BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!As criptomoedas estão cada vez mais influenciando a economia global, tanto como ativos para investimentos quanto como meios de pagamento em transações financeiras. Os produtos derivados de criptomoedas exemplificam bem esse crescimento acelerado e contínuo. Conforme o mercado de criptomoedas se expande, também aumenta a diversidade de produtos oferecidos nesse setor.
Este guia abrangente apresenta os princípios fundamentais dos derivativos de criptomoedas, abordando opções de negociação, estratégias recomendadas e as vantagens e desvantagens associadas.
Tipos de derivativos em criptomoedas
No contexto das criptomoedas, os derivativos são produtos ou contratos cujo valor é derivado de um ativo subjacente. Tais ativos podem ser ações, títulos, taxas de juro, mercadorias, moedas fiduciárias e, claro, criptomoedas.
Os derivativos em criptomoedas operam de maneira semelhante aos derivativos no mercado financeiro tradicional. Eles envolvem um acordo entre comprador e vendedor para comercializar um ativo subjacente em uma data futura e a um preço estabelecido previamente. O valor dos derivativos não é intrínseco, mas sim dependente do valor do ativo subjacente. Por exemplo, o valor de um derivativo baseado no Ethereum é diretamente influenciado pelo valor do próprio Ethereum.
Em operações com derivativos em criptomoedas, os investidores não detêm fisicamente o ativo subjacente. As formas mais comuns de derivativos em criptomoedas incluem futuros, opções e contratos perpétuos.
Futuros criptográficos
Futuros em criptomoedas consistem em um contrato formalizado entre um comprador e um vendedor para negociar um ativo em uma data futura, com preço e termos pré-estabelecidos. Esses contratos podem variar em detalhes, mas geralmente seguem parâmetros padrões.
Esses futuros representam um dos derivativos mais procurados no espaço das criptomoedas, sendo frequentemente utilizados por investidores institucionais. Eles são instrumentos valiosos para a projeção de tendências futuras de preços e para aferir o sentimento do mercado.
A dinâmica de ganhos e perdas em futuros de criptomoedas depende das variações de preço do ativo. Por exemplo, se o Bitcoin estiver cotado a US$ 40.000, um investidor pode optar por comprar ou vender contratos futuros, antecipando uma elevação ou queda no valor. Se o preço do Bitcoin subir para US$ 60.000 até o encerramento do contrato, o comprador lucra US$ 20.000. Caso contrário, se cair para US$ 30.000, ele sofrerá uma perda de US$ 10.000.
Mais especificamente, os futuros de Bitcoin são acordos para a compra ou venda deste ativo em uma data futura a um preço definido, geralmente liquidados em dólares americanos ou outra moeda acordada.
Como negociar futuros de Bitcoin?
Para negociar futuros de Bitcoin, o trader precisa primeiro determinar a duração do contrato. As exchanges de criptomoedas oferecem várias opções, incluindo contratos semanais, quinzenais e trimestrais.
Por exemplo, para uma posição semanal em Bitcoin valendo 1 Bitcoin a US$ 10.000, seriam necessários 10.000 contratos de US$ 1 cada. O trader pode optar por uma posição longa, apostando na valorização do Bitcoin, ou uma posição curta, apostando na desvalorização. A exchange então pareia o trader com um contra-partido que assumiu a posição oposta. No fechamento do contrato, os ganhos ou perdas são determinados conforme a variação do preço do Bitcoin.
Opções
As opções são uma categoria de contrato derivativo que proporciona ao negociante a escolha de adquirir ou vender um ativo específico por um preço predeterminado em uma data futura. Diferentemente dos futuros, as opções oferecem ao comprador a flexibilidade de decidir não efetuar a compra do ativo, se assim desejar.
Dentre os tipos de opções disponíveis, destacam-se as opções de compra e venda, além das variantes americana e europeia. As opções de compra autorizam o trader a adquirir um ativo em uma data específica, enquanto as opções de venda permitem a venda de um ativo em uma data determinada. As opções americanas podem ser negociadas antes do vencimento do contrato, ao passo que as opções europeias devem ser negociadas na data de vencimento acordada.
