GMX کریپٹو (GMX) ٹوکن، لیکویڈیٹی پول اور ڈی فائی ایکسچینج کیا ہے؟

GMX ایک وکندریقرت جگہ اور دائمی تبادلہ ہے جو کم سویپ فیس اور صفر قیمت پر اثر انداز ہونے والی تجارت کو سپورٹ کرتا ہے۔ ٹریڈنگ کو ایک منفرد کثیر اثاثہ پول کے ذریعے سپورٹ کیا جاتا ہے جو مارکیٹ بنانے والی لیکویڈیٹی پرووائیڈر فیس، سویپ فیس، لیوریج ٹریڈنگ (اسپریڈز، فنڈنگ ​​فیس، اور لیکویڈیشنز) اور اثاثوں کا ری بیلنس حاصل کرتا ہے۔

GMX کیا ہے؟

GMX ایک وکندریقرت، دائمی تبادلے کا منصوبہ ہے، جو ابتدائی طور پر BSC (BNB Chain) پر کام کرتا ہے، جب آربٹرم پر پروڈکٹ کی کامیاب ترقی کے بعد آپریشن مکمل طور پر Arbitrum میں منتقل ہو گیا تھا۔ Arbitrum پر پہلے دائمی معاہدے کے تبادلے میں سے ایک کے طور پر، GMX نے بہت سے صارفین حاصل کیے، پھر برفانی تودے میں پھیلنا جاری رکھا۔

GMX تاجروں کو اسپاٹ کے ساتھ ساتھ طویل/مختصر تجارت کے لیے ٹولز کا ایک مکمل سیٹ فراہم کرتا ہے، جس میں لاگت کی بچت، کوئی ثالثی، کوئی فنڈنگ ​​فیس اور کم سے کم تصفیہ کے امکانات پر بھرپور توجہ دی جاتی ہے۔ فی الحال، پراجیکٹ کو دوسرے ناموں جیسے dYdX، Perpetual، MCDEX، کا مدمقابل سمجھا جا رہا ہے،… پراجیکٹ کی ٹوکنومکس بھی بہت خاص ہے، میں اس کے بارے میں اگلے حصے میں مزید تفصیل سے بات کروں گا۔

GMX کیسے کام کرتا ہے؟

GMX تاجروں کو ثالثی کے خطرے کے بغیر کم قیمت پر تجارت کرنے میں مدد کر سکتا ہے۔ اس کے لیے، GMX اپنے لیکویڈیٹی پولز کا استعمال کرتا ہے اور لین دین کی قیمت کا فیصلہ Oracle کی طرف سے Chainlink سے، TWAPs (وقت کی اوسط قیمت) کا استعمال کرتے ہوئے کیا جائے گا۔ GMX Arbitrum اور Avalanche پر کام کرتا ہے، دونوں بلاک چینز کم ٹرانزیکشن فیس اور زیادہ لین دین کی رفتار کے ساتھ، جو لین دین کا ایک ہموار تجربہ فراہم کرتے ہیں اور وقت اور اخراجات کو بچاتے ہیں۔ ایکسچینج کی طرف، GMX اپنے لیکویڈیٹی پول ماڈل کے استعمال کی بدولت AMM ماڈل کی طرح TVLs کے بغیر بڑی لیکویڈیٹی کو ایڈجسٹ کر سکتا ہے۔

GMX پر لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے لیے، آپ بہت سے مختلف ٹوکن استعمال کر سکتے ہیں (ETH، BTC، LINK, UNI, USDC,…)، لیکویڈیٹی فراہم کرتے وقت، آپ کو GLP ٹوکنز موصول ہوں گے (جی ایم ایکس کے لیکویڈیٹی پول کی نمائندگی کرنے والے ٹوکن) اور جب لیکویڈیٹی فراہم نہیں کرتے ہیں، تو آپ کو پول ٹوکنز کی بازیافت کے لیے صرف GLP فروخت کرنے کی ضرورت ہے۔ مندرجہ بالا بنیادی عوامل کی بدولت، GMX کے اس وقت 17.000 سے زیادہ صارفین ہیں اور حجم اب بھی کافی مستحکم ہے، حالانکہ مارکیٹ سنترپتی کے مرحلے میں ہے۔

