Frax Finance ایک "فریکشنل-الگورتھمک" سٹیبل کوائن پروٹوکول ہے جو الگورتھمک بیکنگ اور کولیٹرل بیکنگ کے امتزاج کا استعمال کرتا ہے۔ زیادہ تر سٹیبل کوائنز کولیٹرل یا الگورتھمک بیکنگ استعمال کرتے ہیں۔ تاہم، Frax Finance ایک ایسا حل پیش کرتا ہے جو مارکیٹ کے اعتماد کو ظاہر کرنے کے لیے دو قسم کے تعاون کے درمیان سوئچ کرتا ہے۔ FXS ٹوکن مقامی یوٹیلیٹی اور گورننس ٹوکن ہے۔ پروٹوکول خود بخود FXS ٹوکن خریدتا ہے اور سپلائی کو کنٹرول کرنے کے لیے انہیں جلا دیتا ہے۔ مزید برآں، FRAX ٹوکن Frax Finance ایکو سسٹم کا مقامی stablecoin ہے۔ ٹکسال FRAX ٹوکن کا واحد طریقہ پروٹوکول کے اندر قیمت کو لاک کرنا ہے۔
اس مضمون میں، ہم بحث کریں گے:
Frax Finance کیا ہے اور یہ کیسے کام کرتا ہے؟
Frax Finance ایک وکندریقرت کراس چین "فریکشنل-الگورتھمک" سٹیبل کوائن پروٹوکول ہے۔ Frax Finance کا مقصد ایک لچکدار پیشکش کے ساتھ توسیع پذیر، اوپن سورس کرنسی کا قیام ہے۔ مقامی FRAX ٹوکن ایک الگورتھم کی حمایت یافتہ اور کولیٹرل بیکڈ سٹیبل کوائن ہے، جو اسے اپنی نوعیت کا پہلا سٹیبل کوائن بناتا ہے۔
فریکس فنانس ایکو سسٹم دو اہم اثاثوں پر مشتمل ہے۔ پہلا FRAX ٹوکن ہے، ایک ڈالر کا پیگڈ سٹیبل کوائن۔ دوسرا FXS گورننس اور یوٹیلیٹی ٹوکن ہے، جو ہولڈرز کو اضافی فیس اور کولیٹرل ویلیو حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ اس کے علاوہ، حاملین پروٹوکول میں تبدیلیاں کرنے کی تجاویز پر ووٹ دے سکتے ہیں۔
بہت سارے اسٹیبل کوائنز کی طرح سپورٹ کے لیے ایک واحد راستہ تلاش کرنے کے بجائے، Frax Finance ایک انتہائی قابل توسیع اور "نظریاتی طور پر خالص" stablecoin سسٹم پیش کرتا ہے۔ ضمانت شدہ اور الگورتھمک سپورٹ کا تناسب FRAX ٹوکن کی مارکیٹ قیمت سے طے ہوتا ہے۔ جب FRAX ٹوکن کی تجارت $100 سے نیچے ہوتی ہے، تو Frax Finance پروٹوکول کولیٹرل ریشو کو بڑھاتا ہے۔ دوسری طرف، جب FRAX ٹوکن $1 سے اوپر ٹریڈ کر رہا ہے، تو کولیٹرل انڈیکس کم ہو جاتا ہے۔
پروجیکٹ کا وژن کرپٹو کرنسیوں کا پہلا مقامی صارف قیمت انڈیکس (CPI) بننا ہے، جس پر FXS ٹوکن ہولڈرز حکومت کریں گے۔ فی الحال، FRAX ٹوکن امریکی ڈالر کی قیمت پر لگایا گیا ہے۔ تاہم، مستقبل میں، اس منصوبے کا مقصد متعدد کرنسیوں کو سپورٹ کرنا اور اکاؤنٹ کی دنیا بھر میں اجازت کے بغیر اکائی بننا ہے۔ مزید برآں، Frax Finance سسٹم کی رفتار بڑھنے کے ساتھ ساتھ ETH اور WBTC جیسی زیادہ غیر مستحکم کرپٹو کرنسیوں کو کولیٹرل سمجھا جا سکتا ہے۔
FRAX ٹوکن
FRAX ٹوکن Frax Finance ایکو سسٹم کا مقامی stablecoin ہے۔ چونکہ کوئی بھی کسی بھی وقت FRAX ٹوکن کو ٹکسال اور چھڑا سکتا ہے، اس لیے سپلائی اور ڈیمانڈ کو اوپن مارکیٹ میں ثالثوں کے ذریعے متوازن رکھا جاتا ہے۔ لہذا، جب ایک FRAX ٹوکن کی قیمت $1 کی ہدف قیمت سے زیادہ ہو جاتی ہے، تو صارفین ٹکسال FRAX ٹوکن کے لیے قیمت کا $1 استعمال کر سکتے ہیں جنہیں زیادہ رقم میں فروخت کیا جا سکتا ہے۔
