Манипулирането на пазара не е уникално за търговията с криптовалути, но получава специално внимание поради относителната си „новост“ във финансите и начина, по който се регулира по различен начин по света. Научаването на тази тема може да помогне на инвеститорите и търговците да разпознаят рисковете и да ги управляват по -ефективно.
В тази статия ще обсъдим:
Какво представлява манипулирането на пазара?
Манипулирането на пазара в криптовалутите е много подобно на манипулирането на всеки актив на всеки пазар. Тя може да бъде определена като умишлено действие, което изкуствено влияе върху цената на актив за лична изгода.
Манипулацията може да доведе до покачване или намаляване на цената на криптовалута в зависимост от целите на манипулатора. Ако манипулаторът възнамерява да купи повече, той ще се стреми да създаде спад на цените. Ако вече държат голяма сума от актива, те ще се стремят да създадат увеличение на цената. Борсите също могат да участват в пазарни манипулации, включително фалшиви поръчки или изтриване на поръчки.
Видове пазарни манипулации
Има много видове манипулации, много от които са незаконни. Ето някои от най -често срещаните:
бомба и изхвърляне
Pump & Dump е, когато брокер, който вече има позиция в криптовалута, се опитва да накара цената да се покачи, за да продаде позицията си. Един от начините да направите това е да купите голямо количество от наличния крипто актив, което може да създаде фалшиво търсене и да примами други търговци да купуват. Друг метод е, когато влиятелен човек или група излъчва невярна информация, за да убеди търговците, че дадена криптовалута е по-ценна, отколкото е в действителност, за да надуе цената. И в двата сценария, след като цената се покачи, манипулаторът може да продаде позицията си на по-високата цена. Ето как да се справите с пазар на криптовалута за което повечето лица са преследвани.
Търговия с измиване
Wash Trading се отнася до извършване на голям брой поръчки за покупка и продажба за определена криптовалута, за да се създаде илюзията за по -активен пазар. Това може да привлече нови търговци на пазара за конкретна криптовалута, която иначе не би получила много внимание. Тази форма на пазарна манипулация обикновено е запазена за криптовалути или борси с по -малка търговска активност, тъй като би било трудно при вече активен пазар.
Кръстосана търговия
Кръстосаната търговия възниква, когато се извършва търговия, но не е стартирана на пазара, предотвратявайки стойността на търговията да повлияе на продажната цена на криптовалутата. В криптовалутата това може да се случи само ако самата борса позволява кръстосана търговия или ако е в сговор за манипулиране на пазара.
Наслояване и измама
Layering & Spoofing е когато търговец поставя фалшиви поръчки за покупка или продажба, които не иска да затвори. Тази форма на пазарна манипулация създава илюзия за търсене и предлагане от страна на крипто. Целта на манипулатора е да повлияе на други търговци да действат по тези неверни данни и да купуват или продават целевия актив. След като цената се придвижи към желаната цена на манипулатора, те анулират фалшивите си поръчки.
Китовете се движат
Whale Moves се счита за форма на пазарна манипулация в криптовалутите. Криптовалута с китове е физическо лице, което има толкова голямо количество определена криптовалута, че когато пускат на пазара, независимо причиняват големи промени на пазара. Движенията на китове обаче се считат за пазарна манипулация само ако китът извършва търговия с цел промяна на цената в своя полза.
Кога е станала манипулацията на пазара на криптовалути?
Манипулацията на пазара е трудна за откриване и доказване. Дори когато това очевидно се случва, властите не винаги могат да установят кой е отговорен. Въпреки това Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) всъщност обвинява индивиди в манипулиране на криптовалути на пазара много пъти. Например на 11 юни 2021 г. лице, което стои зад вече несъществуващите жетони Apis, беше обвинено в измама. Лицето измамно е заявило, че компанията, подкрепяща проекта, се готви да закупи компания за изкуствен интелект. Това увеличи стойността на проекта, което позволи на индивида да продаде позицията си на повече от реалната му стойност - класическа схема Pump & Dump.
Въпреки че Pump & Dump обикновено се приписва на влиятелни хора, това може да се случи и когато групи от редовни търговци се обединят, за да повлияят на пазара. Някои от тези групи, като тази на изображението по -долу, са създадени специално за манипулиране на пазара.
Тази група Telegram с ракетна помпа комуникира и предупреди членовете си предварително, че се подготвят за Pump & Dump. Администраторите на групата решиха да се насочат към валутата YOYOW (YOYO), но изчакаха до последната минута, за да пуснат тази информация. Това има за цел да осигури известна изключителност, така че само членовете на групата да могат да реагират достатъчно бързо на схемата. Всеки търговец извън групата, който може да получи информация втора ръка, ще има по -малко време да придобие валутата, преди да се извърши изгонването. Графиката горе вдясно показва колко бързо се е случило Pump & Dump, като цената се покачва и пада между 17:00 и 18:00. Това позволи на търговците, участващи в схемата, да дъмпират позициите си на възможно най -високата цена, преди валутата да се коригира до истинската си пазарна стойност.
