يشكل التداول الفوري نهجًا مباشرًا للعمليات والاستثمارات في العالم المالي وفي قطاع العملات المشفرة. بالنسبة لأولئك الذين يتخذون خطواتهم الأولى في الاستثمار في الأصول المشفرة، فإن التداول في السوق الفورية، والذي يتضمن الحصول على العملات المشفرة بالقيمة السوقية الحالية بهدف الحفاظ على المركز (HODLing)، يقدم نفسه كتجربة أولية نموذجية.
تتوفر هذه الأسواق الفورية لمجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم والسلع والعملات والسندات وغيرها. ومن المحتمل أن تكون أساليب وعمليات السوق هذه مألوفة بالفعل للمستثمر، إلى حد ما.
في هذه المقالة سوف نناقش:
ما هو التداول الفوري؟
بشكل أساسي، يمكن تعريف التداول الفوري على أنه تنفيذ أمر شراء أصل بسعر محدد.
هدف المتداولين الذين يعملون على الفور هو الاستفادة من ارتفاع قيمة الأصول المكتسبة، وانتظار ارتفاع قيمتها ثم بيعها في السوق الفورية وتحقيق الربح. وبدلا من ذلك، يمثل البيع على المكشوف استراتيجية أخرى لمشغلي السوق الفورية، والتي تتكون من بيع الأصول المالية عندما يكون من المتوقع انخفاض أسعارها، ثم إعادة شرائها لاحقا بقيمة أقل.
يشير السعر الفوري إلى القيمة السوقية الحالية للأصل. تسمح لك أوامر السوق بشراء أو بيع الأصول بأفضل سعر فوري متاح في البورصة. ومع ذلك، لا يمكن ضمان بقاء سعر السوق مستقرًا أثناء معالجة المعاملة. قد يحدث أن الحجم المتاح غير كافٍ لتلبية الطلب بالسعر المطلوب. على سبيل المثال، إذا أراد شخص ما شراء 10 إيثريوم بالسعر الفوري ولكن هناك ثلاثة فقط متاحة، فسوف يحتاج إلى إكمال بقية الطلب بسعر مختلف.
الأسعار الفورية ديناميكية، وتتكيف مع تنفيذ الأوامر، ويتم تحديثها في الوقت الفعلي. يعمل التداول الفوري في السوق خارج البورصة (OTC) بشكل مختلف، بدون دفتر أوامر، مما يسمح لك بتحديد قيمة وسعر ثابتين مع طرف آخر.
يمكن أن يكون تسليم الأصول فوريًا أو يستغرق ما يصل إلى يومي عمل بعد تاريخ التداول (T+2). في الماضي، كان نقل الأسهم يتطلب شهادات مادية، وكان يتم نقل العملة عبر النقد المادي أو التحويل المصرفي أو الإيداع في بورصات العملات المشفرة.
مع التقنيات الحالية، أصبح التسليم فوريًا. من ناحية أخرى، تعمل أسواق العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يسهل المعاملات الفورية تقريبًا. ومع ذلك، في المفاوضات بين نظير إلى نظير، والتي تُعرف غالبًا باسم OTC، يمكن أن تكون أوقات التسليم أطول.
كيف يعمل التداول الفوري؟
يشير التداول الفوري في تداول العملات المشفرة إلى الشراء أو البيع الفوري للعملات المشفرة في "السوق الفورية". وفي هذا السياق، يشير مصطلح "فوري" إلى أن المعاملات يتم تنفيذها بشكل فوري أو خلال فترة زمنية قصيرة، بناءً على أسعار السوق الحالية. فيما يلي نظرة عامة على كيفية عمل Spot Trading في تداول العملات المشفرة:
البيع والشراء الفوري
يمكن للمستثمرين والمتداولين شراء أو بيع العملات المشفرة على الفور باستخدام منصات تبادل العملات المشفرة. يتم تحديد سعر الشراء أو البيع حسب سعر السوق الحالي للعملة المشفرة التي يتم تداولها.
