BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!As exchanges descentralizadas (DEXs) surgiram como uma alternativa às plataformas CEX, oferecendo negociação peer-to-peer (P2P) e acesso ao setor emergente de finanças descentralizadas (DeFi). Existem agora mais de 35 opções de câmbio descentralizadas. Plataformas como Uniswap, Kyber e Bancor tornaram-se amplamente reconhecidas como alternativas descentralizadas para trocas centralizadas. Em janeiro de 2019, as plataformas DEX representavam apenas 0,11% do volume de comércio global, mas esse número aumentou para 6% em agosto de 2020. O volume mensal de negociação em exchanges descentralizadas era de US$ 20 bilhões em outubro de 2020.
As plataformas DEX adotam uma abordagem diferente para facilitar a compra e venda de ativos digitais. Em vez de empregar uma organização intermediária para limpar as transações, os DEXs aproveitam a funcionalidade de contratos inteligentes autoexecutáveis. Na ausência de intermediários, as DEXs assumem uma estrutura não custodial na qual você mantém o controle de suas chaves privadas e fundos de criptomoedas. A maioria dos DEXs não tem risco de contraparte, o que significa que eles não têm risco de inadimplência de crédito e não seguem os protocolos Know Your Customer (KYC) ou Anti-Money Laundering (AML).
O que é um DEX?
Um DEX é uma troca ou uma plataforma funciona de forma semelhante a uma troca tradicional (em termos de compra e venda de tokens), mas ao contrário de uma troca tradicional, é construída em cima de um blockchain (livro-razão distribuído) e faz tudo automaticamente e sem permissão. Com um dex, apenas você tem a custódia dos tokens, então você não precisa confiar a troca a eles como faria com uma troca centralizada (cex).
Sua primeira incursão no comércio de criptomoedas provavelmente envolveu a criação de uma conta preenchendo seus dados pessoais, gerando uma senha, verificando a conta e KYC, depositando tokens de sua conta bancária e, finalmente, começando a negociar.
Com um DEX, o processo é mais direto e permite que você mantenha o anonimato. Tudo o que você precisa fazer é conectar-se ao dex com sua carteira (como uma metamáscara). Isso significa que seus tokens permanecem em sua carteira em vez de serem mantidos pelo dex. Somente quando você iniciar uma atividade, como comprar um token, sua extensão de carteira aparecerá para que você aprove a transação.
Como funcionam os DEXs?
DEXs são construídos em cima de redes blockchain e empregam contratos inteligentes para permitir o comércio entre indivíduos, mantendo a propriedade de sua moeda. Juntamente com o custo de negociação, cada transação incorre em uma taxa de processamento.
As exchanges descentralizadas são classificadas em três tipos:
- Formadores de mercado automatizados
- Encomendar livros DEXs
- Agregadores DEX
Formadores de mercado automatizados (AMMs)
Os AMMs contam com serviços baseados em blockchain chamados oráculos de blockchain, que fornecem informações de exchanges e outras plataformas para fixar o preço dos ativos negociados. Em vez de combinar ordens de compra e venda, esses contratos inteligentes da DEX empregam pools de ativos pré-financiados conhecidos como pools de liquidez.
Outros usuários financiam os pools e têm direito às taxas de transação cobradas pelo protocolo para a execução de transações nesse par. Para obter renda em suas participações em criptomoedas, esses provedores de liquidez devem depositar uma quantia equivalente de cada ativo no par de negociação, um processo conhecido como mineração de liquidez.
Se eles tentarem depositar mais de um ativo do que o outro, o contrato inteligente do pool invalidará a transação. Os traders podem utilizar pools de liquidez para executar ordens ou obter juros de maneira sem permissão e sem confiança. Essas exchanges são frequentemente classificadas com base na quantidade de dinheiro bloqueado em seus contratos inteligentes, conhecidos como valor total bloqueado (TVL).
Encomendar livros DEXs
Os livros de pedidos compilam registros de todos os pedidos abertos para comprar e vender ativos para pares de ativos específicos. O spread entre esses preços determina a profundidade do livro de ordens e o preço de mercado na bolsa.
