O Que Significa Ativo Circulante? Tipos

O Que Significa Ativo Circulante?

Ativos circulantes compreendem todos os recursos de uma empresa que são esperados para serem convertidos em dinheiro dentro do período de um ano. Esses ativos são contabilizados na conta de Ativo Circulante, uma linha específica do balanço patrimonial na seção de Ativos. Esta categoria inclui itens como dinheiro, equivalentes de caixa, contas a receber, estoques, títulos negociáveis, despesas pré-pagas, e outros ativos líquidos. Essa conta também é conhecida como Conta Corrente.

Como funciuonam os Ativos Circulantes?

Empresas de capital aberto seguem princípios contábeis e procedimentos de relatório geralmente aceitos para garantir transparência nas demonstrações financeiras, como o balanço patrimonial. Este documento detalha os ativos, passivos e o patrimônio líquido da companhia. Os Ativos Circulantes geralmente ocupam a posição inicial na lista de ativos no balanço.

Tomando a Apple, Inc. como exemplo, observa-se diversas subcontas sob Ativos Circulantes que, somadas, representam o total de ativos líquidos da empresa. Essa seção é crucial para os investidores, pois indica a capacidade da empresa de gerar liquidez em curto prazo. A liquidez é essencial para a empresa atender suas obrigações de curto prazo, usando esses ativos, se necessário.

Os tipos de ativos circulantes podem variar significativamente dependendo do setor de atuação da empresa e podem incluir desde barris de petróleo até estoques de produtos em processo, matérias-primas ou moedas estrangeiras.

Tipos de Ativos Circulantes

Os ativos considerados circulantes podem variar entre diferentes setores, mas geralmente incluem:

• Caixa e equivalentes de caixa
• Títulos e valores mobiliários
• Contas a receber
• Estoque
• Despesas pré-pagas
• Outros investimentos de curto prazo

No balanço patrimonial, a apresentação das subcontas do Ativo Circulante segue a ordem de liquidez, com os ativos mais facilmente convertíveis em dinheiro aparecendo primeiro. Esta ordem pode variar de uma empresa para outra, dependendo de como os ativos são classificados e avaliados pela equipe financeira ou pela firma de contabilidade responsável pela preparação das demonstrações.

Caixa e Equivalentes de Caixa

Os ativos classificados como Ativo Circulante incluem dinheiro e recursos que podem ser prontamente convertidos em dinheiro. Os equivalentes de caixa abrangem investimentos de alta liquidez como certificados de depósito, fundos do mercado monetário, títulos governamentais de curto prazo e títulos do tesouro. Para serem considerados parte do Ativo Circulante, esses itens devem estar livres de restrições que comprometam sua liquidez imediata.

Títulos e Valores Mobiliários

A conta de Títulos Negociáveis representa o total de investimentos líquidos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro sem perda de valor de mercado. Investimentos em ações que apresentam baixo volume de negociação podem não ser facilmente liquidáveis sem impactar seu valor de mercado, e, portanto, não são incluídos como ativos circulantes.

Contas a Receber

As Contas a Receber refletem o montante que clientes devem à empresa por produtos ou serviços já entregues ou utilizados, mas ainda não pagos. Esses valores são considerados ativos circulantes, desde que se preveja que sejam recebidos dentro de um ano. Contas com prazos de crédito mais extensos podem não ser classificadas como circulantes. Além disso, algumas dessas contas podem ser consideradas de cobrança duvidosa, cujo ajuste é feito por meio da Provisão para Devedores Duvidosos, que reduz o valor total das Contas a Receber.

Inventário

O inventário, que inclui matérias-primas, componentes e produtos acabados, faz parte do Ativo Circulante. No entanto, a liquidez do inventário pode variar conforme o método contábil adotado e o tipo de indústria. Por exemplo, a venda de equipamentos pesados de terraplanagem de alto custo pode não ser garantida dentro do próximo ano, ao passo que a venda de guarda-chuvas na próxima estação chuvosa pode ser bastante provável.

