O que é FDV Crypto? Significado e Definição

O que é FDV Crypto?

O FDV representa a avaliação integral ou o valor de mercado potencial de uma criptomoeda, assumindo que a totalidade dos tokens disponíveis esteja distribuída e ativa no mercado.

Atualmente, ao avaliar um empreendimento empresarial ou um empreendimento no espaço das criptomoedas, investidores estão levando em conta a capitalização de mercado com base na emissão total de tokens. Esta métrica se tornou fundamental para compreender a economia de um token específico.

Para calcular a capitalização de mercado total de uma criptomoeda, é necessário multiplicar o estoque total de moedas pelo seu valor unitário atual. Conseguir essas informações exige um estudo detalhado sobre a criptomoeda de interesse.

Valor de mercado versus FDV

Tomemos como ilustração a situação em que a criptomoeda ABC possui um suprimento em circulação de 10.000 unidades, com cada token avaliado em 1 dólar americano. Neste cenário, a capitalização de mercado dessa moeda digital seria de 10.000 dólares. Entretanto, esse número pode não refletir o quadro completo. Imagine que existam tokens adicionais previstos para serem liberados no futuro. Esses tokens adicionais, que podem estar reservados para futuras fases de desenvolvimento ou campanhas de marketing, podem eventualmente ser liberados no mercado. Avaliar o impacto potencial da liberação de todos esses tokens adicionais ao preço corrente nos fornece uma visão do valor que cada token poderia ter se adquirido hoje, assumindo que as condições de mercado permaneçam estáveis. Criptoativos frequentemente divulgam seu limite máximo de oferta no lançamento, junto com o cronograma previsto para alcançar essa oferta total.

Se projetarmos a oferta máxima da criptomoeda ABC para 1 milhão de tokens, seu valor estimado após a diluição completa (FDV) seria de 1 milhão de dólares americanos.

Esta abordagem de avaliação de FDV também é relevante e utilizada no ambiente financeiro convencional, como nos mercados de ações.

O FDV de uma companhia reflete o total que um investidor desembolsaria para adquirir todas as ações disponíveis atualmente, incluindo aquelas que poderiam vir a ser emitidas no futuro, como opções de ações e dívidas que podem ser convertidas em ações. Essa medida de avaliação é crucial para investidores, pois proporciona um entendimento mais amplo sobre as perspectivas futuras da empresa, auxiliando-os a decidir se um investimento é vantajoso ou não.

Dentro do FDV, opções de compra de ações e dívidas conversíveis são dois elementos que podem alterar significativamente o valor percebido de uma empresa. Opções de ações permitem que os detentores adquiram ações a um preço fixo em um momento futuro, enquanto dívidas conversíveis permitem que credores convertam seus empréstimos em participações acionárias, normalmente a um preço pré-determinado.

Desconsiderar esses instrumentos financeiros no cálculo do FDV pode levar a uma subestimação do custo real de um investimento, resultando em decisões financeiras equivocadas. Por exemplo, uma empresa inicialmente avaliada em 100 milhões de dólares poderia, na realidade, ter um custo de investimento de 180 milhões de dólares quando se considera 50 milhões em opções de ações e 30 milhões em dívidas conversíveis — um aumento de 80% em relação ao valor inicialmente calculado.

A utilidade do FDV como indicador de investimento é objeto de debate. Enquanto alguns investidores veem o FDV como uma ferramenta de avaliação robusta, outros o consideram uma métrica que pode levar a conclusões equivocadas, especialmente no contexto de investimentos em criptoativos.

FDV Crypto: Significado e Definição

“FDV” no contexto de criptomoedas significa “Fully Diluted Valuation” ou, em português, “Valorização Totalmente Diluída”. Este é um conceito financeiro que refere-se à avaliação de uma empresa ou ativo considerando todos os títulos de propriedade ou tokens que estão em circulação, bem como aqueles que ainda não foram emitidos mas que podem ser no futuro.

No mundo das criptomoedas, a FDV é usada para estimar o valor de mercado máximo de uma criptomoeda se todas as unidades planejadas já estivessem em circulação. Por exemplo, se uma criptomoeda tem um plano de emitir um total de 100 milhões de tokens e cada um está sendo negociado a $10, a FDV dessa criptomoeda seria de $1 bilhão. Isso leva em conta não apenas os tokens que já estão no mercado, mas todos os que poderiam eventualmente ser emitidos de acordo com o protocolo da criptomoeda.

Como a FDV é calculada?

FDV = preço atual do token x número total de tokens que serão emitidos

Essa métrica é especialmente importante em projetos de criptomoedas onde um grande número de tokens ainda não foi emitido. Nesses casos, a FDV pode dar aos investidores uma ideia do potencial de inflação do ativo e como isso poderia afetar o valor de cada token individual no futuro.

Comparar a FDV com o “Market Cap” (capitalização de mercado), que considera apenas os tokens que já estão em circulação, pode fornecer insights sobre o estágio de desenvolvimento do projeto e o potencial de crescimento ou depreciação do valor do token.

É importante notar que a FDV assume que todos os tokens serão emitidos e vendidos pelo preço de mercado atual, o que muitas vezes não é realista, pois o aumento da oferta pode levar a uma queda no preço. Além disso, em muitos projetos, certos tokens são reservados para desenvolvimento, equipe ou outros fins e podem não entrar no mercado de imediato ou da mesma forma que os tokens disponíveis ao público.