FRAX ٹوکن کو ٹکسال کرنے کا واحد طریقہ قیمت کو لاک کرنا ہے۔ تاہم، مختلف مراحل کے دوران FRAX ٹوکن سپورٹ مختلف ہوتی ہے۔ ایسکرو مرحلے کے دوران، FRAX ٹوکن 100% ایسکرو استعمال کرتا ہے۔ تاہم، جزوی مرحلے کے دوران، مالیت کا وہ حصہ جو سپورٹ کے لیے سسٹم میں داخل ہوتا ہے FXS ٹوکنز سے آتا ہے، جسے پروٹوکول پھر جلا کر گردش سے ہٹا دیتا ہے۔
مثال کے طور پر، 98% کولیٹرل ریشو کے لیے $0,98 کولیٹرل اور $0,02 FXS برننگ کی ضرورت ہوگی۔ 100% گارنٹی کے مرحلے کے دوران، پروٹوکول کو FRAX ٹوکن ریڈیمپشن سے حاصل ہونے والی تمام قیمتوں کی ضمانت دی جاتی ہے۔ نیز، قیمت کا وہ حصہ جو FRAX ٹوکن چھٹکارے کے دوران سسٹم سے نکل جاتا ہے وہ نئے FXS ٹوکنز کو مائنٹ کرنے کی طرف جاتا ہے۔
FRAX ٹوکنز کو ٹکنا اور چھڑانا
100% گارنٹی مرحلے کے دوران FRAX ٹوکنز کو چھڑانا آسان ہے۔ فریکشنل الگورتھمک مرحلے کے دوران، جب بھی FRAX ٹوکنز کو مائنٹ کیا جاتا ہے تو FXS ٹوکنز جل جاتے ہیں۔ مزید برآں، جب بھی FRAX ٹوکنز کو چھڑایا جاتا ہے تو FXS ٹوکنز مِنٹ کیے جاتے ہیں۔ FRAX کا مطالبہ FXS ٹوکن کی قدر کا تعین نہیں کرتا ہے۔ اس کے بجائے، FXS مارکیٹ کیپ کی مجموعی قدر FRAX ٹوکن کے مارکیٹ کیپ کی غیر یقینی قیمت کی عکاسی کرتی ہے۔
FRAX ٹوکنز کو مائنٹ کرنے اور چھڑانے کا عمل مستحکم کوائن کی قیمت کے استحکام کو برقرار رکھنے میں مدد کرتا ہے۔ لہذا، جتنے زیادہ لوگ پروٹوکول کا استعمال کریں گے، اتنا ہی زیادہ مستحکم FRAX ٹوکن ہوگا۔ مزید برآں، FRAX ٹوکن کی مانگ FRAX ٹوکن کی قیمت کو متاثر کرتی ہے اور ثالثی کے مواقع پیدا کر سکتی ہے۔
$1 کی قیمت کے ہدف تک پہنچنے کے لیے، نئے FRAX ٹوکنز کو ٹکڑا جانا چاہیے۔ پلیٹ فارم کی مانگ میں اضافہ قیمت میں اضافے یا گردشی سپلائی میں توسیع کے ذریعے FRAX ٹوکن کی مارکیٹ ویلیو کو بڑھاتا ہے۔ مزید برآں، FXS مارکیٹ کیپ براہ راست FRX ٹوکنز کی مانگ سے منسلک ہے کیونکہ FXS ٹوکنز کی تعداد کا انحصار FRAX ٹوکنز کی مانگ پر ہے۔ مستقبل میں، پروٹوکول نیلامی پر مبنی منٹنگ کے عمل کا انتخاب کر سکتا ہے۔
ضمانت انڈیکس
Frax فنانس پروٹوکول FRAX ٹوکن کی فراہمی میں بوم اور بسٹ پیریڈز کے دوران خودکار طور پر کولیٹرل ریشو کو تبدیل کرتا ہے۔ جب سپلائی میں توسیع ہوتی ہے تو کولیٹرل ریشو کم ہو جاتا ہے تاکہ مزید FXS ٹوکن نئے FRAX ٹوکنز میں جمع کیے جائیں۔ تاہم، سپلائی واپس لینے کے ادوار میں، گارنٹی انڈیکس بڑھ جاتا ہے۔
اس کے علاوہ، پروٹوکول پیدائش کے وقت ہر گھنٹہ 0,25٪ سے باہمی تعلق کو تبدیل کرتا ہے۔ اس طرح، جب بھی FRAX ٹوکن کی قیمت $1 سے تجاوز کر جاتی ہے، کولیٹرل انڈیکس کم ہو جاتا ہے۔ اسی طرح، گارنٹی انڈیکس اس وقت بڑھتا ہے جب FRAX ٹوکن کی قیمت اس کی ہدف کی قیمت سے کم ہو جاتی ہے۔