Existem dois tipos de DEXs da carteira de pedidos:
- Em cadeia
- Fora da cadeia
Cada transação em um livro de pedidos on-chain é registrada em um blockchain. Isso inclui não apenas a transação em si, mas também a solicitação de compra ou cancelamento de um pedido. Com livros de pedidos fora da cadeia, tudo isso acontece em outro lugar, com apenas a transação final liquidada no blockchain.
Como os pedidos não são armazenados on-chain, esse método pode se deparar com alguns dos problemas de segurança das exchanges centralizadas, mas não é tão lento ou caro quanto os livros de pedidos on-chain. É vital notar que as DEXs da carteira de pedidos frequentemente têm problemas de liquidez.
Os traders geralmente preferem plataformas centralizadas, pois estão efetivamente competindo com exchanges centralizadas e pagam mais custos como resultado do que é pago para realizar transações on-chain.Enquanto DEXs com livros de pedidos fora da cadeia diminuem essas despesas, existem riscos de contratos inteligentes devido à exigência de depositar dinheiro neles.
Agregadores DEX
Para superar problemas de liquidez, os agregadores DEX empregam uma variedade de protocolos e técnicas. Essas plataformas combinam efetivamente a liquidez de muitas DEXs para minimizar a derrapagem em grandes pedidos, otimizar os custos de swap e os preços dos tokens e fornecer aos traders o melhor preço no menor tempo possível.
Outro objetivo importante dos agregadores DEX é proteger os consumidores do efeito preço e reduzir o risco de transações malsucedidas. Alguns agregadores DEX também empregam liquidez de plataformas centralizadas para proporcionar uma melhor experiência aos consumidores, ao mesmo tempo em que permanecem sem custódia por meio da interação com certas exchanges centralizadas.
Por que você deve optar por DEXs?
Negociar em exchanges descentralizadas pode ser caro, principalmente se as taxas de transação da rede forem altas no momento em que os negócios são feitos. No entanto, há benefícios significativos na adoção de plataformas DEX.
- Privacidade: Como os DEXs são anônimos, eles devem ser sua primeira escolha se você deseja anonimato total. As exchanges de criptomoedas centralizadas podem solicitar informações sobre o seu cliente, enquanto as DEXs operam com base no anonimato.
- Disponibilidade de tokens: antes de listar tokens em exchanges centralizadas, eles devem ser examinados independentemente para verificar se estão em conformidade com as regras locais. As exchanges descentralizadas podem incorporar qualquer token gerado na blockchain em torno da qual são construídas, o que implica que novos projetos provavelmente serão listados nessas exchanges antes de seus equivalentes centralizados.
- Riscos de segurança reduzidos: como todos os fundos em uma negociação DEX estão alojados nas carteiras dos próprios traders, eles são menos vulneráveis a um hack.
Vantagens das DEXs
Mesmo nos estágios iniciais de desenvolvimento, as exchanges de criptomoedas descentralizadas oferecem vantagens que afetam a custódia e diversidade de ativos digitais, confiança transacional, taxas de negociação e privacidade do investidor.
Custódia: As DEXs não são custodiais, o que significa que os traders não precisam abrir mão do controle das chaves privadas para realizar transações. Em vez disso, carteiras mantidas externamente interagem com DEXs e as negociações são auto-executadas por meio de contratos inteligentes. As exchanges centralizadas, por outro lado, desempenham o papel de custodiante de seus fundos, controlando suas chaves privadas. Isso exige que você abra mão do controle de suas chaves privadas, mas as trocas centralizadas oferecem confiança e segurança.
Diversidade: Em outubro de 2020, havia mais de 7.400 criptomoedas no mercado. Os CEXs exercem controle sobre as criptomoedas que listarão e geralmente listarão apenas aquelas com atividade comercial adequada, prevalência e padrões de segurança eficazes para garantir lucratividade e conformidade legal. Muitas altcoins são acessíveis apenas por meio de DEXs, onde as transações P2P podem ocorrer sem grandes volumes de negociação. Isso oferece uma oportunidade mais ampla de engajamento em ativos digitais e aumenta a inclusão financeira.
