خودکار مارکیٹ بنانے والے (AMMs) وہ ہیں مالیاتی شعبے میں انقلاب لانا، خاص طور پر وکندریقرت مالیات (DeFi) کے شعبے میں۔ AMMs سمارٹ کنٹریکٹس ہیں جو مارکیٹ بنانے والے کے طور پر کام کرتے ہیں، تجارت کو آسان بناتے ہیں اور کرپٹو کرنسی مارکیٹوں کو بیچوانوں کے بغیر لیکویڈیٹی فراہم کرتے ہیں۔ وہ ڈیجیٹل اثاثوں کے تبادلے میں سہولت فراہم کرتے ہیں، خریداروں اور بیچنے والوں کے درمیان روایتی آرڈر بک کی ضرورت کو ختم کرتے ہیں۔
AMMs کے مرکز میں لیکویڈیٹی کے ذخائر ہیں، جو کہ کرپٹو کرنسیوں کے پول ہیں، جو صارفین خود تخلیق اور منظم کرتے ہیں۔ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے اپنے اثاثے ان پولز میں جمع کراتے ہیں اور جب دوسرے پول کے ساتھ تجارت کرتے ہیں تو پیدا ہونے والی ٹریڈنگ فیس کا ایک فیصد وصول کرتے ہیں۔ AMM میں لاگو ریاضیاتی فارمولہ اثاثوں کی قیمتوں کا تعین کرتا ہے اور اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ مانگ سے قطع نظر، تجارت کے لیے ہمیشہ لیکویڈیٹی دستیاب رہے گی۔
AMMs اپنے فوائد کی بدولت تیزی سے مقبول ہو رہے ہیں جیسے کہ بیچوانوں کو ختم کرنا، مالیاتی مارکیٹ تک رسائی کو جمہوری بنانا، اور لیکویڈیٹی فراہم کنندہ کے طور پر ٹریڈنگ فیس کمانے کی صلاحیت۔ تاہم، خطرات بھی ہیں، جیسے کہ اچانک مارکیٹ کی نقل و حرکت کی وجہ سے سرمائے کا ممکنہ نقصان اور نام نہاد "غیر مستقل نقصان"۔ حصہ لینے سے پہلے یہ سمجھنا ضروری ہے کہ AMMs کیسے کام کرتے ہیں اور ممکنہ انعامات اور خطرات۔
کریپٹو کرنسیوں میں اے ایم ایم کیا ہے؟
ایک خودکار مارکیٹ میکر (AMM) ایک وکندریقرت ایکسچینج (DEX) پروٹوکول کی نمائندگی کرتا ہے جو صارفین کو تیسرے فریق کے بیچوان کی ضرورت کے بغیر ڈیجیٹل اثاثے خریدنے اور فروخت کرنے کے قابل بناتا ہے۔ AMMs ایکسچینج پر قیمتوں کے تعین اور آرڈر کی مماثلت کے عمل کو خودکار بناتے ہیں، عام طور پر ان قیمتوں کا تعین کرنے کے لیے الگورتھم کا استعمال کرتے ہوئے جن پر خریدار اور بیچنے والے اثاثوں کی تجارت کر سکتے ہیں۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ صارف کرپٹو اثاثے ایک قابل بھروسہ، پیر ٹو پیئر انداز میں حاصل کر سکتے ہیں اور بیچ سکتے ہیں بغیر کسی محافظ یا دوسرے فریق ثالث پر انحصار کیے۔
AMMs کو ان کی سادگی، استعمال میں آسانی اور کم فیس کی وجہ سے پہچانا جاتا ہے۔ ٹریڈرز آرڈر کی اقسام، آرڈر کی مماثلت، یا روایتی تبادلے سے وابستہ دیگر پیچیدگیوں کے بارے میں فکر کیے بغیر پوزیشنز کو تیزی سے کھول اور بند کر سکتے ہیں۔ مزید برآں، AMM ایکسچینج عام طور پر اپنے مرکزی ہم منصبوں کے مقابلے میں تیز اور زیادہ محفوظ ہوتے ہیں کیونکہ وہ سمارٹ کنٹریکٹس کے ذریعے تقویت یافتہ ہوتے ہیں اور بنیادی بلاکچین نیٹ ورک کے ذریعے محفوظ ہوتے ہیں۔
اے ایم ایم سسٹمز نے 90 کی دہائی کے اوائل میں شیرسن لیہمن برادرز اور اے ٹی ڈی کی طرف سے اپنے ابتدائی نفاذ کے بعد رفتار حاصل کی۔ اپنی ایجاد سے پہلے، آرڈر بک کو انسانوں نے دستی طور پر تخلیق کیا تھا جنہوں نے مارکیٹ کی لیکویڈیٹی کو بڑھانے کے مقصد سے تجارت کا آغاز کیا۔ یہ طریقہ بازاروں میں قیمتوں کی دریافت میں کچھ تاخیر اور غلطی کا ذمہ دار تھا۔ مزید برآں مارکیٹ سازوں پر بھی مارکیٹ میں ہیرا پھیری کا الزام لگایا گیا۔ AMMs نے انسانی مارکیٹ بنانے والوں کی طرف سے پیدا ہونے والے تمام مسائل کو حل کر دیا ہے۔