فریکس فنانس کولیٹرل انڈیکس کے بارے میں نادانستہ ہے۔ یہ فیصلہ کرنا کمیونٹی پر منحصر ہے کہ طویل مدتی گارنٹی کی شرح کیا ہوگی۔ صرف اس صورت میں جب پروٹوکول پر اعتماد زیادہ رہے گا تو یہ تناسب گرے گا۔ اس کے علاوہ، پروٹوکول کی مکمل ضمانت یا الگورتھمک ہو سکتا ہے اگر کمیونٹی فیصلہ کرتی ہے کہ یہ صحیح طریقہ کار ہے۔ اس طرح، Frax Finance ایک "عدم اور عکاس" سروس فراہم کرتا ہے جو بغیر حمایت یافتہ stablecoin میں مارکیٹ کے اعتماد کو مؤثر طریقے سے ماپتا ہے۔
FXS ٹوکن
فریکس شیئر (FXS) ٹوکن فریکس فنانس ایکو سسٹم کا گورننس اور یوٹیلیٹی ٹوکن ہے۔ Frax Finance پروٹوکول گورننس کے لیے کم سے کم طریقہ استعمال کرتا ہے جس میں Bitcoin کی طرح کی اخلاقیات ہیں۔ روایتی وکندریقرت خود مختار تنظیم (DAO) ماڈل کو استعمال کرنے کے بجائے بہت سے مقبول ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) پروٹوکول، Frax Finance کم فعال انتظام کے ساتھ گورننس ماڈل کا انتخاب کرتا ہے۔ نتیجتاً، FXS ٹوکن ہولڈرز کے پاس تبدیلی پر اختلاف کرنے کے لیے کم پروٹوکول پیرامیٹرز ہیں۔ ان پیرامیٹرز میں نئے کولیٹرل پولز کو شامل کرنا اور موجودہ کو ایڈجسٹ کرنا شامل ہے۔ مزید برآں، FXS ٹوکن ہولڈرز فیس کے ڈھانچے اور "گارنٹی فیس فیس" میں تبدیلیاں کرنے کی تجاویز پر ووٹ دے سکتے ہیں۔
FXS ٹوکنز کی ابتدائی فراہمی 100 ملین ہے۔ تاہم، FXS ٹوکن ممکنہ طور پر FRAX ٹوکنز کی مانگ بڑھنے کے ساتھ ہی افراط زر کے ماڈل کو نافذ کرے گا۔ تحریر کے وقت، CoinGecko کے مطابق، FXS ٹوکن تقریباً $33,20 پر ٹریڈ کر رہا ہے، جس کی مارکیٹ کیپ $1,17 بلین ہے۔ مزید برآں، جیسے جیسے FXS ٹوکن کا مارکیٹ کیپ بڑھتا ہے، FRAX ٹوکن زیادہ استحکام سے فائدہ اٹھاتا ہے۔ یہ دوہری ٹوکن ماڈل stablecoin پروٹوکول کے استحکام کو برقرار رکھتے ہوئے زیادہ سے زیادہ قیمت جمع کرنے میں سہولت فراہم کرتا ہے۔ FXS ٹوکن رکھنے سے ہولڈرز کو پلیٹ فارم کی گورننس میں حصہ لینے کی اجازت ملتی ہے۔ اس کے علاوہ، پنٹر پیداواری صلاحیتوں میں اضافہ اور veFXS ٹوکن انعامات حاصل کرتے ہیں۔
veFXS ٹوکن
veFXS ٹوکن ماڈل ایک "حاصل اور پیداوار کا نظام" ہے جو Curve Finance کے veCRV انجن سے متاثر ہوتا ہے۔ FXS ٹوکن لاک کرنے سے، ہولڈرز بدلے میں veFSX وصول کرتے ہیں۔ ایک شرط لگانے والے کو ملنے والے veFXS ٹوکنز کی تعداد اس کی شرط کی مدت کے متناسب ہے۔ مثال کے طور پر، 100 FXS ٹوکنز کو چار سال کے لیے لاک کرنے سے 400 veFXS ٹوکن واپس آ جائیں گے۔