Os traders são responsáveis pelo pagamento de uma taxa para adquirir um contrato. Por exemplo, se o custo de uma opção é US$ 800, esse será o valor desembolsado pelo trader para entrar na negociação, além do custo real do ativo que pretende adquirir.
Independentemente do desfecho da negociação, a taxa de US$ 800 é irrecuperável, ressaltando que as opções não são um método de negociação de derivativos em criptomoedas isento de riscos.
Considere, por exemplo, uma opção de compra de Bitcoin a US$ 50.000. Se, na data estipulada, o preço do Bitcoin cair para US$ 40.000, o investidor pode optar por não exercer o contrato, evitando assim uma perda de US$ 10.000. No entanto, a taxa de US$ 800 paga pelo contrato não é reembolsável, resultando em uma perda total de US$ 800.
Como negociar opções de Bitcoin?
Para negociar opções de Bitcoin, os conceitos de “call” (opção de compra) e “put” (opção de venda) são fundamentais. Uma opção de compra concede o direito de adquirir Bitcoin a um preço fixado no vencimento do contrato. Já a opção de venda permite vender o Bitcoin por um preço predeterminado na data de vencimento.
Por exemplo, se um trader adquire uma opção de compra de Bitcoin a US$ 20.000, com vencimento em um mês, e o preço do Bitcoin sobe para US$ 25.000 até o final desse período, o trader possivelmente exercerá seu direito de compra para obter lucro. Contudo, se o preço cair para US$ 15.000, é provável que o trader deixe a opção expirar, evitando maiores perdas, exceto pelo valor do prêmio inicialmente pago pelo contrato.
contratos perpétuos
Os contratos perpétuos, conhecidos também como contratos futuros perpétuos ou swaps perpétuos, são uma forma predominante de derivativo em criptomoedas, sendo particularmente populares entre os day traders. No mercado financeiro tradicional, um produto similar seria o contrato por diferença (CFD).
A característica distintiva dos contratos perpétuos em comparação com futuros e opções é a ausência de uma data de vencimento fixa. Isso permite que os traders mantenham suas posições pelo tempo que desejarem, contanto que arquem com as taxas de manutenção, conhecidas como taxas de financiamento, e mantenham um valor mínimo de garantia, denominado margem.
Normalmente, o preço dos ativos subjacentes aos contratos perpétuos varia, resultando frequentemente em uma discrepância significativa entre o preço do índice e o preço dos contratos futuros perpétuos. Se, por exemplo, o preço do contrato perpétuo for mais alto que o índice, os traders com posições longas geralmente pagam a taxa de financiamento para equalizar a diferença de preço.
De forma análoga, traders com posições curtas seriam responsáveis por pagar a taxa de financiamento para compensar a diferença, caso o preço do contrato perpétuo esteja abaixo do preço do índice.
Como negociar um contrato perpétuo?
Para negociar contratos perpétuos, é importante entender a dinâmica da taxa de financiamento. Se houver um predomínio de posições longas e o preço dos contratos perpétuos estiver gradualmente superando o preço à vista, isso levaria a uma taxa de financiamento positiva.
Uma taxa de financiamento positiva implica que traders com posições longas devem pagar aos detentores de posições curtas. Inversamente, uma taxa de financiamento negativa significa que as posições curtas pagam às longas.
Este mecanismo visa incentivar o fechamento de posições longas e a abertura de posições curtas, contribuindo para realinhar o preço do ativo (como o Bitcoin) ao seu valor de mercado real. Estes pagamentos são realizados diretamente entre os traders, sem passar pelas exchanges.
Por que os derivativos em criptomoedas são importantes?
Os derivativos em criptomoedas desempenham um papel vital no desenvolvimento da criptoeconomia, ultrapassando a simples inclusão nas carteiras de investimento individuais. Eles são componentes fundamentais de qualquer sistema financeiro evoluído, contribuindo significativamente para o reconhecimento das criptomoedas como uma classe de ativos estabelecida.
