في هذه المقالة سوف نناقش:
ما هو العائد على الاستثمار (ROI)؟
العائد على الاستثمار، والمعروف بالاختصار ROI، هو um معيار مالي يستخدم لتحديد فعالية أو ربحية الاستثمار، وكذلك لإجراء مقارنات بين فعالية استثمارات متعددة ومختلفة. الغرض من عائد الاستثمار هو التقييم المباشر لمبلغ العائد الذي تم الحصول عليه من استثمار معين مقارنة بتكلفته.
يتم حساب عائد الاستثمار عن طريق قسمة الربح (أو العائد) الذي تم الحصول عليه من الاستثمار على تكلفته الأولية. يتم عرض النتيجة كنسبة مئوية أو نسبة.
كيفية حساب العائد على الاستثمار (ROI)
صيغة عائد الاستثمار (ROI) هي كما يلي:
يشير مصطلح "القيمة الحالية للاستثمار" إلى المبلغ المستلم من بيع الاستثمار المعني. وبما أن عائد الاستثمار يتم التعبير عنه بالنسبة المئوية، فإنه يسهل المقارنة مع الاستثمارات الأخرى، مما يسمح بإجراء تقييم شامل لأشكال الاستثمار المختلفة فيما يتعلق ببعضها البعض.
لماذا يعتبر عائد الاستثمار قياسًا مفيدًا؟
نظرًا لبساطته وقابليته للتكيف، يتم اعتماد عائد الاستثمار على نطاق واسع كمقياس مالي. إنه في المقام الأول بمثابة مؤشر أساسي لربحية الاستثمار. وقد يشمل ذلك، على سبيل المثال، عائد الاستثمار لاستثمار في الأسهم، أو العائد المتوقع من قبل الشركة عند توسيع مرافقها، أو الدخل من عملية عقارية.
صيغة الحساب بسيطة ويمكن فهم نتائجها بسهولة، نظرًا لإمكانية تطبيقها على مجموعة واسعة من المواقف. يشير عائد الاستثمار الإيجابي عمومًا إلى استثمار مربح. ومع ذلك، إذا كانت هناك بدائل ذات عائد استثمار أعلى، فإن ذلك يمكن أن يوجه المستثمرين في اختيار أفضل الفرص، في حين ينبغي تجنب الاستثمارات ذات عائد الاستثمار السلبي، والتي تشير إلى خسارة صافية.
على سبيل المثال، إذا استثمرت جو مبلغًا قدره 1.000 ريال برازيلي في شركة Slice Pizza Corp. في عام 2017 وباع حصته مقابل 1.200 ريال برازيلي في العام التالي، فإن صافي الربح البالغ 200 ريال برازيلي مقسومًا على تكلفة الاستثمار البالغة 1.000 ريال برازيلي سيؤدي إلى عائد استثمار قدره 20%. يتيح لك هذا التحليل مقارنة الاستثمار في Slice Pizza بالفرص الأخرى. بافتراض أن جو استثمرت أيضًا 2.000 ريال برازيلي في Big-Sale Stores Inc. في عام 2014، وباعت أسهمها بمبلغ 2.800 ريال برازيلي في عام 2017، فإن عائد الاستثمار سيكون 40%.
ما هي حدود عائد الاستثمار؟
تسلط هذه الطريقة، التي يوضحها مثال جو، الضوء على بعض القيود في تطبيق عائد الاستثمار، خاصة عند مقارنة الاستثمارات. على الرغم من أن استثمار جو الثاني حقق عائدًا مضاعفًا على الاستثمار مقارنة بالاستثمار الأول، إلا أن فترة الاستثمار كانت سنة واحدة للاستثمار الأول وثلاث سنوات للثاني.
يمكن إجراء تعديل على عائد الاستثمار السنوي للاستثمار الأطول مدة. وبالنظر إلى إجمالي عائد الاستثمار بنسبة 40%، فإن القسمة على 3 ستؤدي إلى عائد سنوي قدره 13,33%. ويشير هذا التعديل إلى أنه على الرغم من أن الاستثمار الثاني قدم ربحا إجماليا أكبر، إلا أن الاستثمار الأول كان أكثر كفاءة من حيث القيمة السنوية.
بالإضافة إلى عائد الاستثمار، يمكن استخدام مقاييس أخرى مثل معدل العائد (RoR)، الذي يأخذ في الاعتبار مدة الاستثمار، وصافي القيمة الحالية (NPV)، الذي يضبط التغيرات في قيمة المال بمرور الوقت بسبب التضخم. معاً. غالبًا ما يُشار إلى دمج صافي القيمة الحالية في حساب معدل العائد على أنه معدل العائد الحقيقي.
التطبيقات الموسعة لعائد الاستثمار (ROI)
في السنوات الأخيرة، توسع اهتمام المستثمرين والمنظمات ليشمل منهجيات عائد الاستثمار الجديدة مثل العائد الاجتماعي على الاستثمار (SROI). تم إنشاء SROI في أواخر التسعينيات، وهو يقوم بتقييم التأثيرات الأكثر شمولاً للمشاريع، مع الأخذ في الاعتبار القيم غير المالية، أي المؤشرات الاجتماعية والبيئية التي لا تنعكس تقليديًا في البيانات المالية.
يعد SROI فعالاً في تحديد قيمة المبادرات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) التي تعتبر أساسية لممارسات الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI).
ومن الأمثلة على ذلك إحدى الشركات التي اختارت تنفيذ أنظمة إعادة تدوير المياه في منشآتها واستبدال الإضاءة التقليدية بمصابيح LED. على الرغم من أن مثل هذه التدابير تنطوي على تكاليف فورية يمكن أن تؤثر سلبًا على عائد الاستثمار التقليدي، إلا أن الفوائد الصافية للمجتمع والبيئة يمكن أن تؤدي إلى عائد استثمار إيجابي إيجابي.