اصل GMX Gambit Financial ہو سکتا ہے، BSC پر ایک اسپاٹ اور پرپیچوئل ایکسچینج، پھر نام بدل کر Arbitrum پر بڑھایا جا سکتا ہے۔ اس وقت، GMX کا زیادہ تر اسپاٹ ٹریڈنگ والیوم BSC پر تھا، تاہم، Arbitrum پر Perpetual Product کی کامیاب ترقی کے بعد، GMX نے BSC پر کام کرنا چھوڑ دیا۔ فی الحال، GMX ایکسچینج 2 زنجیروں Arbitrum اور Avalanche پر کام کرتا ہے۔ Arbitrum پر پہلے Perp ایکسچینجز میں سے ایک کے طور پر، GMX نے لانچ کے وقت بہت زیادہ توجہ مبذول کروائی، آپریشن کے پہلے 3 ماہ کے دوران آمدنی میں مسلسل اضافہ ہوا۔

پہلے سال میں مضبوطی سے ترقی کرتے ہوئے، GMX اب بھی اس شرح نمو کو برقرار رکھتا ہے، اب نئے صارفین کی تعداد میں کمی آئی ہے، لیکن GMX پر تجارتی حجم اب بھی کافی مستحکم ہے، یہاں تک کہ جنوری میں، گزشتہ فروری میں نیچے کے رجحان کے دورانیہ میں بھی اضافہ ہوا۔ دریں اثنا، دیگر پرپیچوئل ایکسچینجز جیسے dYdX، Perpetual، MCDEX پر تجارتی حجم حالیہ دنوں میں تیزی سے کم ہوا ہے۔ یہ مجھے اس GMX پروٹوکول میں مزید گہرائی تک جانے کی ترغیب دیتا ہے۔

GMX آپریشن ماڈل

GMX آپریٹنگ ماڈل کے بارے میں بات کرتے وقت کچھ خاص کلیدی الفاظ ہیں:

• 0 slippage کے ساتھ لیکویڈیٹی پول۔
• انڈیکس ٹوکنز۔
• ری بیلنس پورٹ فولیو۔

GMX پر لیکویڈیٹی پول

GMX ایک خصوصی آپریٹنگ ماڈل کے ساتھ ایک ایکسچینج ہے، پروجیکٹ dYdX جیسے آرڈر بک ماڈل کا اطلاق نہیں کرتا ہے، اور نہ ہی یہ Perpetual جیسے AMM پولز کا استعمال کرتا ہے۔ GMX کے اپنے لیکویڈیٹی پولز ہیں اور قیمت اوریکل قیمت کی بنیاد پر طے کی جائے گی۔

مثال کے طور پر، اگر آپ GMX میں DAI کے لیے ETH کا تبادلہ کرنا چاہتے ہیں، تو اس کے کام کرنے کا طریقہ درج ذیل ہو گا:

• (1) سب سے پہلے، آپ کا ETH ETH پولز میں منتقل کر دیا جائے گا۔
• (2) منتقل شدہ ETH کی تصدیق کے بعد، GMX DAI پولز سے DAI کو آپ کے اکاؤنٹ میں منتقل کر دے گا۔
• (3) قیمتوں کا حساب بڑے DEXs سے TWAPs کا استعمال کرتے ہوئے Chainlink کے ذریعے چلنے والے Oracle کی بنیاد پر کیا جائے گا۔

مارجن اور دائمی خصوصیت کے ساتھ ایک ہی:

• (1) GMX پر، آپ x30 کا زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔ لیوریج استعمال کرنے کے لیے کولیٹرل کا ہونا ضروری ہے، GMX GMX پر تجارت کی جانے والی کسی بھی اثاثے کو ضمانت کے طور پر قبول کرتا ہے۔ اوپر کی تصویر میں، میں ایک بھائی کی مثال لیتا ہوں جو USDC کو گروی رکھتا ہے۔
• (2) مثال کے طور پر، اگر آپ ETH خریدنے کے لیے x5 لیوریج استعمال کرنا چاہتے ہیں، تو Oracle قیمت پر صرف ایک لمبی/شارٹ پوزیشن کھولیں، پروجیکٹ واضح طور پر سمجھے گا کہ آپ USDC سے قرض لے رہے ہیں اور ETH خرید رہے ہیں۔
• (3) GMX میں طویل/مختصر ہونے پر، آپ کچھ فیس بھی برداشت کریں گے جیسے: ٹرانزیکشن فیس: پوزیشن کھولنے کے لیے ابتدائی ٹرانزیکشن فیس۔ قرض لینے کی فیس: لیوریج بڑھانے کے لیے قرض لینے کی فیس۔
  پھیلاؤ: تبادلے کو ادا کی جانے والی چھوٹی فیس (درمیانی)۔ → آپ کو فنانسنگ فیس فیس ادا کرنے کی ضرورت نہیں ہے کیونکہ GMX پر قیمت ہمیشہ حقیقی قیمت کے برابر ہوتی ہے (اوریکل کا استعمال کرتے ہوئے)۔

