BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!- Coinbase emitirá US$ 2 bilhões em notas conversíveis
- Oferta privada impacta ações da exchange no pré-mercado
- Concorrência com stablecoins pressiona perspectivas da Coinbase
A Coinbase anunciou uma nova estratégia de captação de recursos por meio da emissão de US$ 2 bilhões em notas seniores conversíveis, direcionadas a investidores institucionais qualificados. A operação será dividida em duas parcelas de US$ 1 bilhão, com vencimentos em outubro de 2029 e 2032.
Os investidores terão uma janela de 13 dias para adquirir até US$ 150 milhões adicionais em cada série. As notas, que não possuem garantia, acumularão juros semestrais e poderão ser convertidas, a critério da empresa, em dinheiro, ações ordinárias Classe A ou uma combinação de ambos.
Para mitigar os efeitos de diluição sobre suas ações, a Coinbase estruturou transações de compra com limite máximo (capped call). Esses contratos têm o objetivo de compensar eventuais pagamentos extras em dinheiro decorrentes da conversão das notas. Parte dos recursos captados será usada para financiar essas operações de proteção.
O restante do capital levantado poderá ser direcionado a fins corporativos gerais, como capital de giro, investimentos estratégicos e até recompras de ações ou quitação de obrigações pendentes, conforme condições de mercado.
O anúncio gerou reação negativa entre os investidores. Durante o pré-mercado, as ações da Coinbase registraram queda superior a 2%, refletindo o impacto da oferta e os números fracos divulgados no último relatório de lucros trimestrais.
A visão dos analistas permanece dividida. A Compass Point rebaixou a recomendação das ações de “Neutra” para “Venda”, apontando a concorrência crescente das stablecoins e a fadiga dos investidores como fatores que pressionam o desempenho da companhia. A corretora também reduziu o preço-alvo de US$ 330 para US$ 248.
Por outro lado, a Benchmark manteve uma perspectiva positiva. Reiterou a recomendação de “Compra” e elevou o preço-alvo das ações para US$ 421, destacando a expansão dos serviços institucionais e o papel relevante da Coinbase no ecossistema das criptomoedas. A emissão de notas aparece, assim, como um movimento estratégico para reforçar o caixa e manter a competitividade da exchange no setor.
