کریپٹو کرنسی کمپاؤنڈ (COMP) ایک ڈی فائی لون پروٹوکول ہے جو صارفین کو پلیٹ فارم کے ذریعے تعاون یافتہ متعدد پولز میں سے ایک میں جمع کر کے اپنی کریپٹو کرنسیوں پر سود حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
اس مضمون میں، ہم بحث کریں گے:
کمپاؤنڈ پروٹوکول (COMP) کیا ہے؟
کمپاؤنڈ فنانس ٹوکن ایک ڈی سینٹرلائزڈ فنانس پروٹوکول (DeFi) ہے جو صارفین کو کرپٹو کرنسیوں پر جمع کرنے، قرض لینے اور سود حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
ایسا کرنے کا طریقہ کار الگورتھم کا استعمال کرتے ہوئے شرح سود کو ترتیب دے کر کریپٹو کرنسیوں کے لیے کیش مارکیٹس بنانا ہے۔ ان کی مقبولیت کی بنیادی وجہ یہ ہے کہ وہ کرپٹو کرنسی پروجیکٹ میں Coinbase کی پہلی سرمایہ کاری ہیں۔ پرس کے ہائی پروفائل کو دیکھتے ہوئے، COMP ٹوکن کی قیمتیں ریلیز کے پہلے مہینے میں $370 تک بڑھ گئیں کیونکہ پروجیکٹ میں دلچسپی نے زور پکڑا۔ فی الحال، ٹوکن تقریباً $150 کو مضبوط کر رہا ہے کیونکہ یہ ایک اور اقدام کی تیاری کر رہا ہے۔
کمپاؤنڈ پروٹوکول (COMP) ٹوکن کیسے کام کرتا ہے؟
کمپاؤنڈ آپریشن روایتی بینکوں سے ملتا جلتا ہے، حالانکہ خفیہ دنیا سے اس کی باریکیوں کے ساتھ۔ سب سے پہلے، آپ کو اپنے تالابوں میں سے کسی ایک میں کریپٹو کرنسی جمع کرانا چاہیے۔ یہ آپ کو اس ڈپازٹ پر سود حاصل کرنے کی اجازت دے گا۔
جیسا کہ ہم نے کہا، یہ بینک سیونگ اکاؤنٹ کے ساتھ ہوتا ہے، صرف اس صورت میں کمپاؤنڈ آپ کے پیسے پر بہت زیادہ سود پیش کرتا ہے۔ اس کے علاوہ، آپ کو شناخت یا KYC کے عمل سے گزرنے کی ضرورت نہیں ہے، اور وہ حد سے زیادہ کمیشن وصول نہیں کرتے ہیں۔ مزید برآں، کمپاؤنڈ ایک غیر حراستی پروٹوکول ہے، لہذا ہر چیز کو سمارٹ کنٹریکٹس اور blockchain ایتھروم.
اب آپ جو رقم پلیٹ فارم میں لگاتے ہیں اس کا کمپاؤنڈ کیا کرتا ہے؟ آپ کو ملنے والی دلچسپی کہاں سے آتی ہے؟ ٹھیک ہے، کمپاؤنڈ کرپٹوگرافک اثاثوں کی بنیاد پر لیکویڈیٹی پول اور مالیاتی بازار تیار کرتا ہے، جس سے آپ کا پیسہ ان میں رہ جاتا ہے۔ یعنی، یہ آپ کے پیسے (مثلاً آپ کے جمع کردہ DAI) اور بہت سے دوسرے لیتا ہے اور آپ کو ایک سمارٹ کنٹریکٹ میں ڈال دیتا ہے۔
یہ رقم ان لوگوں کو دی جاتی ہے جو اس وقت موجود سود کے ساتھ کریڈٹ حاصل کرنا چاہتے ہیں، سود جو بعد میں لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں میں تقسیم کیا جائے گا۔
قرض پر ادا کیا جانے والا سود بالآخر ہر اس فرد کے لیے سود کی ادائیگی میں ترجمہ کرتا ہے جس نے پورٹ فولیو کو لیکویڈیٹی فراہم کی۔
سیدھے الفاظ میں، کمپاؤنڈ آپ کے پیسے لیتا ہے (اور وہ لوگ جو پروٹوکول کے اندر ہیں)، دوسرے لوگوں کو قرض دیتا ہے (1:1,5 کے تناسب کے ساتھ قرض) اور ان قرضوں پر واپسی کے ساتھ آپ کی سرمایہ کاری کے لیے منافع پیش کرتا ہے۔
