Токеноміка включає показники та контекст, які трейдери використовують для аналізу проекту, перш ніж інвестувати в нього. Більшість функцій, які складають токеноміку криптовалюти, зазвичай можна знайти на таких сайтах, як CoinMarketCap і CoinGecko, і в білих документах проекту. Найпоширенішими аспектами токеноміки є тип токена, ринкова капіталізація, пропозиція токенів, модель стимулювання та модель розподілу токенів.
У цій статті ми обговоримо:
Що таке токеноміка?
Термін «токеноміка» поєднує слова «токен» і «економіка» для опису структури, яка визначає внутрішню економіку блокчейнів і їх взаємодію із зовнішнім світом. Він відноситься до балансу винагород, штрафів, кількості токенів і графіка випуску токенів, який визначає обмінну вартість криптографічних активів. З іншого боку, термін «криптоекономіка» — це підмножина токеноміки, яка вирішує проблеми стимулювання з наголосом на математичному підході до мереж. Хоча токеноміка включає токени та екосистеми токенізації, вона не включає мережі обміну. blockchain, протоколи та ширші криптовалюти.
Які існують типи шифрування в Tokenomics?
Різні аспекти токенів визначають їх класифікацію в Токеноміці.
Жетони рівня 1 і рівня 2
Структуру маркерів проекту можна розділити на два різних типи, якими є маркери рівня 1 і рівня 2:
Токени рівня 1 використовуються для забезпечення всіх служб у блокчейні рівня 1. Наприклад, мережа Ether on Ethereum (ETH) є токенами рівня 1.
Токени рівня 2 — це децентралізовані програми (DApps), побудовані на основі блокчейну основного рівня.
1. Наприклад, токени OMG — це токени рівня 2 для децентралізованого проекту під назвою OmniseGO, побудованого в мережі Ethereum (ETH) (блокчейн рівня 1).
Маркери безпеки та утиліти
На додаток до структури лексем, токеноміка поділяє токени на основі їх використання. Загалом токени поділяються на маркери безпеки та токени корисності:
Маркери безпеки є інвестиційними контрактами. Свою вартість вони отримують з іноземних активів. Маркери безпеки вважаються цінними паперами після проходження тесту Хоуі. Процес видачі маркерів безпеки називається STO (Security Token Offering). Для підтримки OST токен повинен бути зареєстрований у відповідних органах фінансового ринку. Оскільки це врегульовано, токени безпеки менш уразливі до шахрайства.
Утиліти надавати цінність інвесторам, надаючи користувачам доступ до продукту чи послуги. Компанії продають корисні токени в ICO (первинні пропозиції монет). Ці токени можна використовувати як спосіб оплати на платформі, розробленій компанією-емітентом. Зауважте, що корисні токени не є облігаціями і, як правило, не проходять тест Хауї.
Змінні та незмінні токени
Крім структур токенів і використання токенів, тип токенізованих активів також є компонентом токеноміки. Існує два типи токенізованих активів, а саме взаємозамінні та незмінні активи. Основна відмінність взаємозамінних токенів від незамінних (NFT) полягає в їх взаємозамінності.
Цінність взаємозамінних токенів полягає в корисності токена. Вони використовуються як форма оплати через їх взаємозамінність. Наприклад, біткойн (BTC), найпопулярніша розрахункова валюта, є взаємозамінним токеном, оскільки він ділиться.
Незамінні токени, навпаки, зазвичай колекційні та неподільні. Наприклад, CryptoKitties — це NFT, де кожен токен не може бути розділений і не є взаємозамінним. Ці NFT отримують свою цінність завдяки тому, що вони унікальні або дефіцитні.
Ринкова капіталізація та токеноміка
Ринкова капіталізація токенів проекту відноситься до загальної суми коштів, які були інвестовані в криптопроект на сьогоднішній день. Ринкова капіталізація — це в основному ціна токена, помножена на кількість фішок у пропозиції в обігу. Окрім ціни, ринкова капіталізація — це ще один показник, який трейдери використовують для визначення стабільності та вартості активу порівняно з іншими криптовалютами. Ринкова капіталізація вказує на потенціал зростання криптовалюти та на те, чи безпечно її купувати.
Ринкова капіталізація криптовалюти певною мірою відображає довгострокову популярність монети. Як правило, криптовалюти з великою капіталізацією менш нестабільні і, як правило, є безпечнішими інвестиціями в порівнянні з проектами із середньою та малою капіталізацією. З іншого боку, криптовалюти середньої капіталізації є більш нестабільними, але вони також мають набагато більший потенціал зростання. Криптовалюти з малою капіталізацією дуже схожі на криптовалюти із середньою капіталізацією, але вони різко нестабільні, коли потенціал зростання або обвалу однаковий.
Що таке постачання токенів?
Надання маркерів відноситься до кількості маркерів для проекту. Токени для деяких проектів призначені для генерації з часом або для всіх одразу, а потім поступового розподілу. Незалежно від того, який підхід ви виберете, пропозиція криптовалюти включає оборотну пропозицію, загальну пропозицію та максимальну пропозицію.
Пропозиція в обігу – це кількість випущених на даний момент токенів, які знаходяться в обігу.
Постачання Загальна кількість токенів – це кількість токенів, які існують на даний момент, за винятком спаленого токена.
