Καθώς η αγορά κρυπτονομισμάτων αναμένει με αγωνία την απόφαση για τα ETF spot Bitcoin (Exchange-Traded Funds), τα οποία έχουν προγραμματιστεί να πραγματοποιηθούν μεταξύ 8 και 10 Ιανουαρίου, η κερδοσκοπία και οι προσδοκίες διαμορφώνουν τη συμπεριφορά της αγοράς.
Όπως αναλύθηκε με Η K33 Research, αν και η κίνηση της αγοράς είναι επικείμενη, ο ανώτερος αναλυτής Vetle Lunde αναμένει ότι η έγκριση των ETF spot Bitcoin θα μπορούσε να προκαλέσει ένα φαινόμενο πώλησης ειδήσεων. Ο Lunde επισημαίνει ότι δεδομένης της συνεχιζόμενης ανοδικής δυναμικής των τελευταίων τριών μηνών, οι έμποροι είναι σημαντικά εκτεθειμένοι, με τα παράγωγα να δημιουργούν τεράστια ασφάλιστρα.
«Μια εκδήλωση πώλησης ειδήσεων μπορεί να γίνει μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία, καθώς μια σημαντική μερίδα βραχυπρόθεσμων συμμετεχόντων στην αγορά βλέπουν το γεγονός ως τομέα αποκομιδής κερδών», δήλωσε ο Lunde. Εκτιμά ότι υπάρχει πιθανότητα 75% να συμβεί ένα γεγονός πώλησης ειδήσεων, σε αντίθεση με 20% πιθανότητα έγκρισης του ETF, ακολουθούμενες από σημαντικές εισροές που θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν την πίεση πώλησης από τους βραχυπρόθεσμους εμπόρους και να οδηγήσουν τις τιμές υψηλότερα. Υπάρχει ακόμη μια μικρή πιθανότητα, περίπου 5%, να απορριφθούν τα ETF.
Ο Lunde τόνισε επίσης ένα είδος «συνωστισμένου εμπορίου» στην αγορά. Σημείωσε αύξηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ειδικά στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου, όπου έφθασαν σε ετήσια επίπεδα του 50%. Αυτό δείχνει ότι οι θεσμικοί συμμετέχοντες αναμένουν την έγκριση και αυξάνουν τη μακροχρόνια έκθεσή τους. Το premium είναι η διαφορά μεταξύ της άμεσης τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου και της προθεσμιακής του τιμής. Το ανοιχτό ενδιαφέρον έχει αυξηθεί κατά περισσότερα από 50.000 BTC τους τελευταίους τρεις μήνες, πιθανώς επηρεασμένο από την προσδοκία έγκρισης των ETF spot Bitcoin.
Στο λιανικό εμπόριο, τα επιτόκια χρηματοδότησης σε υπεράκτια χρηματιστήρια έφθασαν επίσης σε ακραία επίπεδα, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 72%. "Οι θέσεις short είναι απρόθυμες να εισέλθουν στην αγορά με την ετυμηγορία του ETF μια εβδομάδα μακριά, αυξάνοντας τα ασφάλιστρα perp για την αγορά spot και καθιστώντας τις θέσεις αγοράς ακριβές στη διατήρηση", εξήγησε η K33 Research. Αυτό υποδηλώνει ότι η επιθετική μακροχρόνια μόχλευση θα μπορούσε να εκκινήσει την αγορά για σημαντικές προσαρμογές μετά την απόφαση του ETF.
Ο Lunde θεωρεί ότι τα ETF spot bitcoin είναι πρωτοπόροι στην αγορά, αλλά σημειώνει ότι ο πραγματικός αντίκτυπος θα εξαρτηθεί από τις ροές μετά την κυκλοφορία των προϊόντων. Τονίζει την ανάγκη για καθαρή εισροή νέων χρημάτων, υπολογίζοντας ένα ποσό τουλάχιστον 50.000 BTC (περίπου 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια) τον Ιανουάριο.
Κατά τη στιγμή της δημοσίευσης, το Τιμή BTC διαπραγματεύθηκε στα 45.163,76 δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας αύξηση 5% τις τελευταίες 24 ώρες.
Αγορά στις φήμες, πουλήστε στις ειδήσεις;
Αγορά με τη φήμη, πουλήστε στις ειδήσεις» είναι μια δημοφιλής έκφραση στη χρηματοπιστωτική αγορά που περιγράφει μια κοινώς παρατηρούμενη στρατηγική συναλλαγών. Βασίζεται στη συμπεριφορά των επενδυτών που ενεργούν με βάση τις προσδοκίες και τις προσδοκίες και όχι τις αντιδράσεις σε συγκεκριμένα γεγονότα.
Αγορά με φήμες: Αυτό το μέρος του ρητού αναφέρεται στην πρακτική της αγοράς περιουσιακών στοιχείων όταν υπάρχουν φήμες ή προσδοκίες για ένα θετικό γεγονός που θα μπορούσε να τονώσει την αξία τους. Για παράδειγμα, στο πλαίσιο των ETF spot Bitcoin, εάν φημολογείται ότι εγκρίνονται, οι επενδυτές μπορεί να αρχίσουν να αγοράζουν Bitcoin νωρίς, ελπίζοντας ότι η έγκριση θα οδηγήσει σε αύξηση της τιμής.
Πώληση στις ειδήσεις: Αφού συμβεί το αναμενόμενο γεγονός και γίνει είδηση, πολλοί επενδυτές πωλούν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Αυτό μπορεί να φαίνεται αντιφατικό, αλλά η λογική πίσω από αυτό είναι ότι μόλις συμβεί το γεγονός, έχει ήδη «τιμολογηθεί» στην αξία του περιουσιακού στοιχείου – δηλαδή, ο αντίκτυπος των ειδήσεων αντανακλάται ήδη στην τρέχουσα τιμή. Έτσι, οι επενδυτές πωλούν για να αποκομίσουν κέρδη πριν η τιμή δυνητικά πέσει, καθώς η προσδοκία που οδήγησε την τιμή προς τα πάνω έχει ήδη ικανοποιηθεί.
Στην περίπτωση του Bitcoin και των spot ETF, εάν ανακοινωθεί η έγκριση και αναμένεται ήδη από την αγορά, θα μπορούσε να θεωρηθεί σημαντικό sell-off καθώς οι έμποροι αποκομίζουν κέρδη, ακολουθώντας τη φιλοσοφία «πώληση στις ειδήσεις».
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή η στρατηγική ενέχει σημαντικό βαθμό κινδύνου, καθώς βασίζεται σε φήμες και προσδοκίες, οι οποίες ενδέχεται να μην καρποφορήσουν. Επιπλέον, η αντίδραση της αγοράς στις ειδήσεις μπορεί να είναι απρόβλεπτη και δεν ακολουθεί πάντα τη λογική του «αγοράζω στις φήμες, πούλα στις ειδήσεις».