طاقت:

یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ اس بہت ہی خاص لیکویڈیٹی پول ماڈل کے ساتھ، GMX ٹریڈرز کو بہت سے فوائد لاتا ہے، پہلا کوئی فنڈنگ ​​فیس نہیں، سستا، مزید یہ کہ GMX ایک ایکسچینج ہے جس میں Arbitrum اور Avax پر 2 سیشن ہوتے ہیں، یہ تمام پلیٹ فارمز کم ٹرانزیکشن والے ہیں۔ فیس، لہذا GMX پر ٹریڈنگ کا تجربہ ہموار اور کم لاگت کے ساتھ ہوتا ہے۔

اس کے علاوہ، اوریکل قیمت کے لین دین کی وجہ سے، آپ پھسلن کے خوف کے بغیر، ممکنہ طور پر لاکھوں ڈالرز کی تجارت کر سکتے ہیں۔ اس لحاظ سے، GMX ماڈل Synthetix (SNX) ماڈل سے ملتا جلتا ہے۔ GMX پر تجارت سنتھیٹکس کی طرح صفر سلپیج ہے۔ ایکسچینج کی طرف، GMX AMMs جیسے اعلی TVL کے بغیر زبردست لیکویڈیٹی فراہم کر سکتا ہے۔ GMX ایکسچینج میں کچھ خصوصیات بھی ہیں جیسے Stoploss, Trigger, Partial Settlement,… یہ تاجروں کے لیے آسان ٹولز ہیں۔

⇒ خلاصہ: GMX میں زیادہ تر خصوصیات اور فوائد ہیں جن سے تاجر مطمئن ہیں۔

کمزوری:

ہر ایکسچینج کی اپنی طاقتیں اور کمزوریاں ہوں گی، بالکل GMX کی طرح۔ GMX کی پہلی کمزوری یہ ہے کہ تجارتی جوڑوں کی تعداد کافی کم ہے، stablecoins کے علاوہ، صرف 4 ٹوکن کی تجارت کی جاسکتی ہے: BTC, ETH, UNI, LINK۔ دوسرے مستقل ڈی ای ایکس ایکسچینجز کے مقابلے میں، یہ بہت کم ہے: dYdX میں تقریباً 20 جوڑے ہیں، ڈرفٹ پروٹوکول میں 10 سے زیادہ جوڑے ہیں۔

دوسری کمزوری، لیکویڈیٹی پول ماڈل کا استعمال کرتے وقت، GMX پر ٹریڈنگ والیوم خود پول کی لیکویڈیٹی سے محدود ہوتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ صارفین زیادہ والیوم کے ساتھ تجارت نہیں کر سکتے۔ تاہم، GMX $163 ملین سے زیادہ لیکویڈیٹی کو اپنی طرف متوجہ کرنے میں کامیاب رہا، جس سے یہ مسئلہ کسی حد تک حل ہو گیا۔

لیکویڈیٹی فراہم کرنے والا

یہ GMX آپریٹنگ ماڈل کا سب سے منفرد حصہ ہے، لہذا براہ کرم اسے غور سے پڑھیں۔ GMX پر لیکویڈیٹی فراہم کرنا اس طرح کام کرے گا:

• (1) آپ GMX پر لیکویڈیٹی فراہم کرنا چاہتے ہیں، یہ بہت سے ٹوکن (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…) کے ساتھ فراہم کی جا سکتی ہے۔
• (2) بدلے میں، آپ کو GLP ٹوکن ملیں گے۔ دوسری طرف، جب آپ مزید لیکویڈیٹی فراہم نہیں کرنا چاہتے ہیں، تو آپ پول میں اثاثے حاصل کرنے کے لیے GLP ٹوکن بیچ سکتے ہیں۔

GLP وہ ٹوکن ہے جو GMX میں تمام لیکویڈیٹی پولز کی نمائندگی کرتا ہے۔ GLP کو ایک انڈیکس کے طور پر سمجھا جا سکتا ہے جو GMX میں لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے لیے استعمال ہونے والے اثاثوں کی ایک ٹوکری کی نمائندگی کرتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ GMX پر لیکویڈیٹی فراہم کرکے، آپ پورے اثاثے کے لیے لیکویڈیٹی فراہم کر رہے ہیں، نہ کہ صرف ایک ٹوکن۔ یعنی، آپ درج ذیل تناسب کے ساتھ انڈیکس میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں: 37% USDC: 26,7% ETH: 13,5% BTC: 10,6% DAI۔ اس لیے، جب اثاثہ کی ٹوکری میں اثاثے بڑھیں گے، GLP ٹوکن کی قیمت بڑھے گی اور اس کے برعکس، جب اثاثہ کی ٹوکری کی قیمت کم ہو جائے گی، تو GLP ٹوکن کی قیمت کم ہو جائے گی۔

