ما هو مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)؟
يخدم مؤشر الدولار الأمريكي (USDX). كما مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي مقارنة بمجموعة مختارة من العملات العالمية. تم إنشاء هذا المؤشر من قبل الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة في عام 1973، بعد انتهاء اتفاقية بريتون وودز، وتتم إدارته حاليًا بواسطة مؤشرات بيانات ICE، وهي فرع من بورصة إنتركونتيننتال (ICE).
تتكون مجموعة USDX من ست عملات، تعتبر أهم الشركاء التجاريين للولايات المتحدة. ومع ذلك، لم يخضع المؤشر إلا لتحديث واحد، كان في عام 1999، عندما حل اليورو محل العديد من العملات الأوروبية مثل المارك الألماني والفرنك الفرنسي، من بين عملات أخرى. ولذلك، فإنه لم يعد يعكس بدقة واقع التجارة الخارجية للولايات المتحدة.
كيف يعمل مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)؟
يعتمد حساب USDX على أسعار صرف ست عملات: اليورو (EUR)، الين الياباني (JPY)، الدولار الكندي (CAD)، الجنيه البريطاني (GBP)، الكرونا السويدية (SEK) والفرنك السويسري. (الفرنك السويسري). ويمثل اليورو الحصة الأكبر من المؤشر بنسبة 57,6%، يليه الين الياباني (13,6%)، والجنيه الاسترليني (11,9%)، والدولار الكندي (9,1%)، والكرونة السويدية (4,2%)، والفرنك السويسري (3,6%). بدأ المؤشر في عام 1973 بقيمة أساسية قدرها 100، ويتم قياس القيم اللاحقة على هذه القاعدة الأولية.
تم إطلاق المؤشر بعد وقت قصير من حل اتفاقية بريتون وودز، وهي الفترة التي قامت فيها الدول المشاركة بتسوية أرصدتها بالدولار الأمريكي، والتي كانت آنذاك العملة الاحتياطية الرئيسية وقابلة للتحويل إلى الذهب بسعر ثابت. ومع التعليق المؤقت لمعيار الذهب من قبل الرئيس ريتشارد نيكسون، ردا على المبالغة في تقدير قيمة الدولار، أصبحت البلدان حرة في اعتماد أنظمة سعر الصرف العائم اعتبارا من عام 1973 فصاعدا.
تاريخ مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
طوال تاريخه، شهد مؤشر الدولار الأمريكي تقلبات كبيرة. وفي عام 165، وصل المؤشر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق قرب 1984 نقطة، وأدنى مستوى له عند نحو 70 نقطة في عام 2007. وفي السنوات الأخيرة، تراوح المؤشر بين 90 و110 نقطة، متأثراً بعوامل الاقتصاد الكلي التي تشمل التضخم أو انكماش الدولار والعملات التي تشكل قيمة الدولار. ويرتفع المؤشر، بالإضافة إلى فترات الركود والتوسع الاقتصادي في هذه الدول.
منذ إنشائها، تم تغيير سلة عملات المؤشر مرة واحدة فقط، مع إضافة اليورو في عام 1999، ليحل محل العديد من العملات الأوروبية التي كانت في السابق جزءًا من المؤشر. وفي المستقبل، من المتوقع أن يتم دمج عملات جديدة، مثل اليوان الصيني (CNY) والبيزو المكسيكي (MXN)، في المؤشر، مما يعكس الأهمية التجارية المتزايدة لهذه البلدان بالنسبة للولايات المتحدة.
تفسير USDX
وتشير قيمة المؤشر البالغة 120 إلى أن الدولار الأمريكي ارتفع بنسبة 20% مقابل سلة العملات خلال الفترة المعنية. بعبارات بسيطة، تشير الزيادة في USDX إلى أن الدولار الأمريكي يكتسب قوة أو يكتسب قيمة مقارنة بالعملات الأخرى. وبالمثل، يشير المؤشر البالغ 80، والذي ينخفض بمقدار 20 مقارنة بالقيمة الأولية، إلى انخفاض قيمة العملة بنسبة 20٪. وتختلف نتائج الارتفاع أو التخفيض حسب الفترة الزمنية التي تم تحليلها.
كيفية تداول الدولار الأمريكي
يسمح مؤشر الدولار الأمريكي للمتداولين بمراقبة ارتفاع قيمة الدولار مقابل سلة محددة من العملات في معاملة واحدة، مما يتيح أيضًا حماية الاستثمارات من المخاطر المرتبطة بالدولار. يمكن تطبيق استراتيجيات العقود الآجلة أو الخيارات على USDX، ويتم تداول هذه المنتجات المالية حاليًا في بورصة نيويورك. يمكن للمستثمرين استخدام المؤشر للتحوط ضد تحركات العملة أو المضاربة على قيمته. بالإضافة إلى ذلك، يتوفر USDX بشكل غير مباشر من خلال صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة، مثل صندوق Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) وصندوق Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)، الذي يتتبع أو يتنبأ بالتغيرات في قيمة الدولار الأمريكي. دولار.
تقدم Invesco DB أيضًا الصندوق الهبوطي لمؤشر الدولار الأمريكي (UDN)، والذي يعمل عن طريق بيع الدولار على المكشوف، والاستفادة من انخفاض قيمة العملة.
اختتام
يعد مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) أداة حاسمة لفهم وضع وأداء الدولار الأمريكي مقارنة بالعملات العالمية الرئيسية الأخرى. إن تركيبته الموزونة بعناية وحساباته الدقيقة تقدم رؤية شاملة لقوة الدولار أو ضعفه نسبة إلى سلة متنوعة من العملات الأجنبية. يستخدم المستثمرون والتجار والاقتصاديون USDX كمؤشر أساسي لتقييم اتجاهات العملة واتخاذ قرارات الاستثمار وفهم التأثيرات الاقتصادية العالمية. من خلال فهم المعنى والمنهجية وراء USDX، يمكن للمشاركين في السوق اتخاذ قرارات أكثر استنارة وإدارة المخاطر بشكل أفضل في بيئة مالية ديناميكية ومترابطة بشكل متزايد.
أسئلة وأجوبة
ماذا يخبرك USDX؟
يعكس مؤشر الدولار القيمة النسبية للدولار الأمريكي مقارنة بسلة من العملات العالمية المهمة. وعندما يرتفع المؤشر، فإنه يشير إلى أن الدولار يرتفع بالنسبة لهذه السلة، والعكس صحيح.
ما هو تكوين سلة USDX؟
يراقب USDX القوة النسبية للدولار (USD) مقابل سلة من العملات الأجنبية. تم تحديد الأوزان منذ عام 1973 (مع تعديلات في عام 2002 عندما حل اليورو محل عدة عملات أوروبية):
- اليورو (EUR) – وزن 57,6%
- الين الياباني (JPY) – 13,6%
- الجنيه الإسترليني (GBP) – 11,9%
- الدولار الكندي (CAD) – 9,1%
- الكرونا السويدية (SEK) – 4,2%
- الفرنك السويسري (CHF) – 3,6%
كيف يتم حساب مؤشر USDX؟
يتم حساب USDX على أساس سلة من ست عملات، لكل منها أوزان مختلفة (كما هو مذكور أعلاه). حساب المؤشر هو متوسط مرجح لأسعار صرف الدولار الأمريكي مقابل هذه العملات، ويتم تطبيعه بواسطة عامل الفهرسة (وهو حوالي 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD ^ -0,576 × USDJPY ^ 0,136 × GBPUSD ^ -0,119 × USDCAD ^ 0,091 × USDSEK ^ 0,042 × USDCHF ^ 0,036
