Вероятно знаете процедурата с борсите за криптовалута. Регистрирайте се с имейла си, създайте силна парола, потвърдете акаунта си и започнете да търгувате с криптовалути.
Обменът на жетони в децентрализиран брокер на криптовалута (Decentralized Exchange) е такъв, без проблеми с регистрацията. В повечето случаи няма депозит или теглене на криптовалути. Размяната се извършва директно между портфейлите на двама потребители, с ограничено влизане (ако има такова!) От трети страни.
Децентрализираните борси могат да бъдат малко по-трудни за овладяване и не винаги разполагат с активите, които искате. Но тъй като технологията и интересът към нея растат, те може да станат неразделни компоненти в пазар на криптовалута.
В тази статия ще обсъдим:
Как работи борсата за криптовалута при децентрализирана брокерска дейност
В централизираните борси за криптовалута вие депозирате парите си – независимо дали са фиат (чрез банков превод или кредитна/дебитна карта) или криптовалута. Когато депозирате криптовалута, вие се отказвате от контрола върху нея. Не от гледна точка на използваемостта, тъй като все още можете да го търгувате или да го изтеглите, но от техническа гледна точка: не можете да го харчите за blockchain.
Нямате частни ключове на средствата, което означава, че когато теглите, вие поискате от централизирания брокер на криптовалута да подпише транзакция от ваше име. Когато търгувате, транзакциите не се извършват по веригата - вместо това централизираното посредничество разпределя салдата на потребителите в собствената си база данни.
Цялостният работен поток е невероятно опростен, тъй като бавните скорости на блокчейн не пречат на търговията и всичко се осъществява в една единствена система. Криптовалутите са по -лесни за покупка и продажба и имате повече налични инструменти.
Това е цената на независимостта: трябва да поверите парите си на борсата. В резултат на това се излагате на известен риск от контрагента. Какво ще стане, ако персоналът на централизираната борса за криптовалута избяга с вашите трудно спечелени BTC? Ами ако хакер срине системата и източи средства?
За много потребители това е приемливо ниво на риск. Те просто се придържат към уважавани борси с добри записи за проследяване и предпазни мерки, които смекчават нарушенията на данните.
Как работи децентрализираното посредничество - децентрализирана борса (DEX)?
Децентрализираните брокери (DEX) са подобни на централизираните в някои отношения, но значително различни в други. Нека първо да отбележим, че има няколко различни типа децентрализирани обмени на жетони, достъпни за потребителите. Общата тема сред тях е, че поръчките са свързани с интелигентни договори и че потребителите не жертват попечителството над средствата си по всяко време.
Беше извършена известна работа върху междуверижни DEX, но най-популярните се въртят около активи в един блокчейн (като Ethereum или Binance верига).
Поръчайте книги в мрежата
В някои децентрализирани борси всичко се прави по веригата (скоро ще говорим за хибридизирани подходи). Всяка поръчка (както и промяна и отмяна) се записва в блокчейна. Това далеч е най -прозрачният подход, тъй като не се доверявате на трета страна да ви предава поръчки и няма начин да го замажете.
За съжаление, това е и най -малко практичното. Тъй като молите всеки възел в мрежата да регистрира поръчката завинаги, в крайна сметка плащате такса. Трябва да изчакате миньор да добави вашето съобщение към блокчейна, което означава, че и опитът може да бъде труден.
Някои идентифицират функционирането напред като недостатък в този модел. Фронтовото изпълнение се случва на пазарите, когато вътрешен човек е наясно с предстояща транзакция и използва тази информация, за да направи сделка, преди транзакцията да бъде обработена. Следователно първият бегач се възползва от информация, която не е известна на обществеността. Най -общо казано, това е незаконно.
Очевидно, ако всичко се публикува в глобална книга, няма да има възможност за очакване в традиционния смисъл. Това означава, че може да бъде разгърнат различен тип атака: такава, при която миньор вижда поръчката, преди тя да бъде потвърдена, и гарантира, че неговата собствена поръчка се добавя първо към блокчейна.
Примерите за модели на верижни поръчки включват Stellar DEX и Bitshares.
Книги за поръчки извън мрежата
DEX-ите на книгите извън мрежата все още са децентрализирани в някои отношения, но несъмнено са по-централизирани от предишното вписване. Вместо всяка поръчка да бъде публикувана в блокчейна, те се хостват някъде.
Къде? Зависи. Бихте могли да имате централизиран субект, изцяло отговорен за изоставането. Ако този субект е злонамерен, той може да подведе пазарите до известна степен (т.е. чрез предвиждане или погрешно представяне на поръчки). Все пак бихте се възползвали от хранилището, което не е задържано.
Протоколът 0x за ERC-20 и други токени, внедрени в блокчейна на Ethereum, е добър пример за това. Вместо да действа като единичен DEX, той предоставя рамка за страни, известни като „релета“, за управление на книги с поръчки извън веригата. Използвайки интелигентни договори 0x и няколко други инструмента, хостовете могат да се възползват от пул от обединена ликвидност и да препращат поръчки между потребителите. Търговията се извършва само във верига, след като частите се комбинират.