أوامر السوق وأوامر الحد
يمكن للمشاركين في السوق استخدام أوامر السوق لشراء أو بيع العملات المشفرة بسعر السوق الحالي أو استخدام أوامر الحد لتحديد سعر محدد يرغبون في الشراء أو البيع به. يتم تنفيذ أوامر الحد فقط عندما يصل السوق إلى السعر المحدد.
السيولة والتنفيذ السريع
يتميز التداول الفوري بسيولته العالية، مما يسمح بشراء أو بيع كميات كبيرة من العملات المشفرة بسرعة دون التسبب في تقلبات كبيرة في الأسعار. يعد تنفيذ المعاملات بسرعة أمرًا بالغ الأهمية للاستفادة من فرص السوق وتقليل مخاطر الخسارة بسبب تقلبات الأسعار.
لا الرافعة المالية
على عكس التداول بالهامش، لا يتضمن التداول الفوري بشكل عام الرافعة المالية. وهذا يعني أن المتداولين يستخدمون فقط رأس المال المتاح دون الحصول على قروض إضافية لزيادة حجم المركز. ونتيجة لذلك، يتم التخلص من مخاطر الخسائر المتضخمة بسبب الرافعة المالية، على الرغم من أن هذا يحد أيضًا من إمكانية تحقيق أرباح مكبرة.
حراسة الأصول
بعد تنفيذ المعاملة في Spot Market، يتم نقل ملكية العملات المشفرة على الفور. إذا اشترى المتداول عملات مشفرة، تتم إضافتها إلى محفظته في البورصة (أو يمكن تحويلها إلى محفظة شخصية)، وإذا باع، تتم إزالة الأصول من محفظته ويتم إضافة الأموال المقابلة.
التقلب والاستراتيجية
في حين أن التداول الفوري يوفر الفرصة للاستفادة من تقلبات السوق، سوق العملات المشفرةكما يتطلب أيضًا من المتداولين أن يكون لديهم استراتيجية دخول وخروج جيدة، بالإضافة إلى فهم قوي للسوق، لإدارة المخاطر المرتبطة بالتغيرات السريعة في الأسعار.
ما هو السوق الفوري؟
في سياق العملات المشفرة، يشير السوق الفوري إلى ل منصة، يتم توفيرها في الغالب عن طريق البورصات، وتسمح بالتداول في الوقت الفعلي بين المستخدمين. يتم تنفيذ الأوامر بسرعة وتتم معالجة المعاملات بكفاءة. من الممكن تداول مجموعة واسعة من العملات على أزواج محددة، سواء العملات المشفرة (مثل BTC، ETH، BNB) والعملات الورقية.
تتكون هذه الأسواق الفورية من ثلاثة عناصر أساسية: البائعون والمشترون وسجل الطلبات.
هناك شكلان متميزان للأسواق الفورية: السوق خارج البورصة (OTC) والبورصات الوسيطة. في سوق OTC، تتم المعاملات مباشرة بين البائع والمشتري، دون وساطة الوسطاء. في المقابل، في البورصات الوسيطة، تعمل شركات الطرف الثالث كوسيط بين البائعين والمشترين.
مزايا وعيوب التداول الفوري
المزايا
تعد شفافية الأسعار ميزة ملحوظة للتداول الفوري، حيث يتم تحديد القيم فقط من خلال ديناميكيات العرض والطلب في السوق. وهذه الميزة تميزه عن سوق العقود الآجلة، حيث يمكن أن يتأثر السعر بمجموعة من العوامل الإضافية مثل معدلات التمويل ومؤشرات الأسعار وأساس المتوسط المتحرك (MA). وفي الأسواق التقليدية، حتى أسعار الفائدة يمكن أن تؤثر على أسعار الأصول.
إن بساطة القواعد والمكافآت والمخاطر تجعل المشاركة في التداول الفوري ميسورة التكلفة. على سبيل المثال، عند استثمار 500 دولار في عملة BNB في السوق الفورية، يمكنك تقييم المخاطر المحتملة بسرعة من خلال النظر في سعر الدخول والقيمة السوقية الحالية.
