BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!O que é uma altcoin?
Altcoin é um termo usado para descrever qualquer criptomoeda que serve como uma alternativa ao Bitcoin. Estas moedas digitais representam uma parcela importante do mercado de criptomoedas e são frequentemente criadas com o objetivo de oferecer características distintas ou melhoradas em comparação com o Bitcoin. As altcoins podem ser comercializadas tanto em exchanges especializadas quanto nas principais exchanges de criptomoedas.
O que é uma Stablecoin?
As stablecoins são uma categoria específica de altcoins projetadas para manter a estabilidade de preços no universo das criptomoedas. Elas são desenvolvidas para ter um valor estável, imune às oscilações comuns do mercado. Um exemplo é a stablecoin DAI, que é vinculada ao valor do dólar americano, mantendo uma paridade de 1:1.
Embora comumente atreladas ao dólar americano, as stablecoins podem ser indexadas a diferentes ativos. A primeira stablecoin reconhecida foi a Tether, mas desde então muitas outras surgiram no mercado.
Principais Diferenças entre Altcoins e Stablecoins
A distinção primordial entre altcoins e stablecoins está em suas finalidades e funcionalidades. Enquanto as altcoins são conhecidas pela sua volatilidade de preços, as stablecoins oferecem um refúgio de estabilidade, respaldadas por reservas de caixa fixas.
As altcoins se diferenciam do Bitcoin ao introduzir novas funcionalidades, como o acesso a serviços financeiros descentralizados (DeFi) através de contratos inteligentes. Isso permite transações mais rápidas e com custos reduzidos em comparação com o Bitcoin.
Embora as altcoins possam experienciar flutuações significativas de preço, as mais promissoras têm o potencial de conquistar uma grande fatia do mercado, superando o mecanismo de consenso do Bitcoin. Isso pode resultar em retornos substanciais para investidores iniciais.
Por outro lado, o retorno sobre o investimento (ROI) em stablecoins é geralmente mais baixo. Apesar de oferecerem taxas de juros que variam entre 5% e 20%, as stablecoins atraem investidores por outras razões, como a facilidade de uso e a possibilidade de implementar inovações no design do token.
O valor fixo das stablecoins é fundamental para operações de criptomoedas que dependem de rapidez para serem rentáveis, mesmo que isso signifique retornos menores para os investidores em comparação com outras criptomoedas.
O Ethereum é Considerado uma Altcoin?
Em relação ao volume de negociações e ao valor total bloqueado (TVL), o Ethereum (com seu token nativo ETH) figura como a altcoin de maior uso. Apesar de alguns investidores relutarem em classificar o ETH como uma altcoin, devido ao pioneirismo do Ethereum em implementar contratos inteligentes, o ETH se enquadra, tecnicamente, na categoria de altcoins, junto com o Bitcoin, sendo uma das criptomoedas mais reconhecidas globalmente.
Quando manter Altcoins vs. Stablecoins
Existem benefícios distintos em possuir tanto altcoins quanto stablecoins, dependendo dos objetivos específicos de cada investidor, sua aversão ao risco e as condições de mercado. A proporção de altcoins e stablecoins em um portfólio varia conforme esses fatores.
Quando manter Altcoins
O mercado de altcoins apresenta um crescimento acelerado, oferecendo oportunidades atrativas para investidores que buscam características como:
- Acessibilidade de Investimento: Frente ao alto custo do Bitcoin e do Ethereum, outras criptomoedas com menor valor de mercado podem ser mais acessíveis, especialmente para investidores novatos no mercado de criptomoedas.
- Potencial de Lucro Elevado: Altcoins emergentes ou em ascensão podem proporcionar ganhos significativos. Investidores focados em altos retornos devem acompanhar as altcoins mais promissoras.
- Investimentos de Curto Prazo: Altcoins são opções atraentes para traders de curto prazo, com destaque para criptomoedas como Ether, Ripple, Solana, Litecoin e Polygon.
Altcoins de renome são negociadas em grandes exchanges de criptomoedas, como Coinbase e Binance.
O que é a temporada Altcoin?
A “temporada de altcoins” é um fenômeno onde altcoins tendem a valorizar-se logo após um aumento no valor do Bitcoin. Essa tendência se baseia na ideia de que, quando o BTC estagna ou cresce lentamente, é o momento das altcoins brilharem.
Características de uma Temporada de Altcoins:
- Aumento nos preços do BTC geralmente leva a preços mais baixos ou estagnados para altcoins.
- Quedas no valor do BTC tendem a prever quedas para as altcoins.
- Para que as altcoins valorizem, o BTC deve ter um desempenho estável ou crescer de forma gradual.