اے ایم ایم بمقابلہ آرڈر بک
بلاکچین سیکٹر میں، آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر (AMM) اور آرڈر بک کے درمیان بنیادی فرق قیمتوں کے قائم ہونے کے طریقے میں ہے۔ AMM ایک لیکویڈیٹی ریزرو کے طور پر کام کرتا ہے، جہاں قیمتیں خود بخود اس ریزرو میں موجود لیکویڈیٹی کے حجم کی بنیاد پر طے کی جاتی ہیں۔ اس کے برعکس، آرڈر بک خریداروں اور بیچنے والوں کے براہ راست تعامل کے ذریعے قیمتوں کی دریافت کو فروغ دیتی ہے، جو اپنی قیمتیں خود طے کرتے ہیں۔
AMM نظام میں، دستی قیمت کی ترتیب غیر ضروری ہے، کیونکہ لیکویڈیٹی ریزرو خود بخود اس کام کی دیکھ بھال کرتا ہے۔ دوسری طرف، آرڈر بک میں، مارکیٹ کے شرکاء دستی طور پر قیمتیں ترتیب دینے اور خرید و فروخت کے آرڈر بنانے کے ذمہ دار ہیں۔ مزید برآں، عام طور پر ایک AMM آرڈر بک کے مقابلے میں نمایاں طور پر کم فیس اور بہتر لیکویڈیٹی پیش کرتا ہے۔
DeFi میں AMMs کے فوائد اور نقصانات
فوائد
- آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر (AMM) ماڈل روایتی آرڈر بک پر مبنی ایکسچینج سسٹمز کا ایک زیادہ موثر متبادل پیش کرتا ہے، جس سے صارفین بیچوانوں کی ضرورت کے بغیر ڈیجیٹل اثاثوں کی تجارت کر سکتے ہیں۔
- AMM لیکویڈیٹی پولز ہم منصبوں کی ضرورت کے بغیر تجارت کو ممکن بناتے ہیں۔
- AMMs میں اعلی درجے کی آٹومیشن ہوتی ہے، جو آرڈر بک کو دستی طور پر منظم کرنے کے بارے میں صارفین کے خدشات کو ختم کرتی ہے۔
- AMMs تاجروں کو کم فیس پیش کرتے ہیں کیونکہ سسٹم کے اخراجات کم ہیں۔
- AMMs روایتی تبادلے کے مقابلے میں زیادہ لیکویڈیٹی فراہم کرتے ہیں، جو تاجروں کے لیے فائدہ مند ہو سکتی ہے۔
نقصانات
- AMMs قیمتوں میں کمی اور غیر مستقل نقصانات کے تابع ہیں، جو تاجروں کے لیے اہم نقصان کا باعث بن سکتے ہیں۔
- عام طور پر، AMMs صرف چند اثاثوں کی تجارت تک محدود ہوتے ہیں، یعنی تاجروں کو روایتی تبادلے پر دستیاب مارکیٹوں کی مکمل رینج تک رسائی نہیں ہو سکتی۔
- اپنی خودکار نوعیت کی وجہ سے، AMMs بدنیتی پر مبنی اداکاروں کے استحصال کا شکار ہو سکتے ہیں۔
- AMMs استعمال کرنے میں پیچیدہ ہو سکتے ہیں، اور ہو سکتا ہے کہ صارفین پوری طرح سے نہ سمجھ سکیں کہ وہ کیسے کام کرتے ہیں۔
- AMMs اب بھی نسبتاً نئے ہیں، جو ان کے کوڈ میں کیڑے یا خرابیوں کا خطرہ ظاہر کرتے ہیں۔
- AMMs کو ہمیشہ ریگولیٹ نہیں کیا جاتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ صارفین ہیک یا اسکام کی صورت میں محفوظ نہیں رہ سکتے ہیں۔
آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر (AMM): معنی اور تعریف
آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر (AMM) ایک الگورتھم ہے جو وکندریقرت مالیاتی منڈیوں کی تخلیق، ٹوکن کے تبادلے اور نام نہاد ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینجز (DEXs) میں لیکویڈیٹی کی تخلیق کی اجازت دیتا ہے۔ AMM سمارٹ کنٹریکٹس کے ذریعے کام کرتا ہے اور خودکار طریقے سے مارکیٹ کی قیمت کا استعمال کرتے ہوئے کرنسیوں کی شرح تبادلہ سیٹ کرتا ہے۔
لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے وہ شرکاء ہیں جو لیکویڈیٹی پولز میں مختلف ٹوکنز شامل کرکے AMMs میں حصہ ڈالتے ہیں۔ جب کوئی سرمایہ کار تجارت کرتا ہے، تو پول میں ٹوکن کا تبادلہ AMM کیلکولیشن الگورتھم کی بنیاد پر کیا جاتا ہے، جو ہر ٹرانزیکشن کے لیے مستحکم اور منصفانہ قیمتوں کی ضمانت دیتا ہے۔
AMMs میں سب سے زیادہ استعمال ہونے والا الگورتھم Constant Product Formula ہے، جو لیکویڈیٹی پولز میں ٹوکن کے درمیان قیمت کے تناسب کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے۔ یہ فارمولہ AMM کی اہم خصوصیت کی ضمانت دیتا ہے، جو طلب اور رسد کے درمیان توازن تلاش کر رہا ہے، اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ لین دین سے پہلے اور بعد میں پول میں ٹوکن کی کل تعداد مستقل رہے۔
سمارٹ معاہدے اس عمل میں ثالث کے طور پر کام کرتے ہیں اور مذاکرات کے محفوظ اور چست عمل کی ضمانت دیتے ہیں۔ مزید برآں، ایک AMM میں، لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے ٹوکنز پر سود کی شرح وصول کرتے ہیں، جس کا حساب ان کی جانب سے پول کو فراہم کردہ لیکویڈیٹی کے تناسب کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔
دوسری طرف، AMM میں قیمت میں کمی واقع ہو سکتی ہے، جس کا مطلب ہے کہ متوقع قیمت اور تجارت میں لاگو ہونے والی قیمت کے درمیان فرق نمایاں ہو سکتا ہے، خاص طور پر بڑے تجارتی حجم کے ساتھ معاملہ کرتے وقت۔ یہ رجحان مارکیٹ میں طلب اور رسد کی شرح کے درمیان فرق کی وجہ سے ہوتا ہے۔
مختصراً، آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز وکندریقرت تبادلے کی دنیا میں ایک جدید حل کی نمائندگی کرتے ہیں، جو سرمایہ کاروں کو زیادہ خود مختاری فراہم کرتے ہیں اور لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کے لیے مواقع پیدا کرتے ہیں کہ وہ اپنی سرمایہ کاری کو متنوع بنائیں اور ٹوکن مارکیٹ میں ان کی فعال شرکت کے لیے معاوضہ حاصل کریں۔
پیروگینٹاس فریکوینٹس
AMM میکانزم کیسے کام کرتا ہے؟
آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر (AMM) میکانزم ایک سمارٹ کنٹریکٹ کے ذریعے کام کرتا ہے جو مارکیٹ میں کسی بیچوان کی ضرورت کے بغیر کرپٹو کرنسیوں کی خودکار تجارت کی اجازت دیتا ہے۔ صارفین کریپٹو کرنسی پولز کو لیکویڈیٹی فراہم کرتے ہیں، جن کو ٹریڈنگ فیس سے نوازا جاتا ہے، جبکہ معاہدہ خود بخود خرید و فروخت کے آرڈرز کا انتظام کرتا ہے، مخصوص ریاضیاتی افعال کے ذریعے قیمتوں میں توازن قائم کرتا ہے جسے پرائسنگ فنکشن کہتے ہیں۔
AMM میں Chainlink کتنا اہم ہے؟
Chainlink ایک وکندریقرت اوریکل پروٹوکول ہے جو سمارٹ معاہدوں کو قابل اعتماد اور محفوظ ڈیٹا فراہم کرتا ہے۔ AMM میکانزم میں Chainlink کی اہمیت استعمال شدہ کریپٹو کرنسیوں کی شرح تبادلہ اور قیمتوں سے متعلق درست اور اپ ڈیٹ ڈیٹا کی ضرورت پر مبنی ہے۔ اس طرح، AMM درست ریئل ٹائم ڈیٹا فراہم کر کے ٹریڈنگ کو آسان بنا سکتا ہے اور مارکیٹ کی ہیرا پھیری کو روک سکتا ہے۔
