σε ετήσια απόδοση 13,33%. Αυτή η προσαρμογή υποδηλώνει ότι, αν και η δεύτερη επένδυση απέφερε μεγαλύτερο συνολικό κέρδος, η πρώτη επένδυση ήταν πιο αποτελεσματική σε ετήσιους όρους.
Εκτός από την απόδοση επένδυσης, μπορούν να χρησιμοποιηθούν και άλλες μετρήσεις όπως το ποσοστό απόδοσης (RoR), το οποίο λαμβάνει υπόψη τη διάρκεια της επένδυσης και την Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV), η οποία προσαρμόζεται για διακυμάνσεις στην αξία του χρήματος με την πάροδο του χρόνου λόγω πληθωρισμού. μαζί. Η ενσωμάτωση του NPV στον υπολογισμό RoR αναφέρεται συχνά ως ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης.
Διευρυμένες εφαρμογές απόδοσης επένδυσης (ROI)
Τα τελευταία χρόνια, το ενδιαφέρον από επενδυτές και οργανισμούς έχει διευρυνθεί για να συμπεριλάβει νέες μεθοδολογίες απόδοσης επένδυσης, όπως η κοινωνική απόδοση επένδυσης (SROI). Δημιουργήθηκε στα τέλη της δεκαετίας του '90, το SROI αξιολογεί τις πιο ολοκληρωμένες επιπτώσεις των έργων, λαμβάνοντας υπόψη εξωοικονομικές αξίες, δηλαδή κοινωνικούς και περιβαλλοντικούς δείκτες που παραδοσιακά δεν αντικατοπτρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις.
Το SROI είναι καθοριστικό για τον ποσοτικό προσδιορισμό της αξίας των περιβαλλοντικών, κοινωνικών πρωτοβουλιών και πρωτοβουλιών διακυβέρνησης (ESG) που είναι θεμελιώδεις για τις πρακτικές Κοινωνικά Υπεύθυνων Επενδύσεων (SRI).
Ένα παράδειγμα αυτού είναι μια εταιρεία που επιλέγει να εφαρμόσει συστήματα ανακύκλωσης νερού στις εγκαταστάσεις της και να ανταλλάξει τον συμβατικό της φωτισμό με λαμπτήρες LED. Αν και τέτοια μέτρα συνεπάγονται άμεσο κόστος που μπορεί να επηρεάσει αρνητικά την παραδοσιακή απόδοση επένδυσης, τα καθαρά οφέλη για την κοινωνία και το περιβάλλον μπορούν να οδηγήσουν σε θετική SROI.
Πολλές άλλες παραλλαγές του ROI έχουν αναπτυχθεί για συγκεκριμένους σκοπούς. Για παράδειγμα, η απόδοση επένδυσης στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης μετρά την αποτελεσματικότητα των καμπανιών στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, όπως τον αριθμό των κλικ ή των επισημάνσεων "μου αρέσει" που δημιουργούνται από μια δεδομένη προσπάθεια. Ομοίως, η απόδοση επένδυσης (ROI) στο μάρκετινγκ επιδιώκει να ποσοτικοποιήσει τις αποδόσεις που αποδίδονται σε διαφημιστικές ενέργειες ή εκστρατείες μάρκετινγκ.
Συμπέρασμα
Το Return on Investment (ROI) αναδεικνύεται ως θεμελιώδες εργαλείο για την αξιολόγηση της οικονομικής αποτελεσματικότητας των επενδύσεων, προσφέροντας κρίσιμες πληροφορίες τόσο για μεμονωμένους επενδυτές όσο και για οργανισμούς. Η δυνατότητα εφαρμογής του εκτείνεται από την παραδοσιακή ανάλυση κερδοφορίας σε πιο καινοτόμες προσεγγίσεις όπως η Κοινωνική Απόδοση Επένδυσης (SROI), αντανακλώντας την αυξανόμενη συνειδητοποίηση της σημασίας της εξέτασης των περιβαλλοντικών και κοινωνικών επιπτώσεων στις επενδυτικές αποφάσεις.
Ο υπολογισμός ROI, λόγω της απλότητας και της ευελιξίας του, επιτρέπει την άμεση σύγκριση μεταξύ διαφορετικών επενδύσεων, βοηθώντας στον εντοπισμό ευκαιριών που ευθυγραμμίζονται καλύτερα με τους οικονομικούς στόχους και τις ηθικές αξίες των επενδυτών. Ωστόσο, οι περιορισμοί της απόδοσης επένδυσης, συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης συνεκτίμησης της διαχρονικής αξίας του χρήματος και της δυσκολίας σύγκρισης επενδύσεων με διαφορετικούς χρονικούς ορίζοντες, υπογραμμίζουν την ανάγκη συνδυασμού αυτής της μέτρησης με άλλες οικονομικές εκτιμήσεις, όπως η Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV) και η Internal Rate of Return (IRR), για πιο ολοκληρωμένη ανάλυση.