постачання Максимум – це максимальна кількість токенів, які можна створити. Деякі токени можуть не мати максимального запасу і генеруватимуться постійно.
Які заохочення доступні?
Публічні блокчейни, такі як Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH), припускають, що люди мотивовані заробляти більше грошей, щоб покращити якість свого життя. Тому вони заохочують людей із токенами, щоб спонукати їх до взаємодії та підтримки мереж блокчейн. Деякі з головних стимулів для користувачів і майнерів включають винагороди за майнінг і комісію за транзакції.
винагороди за майнінг — це певна кількість криптовалюти, яку майнери отримують після успішного майнінгу даного блоку на вказаному блокчейні. Проекти використовують ряд механізмів для захисту своїх мереж, наприклад, алгоритми підтвердження роботи (PoW) і доказу участі (PoS). Кожен тип алгоритму має свій метод майнінгу та розмір винагороди за майнінг.
комісії за транзакції – це плата, яку проект використовує для компенсації майнерам і валідаторам, які допомагають обробляти транзакції. Комісія надходить від користувачів, де користувачі, які поспішають на обробку своїх транзакцій, як правило, включають вищу комісію за транзакцію.
Що таке механізми розподілу токенів та стабільності ціни?
Метод розподілу токенів також є частиною токеноміки. Є два способи розповсюдження криптотокенів у проекту: вони випускаються з чесним випуском або попередньо майніться.
справедливе звільнення це коли криптовалюта майниться, володіє, заробляє та управляється всією спільнотою, де громадськість не має раннього доступу до токенів і немає приватних розподілів. Деякі приклади справедливого випуску включають Dogecoin (DOGE) і Litecoin (LTC). Проекти, які роздають свої токени якомога більшій кількості учасників, потенційно є тими, які дійсно піклуються про розвиток та децентралізацію.
Попередній видобуток це процес, у якому серія криптографічних маркерів розподіляється між унікальними адресами, наприклад, тими, що належать розробникам проекту, перш ніж вони стануть загальнодоступними. Попередній майнінг здійснюється з метою винагороди розробників, щоб забезпечити безперервну участь у проекті, але зазвичай нехтують, якщо він не дотримується розумних обмежень. Більшість попередньо здобутих криптовалют були потоплені або розкриті як шахрайства, такі як Auroracoin (AUR) і Paycoin (XPY). Таким чином, попередня шахта може бути маркером, щоб визначити, чи хоче засновник просто швидко заробити гроші і негайно вийти.
Існують також механізми цінової стабільності, які використовуються за принципом, що на ціну токена впливають попит і пропозиція. Механізм запису передбачає знищення або запис маркерів. Це означає надсилання токенів на адресу, для якої ніхто не має приватних ключів, що робить токени непотрібними. Таким чином, спалені токени більше не знаходяться в обігу, що допомагає стабілізувати ціни на токени. Якщо знищення токена відбувається випадково, до проекту слід ставитися з підозрою, оскільки є велика ймовірність, що проект не є децентралізованим.
Окрім спалювання токенів, блокування токенів також є одним із механізмів стабільності ціни. Заблоковані токени не є частиною оборотного запасу. Блокування токенів або період набуття права на нього закінчується після випуску криптовалюти, тому жоден співробітник або інвестор не зможе отримати доступ до ваших токенів до закінчення періоду блокування. Це мотивує команду працювати над проектом, а не продавати свою колекцію відразу після запуску.
Які доступні моделі Tokenomics?
Існує два типи символічних моделей: інфляційна або дефляційна модель.
Інфляційна токеномічна модель
Модель інфляційної токеноміки дуже нагадує традиційну валюту, додаючи в обіг більше токенів. Ця модель ефективна для підтримки цінності та заохочення участі в мережі. Більшість токенів proof-of-stake (PoS), таких як ETH, є інфляційними для винагороди валідаторів і делегатів у мережі. Однак існує ймовірність того, що токени без обмеженого запасу можуть призвести до надмірної інфляції та остаточної девальвації токена.
Дефляційна токеномічна модель
У моделі дефляційної токеноміки токени видаляються з обігу через механізм запису. Пропозиція токенів обмежена для збереження вартості. Недоліком є те, що обмежена кількість токенів для майнінгу може спонукати користувачів накопичувати свої активи замість того, щоб їх використовувати, що може призвести до того, що токени вийдуть з обігу та втратить свою цінність.
Висновок
Токеноміка включає фактори, які допомагають трейдерам аналізувати майбутню вартість активу. Фактори, які впливають на розуміння токеноміки, включають те, скільки токенів має бути випущено та розподілено, як ринкова капіталізація може вказувати на зростання, а також визначення пропозиції токенів, типи пропонованих токенів стимулів тощо. Дизайн токена в основному залежить від таких факторів, як використання, зручність використання та вартість. Ці фактори також визначають, як користувачі, ймовірно, будуть використовувати та отримувати токени. Наприклад, якщо варіант використання є дуже переконливим, користувачі будуть мотивовані купувати токени, щоб використовувати їх. Крім токеноміки, при оцінці криптографії слід звернути увагу на інші аспекти, наприклад історію команди проекту та членів команди, яку можна знайти в соціальних мережах або на офіційних блогах і веб-сайтах. Крім того, є також попередні дані, такі як історична продуктивність маркера, варіанти використання тощо.