Aumentando a liquidez
Liquidez é um termo que se refere à facilidade de realizar transações em um mercado sem impactar significativamente o preço do ativo. Ela indica a existência de um número suficiente de compradores e vendedores para que as transações ocorram sem entraves.
Mercados com alta liquidez apresentam grande volume de oferta e demanda, tornando os ativos mais acessíveis. Em contraste, mercados ilíquidos têm participação limitada e transações escassas.
Os derivativos em criptomoedas promovem a liquidez do mercado, facilitando a abertura e o fechamento de posições pelos traders. Em um mercado líquido, o risco é geralmente menor, pois sempre há partes interessadas em assumir a contraparte de uma posição, como exemplificado pelos contratos perpétuos.
Um mercado líquido atrai um número maior de investidores e traders, resultando em custos de transação reduzidos, menor derrapagem e condições de mercado mais favoráveis.
Mitigação de Riscos
Derivativos são ferramentas eficazes para proteger portfólios contra riscos inesperados, particularmente devido à alta volatilidade dos preços das criptomoedas. Um mercado robusto de derivativos atrai traders profissionais e investidores institucionais para o setor, mitigando os riscos associados à exposição a eventos de cauda.
Além disso, os derivativos são úteis na previsão de riscos, especialmente em condições de mercado incertas, onde as opções tendem a ser sobrevalorizadas. Com o intuito de proteger suas carteiras, traders avessos ao risco tendem a adquirir opções.
Diversificação de Portfólio
Os derivativos proporcionam aos traders mais alternativas para diversificar seus investimentos. Eles permitem a exploração de diferentes ativos criptográficos e a adoção de estratégias de negociação mais sofisticadas, como arbitragem, negociação de pares e vendas a descoberto.
A adoção dessas estratégias avançadas contribui para aumentar ainda mais a liquidez do mercado do ativo criptográfico subjacente.
Descoberta de Preço Otimizada
A principal função de um mercado é a descoberta de preços – o processo contínuo de determinação do valor atual de um ativo, influenciado por fatores como liquidez, estrutura de mercado e fluxo de informações.
Os derivativos em criptomoedas facilitam a otimização da descoberta de preços, permitindo operações de compra e venda mais eficientes. Isso resulta em ajustes de mercado mais suaves e previne choques adversos nos preços.
Com uma descoberta de preços otimizada, a confiabilidade dos preços melhora, levando a um mercado mais eficiente. Os participantes ganham confiança de que todas as informações relevantes foram consideradas e refletidas no preço do ativo.
Objetivo da negociação de derivativos em criptomoedas
A negociação de derivativos em criptomoedas desempenha um papel duplo fundamental: cobertura e especulação.
Cobertura
A utilização de derivativos para a proteção de um portfólio de criptomoedas contra movimentos desfavoráveis do mercado é conhecida como cobertura. Este processo envolve a abertura de posições que apresentam uma correlação oposta às posições já existentes no portfólio, sendo uma estratégia adotada tanto por investidores quanto por traders para resguardar seus investimentos e minimizar possíveis perdas.
Por exemplo, os contratos futuros podem ser empregados para proteger investimentos em criptomoedas sem a necessidade de desfazer-se dos ativos atuais. Com futuros, é possível assegurar um portfólio de US$ 100.000 investindo apenas US$ 10.000 em uma posição curta de um contrato futuro, o que representa uma fração do valor de mercado do portfólio.
A cobertura é particularmente valiosa em períodos de baixa no mercado de Bitcoin, oferecendo uma alternativa mais estratégica do que simplesmente aguardar a recuperação dos preços ou liquidar posições a um valor não favorável.
Especulação
Os derivativos são igualmente utilizados para especular sobre as futuras variações de preço das criptomoedas.
Por exemplo, a compra de Bitcoin pode gerar lucros caso os preços aumentem. Entretanto, em um mercado em baixa, onde os preços estão em declínio, a especulação tradicional não resulta em lucro. Neste contexto, os contratos futuros possibilitam apostar na queda dos preços, permitindo lucrar mesmo durante períodos de baixa. Os futuros oferecem a chance de negociar e capitalizar sobre a volatilidade do mercado, seja através de posições longas ou curtas.