AMM میں مرتکز لیکویڈیٹی کیا ہے؟
AMMs میں مرتکز لیکویڈیٹی لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو ایک مخصوص قیمت کی حد منتخب کرنے کی اجازت دیتی ہے جس کے اندر وہ اپنی کریپٹو کرنسیوں کی تجارت کرنے کے لیے تیار ہیں۔ یہ روایتی لیکویڈیٹی پر ایک فائدہ بن جاتا ہے کیونکہ، پورے قیمت کے سپیکٹرم میں سکے پھیلانے کے بجائے، فراہم کنندگان انہیں مخصوص رینج میں مرکوز کر سکتے ہیں، منافع اور تجارتی کارکردگی کو بہتر بنا سکتے ہیں۔
AMM کا استعمال کرتے ہوئے کریپٹو کرنسی ثالثی کیسے کی جاتی ہے؟
ثالث مختلف بازاروں اور حالات میں اثاثوں کی قیمتوں میں فرق سے فائدہ اٹھانے کی کوشش کرتے ہیں۔ AMM کے معاملے میں، وہ مختلف AMMs پر درج کرپٹو کرنسی کی قیمتوں کے درمیان فرق کی نگرانی کرتے ہیں۔ جب بھی کوئی عدم توازن پیدا ہوتا ہے، ثالث ایک AMM پر کم قیمت پر ایک اثاثہ خریدنے اور اسے دوسرے پر زیادہ قیمت پر فروخت کرنے کا موقع لیتے ہیں، اس عمل میں منافع کماتے ہیں اور پلیٹ فارمز پر قیمتوں کے استحکام کو برقرار رکھنے میں مدد کرتے ہیں۔
مارکیٹنگ میں AMM کیا ہے؟
مارکیٹنگ کے تناظر میں، AMM کا تعلق آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز سے نہیں ہے، یہ مخفف ہے جو کہ Maketing Mix Administration کا حوالہ دیتا ہے، جو کہ کمپنیوں کی جانب سے اپنے مارکیٹ کے مقاصد کو حاصل کرنے کے لیے استعمال کی جانے والی مارکیٹنگ کی کارروائیوں اور حکمت عملیوں کے سیٹ کی نمائندگی کرتا ہے، جس میں پروڈکٹ، قیمت، جگہ اور پروموشن شامل ہیں۔
AMMs کیا پیش کرتے ہیں؟
آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز ایک غیر مرکزی تجارتی ماحول پیش کرتے ہیں جہاں صارف مرکزی زر مبادلہ جیسے بیچوان کی ضرورت کے بغیر کریپٹو کرنسیوں کی تجارت کر سکتے ہیں۔ وہ صارفین کو ان مارکیٹوں میں لیکویڈیٹی فراہم کرنے اور ٹریڈنگ فیس سے منافع کمانے کے قابل بناتے ہیں، جبکہ مارکیٹ کی لیکویڈیٹی، کارکردگی اور استحکام کو یقینی بناتے ہیں۔
NFT AMM کیا ہے؟
ایک NFT AMM نام نہاد "Non-Fungible Tokens" (NFTs) کے لیے ایک وکندریقرت تجارتی مارکیٹ ہے، جو منفرد اور غیر قابل تبادلہ ڈیجیٹل اثاثوں کی نمائندگی کرتی ہے۔ ایک NFT AMM روایتی AMM میکانزم کی بنیاد پر کام کرتا ہے، لیکن NFT مارکیٹ میں تجارت، قیمت کی دریافت اور لیکویڈیٹی کو آسان بنانے کے مقصد سے۔
کیا AMM خفیہ کاری محفوظ ہے؟
Cryptocurrency AMMs کی سیکورٹی کا انحصار پروٹوکول اور استعمال شدہ سمارٹ کنٹریکٹ پر ہے۔ اچھی طرح سے ڈیزائن کردہ AMMs صارفین کے اثاثوں اور ڈیٹا کی حفاظت کو یقینی بنانے کے لیے سخت آڈٹ، حفاظتی معیارات اور حفاظتی اقدامات کا استعمال کرتے ہیں۔ تاہم، کسی بھی ابھرتی ہوئی ٹیکنالوجی کی طرح، یہ ممکن ہے کہ ایسی خرابیاں اور کمزوریاں پیدا ہوں جو سرمایہ کاروں کے فنڈز کو خطرے میں ڈال سکتی ہیں۔
اپنے وسائل میں حصہ لینے اور سرمایہ کاری کرنے سے پہلے AMM پلیٹ فارمز کے بارے میں تحقیق کرنا اور اپنے آپ کو مطلع کرنا ضروری ہے۔
