Автоматизирани маркет мейкъри (AMM) те са революция във финансовия сектор, особено в областта на децентрализираните финанси (DeFi). AMM са интелигентни договори, които действат като маркет мейкъри, опростявайки търговията и осигурявайки ликвидност на пазарите на криптовалута без посредници. Те улесняват обмена на цифрови активи, елиминирайки необходимостта от традиционна книга за поръчки, която да съпоставя купувачите и продавачите.
В основата на AMM са ликвидни резерви, които представляват пулове от криптовалути, създадени и управлявани от самите потребители. Доставчиците на ликвидност депозират активите си в тези пулове и получават процент от таксите за търговия, генерирани, когато други търгуват с пула. Математическата формула, внедрена в AMM, определя цените на активите и гарантира, че независимо от търсенето винаги ще има налична ликвидност за търговия.
AMM стават все по-популярни благодарение на предимствата си като елиминиране на посредници, демократизиране на достъпа до финансовите пазари и възможността да печелите такси за търговия като доставчик на ликвидност. Съществуват обаче и рискове, като възможна загуба на капитал поради внезапни движения на пазара и така наречената „непостоянна загуба“. От съществено значение е да разберете как работят AMM и потенциалните награди и рискове, преди да участвате.
Какво е AMM в криптовалутите?
Автоматизираният маркет мейкър (AMM) представлява протокол за децентрализиран обмен (DEX), който позволява на потребителите да купуват и продават цифрови активи без необходимост от посредник трета страна. AMM автоматизират процеса на ценообразуване и съпоставяне на поръчки на борсата, като обикновено използват алгоритъм за определяне на цените, на които купувачите и продавачите могат да търгуват активи. Това означава, че потребителите могат да придобиват и продават крипто активи по надежден, peer-to-peer начин, без да разчитат на попечител или друга трета страна.
AMM са признати за своята простота, лекота на използване и ниски такси. Търговците могат бързо да отварят и затварят позиции, без да се притесняват за типове поръчки, съвпадение на поръчки или други сложности, свързани с традиционните борси. Освен това AMM борсите обикновено са по-бързи и по-сигурни от техните централизирани колеги, тъй като се захранват от интелигентни договори и са защитени от основната блокчейн мрежа.
Системите AMM набраха скорост след първоначалното им внедряване от Shearson Lehman Brothers и ATD в началото на 90 г. Преди изобретяването им книгите с поръчки се създаваха ръчно от хора, които инициираха сделки с цел увеличаване на пазарната ликвидност. Този метод беше отговорен за известно забавяне и неточност при откриването на цените на пазарите. Освен това маркет мейкърите също бяха обвинени в манипулиране на пазара. AMM са решили всички проблеми, причинени от човешките маркет мейкъри.
AMM срещу книга с поръчки
В сектора на блокчейн основната разлика между автоматичен маркет мейкър (AMM) и книга за поръчки се крие в начина, по който се установяват цените. AMM работи като ликвиден резерв, където цените се определят автоматично въз основа на обема на ликвидността, наличен в този резерв. Обратно, книгата за поръчки насърчава откриването на цените чрез прякото взаимодействие на купувачи и продавачи, които определят свои собствени цени.
В AMM система ръчното конфигуриране на цените не е необходимо, тъй като самият ликвиден резерв се грижи за тази задача автоматично. От друга страна, в книгата за поръчки пазарните участници са отговорни за ръчното определяне на цените и създаването на поръчки за покупка и продажба. Освен това, обикновено AMM предлага значително по-ниски такси и по-добра ликвидност в сравнение с книгата с поръчки.
Предимства и недостатъци на AMM в DeFi
Предимства
- Моделът Automated Market Maker (AMM) представлява по-ефективна алтернатива на традиционните системи за обмен, базирани на книги за поръчки, позволявайки на потребителите да търгуват с цифрови активи без нужда от посредници.
- AMM ликвидните пулове позволяват извършването на сделки, без да са необходими контрагенти.
- AMM имат висока степен на автоматизация, което елиминира притесненията на потребителите относно ръчното управление на книгите с поръчки.
- AMM предлагат ниски такси на търговците, тъй като системните разходи са минимални.
- AMM осигуряват повече ликвидност от традиционните борси, което може да бъде изгодно за търговците.
недостатъци
- AMM са обект на спад на цените и постоянни загуби, което може да причини значителни загуби за търговците.
- Като цяло AMM са ограничени до търговия само с няколко актива, което означава, че търговците може да нямат достъп до пълния набор от пазари, налични на традиционните борси.
- Поради своя автоматизиран характер, AMM могат да бъдат уязвими за експлоатация от злонамерени участници.
- AMM могат да бъдат сложни за използване и потребителите може да не разбират напълно как работят.
- AMM все още са сравнително нови, което предполага риск от грешки или проблеми в техния код.
- AMM не винаги са регулирани, което означава, че потребителите може да не са защитени в случай на хакване или измама.
Автоматизиран маркет мейкър (AMM): Значение и определение
Automated Market Maker (AMM) е алгоритъм, който позволява създаването на децентрализирани финансови пазари, улеснявайки обмена на токени и създаването на ликвидност в така наречените децентрализирани борси (DEX). AMM работи чрез интелигентни договори и задава обменния курс на валутите, използвайки пазарната цена по автоматичен начин.