No entanto, os mercados podem mudar rapidamente no espaço criptográfico e uma temporada de altcoins não pode ser antecipada facilmente.
Quando manter Stablecoins
As stablecoins são amplamente utilizadas como uma forma de proteção contra a inflação e para contornar as oscilações no valor das criptomoedas. Utilizá-las tanto para negociação quanto para depósito é considerado uma estratégia eficaz.
Negociação com Stablecoins
As stablecoins são preferidas por muitas exchanges de criptomoedas e por traders que buscam trocar criptomoedas voláteis sem necessariamente convertê-las em moeda tradicional. Durante períodos de alta volatilidade no mercado de criptomoedas, os investidores podem optar por converter parte de suas criptomoedas em stablecoins. Isso preserva o valor dos seus investimentos e permite que posteriormente o trader possa engajar em Staking de stablecoins em protocolos que oferecem rendimentos elevados. Assim, o trader pode reverter as stablecoins em outras criptomoedas sem incorrer em perdas.
Uso de Stablecoins em Operações de Margem
Protocolos de margem como o dYdX permitem aos usuários empregar stablecoins como garantia para realizar operações de margem com alavancagem de até 5x. Isso habilita os traders de criptomoedas a assumirem posições longas ou curtas diretamente de suas carteiras, trazendo benefícios como maior conveniência.
Entre as stablecoins mais utilizadas estão o DAI da MakerDAO, USD Coin, Binance USD (BUSD) e Terra USD (UST).
Razões para Altas Taxas de Juros em Stablecoins
A demanda por stablecoins geralmente supera a oferta. As taxas de juros para stablecoins são mais elevadas que as de moedas tradicionais, uma vez que os protocolos DeFi removem intermediários, o que reduz custos. Além disso, esses protocolos precisam incentivar os investidores a fornecer liquidez, o que justifica as altas taxas de juros. À medida que o valor total bloqueado (TVL) nesses protocolos aumenta, espera-se que as taxas de juros diminuam.
Exchanges de criptomoedas que buscam liquidez em stablecoins frequentemente oferecem taxas de juros atraentes para atrair credores. Como as stablecoins mantêm seu valor estável, as plataformas estão dispostas a oferecer taxas de juros mais altas por elas.
Em contraste, as taxas de juros para outras criptomoedas tendem a ser menores devido à sua alta volatilidade, o que as torna reservas de valor mais arriscadas. Por exemplo, a taxa de juros para criptomoedas como o Ethereum varia entre 5% a 8%, enquanto as stablecoins geralmente oferecem taxas em torno de 10% ou mais.
Utilização de Stablecoins para Proteção Contra Inflação
A inflação representa um desafio significativo para as moedas fiduciárias. O valor de moedas como o dólar americano, o euro e o iene japonês é influenciado pelas políticas fiscais de seus respectivos governos e bancos centrais. Além disso, a confiança do público desempenha um papel crucial na determinação do valor da moeda de um país. O termo “fiat”, do latim “Será”, reflete a ideia de que o valor de uma moeda nacional é estabelecido conforme o governo determina. Uma moeda pode perder seu valor se a confiança pública no governo emissário diminuir. Muitas moedas fiduciárias ao redor do mundo enfrentam inflação excessiva, perdendo valor em relação a moedas mais estáveis.
Os stablecoins oferecem uma solução para este problema. Em comparação com os processos bancários tradicionais, que podem ser complexos para converter uma moeda local desvalorizada em uma moeda internacional estável, os stablecoins permitem que qualquer pessoa com acesso à internet adquira um ativo que corresponda 1:1 a uma moeda fiduciária, em qualquer parte do mundo. Esses tokens são desenhados para manter o preço equivalente à moeda designada constantemente. Por exemplo, uma stablecoin baseada no dólar americano ajusta sua indexação para espelhar o valor do dólar.
Durante períodos de alta volatilidade, manter stablecoins pode ser uma estratégia eficaz, permitindo a negociação por dinheiro quando necessário. Assim, indivíduos conseguem preservar seu poder de compra com mínimas restrições.
Proteção Contra a Volatilidade do Mercado de Criptomoedas com Stablecoins
As stablecoins também são úteis para se proteger contra a volatilidade do mercado de criptomoedas. Por exemplo, se o Ethereum (ETH) estiver sendo negociado a US$ 3.000, mas experienciar quedas frequentes para US$ 2.000, os traders podem converter seu ETH em stablecoins perto do pico do valor da ETH. Ao adquirir 3.000 unidades de USDT a US$ 1 cada, eles mantêm o valor de US$ 3.000, mesmo quando o valor do ETH cai. Posteriormente, podem optar por recomprar o ETH.