سب سے بہتر؟ سسٹم کے اندر کریڈٹ منسوخ کرنے یا حاصل کرنے کے لیے کوئی مقررہ وقت نہیں ہے، اور یہ مکمل طور پر ہر صارف کے عزم کی ذمہ داری ہے۔
لیکن اگر مقروض ادا نہ کرے تو کیا ہوگا؟
یہ قرضے ایک انٹرمیڈیٹ گارنٹی، ایک گارنٹی کے ساتھ بنائے جاتے ہیں، جو عام طور پر اس سے زیادہ ہوتا ہے جو وہ قرض دیتے ہیں، عام طور پر 150% (ہر $100 کے لیے جو آپ قرض لیتے ہیں، آپ کو $150 بطور ضمانت دینا ہوگا)۔ جیسا کہ ہم نے کہا ہے، $100 کے قرض کے لیے درخواست دینے کے لیے، آپ کو $150 بطور ضامن (گارنٹی یا توثیق) جمع کرنا ہوگا۔ آپ کے $100 کا قرض اور سود واپس کرنے کے بعد، $150 واپس کر دیے جائیں گے۔
دوسری طرف، اگر آپ گارنٹی میں جو ٹوکن لگاتے ہیں اس کی قیمت قرض کو خطرے میں ڈالنے کی حد تک گر جاتی ہے، تو معاہدہ آپ کی کریپٹو کرنسیوں کو فروخت کرنے کے لیے پروگرام کیا جاتا ہے، یعنی معاہدہ آپ کی پوزیشن کو "مائع" بناتا ہے۔ یہ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو اس صورت میں تحفظ فراہم کرتا ہے کہ کوئی شخص قرض کی رقم واپس نہیں کرنا چاہتا۔
اس سب کا مقصد کیا ہے؟
یقیناً آپ سوچ رہے ہیں: قرض لینے کا اس سے کم فائدہ کیا ہے جو آپ ضمانت کے طور پر پیش کرتے ہیں؟ آپ کو ذہن میں رکھنا چاہئے کہ جب ہم اپنی مثال میں ڈالر کی رقم کا ذکر کرتے ہیں، تو ہم اس ڈالر کی رقم کے ٹوکن کے بارے میں بات کر رہے ہیں، اصل ڈالر کی نہیں۔
یعنی، آپ سٹیبل کوائن DAI کو کولیٹرلائز کر کے ایتھر کو ادھار لے سکتے ہیں، ایتھر کی قیمت میں اضافے کا انتظار کر سکتے ہیں، ڈی اے آئی کے $100 کے مطابق ادھار لیا ہوا ایتھر واپس کر سکتے ہیں، اور اضافی ایتھر رکھ سکتے ہیں۔ یہ سب کچھ بیچے اور خریدے بغیر، صرف گروی رکھے، ایسی چیز جس پر دوسری طرف ٹیکس کا علاج خرید/فروخت سے مختلف ہو۔
cTokens، کمپاؤنڈ ٹوکن سے ملیں۔
کمپاؤنڈ آپریشن کے بنیادی حصوں میں سے ایک نام نہاد cTokens ہیں۔ یہ پلیٹ فارم پر پیدا ہونے والے قرضوں اور سود کی نگرانی اور کنٹرول کرنے کے لیے کمپاؤنڈ کے ذریعے بنائے گئے ٹوکن ہیں۔ مختصراً، cTokens کمپاؤنڈ کے اندر اکاؤنٹ کی اکائی ہیں۔
مثال کے طور پر، جب کوئی صارف قرض گروپ میں فنڈز لگاتا ہے، تو cTokens میں متعلقہ بیلنس جاری کیا جاتا ہے۔ یہ cTokens بیلنس کریڈٹ گروپ میں آپ کی شرکت کے براہ راست متناسب ہے۔ اس طرح، پلیٹ فارم کے ذریعہ قبول کردہ ہر اثاثہ کا cToken جوڑا ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، DAI کا cDAI ہے اور Ether کا cEther ہے۔
مزید برآں، یہ ٹوکن ERC-20 معیار کے مطابق کام کرتے ہیں۔ لہٰذا، وہ ٹوکن ہیں جنہیں ہم اپنے بٹوے میں محفوظ کر سکتے ہیں اور بغیر کسی پریشانی کے ان کا تبادلہ بھی کر سکتے ہیں۔
کمپاؤنڈ کے اندر گورننس (COMP)
کمپاؤنڈ (COMP) ایک مرکزی کنٹرول شدہ پروجیکٹ کے طور پر شروع ہوا، جہاں Compound Labs Inc. کا اس پر مکمل کنٹرول تھا۔ تاہم، یہ مئی 2020 میں تبدیل ہونا شروع ہوا، جب کمپاؤنڈ نے کمیونٹی گورننس میں اپنی منتقلی شروع کی۔