تعتبر استراتيجية "ضبطها ونسيانها" قابلة للتطبيق، على عكس معاملات المشتقات المالية والرافعة المالية، حيث يكون من الضروري تصفية المراكز أو تلبية نداءات الهامش. في التداول الفوري، يتمتع المشغل بالاستقلالية الكاملة ليقرر متى يدخل السوق ويخرج منه، دون الحاجة إلى مراقبة مستمرة، باستثناء الاستراتيجيات قصيرة المدى.
سلبيات
يمكن أن يؤدي السوق الفوري إلى حيازة أصول غير مرغوب فيها، اعتمادًا على موضوع التفاوض. على سبيل المثال، يتطلب شراء النفط الخام التسليم الفعلي للأصل. في سياق العملات المشفرة، فإن الأمر متروك لحامل الرموز والعملات المعدنية لضمان حمايتها وأمنها. يوفر تداول المشتقات الآجلة بديلاً للتعرض لهذه الأصول، مع التسوية المالية.
بالنسبة لبعض الأصول، الأفراد والشركات، يعد الاستقرار أمرًا ضروريًا. فالشركات التي تسعى إلى التوسع الدولي، على سبيل المثال، تحتاج إلى الوصول إلى العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي، حيث أن الاعتماد الحصري على السوق الفورية يمكن أن يؤدي إلى تقلبات مفرطة في الميزانيات والأرباح.
بالمقارنة مع العقود الآجلة أو التداول بالهامش، يمكن أن يحقق التداول الفوري أرباحًا محتملة أكثر تواضعًا، لأنه يسمح لك بتداول مراكز أكبر باستخدام نفس مقدار رأس المال.
التبادلات مقابل. خارج البورصة
يمكن إجراء التداول الفوري على منصات محددة ومباشرة بين الأطراف المعنية، دون تدخل الوسطاء.
التبادلات Centralizadas
تدير البورصات المركزية تداول الأصول مثل العملات المشفرة والعملات الأجنبية والسلع، وتعمل كوسيط بين المشاركين في السوق وكأمناء على الأصول المتداولة. للعمل في بورصة مركزية، يجب عليك أولاً إيداع الأموال أو العملة المشفرة التي ترغب في تداولها. يجب أن تمتثل البورصات، بالإضافة إلى ضمان سيولة المعاملات، للوائح وعمليات اعرف عميلك (KYC)، وتقديم أسعار عادلة، والأمن وحماية المستهلك، وفرض رسوم على المعاملات والقوائم.
التبادلات اللامركزية (DEXs)
على عكس التبادلات المركزية، تستخدم DEXs التكنولوجيا سلسلة كتلة لتسهيل مطابقة أوامر الشراء والبيع دون الحاجة لفتح حساب أو إيداع الأصول مقدما. تتيح العقود الذكية التنفيذ المباشر للصفقات في محافظ المتداولين، مما يوفر قدرًا أكبر من الخصوصية والاستقلالية. ومع ذلك، فإن غياب إجراءات "اعرف عميلك" ودعم العملاء يمكن أن يفتح ثغرات لإجراءات الاحتيال.
منصات مثل Binance تعمل DEXs بآلية دفتر الطلبات، في حين أن الابتكارات مثل Pancake Swap وUniswap، التي تستخدم نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، تمثل نهجًا متميزًا قائمًا على مجمع السيولة لتداول العملات الرمزية، مع رسوم المعاملات المخصصة لمقدمي هذه الأموال.
OTC
يتميز التداول خارج البورصة (OTC)، أو التداول خارج البورصة، بالمعاملة المباشرة للأصول المالية والأوراق المالية بين الوسطاء والتجار والتجار. في سوق OTC، يستخدم التداول الفوري وسائل اتصال مختلفة، مثل المكالمات الهاتفية والرسائل الفورية، لتنظيم المعاملات.