Portanto, é prudente avaliar o inventário com uma visão crítica. Para entender melhor a situação do inventário de uma empresa, é recomendável ler relatórios financeiros ou pesquisar online para identificar práticas ou tendências setoriais que possam influenciar os níveis de estoque.

O inventário também representa um bloqueio de capital de giro. Alterações inesperadas na demanda, que são mais frequentes em certos setores, podem resultar em acumulação excessiva de estoque.

Despesas Pré-pagas

Despesas pré-pagas, que consistem em adiantamentos realizados por uma empresa para aquisição futura de bens e serviços, são classificadas como ativos circulantes. Apesar de não serem diretamente conversíveis em dinheiro, esses pagamentos já efetuados liberam recursos financeiros para outros propósitos. Exemplos de despesas pré-pagas incluem pagamentos antecipados a seguradoras ou contratadas de obras.

Outros Investimentos de Curto Prazo

Embora muitos investimentos líquidos sejam registrados na conta de Títulos Negociáveis, alguns podem ser alocados em Outros Investimentos de Curto Prazo. Esses podem incluir recursos excedentes aplicados em títulos de curto prazo, que são mantidos disponíveis para uso conforme a necessidade, proporcionando flexibilidade financeira.

Ativo Circulante Vs. Ativo Não Circulante

Ativos circulantes são aqueles que uma empresa espera converter em dinheiro dentro de um ano, ao contrário dos ativos não circulantes, que não são esperados para conversão em dinheiro ou que levariam mais de um ano para serem liquidados. No balanço patrimonial, algumas categorias de ativos podem aparecer tanto em Ativos Circulantes quanto em Ativos Não Circulantes, dependendo de sua liquidez e do prazo esperado para conversão. Por exemplo, um título negociável que não possa ser liquidado dentro do ano seria classificado como não circulante, especialmente se a venda prematura resultasse em perda significativa.

Ativos como imóveis, fábricas, e equipamentos são exemplos de ativos não circulantes devido ao tempo mais longo necessário para sua venda. Esses ativos são contabilizados pelo custo de aquisição e sujeitos a depreciação, ao contrário dos ativos circulantes, que são avaliados pelo valor justo de mercado e não se depreciam.

Fórmula para Ativo Circulante

O cálculo do total de ativos circulantes é feito pela soma de todos os ativos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano. Caso haja subcategorias de ativos circulantes não mencionadas diretamente na fórmula, elas podem ser adicionadas a outros ativos líquidos. Essa informação é geralmente consolidada e apresentada como Total de Ativo Circulante no balanço patrimonial.

Exemplo

Para o ano fiscal de 2023, o total de ativos circulantes do Walmart Inc. (WMT) foi de US$ 75,7 bilhões, distribuídos da seguinte forma:

• Caixa e investimentos de curto prazo: US$ 8,6 bilhões
• Contas a receber: US$ 7,9 bilhões
• Estoque: US$ 56,6 bilhões
• Outros ativos circulantes: US$ 2,5 bilhões

Em comparação, a Microsoft Corp. (MSFT) reportou um total de ativos circulantes de US$ 184,3 bilhões no mesmo período, divididos em:

• Caixa e investimentos de curto prazo: US$ 111,3 bilhões
• Contas a receber: US$ 48,7 bilhões
• Estoque: US$ 2,5 bilhões
• Outros ativos circulantes: US$ 21,8 bilhões.

Como os Investidores Utilizam os Ativos Circulantes?

A soma total dos ativos circulantes é crucial para a administração de uma empresa, influenciando diretamente a operação diária do negócio. À medida que as contas e empréstimos atingem seus vencimentos, a administração precisa assegurar a disponibilidade de recursos financeiros necessários. O montante total do ativo circulante reflete a posição de caixa e a liquidez da empresa, permitindo que a gestão realoque ou liquide ativos, se necessário, para manter as operações comerciais.