veFXS ٹوکن ناقابل منتقلی ہے اور مائع بازاروں میں اس کی تجارت نہیں کی جا سکتی ہے۔ اس کے بجائے، veFXS ٹوکن ایک "اکاؤنٹ پر مبنی پوائنٹس سسٹم" کے طور پر کام کرتا ہے جو کہ ایک مخصوص والیٹ ایڈریس کے لیے FXS ٹوکنز کے لاک بیلنس سے متعلق ویسٹنگ پیریڈ کی مدت کو ظاہر کرتا ہے۔ FXS لاک کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ قریب آتے ہی یہ بیلنس لکیری طور پر کم ہو جاتے ہیں۔ اس نقطہ نظر کا مقصد طویل مدتی اسٹیکنگ کی حوصلہ افزائی کرنا ہے۔
Stablecoins وکندریقرت مالیات (DeFi) کا ایک لازمی حصہ بن چکے ہیں۔
گورننس
فریکس فنانس کم سے کم گورننس ماڈل استعمال کرتا ہے جو کمپاؤنڈ فنانس کے گورننس ڈھانچے کا ایک کانٹا ہے۔ پروٹوکول میں تبدیلیاں کرنے کی تجاویز پر ووٹ دینے کے لیے ہولڈرز کو FXS ٹوکن لگانا چاہیے۔ FXS ٹوکنز کو بلاک کرنے سے، صارفین veFXS ٹوکن حاصل کرتے ہیں، جو ووٹنگ کے لیے ضروری ہیں۔
زراعت
Frax Finance وکندریقرت ایکسچینج پر لیکویڈیٹی پولز کے ذریعے لیکویڈیٹی پروگرام اور اسٹیکنگ مراعات بھی فراہم کرے گا۔ Uniswap (DEX)۔ یہ لیکویڈیٹی پول نئے جوڑے متعارف کرائیں گے، جن میں سے ہر ایک انفرادی اجراء کی فیس اور مراعات کے ساتھ ہے۔ اس کے علاوہ، veFXS ٹوکن ان لیکویڈیٹی پولز میں زرعی اضافے کا حقدار ہوگا۔ بدلے میں، یہ اضافہ آف سائٹ فارم کے لیے اضافی انعامات اور مواقع فراہم کرے گا جو ہر veFXS بیلنس کے مطابق ہیں۔ بدلے میں، veFXS ٹوکن طویل مدتی FXS ٹوکن ہولڈرز کو ووٹنگ کی طاقت مختص کرنے میں مدد کرتا ہے، جس سے اسٹیکنگ کی حوصلہ افزائی ہوتی ہے۔
الگورتھمک مارکیٹ آپریشنز (AMOs)
Frax Finance Algorithmic Market Operations (AMO) کنٹرولر "خود مختار اور کمپوز ایبل سنٹرل بینکنگ لیگو" کے لیے ایک فریم ورک ہے۔ AMO ماڈیول سمارٹ معاہدوں کا ایک سلسلہ ہے جو "من مانی مالیاتی پالیسی" کو نافذ کرتا ہے۔ یہ AMO کنٹرولرز کو FRAX ٹوکن کے جزوی الگورتھمک استحکام کو متاثر کیے بغیر الگورتھمک مارکیٹ آپریشنز کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
Frax Finance پروٹوکول کی پہلی تکرار میں ایک AMO شامل تھا۔ تاہم، موجودہ ریلیز ماڈیولر AMOs کے متعدد نفاذ کو متعارف کرائے گی تاکہ "استحکام کے میکانزم کی ٹورنگ-مکمل ڈیزائن اسپیس" تخلیق کی جا سکے جو پروٹوکول کے تحت بنیادی استحکام کے طریقہ کار کو متاثر نہیں کرتا ہے۔ مزید برآں، یہ AMOs صارف کے تجربے سے سمجھوتہ کیے بغیر رگڑ کے بغیر اپ ڈیٹس اور اصلاح کو قابل بنائیں گے۔
FXS1559
مجوزہ EIP-1559 Ethereum بڑھانے سے متاثر ہو کر، FXS1559 انجن Frax Finance پروٹوکول کے اندر اضافی قدر کی مقدار کا اندازہ کرتا ہے۔ وہ اس رقم کو بلاک پروڈکشن کے دوران لکھنے کے لیے FXS ٹوکن خریدنے کے لیے استعمال کرتا ہے۔ اس کے نتیجے میں لین دین کی فیس کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے۔ مزید برآں، FXS1559 "AMO سطح پر FXS ویلیو کیپچر کو لنک کرتا ہے" FRAX-FXS آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر (AMM) جوڑوں پر FXS خریدنے اور لکھنے کے لیے نئے FRAX ٹوکنز کو مائنٹ کر کے۔