اس کو پورا کرنے کے لیے، کمپاؤنڈ نے COMP ٹوکن بنایا۔ ٹوکن ہولڈرز وہ ہوتے ہیں جن کے پاس تجاویز بنانے اور اس سے متعلق فیصلوں پر ووٹ دینے کا اختیار ہوتا ہے کہ کمپوزٹ کو کس طرح تیار کیا جائے گا یا اس پر عمل کیا جائے گا۔ مجموعی طور پر، صرف 10 ملین COMP ٹوکنز ہی ہو سکتے ہیں، جو اس طرح تقسیم کیے گئے ہیں:
- 24% (2.396.307 COMP) کمپاؤنڈ لیبز، انکارپوریشن کے شیئر ہولڈرز کو۔
- بانیوں کے لیے 22,25% (2.226.037 COMP)۔
- 3,72% (372,707 COMP) مستقبل کے ٹیم کے اراکین کے لیے۔
- پروٹوکول ریزرویشن کے استعمال کے لیے 42,3% (4,229,949 COMP)۔
- پروٹوکول گورننس ریزرو 7,75% (775.000 COMP)۔
یہ ٹوکن کمیونٹی کی طرف سے بیان کردہ شرح پر خود بخود تیار ہوتے ہیں۔ لہذا، فی الحال، Ethereum میں پیدا ہونے والے ہر بلاک کے لیے COMP میں جنریشن فیس $0,176 ہے۔ جاری کرنے کی یہ پالیسی کمپاؤنڈ کو مالی طور پر خود کفیل ہونے کی اجازت دیتی ہے، خاص طور پر ڈویلپر کی فیسوں، سیکیورٹی آڈٹ، فنڈنگ کے نئے وسائل کی ترقی، ووٹر کی شرکت کے لیے مراعات اور پروٹوکول لیکویڈیٹی کی حوصلہ افزائی کے لیے۔ مختصراً، COMP ٹوکن جاری کرنا نہ صرف اس کمیونٹی کو بااختیار بنانے اور انعام دینے کی اجازت دیتا ہے جو پروٹوکول کے اندر زندگی گزارتی ہے، بلکہ اسے خود کو برقرار رکھنے اور وقت کے ساتھ ساتھ ترقی کرنے میں بھی مدد ملتی ہے۔
اب، آپ نے یقینی طور پر اس مقام پر محسوس کیا ہے کہ کمپاؤنڈ ایک ڈی فائی پروٹوکول ہے جو دو زمروں میں آتا ہے۔ ایک طرف، یہ ایک پیداواری کاشت کاری پروٹوکول ہے (آپ کو اپنی نقد سرمایہ کاری پر واپسی حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے)۔ اور ایک ہی وقت میں، یہ ایک لیکویڈیٹی مائننگ پروٹوکول ہے (آپ کی معاشی شرکت ٹوکن کی شکل میں منافع پیدا کرتی ہے جو نکال کر کمیونٹی میں تقسیم کیے جاتے ہیں)۔ درحقیقت، یہ کمیونٹی گورننس کے اس ماڈل میں بالکل تبدیلی تھی جس نے کمپاؤنڈ کو دنیا کے سب سے بڑے ڈی فائی پروٹوکولز میں سے ایک بنا دیا، جیسا کہ ہم ڈی فائی پلس گراف میں دیکھ سکتے ہیں۔
کمپاؤنڈ ٹوکن مواقع اور خطرات
مواقع
مرکب آمدنی پیدا کرنے کے مواقع، لیکویڈیٹی مائننگ، اور کمپاؤنڈ لون اور سرمایہ کاری کی تجاویز اسے متعدد امکانات کے ساتھ ایک DeFi پلیٹ فارم بناتی ہیں۔
دوسری طرف، ہم صرف اندر جا سکتے ہیں اور cTokens خرید سکتے ہیں، انہیں داغدار کر سکتے ہیں اور اس کے لیے منافع کما سکتے ہیں۔ پلیٹ فارم کو استعمال کرنے کا یہ سب سے آسان اور سب سے زیادہ لاپرواہ طریقہ ہوگا۔
