ما هي وحدة الأسهم المقيدة (رسو)؟
تمثل وحدة الأسهم المقيدة (رسو). ل شكل من أشكال منح الأسهم غالبا ما يستخدم كتعويض للموظفين. يخضع الاستلام الفعلي لهذه الأسهم من قبل الموظف للامتثال لبعض الشروط المحددة مسبقًا.
تقوم الشركات بإصدار وحدات رسو لموظفيها بعد خطة الاستحقاق، أي جدول يحدد متى تصبح الأسهم ملكا للموظف، عادة بعد الوصول إلى أهداف أداء معينة أو البقاء مع المنظمة لفترة محددة.
تمنح وحدات رسو الموظف مصلحة في أسهم الشركة، ولكن ليس لها قيمة حقيقية حتى يتم استحقاقها بالكامل. يتم تعيين قيمة سوقية عادلة لهذه الوحدات في وقت الاستحواذ. نظرًا للدخل عند الحصول عليها، غالبًا ما يتم حجب جزء من الأسهم لدفع الضرائب. وبعد ذلك، يحصل الموظف على الأسهم المتبقية ويمكنه اختيار بيعها.
كيف تعمل وحدات الأسهم المقيدة (رسوس).
أصبحت وحدات رسو بديلا شعبيا لخيارات الأسهم كشكل من أشكال التعويض في أعقاب الفضائح المالية في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين مع شركات مثل إنرون وورلدكوم. ردا على ذلك، في عام 2000، طلب مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) من الشركات تسجيل النفقات المحاسبية لخيارات الأسهم الصادرة، وبالتالي تكافؤ الفرص بين أنواع مختلفة من الأسهم.
وفي ضوء هذه الفضائح، بدأت المنظمات في اعتماد أنواع أخرى من تعويضات الأسهم لجذب المواهب والاحتفاظ بها. أصبحت وحدات رسو، التي أصبحت شائعة مرة أخرى على المستويات التنفيذية، معروضة على نطاق أوسع.
بين عامي 2003 و 2005، كان هناك انخفاض بنسبة 40٪ في متوسط عدد خيارات الأسهم الممنوحة من قبل شركات فورتشن 1000، في حين زاد عدد وحدات رسو بنسبة 41٪ تقريبا خلال نفس الفترة.
إعتبارات خاصة
تتمتع وحدات رسو بمعاملة ضريبية مختلفة عن الأشكال الأخرى لخيارات الأسهم. يتم تسجيل القيمة الإجمالية للأسهم عند الاستحواذ عليها كدخل عادي في سنة الاستحواذ من قبل الموظف.
للإبلاغ عن هذه القيمة، يجب على الموظف حساب الفرق بين تكلفة الاستحواذ الأولية للسهم أو سعر ممارسته وقيمة FMV في تاريخ اكتمال عملية الاستحواذ. ثم يتم التعامل مع هذا الفرق على أنه دخل عادي.
إذا تم بيع الأسهم في وقت لاحق، فإن أي ربح أو خسارة، محسوبة من الفرق بين سعر البيع وقيمة FMV في تاريخ الاستحواذ، تعتبر ربحًا أو خسارة رأسمالية.
إيجابيات وسلبيات وحدات رسو
الايجابيات
- حوافز الاحتفاظ بالموظفين: تشجع وحدات رسو الموظفين على البقاء مرتبطين بالشركة، مما يزيد من الاحتفاظ بالمواهب.
- مكاسب رأس المال: يمكن للموظفين الاستفادة من مكاسب رأس المال من الأسهم، وخصم المبلغ المحتجز لدفع الضرائب.
- تكاليف إدارية منخفضة: تتضمن عملية إدارة وحدات رسو انخفاض التكاليف الإدارية للشركة.
الكونترا
- لا توزيعات أرباح: وحدات رسو لا تقدم أرباحا لحامليها.