Доставчиците на ликвидност са участници, които допринасят за AMM чрез добавяне на различни токени към ликвидни пулове. Когато инвеститор направи сделка, токените в пула се обменят въз основа на алгоритъма за изчисление на AMM, който гарантира стабилни и справедливи цени за всяка транзакция.
Най-често използваният алгоритъм в AMM е формулата за постоянен продукт, която помага да се определи ценовото съотношение между токените в пуловете на ликвидност. Тази формула гарантира основната характеристика на AMM, която е намирането на баланс между търсене и предлагане, като се гарантира, че общият брой токени в пул остава постоянен преди и след извършване на транзакция.
Интелигентните договори действат като посредници в процеса и гарантират безопасното и гъвкаво изпълнение на преговорите. Освен това, в AMM, доставчиците на ликвидност получават лихвени проценти върху токени, изчислени въз основа на дела на ликвидността, която са предоставили на пула.
От друга страна, при AMM може да възникне приплъзване на цената, което означава, че разликата между очакваната цена и цената, изпълнена в сделката, може да бъде значителна, особено когато се работи с големи обеми на търговия. Това явление възниква поради разликите между нивата на търсене и предлагане на пазара.
Накратко, автоматичните маркетмейкъри представляват иновативно решение в света на децентрализираните борси, предоставяйки по-голяма автономия на инвеститорите и създавайки възможности за доставчиците на ликвидност да диверсифицират своите инвестиции и да получат възнаграждение за активното си участие на пазара на токени.
Често срещани въпроси
Как работи механизмът AMM?
Механизмът Automated Market Maker (AMM) работи чрез интелигентен договор, който позволява автоматизирана търговия с криптовалути, без необходимост от посредник на пазара. Потребителите предоставят ликвидност на пуловете на криптовалута, като се възнаграждават с такси за търговия, докато договорът автоматично управлява поръчките за покупка и продажба, балансирайки цените чрез специфични математически функции, наречени функции за ценообразуване.
Колко важен е Chainlink в AMM?
Chainlink е децентрализиран протокол на оракул, който предоставя надеждни и сигурни данни за интелигентни договори. Значението на Chainlink в механизма AMM се основава на необходимостта от точни и актуализирани данни относно обменните курсове и цените на използваните криптовалути. По този начин AMM може да опрости търговията и да предотврати пазарни манипулации, като предоставя точни данни в реално време.
Какво е концентрирана ликвидност в AMM?
Концентрираната ликвидност в AMM позволява на доставчиците на ликвидност да изберат конкретен ценови диапазон, в рамките на който желаят да търгуват своите криптовалути. Това се превръща в предимство пред традиционната ликвидност, защото вместо да разпространяват монети в целия ценови спектър, доставчиците могат да ги концентрират в конкретни диапазони, подобрявайки възвръщаемостта и ефективността на търговията.
Как се извършва арбитражът на криптовалута с помощта на AMM?
Арбитражите се опитват да се възползват от разликите в цените на активите на различните пазари и условия. В случай на AMM, те наблюдават разликите между цените на криптовалутата, котирани на различни AMM. Всеки път, когато възникне дисбаланс, арбитражите се възползват от възможността да купят актив на по-ниска цена на един AMM и да го продадат на друг на по-висока цена, като печелят в процеса и помагат за поддържане на ценова стабилност между платформите.
Какво е AMM в маркетинга?
В контекста на маркетинга AMM не е свързано с автоматизираните маркетмейкъри, тъй като е акронимът, отнасящ се до администрацията на Maketing Mix, която представлява набор от маркетингови действия и стратегии, използвани от компаниите за постигане на техните пазарни цели, обхващащи продукт, цена, място и промоция.
Какво предлагат AMM?
Автоматизираните маркет мейкъри предлагат децентрализирана търговска среда, в която потребителите могат да търгуват с криптовалути без необходимост от посредник, като например централизирана борса. Те също така позволяват на потребителите да осигурят ликвидност на тези пазари и да печелят от такси за търговия, като същевременно гарантират пазарна ликвидност, ефективност и стабилност.
Какво е NFT AMM?
NFT AMM е децентрализиран пазар за търговия за така наречените „незаменяеми токени“ (NFT), които представляват уникални и невзаимозаменяеми цифрови активи. NFT AMM работи въз основа на традиционния механизъм AMM, но с цел да улесни търговията, откриването на цените и ликвидността на пазара на NFT.
Безопасно ли е AMM криптирането?
Сигурността на AMM за криптовалута зависи от използвания протокол и интелигентен договор. Добре проектираните AMM използват строги одити, стандарти за сигурност и защитни мерки, за да гарантират сигурността на активите и данните на потребителите. Въпреки това, като всяка нововъзникваща технология, е възможно да се появят проблеми и уязвимости, които могат да изложат на риск средствата на инвеститорите.
Важно е да проучите и да се информирате за AMM платформите, преди да участвате и да инвестирате вашите ресурси.