ہم اسے قرضوں کے لیے درخواست دینے کے لیے بھی استعمال کر سکتے ہیں، جس سے ہمیں دوسرے پلیٹ فارمز میں سرمایہ کاری کرنے، ان سے منافع حاصل کرنے اور اس طرح اپنی پوزیشن کا فائدہ اٹھانے کی اجازت ملتی ہے۔ کم پیداوار والی کاشتکاری، جو اکثر وہ حکمت عملی ہے جسے بہت سے صارفین کمپاؤنڈ پر فالو کرتے ہیں۔ اس حکمت عملی کے ساتھ اور بھی آگے جانا ممکن ہے، جب تک کہ آپ کا سرمایہ اس کی اجازت دیتا ہے اور آپ کے پاس اسٹیل کے اعصاب موجود ہیں تاکہ بڑے نقصانات کے امکان کے پیش نظر اس پر عمل کریں۔
اس کے علاوہ، آپ پلیٹ فارم میں سرمایہ کاری کر سکتے ہیں، COMP ٹوکن حاصل کر سکتے ہیں اور پلیٹ فارم میں اپنی شرکت بڑھانے کے لیے ان کا استعمال کر سکتے ہیں، زیادہ آمدنی پیدا کر سکتے ہیں، اپنی پوزیشن کو بہتر بنانے کے لیے لیکویڈیٹی مائننگ کے ساتھ اسٹیکنگ کو جوڑ سکتے ہیں۔
اس سب کے ساتھ، یہ واضح ہے کہ کمپاؤنڈ منفرد مواقع پیش کرتا ہے، اور یہ سب ایک پلیٹ فارم میں استعمال میں آسان انٹرفیس کے ساتھ، ایک کمیونٹی گورننس کے ساتھ جو طاقت حاصل کرتا ہے اور ایک پروٹوکول جو ترقی کرنا نہیں روکتا ہے۔
مرکب خطرات
دوسری طرف، کمپاؤنڈ کا بنیادی خطرہ cryptocurrency مارکیٹوں میں تیزی سے گراوٹ میں ہے۔ اس کی وضاحت کے لیے، آئیے درج ذیل کا تصور کرتے ہیں:
جوآن اپنا پرس لیتا ہے اور کمپوسٹ سے رقم ادھار لیتا ہے، 1:1,5 کے تناسب میں اس کی گارنٹی داخل کرتا ہے اور وہ اس کا قرض منظور کر لیتے ہیں۔ ظاہر ہے، قرض کے تحفظات ہیں اور ان حفاظتی اقدامات میں سے ایک لیکویڈیشن شق ہے جو اس صورت میں لاگو ہوتی ہے جب ضمانت کی قیمت گرنا شروع ہو جائے اور قابل قبول حد سے تجاوز کر جائے۔ یہ حد وہ کم از کم قیمت ہے جس پر گارنٹی دیئے گئے قرض اور تمام پلیٹ فارم فیس اور کمیشن کا احاطہ نہیں کرتی ہے۔ لہذا، اس وقت، کمپاؤنڈ ہماری پوزیشن کو ختم کر دے گا اور، ہمارے گارنٹی ٹوکنز کی قیمت میں کمی پر منحصر ہے، ہمارا نقصان جزوی یا کل ہوگا۔
یہ مثال نہ صرف ان لوگوں کو متاثر کرتی ہے جو قرض لیتے ہیں بلکہ ان پر بھی اثر انداز ہوتا ہے جن کے پاس cTokens ہیں اور ان سے منافع کی توقع رکھتے ہیں۔ اور یہ کہ، آخر کار، کوئی بھی چیز ایسی نہیں ہے جو نمبروں کو سرخ رنگ میں محفوظ کرتی ہے جب کالے ہنس کے نمودار ہوتے ہیں اور بازاروں میں ریچھ کا بازار پیدا ہوتا ہے، اس طرح بہت سے لوگوں کے خواب ٹوٹ جاتے ہیں۔
ہمیشہ کی طرح، DeFi ماحولیاتی نظام میں بہت سے متغیرات ہیں جو ان کے کام کرنے کے طریقے کو متاثر کر سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، ایک پروٹوکول میں کمزوری دنیا کے سب سے قیمتی ٹوکن کو منٹوں میں کم کر سکتی ہے۔ یا یہاں تک کہ ایک چوری جو اس کے استحکام سے سمجھوتہ کرتی ہے، کیونکہ ذخائر ہونے والے نقصان کی حمایت نہیں کرتے ہیں۔
اس لیے، ہمیشہ کی طرح، ذہن میں رکھیں کہ جب کہ DeFi اور اس کے پروجیکٹس مواقع کی سرزمین ہیں، ہم نئے، نامعلوم علاقے میں ہیں اور نڈر ہمیشہ ساتھ نہیں رہتے، اس لیے محتاط رہنا اور آگے کی منصوبہ بندی کرنا ہمیشہ اچھا ہے۔ تمام حالات کے لئے.