Καθώς το οικονομικό τοπίο εξελίσσεται, με αυξανόμενη εστίαση στη βιωσιμότητα και την κοινωνική ευθύνη, η ανάπτυξη νέων παραλλαγών απόδοσης επένδυσης (ROI) επιβεβαιώνει την προσαρμογή των επενδυτικών πρακτικών στις σύγχρονες απαιτήσεις. Οι επενδυτές και οι εταιρείες που αναγνωρίζουν και ενσωματώνουν αυτές τις αξίες στις στρατηγικές τους όχι μόνο συμβάλλουν στον θετικό κοινωνικό και περιβαλλοντικό αντίκτυπο, αλλά μπορούν επίσης να ανακαλύψουν νέους δρόμους για τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας.
Ως εκ τούτου, η απόδοση επένδυσης (ROI) παραμένει μια ουσιαστική μέτρηση στο οπλοστάσιο αξιολόγησης επενδύσεων, παρέχοντας μια σταθερή βάση για τη λήψη οικονομικών αποφάσεων. Η επίγνωση των περιορισμών της και η συμπληρωματική χρήση άλλων χρηματοοικονομικών μετρήσεων εμπλουτίζουν τη διαδικασία ανάλυσης, οδηγώντας σε πιο ενημερωμένες επενδυτικές επιλογές που ευθυγραμμίζονται με τους στόχους βιωσιμότητας και κερδοφορίας στον σημερινό κόσμο.
Συνήθεις ερωτήσεις
Τι είναι η απόδοση επένδυσης (ROI) σε απλοποιημένη μορφή;
Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι μια μέτρηση που υποδεικνύει το κέρδος ή τη ζημία που δημιουργείται από μια επένδυση ή έργο, αφού ληφθεί υπόψη το κόστος της.
Πώς υπολογίζεται η απόδοση επένδυσης (ROI);
Για τον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης, το κέρδος που προκύπτει από μια επένδυση διαιρείται με το κόστος αυτής της επένδυσης. Για παράδειγμα, μια επένδυση που παράγει κέρδος 100 $ με κόστος 100 $ θα έχει απόδοση επένδυσης 1 ή 100%, όταν εκφράζεται ως ποσοστό. Παρά το γεγονός ότι είναι ένα γρήγορο και απλό μέτρο για την εκτίμηση της επιτυχίας μιας επένδυσης, η απόδοση επένδυσης (ROI) έχει σημαντικούς περιορισμούς, όπως η μη εξέταση της χρονικής αξίας του χρήματος και η δυσκολία σύγκρισης της απόδοσης επένδυσης (ROI) των επενδύσεων με διαφορετικές περιόδους για τη δημιουργία κερδών. Για αυτούς τους λόγους, οι επαγγελματίες επενδυτές προτιμούν συχνά άλλες μετρήσεις, όπως η Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV) ή το Εσωτερικό Ποσοστό Απόδοσης (IRR).
Τι συνιστά μια καλή απόδοση επένδυσης;
Αυτό που θεωρείται «καλή» απόδοση επένδυσης (ROI) ποικίλλει ανάλογα με την ανοχή κινδύνου του επενδυτή και την περίοδο που απαιτείται για να δημιουργήσει απόδοση η επένδυση. Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές που αποστρέφονται περισσότερο τον κίνδυνο μπορεί να είναι ικανοποιημένοι με χαμηλότερο ROI σε αντάλλαγμα για μικρότερη έκθεση στον κίνδυνο. Επενδύσεις που απαιτούν περισσότερο χρόνο για την παροχή αποδόσεων τείνουν να απαιτούν υψηλότερο ROI για να προσελκύσουν επενδυτές.
Ποιοι τομείς έχουν την υψηλότερη απόδοση επένδυσης;
Ιστορικά, η μέση ετήσια απόδοση για τον S&P 500 ήταν περίπου 10%. Ωστόσο, αυτός ο δείκτης μπορεί να διαφέρει σημαντικά μεταξύ διαφορετικών τομέων. Το 2020, για παράδειγμα, πολλές εταιρείες τεχνολογίας πέτυχαν ετήσιες αποδόσεις σημαντικά υψηλότερες από αυτόν τον μέσο όρο, ενώ τομείς όπως η ενέργεια και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας είχαν χαμηλότερη απόδοση επένδυσης (ROI) και σε ορισμένες περιπτώσεις κατέγραψαν απώλειες. Η μέση απόδοση επένδυσης (ROI) ενός κλάδου μπορεί να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου λόγω παραγόντων όπως ο αυξημένος ανταγωνισμός, οι τεχνολογικές εξελίξεις και οι μεταβαλλόμενες προτιμήσεις των καταναλωτών.