- الأصول غير الملموسة: قبل فترة الاستحقاق، لا يمكن للموظفين استخدام وحدات رسو لدفع الضرائب لأنها لا تعتبر أصولا ملموسة.
- عدم وجود حقوق التصويت: لا تمنح وحدات رسو حقوق التصويت حتى يتم منحها بالكامل.
أمثلة على وحدات رسو
لنفترض أن مادلين تلقت عرض عمل من شركة تقدر مهاراتها بشدة وتريد لها البقاء لسنوات عديدة. وكجزء من العرض، تحصل مادلين على 1.000 وحدة رسو بالإضافة إلى راتبها ومزايا أخرى.
وتبلغ قيمة كل سهم في الشركة 10 دولارات، مما يمنح وحدات رسو قيمة محتملة قدرها 10.000 دولار. لتحفيز مادلين على البقاء مع الشركة، يتم توزيع وحدات رسو وفقا لخطة استحقاق مدتها خمس سنوات.
تحصل مادلين على 200 سهم بعد عامها الأول، ونفس العدد في السنوات اللاحقة حتى تكمل الاستحواذ على 1.000 سهم. سيعتمد المبلغ النهائي الذي ستتلقاه مادلين على أداء أسهم الشركة خلال هذه الفترة.
اختتام
وحدات الأسهم المقيدة (رسوس) هي أداة تعويضية فعالة تستخدمها الشركات لجذب المواهب القيمة والاحتفاظ بها. على الرغم من أنها لا تقدم أرباحًا فورية أو حقوق تصويت، إلا أنها توفر فرصة لتحقيق مكاسب مالية كبيرة بناءً على نجاح الشركة ونموها. ويحفز هيكل استحقاق وحدات رسو الموظفين على البقاء ملتزمين بالشركة على المدى الطويل، مع مواءمة مصالح الموظفين مع أهداف الشركة.
ومن ناحية أخرى، فإن وحدات رسو لها أيضا عيوب، مثل الافتقار إلى السيولة الفورية والفوائد الملموسة حتى يتم استيفاء شروط الاستحقاق. وعلى الرغم من ذلك، فإن مزايا الاحتفاظ وإمكانات التقدير تجعل وحدات رسو خيارا جذابا لكل من أصحاب العمل والموظفين.
أسئلة وأجوبة
كيف تعمل وحدات الأسهم المقيدة؟
وحدات رسو هي شكل من أشكال التعويض حيث يتم منح الأسهم للموظف ودفعها على مدى فترة محددة. قد تختلف قيمة وحدات رسو مع مرور الوقت. بالنسبة للشركة، فهي أداة للاحتفاظ بالمواهب من خلال تشجيع الاحتفاظ بها على المدى الطويل. بالنسبة للموظفين، فهي تمثل رهانًا على نجاح الشركة في المستقبل ويمكن أن تؤدي إلى فوائد مالية كبيرة.
ما هو الفرق بين وحدات الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم؟
تمنح خيارات الأسهم الموظف الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم الشركة بسعر محدد سلفا. إذا زادت قيمة الأسهم، يمكن للموظف شرائها بتكلفة أقل وبيعها بسعر أعلى. ومن ناحية أخرى، يتم منح وحدات رسو واستحقاقها في تواريخ محددة على مدى عدة سنوات، وبعد ذلك يمكن للموظف بيعها أو الاحتفاظ بها.
هل تتمتع وحدات الأسهم المقيدة بحقوق التصويت؟
لا، لا تتمتع وحدات رسو بحقوق التصويت حتى تستحق بالكامل. وبعد الاستحواذ، يتم تحويلها إلى أسهم عادية، مما يوفر جميع الحقوق النموذجية للمساهم، بما في ذلك حقوق التصويت.
هل تدفع وحدات رسو أرباحا؟
لا تقوم وحدات رسو بتوليد أرباح حتى يتم منحها وتحويلها إلى أسهم عادية.