تم تطوير العديد من المتغيرات الأخرى لعائد الاستثمار لأغراض محددة. على سبيل المثال، يقيس عائد الاستثمار على وسائل التواصل الاجتماعي فعالية حملات وسائل التواصل الاجتماعي، مثل عدد النقرات أو الإعجابات الناتجة عن جهد معين. وبالمثل، يسعى عائد الاستثمار في التسويق إلى تحديد العوائد المنسوبة إلى الإجراءات الإعلانية أو الحملات التسويقية.
اختتام
يظهر العائد على الاستثمار (ROI) كأداة أساسية لتقييم الكفاءة المالية للاستثمارات، حيث يقدم رؤى مهمة لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات. وتمتد قابلية تطبيقه من تحليل الربحية التقليدي إلى أساليب أكثر ابتكارًا مثل العائد الاجتماعي على الاستثمار (SROI)، مما يعكس الوعي المتزايد بأهمية مراعاة التأثيرات البيئية والاجتماعية في قرارات الاستثمار.
يسمح حساب عائد الاستثمار، بسبب بساطته وتعدد استخداماته، بإجراء مقارنة مباشرة بين الاستثمارات المختلفة، مما يساعد على تحديد الفرص التي تتوافق بشكل أفضل مع الأهداف المالية للمستثمرين والقيم الأخلاقية. ومع ذلك، فإن القيود المفروضة على عائد الاستثمار، بما في ذلك عدم مراعاة القيمة الزمنية للنقود وصعوبة مقارنة الاستثمارات بآفاق زمنية مختلفة، تسلط الضوء على الحاجة إلى الجمع بين هذا المقياس مع التقييمات المالية الأخرى مثل صافي القيمة الحالية (NPV) وقيمة العائد على الاستثمار. معدل العائد الداخلي (IRR)، للحصول على تحليل أكثر شمولاً.
ومع تطور المشهد الاقتصادي، مع التركيز المتزايد على الاستدامة والمسؤولية الاجتماعية، فإن تطوير متغيرات جديدة لعائد الاستثمار يشهد على تكيف ممارسات الاستثمار مع المتطلبات المعاصرة. إن المستثمرين والشركات الذين يدركون هذه القيم ويدمجونها في استراتيجياتهم لا يساهمون في إحداث تأثير اجتماعي وبيئي إيجابي فحسب، بل يمكنهم أيضًا اكتشاف سبل جديدة لخلق القيمة على المدى الطويل.
لذلك، يظل عائد الاستثمار مقياسًا أساسيًا في ترسانة تقييم الاستثمار، مما يوفر أساسًا متينًا لاتخاذ القرارات المالية. إن الوعي بحدودها والاستخدام التكميلي للمقاييس المالية الأخرى يثري عملية التحليل، مما يؤدي إلى خيارات استثمارية أكثر استنارة تتماشى مع أهداف الاستدامة والربحية في عالم اليوم.
أسئلة وأجوبة
ما هو عائد الاستثمار (ROI) في شكل مبسط؟
عائد الاستثمار (ROI) هو مقياس يشير إلى الربح أو الخسارة الناتجة عن استثمار أو مشروع، بعد النظر في تكلفته.
كيف يتم حساب العائد على الاستثمار (ROI)؟
لحساب عائد الاستثمار، يتم تقسيم الربح الذي تم الحصول عليه من الاستثمار على تكلفة هذا الاستثمار. على سبيل المثال، الاستثمار الذي يحقق ربحًا قدره 100 دولار بتكلفة 100 دولار سيكون له عائد استثمار قدره 1، أو 100%، عند التعبير عنه كنسبة مئوية. على الرغم من كونه مقياسًا سريعًا وبسيطًا لتقدير نجاح الاستثمار، إلا أن عائد الاستثمار له قيود مهمة، مثل عدم مراعاة القيمة الزمنية للنقود، وصعوبة مقارنة عائد الاستثمار للاستثمارات بفترات مختلفة لتوليد الأرباح. لهذه الأسباب، غالبا ما يفضل المستثمرون المحترفون مقاييس أخرى، مثل صافي القيمة الحالية (NPV) أو معدل العائد الداخلي (IRR).
ما الذي يشكل عائد استثمار جيد؟
ويختلف ما يعتبر عائد استثمار "جيد" اعتمادًا على مدى تحمل المستثمر للمخاطر والفترة اللازمة للاستثمار لتحقيق عائد. بشكل عام، قد يقبل المزيد من المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة بعائد استثمار أقل مقابل تعرض أقل للمخاطر. تميل الاستثمارات التي تتطلب مزيدًا من الوقت لتحقيق عوائد إلى طلب عائد استثمار أعلى لجذب المستثمرين.
ما هي القطاعات التي لديها أعلى عائد على الاستثمار؟
تاريخياً، كان متوسط العائد السنوي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 10%. ومع ذلك، يمكن أن يختلف هذا المؤشر بشكل كبير بين القطاعات المختلفة. في عام 2020، على سبيل المثال، حققت العديد من شركات التكنولوجيا عوائد سنوية أعلى بكثير من هذا المتوسط، في حين حققت قطاعات مثل الطاقة والمرافق عائدات استثمار أقل، وسجلت خسائر في بعض الحالات. يمكن أن يتغير متوسط عائد الاستثمار في الصناعة بمرور الوقت بسبب عوامل مثل زيادة المنافسة والتقدم التكنولوجي وتغير تفضيلات المستهلك.