Desafios Associados às Stablecoins
Um ponto de interrogação significativo em torno das stablecoins é a garantia de que estão respaldadas por reservas em dólares americanos ou equivalentes em ativos reais. Para manter a paridade de US$ 1 por token, é necessário que stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias tenham reservas financeiras que respaldem o ativo digital na realidade.
A realização de auditorias externas é essencial para assegurar a transparência desses fundos. No entanto, o mercado de criptomoedas ainda carece de regulamentação ampla. As stablecoins indexadas a moedas fiduciárias enfrentam escrutínio, pois há preocupações de que alguns projetos proeminentes de stablecoins possam não possuir fundos suficientes para garantir o valor de seus tokens.
Tether (USDT)
A controvérsia envolvendo o Tether (USDT) serve como um exemplo notável de questionamentos sobre se a stablecoin possui respaldo em ativos reais em algum cofre físico. Em março de 2019, a Tether modificou sua declaração no site, que antes afirmava ser lastreada 100% em dólares americanos, para indicar que o Tether é “100% assegurado por reservas”. Essas reservas poderiam incluir uma variedade de ativos, desde dinheiro até ativos não monetários e empréstimos.
Em abril de 2019, a Tether atualizou novamente sua política, afirmando que estava respaldada por 74% de “dinheiro e equivalentes de caixa”. Posteriormente, em fevereiro de 2021, a empresa concordou em pagar uma multa de US$ 18,5 milhões após investigações do procurador-geral de Nova York sobre as alegações da empresa. Como parte do acordo, a Tether revelou um atestado de suas reservas, mostrando que apenas 2,9% dos ativos subjacentes são em dinheiro, embora essa informação não constitua uma auditoria formal e ainda não tenha sido verificada de forma independente por uma empresa de auditoria renomada.
USD Coin (USDC)
Muitos traders e investidores optam pelo USD Coin (USDC) em detrimento do USDT. Adotado por instituições financeiras como Visa e Moneygram, o USDC é gerido pela Circle, que angariou investimentos de entidades renomadas como Fidelity, Marshall Wace e Bloomberg.
O USDC, embora também lastreado ao dólar, é percebido como mais transparente do que o Tether, aumentando sua confiabilidade entre comerciantes e investidores. A Circle publica mensalmente um atestado independente de suas reservas em dólares, validado pela Grant Thornton LLP, uma das maiores empresas de contabilidade dos Estados Unidos. Análises revelaram que cerca de 60% do USDC é garantido por dinheiro e equivalentes, com o restante dos ativos consistindo em uma mistura de instrumentos de dívida de curto e longo prazo, como obrigações e títulos do Tesouro dos EUA.
Stablecoin DAI da MakerDAO
Com stablecoins lastreadas em dívidas como o USDC, a volatilidade é atenuada, mas existe um risco aumentado de perda total de valor. Isso é menos provável com stablecoins algorítmicas e apoiadas por criptomoedas, como o DAI. As stablecoins algorítmicas mantêm a estabilidade de preços ajustando a oferta do token.
Quando o valor do token cai, as stablecoins algorítmicas recompram tokens para reduzir a oferta, criando escassez. Inversamente, quando os preços aumentam, novos tokens são criados e vendidos para ampliar a oferta.
O DAI da MakerDAO automatiza esse processo utilizando contratos inteligentes na blockchain do Ethereum. Utilizar um algoritmo para manter as reservas é mais econômico, mas durante períodos de alta volatilidade do mercado, o algoritmo pode não ser suficiente para manter a estabilidade ideal do preço, resultando em possíveis oportunidades de arbitragem.
Altcoins vs. Stablecoins: Conclusão
Enquanto as altcoins representam ativos valiosos para os investidores em criptomoedas, elas estão sujeitas a significativas variações de preço. Uma altcoin pode oferecer um retorno sobre o investimento multiplicado por dez, mas também pode perder seu valor com a mesma rapidez. Ademais, o mercado de altcoins tem enfrentado um excesso de projetos de qualidade duvidosa.
Por outro lado, as stablecoins oferecem uma proteção contra perdas significativas, embora não estejam livres de controvérsias. Há um debate constante sobre se os principais projetos de stablecoins conseguem sustentar seus valores anunciados em períodos de alta volatilidade do mercado. A decisão de investir em altcoins ou stablecoins varia de acordo com diversos fatores, incluindo a tolerância ao risco e os objetivos gerais da carteira de investimentos.
Como alternativa, investidores mais experientes podem optar por uma combinação de ambos, altcoins e stablecoins, para criar uma carteira delta-neutra, visando minimizar as perdas potenciais.