Тези подходи са по -добри от гледна точка на използваемостта от тези, които разчитат на книги за верижни поръчки. Те не се сблъскват със същите ограничения на скоростта, тъй като не използват много блокчейна. И все пак търговията трябва да бъде уредена в него, така че моделът на книга извън поръчката все още отстъпва на централизираните борси по отношение на скоростта.
Внедрените книги за поръчки включват Binance DEX, IDEX и EtherDelta.
Автоматизирани маркетмейкъри (AMM)
Уморихте се да четете термина "книга за поръчки?" Чудесно, защото моделът на Automated Market Maker (AMM) напълно премахва идеята. Това не изисква производители или купувачи, просто потребители, теория на игрите и някаква стереотипна черна магия.
Спецификациите на AMM зависят от прилагането - те обикновено обединяват куп интелигентни договори и предлагат интелигентни стимули, за да гарантират участието на потребителите. Няма да навлизаме в подробности за тези реализации, но погледнете Какво е Отменете и как работи? за пример как работи Uniswap DEX.
Наличните днес AMX базирани DEXs са сравнително лесни за потребителя, интегрирани с портфейли като MetaMask или Trust Wallet. Както и при други форми на DEX, трябва да се направи верижна транзакция за уреждане на сделки.
Проектите, работещи в тази посока, включват гореспоменатите Uniswap Network и Kyber (който използва протокола Bancor), и двата улесняват търговията с жетони ERC-20.
Плюсове и минуси на децентрализирани брокери на криптовалута (DEX)
Разгледахме някои от предимствата и недостатъците на DEX в общ план в предишните раздели. Нека се задълбочим малко в тях.
DEX професионалисти
Без KYC
Съответствието с KYC/AML (Знай своя клиент и изпиране на пари) е норма за много борси. По регулаторни причини от хората често се изисква да представят документи за самоличност и доказателство за адрес.
Това е грижа за поверителността за някои и грижа за достъпността за други. Ами ако нямате валидни документи под ръка? Ами ако информацията по някакъв начин изтече? Тъй като DEX не са разрешени, никой не проверява вашата самоличност. Всичко, от което се нуждаете, е портфейл за криптовалута.
Съществуват обаче някои законови изисквания, когато DEX се администрират частично от централен орган. В някои случаи, ако книгата с поръчки е централизирана, хостът трябва да остане в съответствие.
Няма риск от контрагента
Основната привлекателност на децентрализираните борси за криптовалути е, че те не задържат средства на клиенти. Като такива дори катастрофални нарушения като Monte 2014 The Gox Hack няма да изложат средствата на потребителите в риск или да разкрият чувствителна лична информация.
Токените не са посочени
Токени, които не са в списъка на централизирани борси, все още могат да се търгуват свободно на DEX, стига да има търсене и предлагане.
Недостатъци на DEX
Използваемост
Реално, DEX не са толкова удобни за потребителите, колкото традиционните борси. Централизираните платформи предлагат търговия в реално време, която не се влияе от времето за блокиране. За новодошлите, които не са запознати с портфейли за криптовалута, които не се съхраняват, CEX предлагат по-снизходително изживяване. Ако забравите паролата си, можете просто да я зададете отново. Ако обаче загубите началната си фраза, средствата ви ще бъдат безвъзвратно загубени в киберпространството.
Обеми на търговия и ликвидност
Обемът, търгуван в CEX, все още надминава този на DEX. Може би най -важното е, че CEX също са по -ликвидни. Ликвидността е мярка за това колко лесно можете да купувате или продавате активи на разумна цена. На силно ликвиден пазар офертите и поръчките имат малка разлика в цената, което означава висока конкуренция между купувачи и продавачи. На неликвидния пазар ще ви е по -трудно да намерите някой, който иска да търгува актива на разумна цена.
DEX все още са относително нишови, така че не винаги има предлагане или търсене на криптографските активи, които искате да търгувате. Може да не успеете да намерите търговските двойки, които искате да използвате, и ако го направите, активите може да не се търгуват на справедлива цена.
Такси
Цените не винаги са по -високи при DEX, но могат да бъдат, особено когато мрежата е претоварена или ако използвате мрежова книга с поръчки.
Финални мисли
Много децентрализирани борси са възникнали през годините, всеки от които повтаря предишни опити за оптимизиране на потребителското изживяване и изграждане на по -мощни места за търговия. В крайна сметка идеята изглежда силно в съответствие с етиката на самоувереността: както при криптовалутите, потребителите не трябва да се доверяват на другите.
С появата на DeFi, базираните на Ethereum DEX забелязаха значително увеличение на употребата. Ако инерцията продължи, вероятно ще видим увеличаване на технологичните иновации в цялата индустрия.
