Спот търговията представлява директен подход към операциите и инвестициите във финансовата вселена и в сегмента на криптовалутите. За тези, които правят първите си стъпки в инвестирането в крипто активи, търговията на спот пазара, която включва придобиване на криптовалути на текущата пазарна стойност с цел поддържане на позицията (HODLing), се представя като типичен първоначален опит.

Такива спот пазари са достъпни за различни активи, включително криптовалути, акции, стоки, валути и облигации, наред с други. Вероятно тези пазарни модалности и операции вече са на някакво ниво познати на инвеститора.

Какво е спот търговия?

По същество спот търговията може да се определи като изпълнение на поръчка за закупуване на актив на определена цена.

Целта на търговците, които оперират на спот пазара, е да се възползват от поскъпването на придобитите активи, като изчакат стойността им да се увеличи и след това да ги продадат на спот пазара и да реализират печалба. Като алтернатива, късите продажби представляват друга стратегия за операторите на спот пазара, която се състои в продажба на финансови активи, когато се очаква спад в техните цени, и по-късно обратното им изкупуване на по-ниска стойност.

Спот цената се отнася до текущата пазарна стойност на даден актив. Пазарните поръчки ви позволяват да купувате или продавате активи на най-добрата спот цена, налична на борса. Не може обаче да се гарантира, че пазарната цена ще остане стабилна по време на обработката на транзакцията. Може да се случи наличният обем да е недостатъчен за изпълнение на поръчката на желаната цена. Например, ако някой иска да закупи 10 ETH на спот цената, но са налични само три, той ще трябва да завърши останалата част от поръчката на различна цена.

Спот цените са динамични, коригират се с изпълнението на поръчките и се актуализират в реално време. Спот търговията на извънборсовия (OTC) пазар работи по различен начин, без книга с поръчки, което ви позволява да установите фиксирана стойност и цена с друга страна.

Доставката на активи може да бъде незабавна или да отнеме до два работни дни след датата на търгуване (T+2). В миналото прехвърлянето на акции изискваше физически сертификати, а валутата се преместваше чрез физически пари в брой, банков превод или депозит на борси за криптовалута.

С настоящите технологии доставката стана мигновена. От друга страна, пазарите на криптовалути работят 24/XNUMX, улеснявайки почти незабавни транзакции. Въпреки това, при преговори между партньори, често известни като OTC, времето за доставка може да бъде по-дълго.

Как работи спот търговията?

Спот търговията в търговията с криптовалута се отнася до незабавното закупуване или продажба на криптовалути на „спот пазара“. В този контекст терминът „спот“ показва, че транзакциите се изпълняват незабавно или в рамките на кратък период от време, въз основа на текущите пазарни цени. Ето общ преглед на това как спот търговията работи в търговията с криптовалута:

Незабавна покупка и продажба

Инвеститорите и търговците могат да купуват или продават криптовалути незабавно, като използват платформи за обмен на криптовалути. Цената купува или продава се определя от текущата пазарна цена на търгуваната криптовалута.

Пазарни поръчки и лимитирани поръчки

Пазарните участници могат да използват пазарни поръчки, за да купуват или продават криптовалути на текущата пазарна цена или да използват лимитирани поръчки, за да определят конкретна цена, на която са готови да купуват или продават. Лимитираните поръчки се изпълняват само когато пазарът достигне зададената цена.

Ликвидност и бързо изпълнение

Спот търговията се характеризира с високата си ликвидност, позволяваща големи обеми криптовалути да бъдат закупени или продадени бързо, без да причинява големи колебания в цените. Бързото извършване на транзакции е от решаващо значение за възползване от пазарните възможности и минимизиране на риска от загуба поради колебания в цените.

Без ливъридж

За разлика от маржин търговията, спот търговията обикновено не включва ливъридж. Това означава, че търговците използват само наличния капитал, без да вземат допълнителни заеми за увеличаване на размера на позицията. В резултат на това рискът от увеличени загуби поради ливъридж се елиминира, въпреки че това също ограничава потенциала за увеличени печалби.