COMP ٹوکن
مئی 2020 سے، کمپاؤنڈ نے اسے 'کمیونٹی اورینٹڈ گورننس' کہا ہے۔ جوہر میں، اس کا مطلب ہے کہ کمپاؤنڈ ٹوکن ہولڈر پروٹوکول کو کیسے تیار اور عمل میں لایا جا رہا ہے اس بارے میں تجاویز دے سکتے ہیں اور فیصلوں پر ووٹ دے سکتے ہیں۔ تجرید کو غیر واضح کرنے کے لیے، اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپاؤنڈ کو کس قسم کی گارنٹی کی حمایت کرنی چاہیے یا شرح سود کیا ہونی چاہیے اس کا فیصلہ کرنے میں حصہ لینا۔
تکنیکی طور پر، مجموعی طور پر 10 ملین COMP ٹوکنز کی سپلائی ہے، جن میں سے 42,3% صارفین کو کمانے کے لیے تقسیم کرنے کے لیے مخصوص ہیں جب وہ کمپاؤنڈ استعمال کرتے ہیں۔ ہر ایتھریم بلاک کے لیے، 0,5 COMP پروٹوکول کی 9 مارکیٹوں میں مارکیٹ میں جمع شدہ دلچسپی کے تناسب سے تقسیم کیا جاتا ہے۔
ان بازاروں میں سے ہر ایک مخصوص کریپٹو کرنسی کے فراہم کنندگان اور قرض لینے والوں کے درمیان 50:50 کے تناسب کے ساتھ تقسیم کردہ ٹوکنز کا ایک حصہ حاصل کرتا ہے۔ اس طرح، انکرپشن جو روزانہ سب سے زیادہ COMP کما رہی ہے اکثر بدلتی رہتی ہے۔
cryptocurrency Compound (COMP) کے لیے قیمت کی پیشن گوئی کیا ہے؟
ہمارے کرپٹو قیمت کی پیشن گوئی کے اشاریہ کے مطابق، 2025 میں COMP قیمت کو $1,056.76 کی اوسط قیمت کی سطح کو عبور کرنا چاہیے، موجودہ سال کے آخر میں کم از کم متوقع کمپاؤنڈ قیمت $1,167.42 ہونی چاہیے۔ مزید برآں، COMP $1,250.41 کی زیادہ سے زیادہ قیمت کی سطح تک پہنچ سکتا ہے۔
کمپاؤنڈ ٹوکن کہاں خریدیں؟
کریپٹو کرنسی کمپاؤنڈ (COMP) کو کئی بڑے کرپٹو کرنسی ایکسچینجز پر خریدا جا سکتا ہے، جن میں سے کچھ بڑے ہیں: Coinbase Pro، Binance، FTX اور Huobi Global۔
حاصل يہ ہوا
کمپاؤنڈ کریپٹو کرنسی متعدد وکندریقرت مالیاتی پروٹوکولز میں سے ایک ہے جو کسی بھی انکرپشن والیٹ کے ساتھ کھلے عام قابل رسائی ہے۔ خیال یہ ہے کہ لوگوں کو اپنے پیسوں تک مزید رسائی اور کنٹرول کی اجازت دی جائے کیونکہ وہ وقت کے ساتھ مکمل طور پر وکندریقرت نظام میں منتقل ہو جاتے ہیں۔ اس کے لیے ابتدائی صارفین کی طرف سے ایک خاص حد تک اعتماد کی ضرورت ہوتی ہے، لیکن بالآخر منصوبہ یہ ہے کہ وکندریقرت مالیاتی کمیونٹی کی روح کے مطابق ایک ڈی سینٹرلائزڈ خود مختار تنظیم (DAO) پر مکمل اختیار منتقل کیا جائے۔
COMP کے بارے میں مزید معلومات۔