Credores e investidores monitoram atentamente a conta de Ativo Circulante para avaliar a capacidade de uma empresa em honrar suas obrigações financeiras. Eles frequentemente empregam diversos índices de liquidez, que são métricas financeiras utilizadas para determinar a habilidade de uma empresa em saldar dívidas correntes sem a necessidade de captação de recursos adicionais.

Índices Financeiros que Utilizam Ativos Circulantes

Os índices a seguir são comumente empregados para avaliar a liquidez de uma empresa. Cada índice utiliza diferentes subcontas do Ativo Circulante em comparação com o total do Passivo Circulante da empresa:

• Índice de Liquidez Corrente: Mede a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo, comparando o total de ativo circulante com o passivo circulante.
• Índice de Liquidez Imediata: Avalia a habilidade da empresa em cumprir suas obrigações de curto prazo usando apenas os ativos mais líquidos, excluindo o estoque devido à sua liquidez variável. Esse índice é calculado pela divisão dos valores das contas de Caixa e Equivalentes de Caixa, Títulos e Valores Mobiliários, e Contas a Receber pelo total do passivo circulante.
• Índice de Caixa: Determina a capacidade da empresa de liquidar imediatamente todas suas obrigações de curto prazo utilizando apenas dinheiro. É calculado dividindo o valor da conta de Caixa e Equivalentes de Caixa pelo total do passivo circulante.

O índice de caixa é o mais conservador, focando apenas em caixa e equivalentes de caixa, enquanto o índice de liquidez corrente é mais abrangente, incluindo uma variedade de ativos circulantes. Essas medidas ajudam a avaliar a capacidade da empresa de atender a dívidas iminentes e cobrir passivos sem necessidade de liquidar ativos de longo prazo.

Conclusão

Os ativos circulantes desempenham um papel vital na gestão financeira e na sustentabilidade operacional de uma empresa. Eles não apenas garantem que a empresa tenha liquidez suficiente para cobrir suas obrigações de curto prazo, mas também oferecem uma visão clara da saúde financeira da organização aos gestores, investidores e credores. O entendimento e a análise adequada dos ativos circulantes, por meio de índices de liquidez como o índice de liquidez corrente, imediata e de caixa, permitem uma avaliação precisa da capacidade de uma empresa em atender suas dívidas e gerenciar seus recursos de maneira eficaz. Assim, os ativos circulantes não apenas refletem a eficiência operacional de uma empresa, mas também sua capacidade estratégica de planejar e executar suas operações financeiras em face das exigências do mercado e das condições econômicas.

Perguntas Frequentes

O que são ativos circulantes e não circulantes?

Ativos Circulantes são recursos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano fiscal ou ciclo operacional. Ativos Não Circulantes são aqueles que não se convertem facilmente em dinheiro e podem ser vendidos por menos que seu preço de compra.

Quais são alguns exemplos de ativos circulantes?

• Caixa e Equivalentes de Caixa: contas de dinheiro, fundos de mercado monetário e certificados de depósito.
• Títulos Negociáveis: ações e títulos de dívida listados em bolsas.
• Contas a Receber: valores devidos à empresa por vendas de produtos ou serviços.
• Inventário: produtos acabados e matérias-primas.
• Despesas Antecipadas: pagamentos feitos antecipadamente para bens ou serviços a serem recebidos.

Quais são os 10 ativos circulantes?

Os ativos circulantes comumente incluem Caixa e Equivalentes de Caixa, Estoque, Contas a Receber, Títulos Negociáveis, Despesas Antecipadas e Outros Ativos Líquidos. Além disso, contas específicas de setores e empresas podem incluir itens como contas a receber não comerciais e ativos circulantes diferidos.

Quais são os três tipos principais de ativos circulantes?

Os três tipos principais são Caixa e Equivalentes de Caixa, Títulos Negociáveis e Despesas Pré-pagas.