يوفر عدم وجود دفتر أوامر في التداول خارج البورصة مزايا كبيرة. عند تداول أصول منخفضة السيولة مثل العملات المشفرة ذات رأس المال الصغير، يمكن أن يتسبب الطلب الكبير في حدوث انزلاق. ويحدث ذلك لأن البورصة قد لا تكون قادرة على تنفيذ الأمر بالسعر المطلوب، مما يضطر المستثمر إلى قبول أسعار أعلى لإتمام الصفقة. ولذلك، تحصل المعاملات خارج البورصة كبيرة الحجم بشكل عام على أسعار أكثر فائدة.
الاختلافات بين السوق الفورية والأسواق المستقبلية
تتميز الأسواق الفورية بأنها تسمح بالمعاملات السريعة مع التسليم الفوري للأصول. في المقابل، تتضمن الأسواق المستقبلية تداول العقود التي سيتم تسويتها في تاريخ مستقبلي. في هذا الترتيب، يوافق المشتري والبائع على التعامل مع حجم معين من الأصول بسعر محدد في المستقبل.
في تاريخ انتهاء العقد، تتم التسوية عمومًا نقدًا، دون الحاجة إلى التسليم الفعلي للأصل.
الاختلافات بين التداول الفوري والتداول بالهامش
على الرغم من أن بعض الأسواق الفورية توفر إمكانية التداول على الهامش (التداول بالهامش)، إلا أن هاتين الطريقتين لديهما اختلافات جوهرية. التداول الفوري يعني الشراء الفوري للأصل، مع التسليم الكامل له.
من ناحية أخرى، يتيح التداول بالهامش للمستثمر الحصول على قروض من أطراف ثالثة، ودفع الفائدة على المبلغ، مما يسمح له بالعمل بكميات أكبر من رأس المال. يمكن لهذه الرافعة المالية تضخيم المكاسب المحتملة. ومع ذلك، من المهم توخي الحذر، لأن زيادة المخاطر قد تؤدي إلى الخسارة الكاملة للاستثمار الأولي.
الخلاصة: ما هو التداول الفوري في تداول العملات المشفرة وكيف يعمل
يعد التداول الفوري عنصرًا حيويًا في النظام البيئي لتداول العملات المشفرة، حيث يوفر للمستثمرين والمتداولين منصة لإجراء معاملات فورية أو قصيرة الأجل بناءً على أسعار السوق الحالية. وبتمييز نفسها عن أشكال التداول الأخرى مثل التداول بالهامش أو أسواق العقود الآجلة، فإن التداول الفوري يجذب أولئك الذين يبحثون عن السيولة الفورية والتنفيذ السريع والملكية المباشرة للأصول دون استخدام الرافعة المالية.
يسمح هذا النمط من التداول للمشاركين في السوق بالاستفادة من التقلبات الجوهرية في سوق العملات المشفرة، بينما يتطلب أيضًا فهمًا قويًا لمبادئ التداول، واستراتيجية واضحة، وإدارة فعالة للمخاطر للتنقل عبر التغيرات السريعة في الأسعار. سواء كان المتداولون ذوو الخبرة يتطلعون إلى الاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة المدى أو المستثمرين المبتدئين الذين يشترون عملاتهم المشفرة الأولى، فإن التداول الفوري يمثل نقطة دخول رئيسية للتعامل مع سوق العملات المشفرة.
من خلال استخدام أوامر السوق وأوامر الحد، يمكن للمتداولين ممارسة السيطرة على عملياتهم، مما يضمن أنهم يشترون أو يبيعون العملات المشفرة بأسعار تتوافق مع أهدافهم الاستثمارية. إن القدرة على التعامل بشكل مباشر وسريع تجعل من Spot Trading خيارًا شائعًا بين المشاركين في السوق، مما يسلط الضوء على أهميته في تسهيل سوق العملات المشفرة الديناميكي الذي يسهل الوصول إليه والسائل.