لیکویڈیٹی پولز میں ری بیلنسنگ

پول کے اثاثوں کا تناسب GMX کے ذریعے طے اور فیصلہ نہیں کیا جائے گا۔ ایک تبادلے کے طور پر، GMX کو تجارتی سرگرمیوں کے لیے اچھی لیکویڈیٹی کو یقینی بنانا چاہیے، ہر اثاثے پر کیپ فیس ہوگی۔ مثال کے طور پر، GMX کے حساب سے ETH کا مثالی تناسب 25%، BTC 15%، USDC 30% ہے۔

لیکن موجودہ تصویر کے مطابق، ETH کا تناسب 26,7%، USDC 37% ہے، جو مثالی سے زیادہ ہے۔ لہذا، پول میں ETH، USDC کے تناسب کو کم کرنے کے لیے، GMX ٹرانزیکشن فیس کو کم کر دے گا جب دوسرے ٹوکن استعمال کرنے والے تاجر پول میں ETH خریدیں گے یا GLP استعمال کریں گے۔ دوسری طرف، اگر تاجر ETH فروخت کرنا چاہتا ہے، GMX کے Liquidity Pool میں ETH کی رقم بڑھانا چاہتا ہے، تو وہ زیادہ فیس ادا کرے گا۔ فی الحال، GMX پر لین دین کی فیس 0,2% - 0,4% میں اتار چڑھاؤ آتی ہے۔

فروخت بند۔

GMX کی سیٹلمنٹ فیس 60 سے 70% تک ہے۔ تمام ایکسچینجز کے لیے تصفیہ ضروری ہے، GMX میں، لیکویڈیٹی پولز کے ساتھ، لیکویڈیٹی فراہم کرنے والا (LPG ہولڈر) بھی وہی ہے جو "تصفیہ شدہ" آرڈرز کو طے کرے گا۔ ایک ہی وقت میں، سرمایہ کاروں کی جانب سے منافع کے آرڈرز کے ساتھ، لیکویڈیٹی فراہم کرنے والا بھی وہ فریق ہے جو سود کا تصفیہ اور ادائیگی کرتا ہے۔ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والا کلیئرنگ ہاؤس کے طور پر کام کرتا ہے۔ سادہ لفظوں میں، GMX پر، تاجر ایک دوسرے کے ساتھ تجارت نہیں کرتے، بلکہ خود لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے کے ساتھ تجارت کرتے ہیں۔ اگر تاجر منافع کماتا ہے، تو لیکویڈیٹی فراہم کرنے والا کھو جائے گا اور اس کے برعکس۔

GMX اور LPG ٹوکن

GMX ٹوکن

GMX کریپٹو کرنسی میں کل 13.250.000 GMX ٹوکنز کی سپلائی ہے۔ پروجیکٹ کا GMX ٹوکن رکھنے سے، آپ کو کچھ فوائد حاصل ہوتے ہیں: GMX GMX ایکسچینج کا مقامی ٹوکن ہے، لہذا آپ کو GMX ہولڈر کے طور پر گورننس کی سرگرمیوں پر ووٹ دینے کا حق حاصل ہوگا۔

اس کے علاوہ، GMX ہولڈرز کو ٹوکن لگانے پر مختلف انعامات ملیں گے:

• ریونیو شیئرنگ: GMX شیئر ٹوکنز کے حاملین کو کل ٹرانزیکشن فیس کا 30% واپس ملتا ہے اور یہ رقم AVAX یا ETH کی شکل میں ادا کی جاتی ہے اس پر منحصر ہے کہ آپ کس چین میں حصہ لیتے ہیں۔
• ایسکرو (esGMX) میں GMX: اسٹیک GMX آپ کو esGMX حاصل کرنے میں مدد کرتا ہے، esGMX کو 2 طریقوں سے استعمال کیا جا سکتا ہے: esGMX اور ETH کو GMX کی طرح بازیافت کرنے کے لیے شرط لگاتے رہیں۔ 1 سال کے اندر GMX میں تبدیل کرنے کے لیے ویسٹنگ۔ حصول کی مدت کے دوران، esGMX سے اضافی بونس نہیں لیا جائے گا۔
• ملٹی پلیئر پوائنٹس: MP انعام کی ایک اور قسم ہے جب آپ GMX پر شرط لگاتے ہیں، APR 100% پر طے ہوتا ہے۔ اس کے بعد، آپ MP پر شرط لگا سکتے ہیں اور 1 GMX پر شرط لگانے کے برابر انعام حاصل کر سکتے ہیں۔ اس سے GMX کے طویل مدتی سرمایہ کاروں کو بہت سارے انعامات حاصل کرنے میں مدد ملتی ہے، لیکن اگر GMX غیر نشان زد کرتا ہے، تو MP کی اسی رقم کو بھی جلا دیا جائے گا۔