Друг предполагаем случай на пазарна манипулация се случи на 17 май 2019 г. за биткойн (BTC). Търговец постави голяма поръчка за продажба в книгата с поръчки на около 6% под пазарната цена. Тъй като други сделки имаха лимитирани поръчки за закупуване на по-ниски цени, тези поръчки започнаха да се изпълняват, което понижи исканата цена на борсата. Тъй като цената на продажба падна, тя започна да задейства други лимитирани поръчки, които бяха настроени да продават позиция, ако цената бъде достигната. Това предизвика верижна реакция, тъй като лимитираните поръчки и активните сделки свалиха цената доста под цената на сделката, която предизвика разпродажбата. Който направи тази първа сделка, ще може да изкупи обратно това, което е продал за по-малко или равно на първоначалната им продажна цена и след това да продаде с печалба, след като пазарът се коригира.
Как да предотвратим манипулирането на криптовалути на пазара?
Тъй като криптовалутата се движи към широко разпространение, много институционални участници носят повече легитимност на индустрията чрез разработване на свързани технологии. Например, Nasdaq въведе три решения, които могат да се използват за справяне с манипулирането на крипто пазара:
Надзор на пазара на Nasdaq (SMARTS) е предназначен да открива и анализира всякаква пазарна злоупотреба и да преглежда търговската дейност за преглед. Основната му цел е да консолидира данни в проста снимка, която помага на следователите да идентифицират потенциални злоупотреби.
Платформата за услуги на Nasdaq Marketplace предоставя облачна услуга, която позволява на борсите да работят в облака. Изградена върху собствената финансова рамка на Nasdaq, платформата има за цел да рационализира операциите и да консолидира борсите под един надежден източник.
Suite за цифрови активи е крипто-специфично решение, фокусирано върху цифрови активи. Изграден е с помощта на платформа blockchain корпоративно предприятие, което улеснява целия жизнен цикъл на всеки цифров актив. Това решение може също да се интегрира с решението Nasdaq SMARTS за осигуряване на наблюдение.
Това са само някои от многото решения, въведени от финансовите институции, и много други са в процес на разработка с увеличаването на приемането на криптовалути.
Какво могат да направят сделките, за да се избегнат пазарни манипулации?
Притежатели - Hodl вашата крипта
Винаги има рискове, свързани с търговията с всеки актив и на всеки пазар. Най -доброто, което трябва да направите, е винаги да разбирате инвестициите си и да използвате стратегии за намаляване на риска. Манипулирането на пазара засяга главно краткосрочните търговци. Ако планирате HODL, тогава пазарните манипулации имат по -малка сила да повлияят на вашата позиция, тъй като техните ефекти се случват бързо, преди пазарът да се коригира.
Краткосрочните търговци могат да следят връзката между дълги/къси позиции
Това не означава, че краткосрочните търговци не могат да защитят позициите си. Научавайки се да разпознавате често срещаните видове пазарни манипулации, можете да сведете до минимум ефекта му върху вашите инвестиции. Един от начините за идентифициране на потенциална манипулация е чрез наблюдение на връзката между дълги и къси позиции на пазара. Когато съотношението на дълги позиции към къси позиции е по -голямо от обикновено, може да се случи изгонване. Когато е обратното, може да се случи бомба. Трябва да наблюдавате различни периоди от време, за да видите дали има внезапни промени в някоя посока.
Балансиране на крипто портфолио
Друга стратегия за справяне с манипулирането на пазара е да намалите риска, като не инвестирате всичките си активи в една -единствена криптовалута. Балансирането на крипто портфолио се препоръчва на всеки инвеститор, за да гарантира, че неговото портфолио включва здравословна комбинация от крипто активи. В този случай, дори ако някой от вашите крипто активи е засегнат от манипулиране на пазара, той ще бъде само ограничена част от общите ви крипто активи.
Изберете надежден обмен
И накрая, уверете се, че винаги търгувате на реномирана и надеждна борса. Новите борси или борси, които имат по -малка търговска активност, са по -податливи на пазарни манипулации.
Заключение
Както всяка друга инвестиция, инвестирането в криптовалути крие рискове. Въпреки това, всеки вид пазарна манипулация, която се извършва в криптовалутата, зависи главно от факта, че криптовалутата е зараждаща се индустрия, която е непоследователно регулирана. Манипулирането на пазара ще стане по -трудно, тъй като технологиите се подобряват и търговците стават по -осведомени. Най -доброто нещо, което всеки инвеститор в криптовалута може да направи, е винаги да извършва надлежна проверка на всеки крипто актив и обмен преди търговия.