Transações sem confiança: Nas CEXs, todas as transações são supervisionadas e registradas por uma autoridade central, a própria bolsa. Por meio de contratos inteligentes, os DEXs executam negócios e os registram no blockchain, permitindo transações sem confiança. E como os DEXs não retêm seus fundos, eles são menos propensos a serem alvos de hackers.
Taxas mais baixas: As exchanges descentralizadas funcionam através do uso de contratos inteligentes auto-executáveis. Na ausência de um intermediário, as DEXs usam a mesma estrutura de taxas de “gás” que a blockchain Ethereum em que são construídas. DEXs cobram uma taxa baixa, cerca de 0,3% para exchanges como Uniswap. Embora essas taxas variem em resposta à utilização da rede, elas permanecem muito mais baixas do que os custos incorridos em alternativas centralizadas.
Privacidade: Os traders que usam exchanges descentralizadas não precisam divulgar suas chaves privadas porque as carteiras são mantidas externamente e a DEX não é responsável pelos fundos. Pelo mesmo motivo, os usuários normalmente não precisam concluir os procedimentos KYC e AML ao usar DEXs. Embora isso possa ser vantajoso em relação à conveniência, é potencialmente problemático do ponto de vista legal.
Desvantagens das DEXs
As desvantagens que resultam do uso descentralizado de troca também apresentam obstáculos para a adoção generalizada. Essas deficiências influenciam a escalabilidade do DEX, a experiência do usuário, a liquidez do mercado e a mobilidade do capital.
Escalabilidade: A escalabilidade do Blockchain depende do número de transações que uma rede pode processar antes de atingir a capacidade. Por exemplo, a rede Bitcoin processa 4,6 transações por segundo (TPS), enquanto o Ethereum atinge 15 TPS. As exchanges descentralizadas funcionam usando contratos inteligentes que vivem em redes blockchain. Como tal, os DEXs estão vinculados aos limites de sua infraestrutura de rede subjacente.
Experiência do usuário: DEXs estão em estágios iniciais de desenvolvimento e podem ser um desafio para aqueles menos familiarizados com a tecnologia blockchain descentralizada. Primeiro, os usuários precisam se familiarizar com plataformas de carteira externas para que possam interagir com um DEX. Em seguida, eles devem financiar sua carteira transferindo moeda fiduciária ou criptomoeda. Por fim, eles precisam vincular essa carteira à interface DEX para executar uma negociação. O processo de depósito de fundos para negociação é significativamente mais simples em um CEX.
Liquidez: Como as DEXs ainda são relativamente novas e suportam diversos pares de negociação, a segregação do mercado tem um impacto negativo na liquidez do mercado. No entanto, a liquidez dos ativos vem aumentando notavelmente com o crescimento do DeFi.
On e Off-Ramps: A tecnologia DEX atual não facilita a compra de ativos digitais com moeda fiduciária como USD, nem você pode negociar fiat ou fazer saques em sua conta bancária. Enquanto a tecnologia de stablecoin está surgindo para replicar o papel do fiat no ecossistema DeFi, a falta de fiat on e off-ramps é uma barreira de entrada para usuários iniciantes.
Conclusão
Embora as exchanges centralizadas ainda dominem os mercados de criptomoedas e atendam às necessidades dos comerciantes e investidores de criptomoedas do dia a dia, as alternativas descentralizadas fornecem uma alternativa interessante. Por meio de contratos inteligentes on-chain, os DEXs fornecem um método confiável de conectar compradores e vendedores e estão oferecendo novos modelos de envolvimento e governança equitativos para as partes interessadas.
No entanto, essas plataformas ainda estão em sua infância, e será necessário refinar ainda mais a experiência do usuário, desenvolver a infraestrutura, melhorar os mecanismos de dimensionamento e aumentar as conexões com criptomoedas centralizadas e instituições financeiras legadas para garantir a adoção futura.