ایل پی جی ٹوکن

GLP اثاثوں کی ایک ٹوکری ہے جو ٹریڈنگ اور لیوریج ٹریڈنگ کے لیے استعمال ہوتی ہے۔ اسے ٹوکری میں موجود کسی بھی اثاثوں کا استعمال کرتے ہوئے ٹکسال کیا جا سکتا ہے اور کسی بھی اثاثے کو چھڑانے کے لیے جلایا جا سکتا ہے۔ ٹکسال اور چھڑانے کی قیمت کا حساب انڈیکس میں موجود اثاثوں کی کل قیمت کی بنیاد پر لگایا جاتا ہے، بشمول LPG سپلائی سے تقسیم شدہ کھلی پوزیشنوں پر منافع اور نقصان۔

GMX ٹوکن کہاں خریدیں؟

GMX کریپٹو کرنسی کو درج ذیل ایکسچینجز پر ٹریڈ کیا جا سکتا ہے:

• بائٹ
• میکسیک
• بی کے ایکس۔
• سکے ایکس

GMX قیمت کی پیشن گوئی (GMX)

GMX کی قیمت پورے 38.12 میں $2022 کی زیادہ سے زیادہ سطح تک پہنچنے کی پیشین گوئی کی گئی ہے۔ 2023 کے اوائل میں ہمارے کرپٹو قیمت کی پیشن گوئی کے اشاریہ کے مطابق، GMX (GMX) $73.35 کی زیادہ سے زیادہ سطح تک پہنچ سکتا ہے، جس کی اوسط قیمت $54.55 تجارت ہے۔ 2025 میں ہمارے کرپٹو قیمت کی پیشن گوئی کے اشاریہ کے مطابق، GMX کے اوسط قیمت کی سطح $88.43 کو عبور کرنے کی توقع ہے۔

موجودہ سال کے آخر میں GMX قیمت کی کم از کم متوقع قیمت $81.65 ہونی چاہیے۔ مزید برآں، GMX $90.12 کی زیادہ سے زیادہ قیمت کی سطح تک پہنچ سکتا ہے۔ GMX کی قیمت 78.26 میں $2030 کی کم ترین ممکنہ سطح تک پہنچنے کی پیش گوئی کی گئی ہے۔ ہمارے کرپٹو پرائس پیشین گوئی انڈیکس کے مطابق، GMX کی قیمت $144.33 کی متوقع اوسط قیمت کے ساتھ، $108.75 کی زیادہ سے زیادہ ممکنہ سطح تک پہنچ سکتی ہے۔

حاصل يہ ہوا

GMX حیرت انگیز مصنوعات کے ساتھ ایک بہترین پلیٹ فارم ہے جو ان لوگوں کے لیے موزوں ہے جو 30x تک لیوریج کے ساتھ وکندریقرت پلیٹ فارم پر تجارت کرنا چاہتے ہیں۔ ایل پی جی ایک اور زبردست اختراع ہے جہاں لوگوں کو ایک ہی وقت میں بلیو چپ کرپٹو کرنسیز اور سٹیبل کوائنز کے صحت مند آمیزے کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔

GMX اور GLP میں آمدنی پائیدار ہے کیونکہ یہ ٹریڈنگ فیس ادا کرنے والے تاجروں کے ساتھ ساتھ عہدوں کو ختم کیے جانے سے حاصل ہوتی ہے۔ عام مستحکم کوائن کی پیداوار کے مقابلے جو کہ تقریباً 10-20% APR ہے جہاں پیداوار غیر پائیدار ہوتی ہے کیونکہ وہ اپنی مقامی چپس کا استعمال کر کے ادائیگی کر رہے ہوتے ہیں۔ جیسا کہ وہ دوسری زنجیروں میں پھیلنا شروع کر دیتے ہیں اور مزید مصنوعات پیش کرتے ہیں، مجھے یقین ہے کہ GMX مستقبل میں ایک بلیو چپ DeFi پلیٹ فارم بن سکتا ہے۔

GMX کے بارے میں مزید