Попечителство на активи

След извършване на транзакция на спот пазара, собствеността върху криптовалутите се прехвърля незабавно. Ако търговец купи криптовалути, те се добавят към портфейла му на борсата (или могат да бъдат прехвърлени в личен портфейл), а ако продаде, активите се премахват от портфейла му и се кредитират съответните средства.

Волатилност и стратегия

Докато спот търговията предлага възможността да се възползвате от нестабилността на пазара, пазар на криптовалута, също така изисква търговците да имат добра стратегия за влизане и излизане, както и солидно разбиране на пазара, за да управляват рисковете, свързани с бързите промени в цените.

Какво е спот пазар?

В контекста на криптовалутите спот пазарът се отнася до на платформа, предоставяна предимно от борси, която позволява търговия в реално време между потребителите. Поръчките се изпълняват бързо и транзакциите се обработват ефективно. Възможно е да се търгува голямо разнообразие от валути на конкретни двойки, както криптовалути (като BTC, ETH, BNB), така и фиатни валути.

Тези спот пазари се състоят от три основни елемента: продавачи, купувачи и книга с поръчки.

Съществуват два различни формата на спот пазари: извънборсов (OTC) пазар и посреднически борси. На извънборсовия пазар транзакциите се извършват директно между продавач и купувач, без посредничеството на брокери. За разлика от това, на посредническите борси компаниите на трети страни действат като посредници между продавачи и купувачи.

Предимства и недостатъци на спот търговията

Предимства

Прозрачността на цените е забележително предимство на спот търговията, като стойностите се определят единствено от динамиката на търсенето и предлагането на пазара. Тази характеристика го отличава от фючърсния пазар, където цената може да бъде повлияна от набор от допълнителни фактори като проценти на финансиране, индекси на цените и базата на подвижната средна (MA). На традиционните пазари дори лихвените проценти могат да повлияят на цените на активите.

Опростеността на правилата, наградите и рисковете прави участието в спот търговията достъпно. Например, когато инвестирате $500 в BNB на спот пазара, можете бързо да оцените потенциалния риск, като вземете предвид входната цена и текущата пазарна стойност.

Стратегията „настрой и забрави“ е жизнеспособна, за разлика от транзакциите с деривати и ливъридж, при които е необходимо да се ликвидират позиции или да се изпълнят искания за маржин. При спот търговията операторът има пълна автономия да решава кога да влезе и да излезе от пазара, без да е необходимо постоянно наблюдение, освен при краткосрочни стратегии.

недостатъци

Спот пазарът може да доведе до притежание на нежелани активи, в зависимост от обекта на преговорите. Например закупуването на суров петрол изисква физическа доставка на актива. В контекста на криптовалутите притежателят на токени и монети трябва да гарантира тяхната защита и сигурност. Търговията с фючърсни деривати предлага алтернатива за получаване на експозиция към тези активи с финансово уреждане.

За определени активи, физически лица и корпорации, стабилността е от съществено значение. Компаниите, които търсят международна експанзия, например, се нуждаят от достъп до чуждестранни валути на валутния пазар, тъй като изключителната зависимост от спот пазара може да доведе до прекомерна нестабилност в бюджетите и печалбите.

В сравнение с фючърсите или маржин търговията, спот търговията може да има по-скромни потенциални печалби, тъй като ви позволява да търгувате с по-големи позиции, като използвате същото количество капитал.

 Борси срещу. OTC

Спот търговията може да се извършва както на конкретни платформи, така и директно между заинтересовани страни, без намесата на посредници.

 Централизирани борси

Централизираните борси управляват търговията с активи като криптовалути, чуждестранни валути и стоки, като действат като посредници между участниците на пазара и като попечители на търгуваните активи. За да работите на централизирана борса, първо трябва да депозирате парите или криптовалутата, които искате да търгувате. Борсите, в допълнение към осигуряването на плавност на транзакциите, трябва да спазват разпоредбите, процесите на Know Your Customer (KYC), да предлагат справедливи цени, сигурност и защита на потребителите, да начисляват такси за транзакции и обяви.