Outro atrativo dos derivativos é a alavancagem, que proporciona exposição a um ativo subjacente por uma fração do seu custo total. Por exemplo, em exchanges de derivativos em criptomoedas como a Binance, os usuários podem optar por alavancagens de até 125 vezes a margem inicial.
Isso implica que até mesmo pequenas variações nos preços podem se traduzir em retornos significativos sobre o investimento inicial. A alavancagem permite que os investidores maximizem os efeitos de pequenas mudanças de preço para obter lucros consideráveis.
Características das exchanges de negociação de derivativos em criptomoedas
Ao explorar as exchanges de negociação de derivativos em criptomoedas, é fundamental compreender algumas de suas características distintas:
Stop Loss e Take Profit
Essas ferramentas permitem que os traders estabeleçam limites mínimos e máximos para suas negociações. Com o stop loss e o take profit, é possível automatizar a saída do mercado sob condições favoráveis, baseando-se nos preços pré-definidos.
Ordens de Fechamento Parcial
As ordens de fechamento parcial possibilitam que os traders realizem lucros parciais ao fechar apenas uma parte de suas ordens. Isso também permite que continuem aproveitando potenciais ganhos à medida que o mercado se desenvolve.
Desalavancagem Automática (ADL)
No cenário em que uma posição não possa ser liquidada a um preço superior ao preço de falência, o sistema de Desalavancagem Automática (ADL) da exchange pode reduzir a alavancagem de uma posição oposta de outro trader. Esse recurso é especialmente valioso em situações onde o fundo de seguro não é suficiente para cobrir as perdas no contrato.
Fundos de Seguros
Os fundos de seguros são essenciais para auxiliar os traders cujas participações caem abaixo do nível de manutenção requerido (margem). Eles atuam como um mecanismo de proteção, ajudando a preservar os fundos dos traders da Desalavancagem Automática.
Vantagens e desvantagens de usar derivativos
Vantagens
As vantagens da negociação de derivativos em criptomoedas são diversas e significativas para o mercado.
Eficiência de Mercado
A negociação de derivativos, ao praticar a arbitragem, auxilia na precisão dos preços dos ativos subjacentes, promovendo o equilíbrio e a estabilidade do mercado. Isso assegura que os valores de mercado reflitam efetivamente as condições atuais.
Baixos Custos de Transação
Comparativamente à negociação à vista de títulos, os custos de transação na negociação de derivativos tendem a ser mais baixos. Os contratos de derivativos são ferramentas eficientes para a gestão de riscos, contribuindo para a redução dos custos gerais no mercado.
Gerenciamento de Riscos
Os contratos de derivativos têm seus valores atrelados aos ativos subjacentes. Esta conexão é utilizada para mitigar os riscos relacionados às flutuações de preço desses ativos. Por exemplo, um trader pode compensar as perdas de uma queda no preço do ativo subjacente com os ganhos obtidos por meio de seus derivativos.
Determinação do Preço dos Ativos Subjacentes
Os contratos derivativos são frequentemente empregados para estabelecer os preços dos ativos subjacentes, sendo um componente crucial na economia das criptomoedas.
Maior Alavancagem
A negociação de derivativos permite que os investidores utilizem alavancagem para ampliar suas margens de lucro, sem necessariamente investir grandes quantias de capital inicialmente.
Alta Liquidez
Os mercados de derivativos apresentam uma demanda elevada e, consequentemente, alta liquidez. Em 2020, o volume diário de negociação de derivativos de criptomoedas alcançou US$ 600 bilhões, demonstrando o crescimento contínuo e o interesse tanto de investidores institucionais quanto de traders, mantendo o mercado ativo e fluído.
Diversificação
Os derivativos, ao refletirem os preços dos ativos subjacentes, ajudam os investidores a minimizar os riscos de seus portfólios. Além disso, o mercado fornece indicações sobre as tendências do mercado, oferecendo insights valiosos para tomadas de decisão e estratégias de investimento.
