自动做市商 (AMM) 他们是 彻底改变金融领域，特别是去中心化金融（DeFi）领域。 AMM 是充当做市商的智能合约，简化交易并为加密货币市场提供流动性，无需中介机构。 它们促进了数字资产的交换，消除了传统订单簿来匹配买家和卖家的需要。
AMM 的核心是流动性储备，它是由用户自己创建和管理的加密货币池。 流动性提供者将其资产存入这些池中，并收到其他人与该池进行交易时产生的一定比例的交易费用。 AMM 中实现的数学公式决定了资产价格，并确保无论需求如何，始终有可供交易的流动性。
AMM 因其消除中介机构、金融市场准入民主化以及作为流动性提供者赚取交易费用的能力等优势而变得越来越受欢迎。 但也存在风险，例如市场突然波动可能导致资金损失，即所谓的“无常损失”。 在参与之前，了解 AMM 的工作原理以及潜在的回报和风险非常重要。
加密货币中的AMM是什么？
自动做市商（AMM）代表一种去中心化交易（DEX）协议，使用户无需第三方中介即可买卖数字资产。 AMM 会自动执行交易所的定价和订单匹配流程，通常使用算法来确定买家和卖家交易资产的价格。 这意味着用户可以以可靠的点对点方式获取和出售加密资产，而无需依赖托管人或其他第三方。
AMM 因其简单性、易用性和低费用而受到认可。 交易者可以快速开仓和平仓，无需担心订单类型、订单匹配或与传统交易所相关的其他复杂性。 此外，AMM 交易所通常比集中式交易所更快、更安全，因为它们由智能合约提供支持并由底层区块链网络提供保护。
AMM 系统在 90 世纪 XNUMX 年代初由 Shearson Lehman Brothers 和 ATD 首次实施后获得了发展势头。在其发明之前，订单簿是由发起交易的人手动创建的，目的是增加市场流动性。 这种方法造成了市场价格发现的一些延迟和不准确。 此外，做市商还被指控操纵市场。 AMM 解决了人类做市商造成的所有问题。
AMM 与订单簿
在区块链领域，自动做市商（AMM）和订单簿之间的主要区别在于价格的确定方式。 AMM 充当流动性储备，其中价格根据该储备中存在的流动性数量自动确定。 相比之下，订单簿通过买家和卖家自行设定价格的直接互动来促进价格发现。
在 AMM 系统中，无需手动配置价格，因为流动性储备本身会自动完成此任务。 另一方面，在订单簿中，市场参与者负责手动设置价格并创建买卖订单。 此外，与订单簿相比，AMM 通常提供显着更低的费用和更好的流动性。
AMM 在 DeFi 中的优点和缺点
服务优势
- 自动做市商（AMM）模型为传统的基于订单簿的交易系统提供了更有效的替代方案，允许用户无需中介机构即可交易数字资产。
- AMM 流动性池使无需交易对手即可进行交易成为可能。
- AMM自动化程度高，消除了用户手动管理订单簿的担忧。
- 由于系统成本极低，自动做市商为交易者提供低廉的费用。
- AMM 比传统交易所提供更多的流动性，这对交易者来说是有利的。
缺点
- AMM 会遭受价格滑点和无常损失，这可能会给交易者带来重大损失。
- 一般来说，AMM 仅限于交易少数资产，这意味着交易者可能无法进入传统交易所的全部市场。
- 由于其自动化特性，AMM 很容易受到恶意行为者的利用。
- AMM 使用起来可能很复杂，用户可能无法完全理解它们的工作原理。
- AMM 仍然相对较新，这意味着其代码存在错误或故障的风险。
- AMM 并不总是受到监管，这意味着用户在发生黑客攻击或诈骗时可能无法受到保护。
自动做市商 (AMM)：含义和定义
自动做市商（AMM）是一种算法，允许创建去中心化金融市场，促进代币交换并在所谓的去中心化交易所（DEX）中创造流动性。 AMM 通过智能合约进行操作，并以自动方式使用市场价格设定货币汇率。
流动性提供者是通过向流动性池添加不同代币来为 AMM 做出贡献的参与者。 当投资者进行交易时，池中的代币根据AMM计算算法进行交换，保证了每笔交易的价格稳定、公平。
AMM 中最常用的算法是恒定乘积公式，它有助于确定流动性池中代币之间的价格比率。 这个公式保证了AMM的主要特点，即找到供需平衡，确保交易前后池中的代币总数保持不变。
智能合约在这个过程中充当中介，保证谈判的安全、敏捷的执行。 此外，在 AMM 中，流动性提供者会收到代币利率，该利率是根据他们向资金池提供的流动性比例计算的。
另一方面，AMM 中可能会出现价格滑点，这意味着交易中的预期价格与执行价格之间的差异可能很大，尤其是在处理大交易量时。 这种现象的发生是由于市场供需率差异造成的。
简而言之，自动做市商代表了去中心化交易所领域的创新解决方案，为投资者提供了更大的自主权，并为流动性提供者创造了投资多元化的机会，并因积极参与代币市场而获得报酬。
常问问题
AMM机制如何运作？
自动做市商（AMM）机制通过智能合约运行，允许加密货币自动交易，无需市场中介。 用户向加密货币池提供流动性，并获得交易费用奖励，而合约自动管理买卖订单，通过称为定价函数的特定数学函数平衡价格。
Chainlink 在 AMM 中有多重要？
Chainlink 是一种去中心化的预言机协议，可为智能合约提供可靠且安全的数据。 Chainlink 在 AMM 机制中的重要性是基于对所使用的加密货币的汇率和价格的准确和更新数据的需求。 这样，AMM 可以通过提供准确的实时数据来简化交易并防止市场操纵。
什么是AMM的集中流动性？
AMM 中的集中流动性允许流动性提供者选择他们愿意交易加密货币的特定价格范围。 这成为相对于传统流动性的一个优势，因为提供商可以将代币集中在特定范围内，从而提高回报和交易效率，而不是在整个价格范围内分散代币。
如何使用 AMM 进行加密货币仲裁？
套利者试图利用不同市场和条件下资产价格的差异。 就 AMM 而言，他们监控不同 AMM 上报价的加密货币价格之间的差异。 每当出现不平衡时，套利者就会趁机在一个 AMM 上以较低的价格购买资产，然后在另一个 AMM 上以较高的价格出售，从而在此过程中获利，并有助于维持跨平台的价格稳定。
营销中的AMM是什么？
在营销背景下，AMM 与自动化做市商无关，AMM 是 Maketing Mix Administration 的缩写，代表公司为实现其市场目标而使用的一套营销行动和策略，包括产品、价格、渠道和促销。
AMM 提供什么？
自动做市商提供了一个去中心化的交易环境，用户可以在其中交易加密货币，而无需中心化交易所等中介机构。 它们还使用户能够向这些市场提供流动性并从交易费用中赚取利润，同时保证市场的流动性、效率和稳定性。
什么是 NFT AMM？
NFT AMM 是所谓的“不可替代代币”（NFT）的去中心化交易市场，代表着独特且不可互换的数字资产。 NFT AMM 的工作原理基于传统的 AMM 机制，但其目的是促进 NFT 市场的交易、价格发现和流动性。
AMM加密安全吗？
加密货币 AMM 的安全性取决于所使用的协议和智能合约。 精心设计的AMM采用严格的审计、安全标准和保护措施来确保用户资产和数据的安全。 然而，与任何新兴技术一样，可能会出现故障和漏洞，从而使投资者的资金面临风险。
在参与和投资资源之前，研究并了解 AMM 平台非常重要。