Децентрализирани борси (DEX)

За разлика от централизираните борси, DEX използват технология blockchain за улесняване на съпоставянето на поръчки за покупка и продажба, без да е необходимо да откривате сметка или да депозирате активи предварително. Интелигентните договори позволяват директното изпълнение на сделки в портфейлите на търговците, предлагайки по-голяма поверителност и автономност. Въпреки това, липсата на KYC процедури и поддръжка на клиенти може да отвори вратички за измамни действия.

Платформи като Binance DEX работят с механизъм на книга за поръчки, докато иновации като Pancake Swap и Uniswap, които използват модела Automated Market Maker (AMM), представляват различен, базиран на ликвиден пул подход към търговията с токени, с такси за транзакции, предназначени за доставчиците на тези средства.

OTC

Търговията извън борсата (OTC) или търговията извън борсата се характеризира с директна транзакция на финансови активи и ценни книжа между брокери, търговци и дилъри. На извънборсовия пазар спот търговията използва различни средства за комуникация, като телефонни обаждания и незабавни съобщения, за организиране на транзакции.

Липсата на книга с поръчки при извънборсовата търговия предлага значителни предимства. Когато търгувате с нисколиквиден актив, като например криптовалути с малка капитализация, голяма поръчка може да причини пропадане. Това се случва, защото борсата може да не е в състояние да изпълни поръчката на желаната цена, принуждавайки инвеститора да приеме по-високи цени, за да завърши транзакцията. Следователно извънборсовите транзакции с голям обем обикновено получават по-изгодни цени.

Разлики между спот пазара и фючърс пазарите

Спот пазарите се отличават с това, че позволяват бързи транзакции с почти незабавна доставка на активи. За разлика от тях, бъдещите пазари включват търговия с договори, които ще бъдат уредени на бъдеща дата. В тази договореност купувачът и продавачът се съгласяват да сключат определен обем активи на определена цена в бъдеще.

На датата на изтичане на договора сетълментът обикновено се извършва в брой, без необходимост от физическа доставка на актива.

Разлики между спот търговия и маржин търговия

Въпреки че някои спот пазари предлагат възможност за търговия на марджин (Margin Trading), тези два модалности имат фундаментални разлики. Спот търговията предполага незабавно закупуване на актива с пълна доставка на същия.

От друга страна маржин търговията позволява на инвеститора да тегли заеми от трети страни, като плаща лихва върху сумата, което им позволява да работят с по-големи обеми капитал. Този ливъридж може да увеличи потенциалните печалби. Въпреки това е важно да бъдете внимателни, тъй като повишеният риск може да доведе до пълна загуба на първоначалната инвестиция.

Заключение: Какво представлява спот търговията в крипто търговията и как работи

Спот търговията е жизненоважен компонент от екосистемата за търговия с криптовалута, предлагайки на инвеститорите и търговците платформа за извършване на незабавни или краткосрочни транзакции въз основа на текущите пазарни цени. Разграничавайки се от други форми на търговия като маржин търговия или фючърсни пазари, спот търговията привлича тези, които търсят незабавна ликвидност, бързо изпълнение и пряка собственост върху активи без използване на ливъридж.

Този начин на търговия позволява на участниците на пазара да се възползват от присъщата нестабилност на пазара на криптовалута, като същевременно изисква солидно разбиране на принципите на търговия, ясна стратегия и ефективно управление на риска, за да се справят с бързите промени в цените. Независимо дали опитни търговци, които искат да се възползват от краткосрочните движения на цените, или начинаещи инвеститори, които купуват първите си криптовалути, спот търговията представлява ключова входна точка за ангажиране с крипто пазара.

Чрез използването на пазарни и лимитирани поръчки търговците могат да упражняват контрол върху своите операции, като гарантират, че купуват или продават криптовалути на цени, които са в съответствие с техните инвестиционни цели. Възможността за директни и бързи транзакции прави Spot Trading популярен избор сред участниците на пазара, подчертавайки важността му за улесняване на достъпен, ликвиден и динамичен пазар на криптовалута.