Desvantagens
A utilização de derivativos em criptomoedas apresenta algumas desvantagens importantes a serem consideradas:
Maior Risco
Os contratos de derivativos podem exibir alta volatilidade devido às frequentes flutuações nos valores dos ativos subjacentes. Essa volatilidade implica em riscos elevados para os traders, sobretudo nos contratos que utilizam alavancagem, onde o potencial de perdas é amplificado.
Preocupações Regulatórias
Em algumas regiões do mundo, o comércio de derivativos ainda é considerado ilegal. Portanto, ambas as partes envolvidas em um contrato de futuros precisam estar localizadas em áreas onde a negociação de derivativos é permitida legalmente. Esta limitação geográfica pode restringir o acesso e a versatilidade destes instrumentos financeiros.
Falta de Diligência
Os contratos futuros de balcão (over-the-counter, OTC) carregam riscos associados à contraparte devido à falta de diligência adequada. Os traders muitas vezes não conseguem realizar uma verificação efetiva da contraparte, pois as transações no mercado de balcão não sempre seguem procedimentos rigorosos de conformidade. Este fator aumenta a incerteza e o risco de não cumprimento do contrato pela outra parte.
Como negociar derivativos de criptomoedas de forma eficiente
Para negociar derivativos em criptomoedas de forma eficaz, é essencial adotar estratégias cuidadosas e tomar decisões informadas.
A escolha do derivativo mais adequado depende da tendência atual do mercado. Por exemplo, em um mercado em alta, optar por um contrato de opções pode ser vantajoso. Já em um mercado em baixa, um contrato futuro pode ser mais indicado. Se houver incerteza ou se o mercado apresentar comportamento irregular, um contrato futuro perpétuo pode ser uma escolha segura, independentemente da direção do mercado.
É crucial limitar as negociações ao montante que se está disposto a perder. Uma estratégia comum entre traders experientes é o empréstimo de ativos para venda a terceiros, antecipando a recompra desses ativos a preços mais baixos no futuro. Contudo, em caso de aumento de preço, o trader será obrigado a cobrir a diferença, por isso é vital assegurar a capacidade de arcar com possíveis perdas.
A seleção de uma plataforma de negociação confiável e estabelecida para derivativos em criptomoedas também é um fator crítico. É importante escolher uma plataforma com usuários verificados, altos volumes de negociação e robustas medidas de segurança para prevenir fraudes.
A negociação de derivativos em criptomoedas é apropriada tanto para investidores novatos quanto para os mais experientes, oferecendo várias opções adaptadas a diferentes níveis de risco.
Para quem deseja ingressar na negociação de derivativos em criptomoedas, é recomendável manter-se atualizado com as últimas notícias e consultar guias detalhados sobre o processo.
Conclusão
A negociação de derivativos em criptomoedas apresenta um conjunto diversificado de vantagens e desvantagens que são cruciais para qualquer investidor considerar. As vantagens incluem eficiência de mercado, baixos custos de transação, gerenciamento aprimorado de riscos, determinação precisa do preço dos ativos subjacentes, maior alavancagem, e elevada liquidez, todas contribuindo para a atratividade deste mercado. Adicionalmente, os derivativos oferecem oportunidades de diversificação, ajudando os investidores a minimizar os riscos dos seus portfólios.
Por outro lado, os riscos inerentes aos derivativos em criptomoedas não devem ser subestimados. A volatilidade dos contratos, as preocupações regulatórias em certas regiões e os desafios associados à falta de diligência em contratos futuros de balcão representam desvantagens significativas.
Portanto, ao considerar a entrada no mercado de derivativos de cripto, é essencial que os investidores estejam bem informados, escolham a estratégia certa de acordo com as condições de mercado e utilizem plataformas de negociação confiáveis. A negociação de derivativos de cripto, embora promissora, requer uma abordagem equilibrada que equilibra as oportunidades de lucro com um gerenciamento de risco cuidadoso.
