بينما ينتظر سوق العملات المشفرة بفارغ الصبر القرار بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين، المقرر إجراؤه في الفترة ما بين 8 و10 يناير، فإن المضاربات والتوقعات تشكل سلوك السوق.
كما تم تحليلها بواسطة K33 Research، على الرغم من أن حركة السوق وشيكة، يتوقع كبير المحللين Vetle Lunde أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية يمكن أن تؤدي إلى ظاهرة بيع الأخبار. ويشير لوندي إلى أنه بالنظر إلى الزخم الصعودي المستمر خلال الأشهر الثلاثة الماضية، فإن المتداولين معرضون للخطر بشكل كبير، حيث تولد المشتقات علاوات ضخمة.
قال لوند: "يمكن أن يصبح حدث بيع الأخبار نبوءة ذاتية التحقق، حيث ينظر جزء كبير من المشاركين في السوق على المدى القصير إلى الحدث باعتباره مجالًا لجني الأرباح". ويقدر أن هناك فرصة بنسبة 75٪ لحدوث حدث بيع أخبار، على النقيض من احتمال موافقة مؤسسة الاستثمار الأوروبية بنسبة 20٪، تليها تدفقات كبيرة يمكن أن تعوض ضغوط البيع من المتداولين على المدى القصير وتدفع الأسعار إلى الارتفاع. لا يزال هناك احتمال ضئيل، حوالي 5٪، أن يتم رفض صناديق الاستثمار المتداولة.
كما سلط لوندي الضوء على نوع من "التجارة المزدحمة" في السوق. وأشار إلى زيادة في أقساط العقود الآجلة، وخاصة في بورصة شيكاغو التجارية، حيث وصلت إلى مستويات سنوية قدرها 50٪. يشير هذا إلى أن المشاركين المؤسسيين يتوقعون الموافقة ويزيدون من تعرضهم الطويل. القسط هو الفرق بين السعر الفوري للأصل وسعر العقود الآجلة. نمت الفائدة المفتوحة بأكثر من 50.000 بيتكوين في الأشهر الثلاثة الماضية، وربما تتأثر بتوقعات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.
وفي قطاع التجزئة، وصلت معدلات التمويل في البورصات الخارجية أيضًا إلى أقصى الحدود، مسجلة زيادة سنوية قدرها 72%. أوضحت K33 Research أن "المراكز القصيرة مترددة في دخول السوق مع صدور حكم مؤسسة التدريب الأوروبية بعد أسبوع، مما يزيد من أقساط التأمين في السوق الفورية ويجعل الاحتفاظ بالمراكز الطويلة مكلفًا". يشير هذا إلى أن الرافعة المالية الطويلة القوية يمكن أن تهيئ السوق لإجراء تعديلات كبيرة بعد قرار مؤسسة التدريب الأوروبية.
يعتبر لوندي أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية رائدة في السوق، لكنه يشير إلى أن التأثير الحقيقي سيعتمد على التدفقات بعد إطلاق المنتجات. ويؤكد على الحاجة إلى تدفق صافي للأموال الجديدة، ويقدر مبلغًا لا يقل عن 50.000 بيتكوين (حوالي 2,3 مليار دولار) في يناير.
في وقت النشر ، كان سعر البيتكوين تم اقتباسه عند 45.163,76 دولارًا أمريكيًا ، بزيادة 5٪ في آخر 24 ساعة.
الشراء على الإشاعة والبيع على الخبر؟
"اشتر بناءً على الشائعات، وبيع بناءً على الأخبار" هو تعبير شائع في السوق المالية يصف استراتيجية تداول شائعة. وهو يعتمد على سلوك المستثمرين الذين يتصرفون بناء على التوقعات والتوقعات، وليس ردود الفعل على أحداث ملموسة.
الشراء بناءً على الشائعات: يشير هذا الجزء من المثل إلى ممارسة شراء الأصول عندما تكون هناك شائعات أو توقعات لحدث إيجابي يمكن أن يعزز قيمتها. على سبيل المثال، في سياق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، إذا ترددت شائعات عن الموافقة عليها، فقد يبدأ المستثمرون في شراء البيتكوين في وقت مبكر، على أمل أن تؤدي الموافقة إلى زيادة في السعر.
البيع على الأخبار: بعد وقوع الحدث المتوقع وتحوله إلى خبر، يقوم العديد من المستثمرين ببيع أصولهم. قد يبدو هذا غير بديهي، ولكن المنطق الكامن وراءه هو أنه بمجرد وقوع الحدث، يتم "تسعيره" بالفعل في قيمة الأصل - أي أن تأثير الأخبار ينعكس بالفعل في السعر الحالي. وبالتالي، يقوم المستثمرون بالبيع لجني الأرباح قبل أن ينخفض السعر، حيث أن التوقعات التي دفعت السعر إلى الأعلى قد تحققت بالفعل.
في حالة البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة الفورية، إذا تم الإعلان عن الموافقة وكان السوق متوقعًا بالفعل، فيمكن رؤية عمليات بيع كبيرة حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح، متبعين فلسفة "البيع بناءً على الأخبار".
ومن المهم الإشارة إلى أن هذه الإستراتيجية تنطوي على درجة كبيرة من المخاطرة، حيث أنها مبنية على شائعات وتوقعات، والتي قد لا تتحقق. علاوة على ذلك، قد يكون رد فعل السوق على الأخبار غير متوقع، ولا يتبع دائمًا منطق "اشتر بناءً على الإشاعة، وبيع بناءً على الأخبار".