گارنٹی سرمایہ کار
Frax Collateral Investor AMO کچھ معروف ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) پروٹوکولز کا استعمال کرتے ہوئے کام کرنے کے لیے بیکار USDC کولیٹرل رکھتا ہے۔ موجودہ ڈی فائی پروٹوکول میں Aave، Uniswap، Compound Finance اور Yearn Finance شامل ہیں۔ تاہم، پروٹوکول گورننس نئے پروٹوکول انضمام کو شامل کرنا آسان بناتا ہے۔
دوبارہ خریداری اور دوبارہ جمع کرنا
پروٹوکول FXS ٹوکن واپس خریدنے اور ایسکرو فیس تک پہنچنے کے لیے دو نئے ایکسچینج فنکشنز متعارف کرایا ہے۔ یہ FXS ٹوکن ہولڈرز کے لیے قدر کی دوبارہ تقسیم کو تیز کرتا ہے اور کولیٹرل کو بڑھاتا ہے۔ re-collateralize فنکشن کولیٹرل کی کل قدر کی نگرانی کرتا ہے۔ کوئی بھی اس فنکشن کو اس وقت کال کر سکتا ہے جب کولیٹرل ویلیو ہدف سے کم ہو تاکہ پروٹوکول کو ٹارگٹ کولیٹرل ریٹ تک پہنچنے کی اجازت دی جا سکے، نئے FXS ٹوکنز کو فائدہ مند شرح پر ٹکڑا جائے۔
ثالثوں کو ان ٹوکنز کو رعایت پر خریدنے کی ترغیب حاصل ہوتی ہے، جو خلا کو ختم کر دیتی ہے۔ متبادل طور پر، کوئی بھی FXS ہولڈر دوبارہ خریداری کے فنکشن کو کال کر سکتا ہے جب کولیٹرل ویلیو ٹارگٹ کولیٹرل انڈیکس کو برقرار رکھنے کے لیے درکار رقم سے زیادہ ہو جائے۔ جب ایک FXS ٹوکن ہولڈر بائی بیک فنکشن کو کال کرتا ہے، تو وہ FXS ٹوکنز کے لیے اضافی کولیٹرل ویلیو کا تبادلہ کرتے ہیں جو پروٹوکول جل جاتا ہے۔ بنیادی طور پر، یہ طریقہ کار FXS ٹوکن کے لیے شیئر بائی بیک سسٹم کی طرح کام کرتا ہے۔
Frax (FRAX) cryptocurrency کے لیے قیمت کی پیشن گوئی کیا ہے؟
فریکس کی قیمت 2.249 کے دوران $2022 کی بلند سطح تک پہنچنے کی پیش گوئی کی گئی ہے۔
2023 کے اوائل میں ہمارے کرپٹو قیمت کی پیشن گوئی کے اشاریہ کے مطابق، Frax (FRAX) $4.327 کی اوسط تجارتی قیمت کے ساتھ، $3.218 کی زیادہ سے زیادہ سطح تک پہنچ سکتا ہے۔
2025 میں ہمارے کرپٹو قیمت کی پیشن گوئی کے اشاریہ کے مطابق، FRAX کی اوسط قیمت $5.217 کی سطح کو عبور کرنے کی توقع ہے۔ موجودہ سال کے آخر میں فریکس کی قیمت کی کم از کم متوقع قیمت $4.817 ہونی چاہیے۔ مزید برآں، FRAX $5.317 کی زیادہ سے زیادہ قیمت کی سطح تک پہنچ سکتا ہے۔
FRAX ٹوکن کہاں خریدیں؟
FRAX cryptocurrency کو درج ذیل ایکسچینجز پر ٹریڈ کیا جا سکتا ہے:
- گیٹ.یو
- ہاٹ بٹ
- ان کی تبدیلی (V3)
- ان کی تبدیلی (V2)
حاصل يہ ہوا
زیادہ تر سٹیبل کوائن پروجیکٹس کولیٹرل یا الگورتھمک سپورٹ کی حمایت کرتے ہیں۔ تاہم، Frax Finance ایک نیا ہائبرڈ نقطہ نظر اختیار کرتا ہے جو مارکیٹ کے اعتماد کو اس قسم کی حمایت کا تعین کرنے کی اجازت دیتا ہے جو ترجیح لیتی ہے۔ اس ماڈل کا مقصد صارفین کو لچک فراہم کرتے ہوئے مستقبل کے لیے پلیٹ فارم تیار کرنا ہے۔
