GMX kripto (GMX) jetonu, Likidite Havuzu ve DeFi değişimi nedir?

BC.GAMEBCGAME - En iyi casino, 5BTC ücretsiz günlük bonus!BC.GAME Ücretsiz 5BTC Günlük Bonus!
Şimdi üye Ol

GMX, düşük takas ücretlerini ve sıfır fiyat etkisi ticaretini destekleyen, merkezi olmayan bir spot ve sürekli borsadır. Ticaret, piyasa yapıcı likidite sağlayıcı ücretleri, takas ücretleri, kaldıraç ticareti (spread'ler, fonlama ücretleri ve tasfiyeler) ve varlık yeniden dengelemesi alan benzersiz bir çoklu varlık havuzu tarafından desteklenir.

GMX nedir?

GMX, Arbitrum'da başarılı ürün geliştirmenin operasyonları tamamen Arbitrum'a kaydırmasının ardından, başlangıçta BSC (BNB Zinciri) üzerinde çalışan, merkezi olmayan, sürekli bir değişim projesidir. Arbitrum'daki ilk kalıcı sözleşme borsalarından biri olan GMX, birçok kullanıcı kazandı ve ardından Avalanche'a doğru genişlemeye devam etti.

GMX, yatırımcılara, maliyet tasarrufu, arbitraj yok, fonlama ücreti yok ve minimum uzlaşma olasılığına güçlü bir şekilde odaklanarak, spot ve uzun/kısa ticaret için eksiksiz bir araç seti sunar. Şu anda proje dYdX, Perpetual, MCDEX gibi diğer isimlere rakip olarak görülüyor… Projenin tokenomikleri de çok özel, bundan sonraki bölümde daha detaylı bahsedeceğim.

GMX nasıl çalışır?

GMX, yatırımcıların arbitraj riski olmadan düşük maliyetle ticaret yapmasına yardımcı olabilir. Bunun için GMX kendi likidite havuzlarını kullanır ve işlem fiyatı, ana DEX'lerin TWAP'leri (Zaman-Ortalama Fiyat) kullanılarak Chainlink'ten Oracle tarafından belirlenir. GMX, her ikisi de düşük işlem ücretlerine ve yüksek işlem hızına sahip blok zincirler olan Arbitrum ve Avalanche üzerinde çalışarak sorunsuz bir işlem deneyimi sağlar ve zamandan ve maliyetten tasarruf sağlar. Değişim tarafında, GMX, kendi likidite havuzu modelinin kullanımı sayesinde, AMM modeli kadar çok TVL'ye sahip olmadan büyük likiditeyi barındırabilir.

GMX'te likidite sağlamak için birçok farklı token kullanabilirsiniz (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…), likidite sağlarken GLP tokenleri (GMX'in likidite havuzunu temsil eden tokenler) alacaksınız ve likidite sağlamadığınızda, havuz tokenlarını geri kazanmak için yalnızca GLP satmanız yeterli. Yukarıdaki temel faktörler sayesinde GMX'in şu anda 17.000'den fazla kullanıcısı var ve pazar doyum aşamasında olmasına rağmen hacim hala oldukça istikrarlı.

Orijinal GMX, BSC'de bir Spot ve Perpetual borsa olan Gambit Financial olabilir ve daha sonra Arbitrum'da yeniden adlandırılıp genişletilebilir. O zamanlar, GMX'in spot ticaret hacminin çoğu BSC'deydi, ancak Perpetual ürününün Arbitrum'da başarılı bir şekilde geliştirilmesinden sonra GMX, BSC üzerinde çalışmayı durdurdu. Şu anda, GMX değişimi 2 zincir Arbitrum ve Avalanche üzerinde faaliyet göstermektedir. Arbitrum'daki ilk Perp borsalarından biri olan GMX, lansman sırasında büyük ilgi gördü, operasyonun ilk 3 ayında geliri istikrarlı bir şekilde arttı.

İlk yıl güçlü bir şekilde büyüyen GMX, hala bu büyüme oranını koruyor, şimdi yeni kullanıcı sayısı azaldı, ancak GMX'teki işlem hacmi, geçen Şubat ayındaki düşüş trendi döneminde bile, hala oldukça istikrarlı. Bu arada, dYdX, Perpetual, MCDEX gibi diğer Perpetual borsalarındaki işlem hacmi son zamanlarda keskin bir düşüş yaşadı. Bu, beni bu GMX Protokolünü daha derinlemesine incelemeye motive ediyor.

GMX Çalışma Modeli

GMX işletim modelinden bahsederken bazı özel anahtar kelimeler vardır:

  • 0 kaymalı likidite havuzu.
  • Endeks Simgeleri.
  • Yeniden Dengeleme Portföyü.

GMX'te likidite havuzu

GMX özel bir işletim modeline sahip bir borsadır, projede dYdX gibi bir sipariş defteri modeli uygulanmadığı gibi Perpetual gibi AMM havuzları da kullanılmamaktadır. GMX'in kendi likidite havuzları vardır ve fiyat, Oracle fiyatına göre müzakere edilecektir.

Örneğin, GMX'te DAI için ETH'yi değiştirmek istiyorsanız, çalışma şekli aşağıdaki gibi olacaktır:

  • (1) İlk olarak, ETH'niz ETH Havuzlarına aktarılacaktır.
  • (2) Aktarılan ETH'yi onayladıktan sonra GMX, DAI havuzlarından DAI'yi hesabınıza aktaracaktır.
  • (3) Fiyatlandırma, büyük DEX'lerden TWAP'ler kullanılarak, Chainlink tarafından desteklenen Oracle temel alınarak hesaplanacaktır.

Marj ve Sürekli özelliği ile aynı:

  • (1) GMX'te maksimum kaldıraç olan x30'u kullanabilirsiniz. Kaldıraç kullanmak için teminata sahip olmak gereklidir, GMX, GMX üzerinde işlem gören herhangi bir varlığı teminat olarak kabul eder. Yukarıdaki resimde, USDC'yi ipotek eden bir kardeşin örneğini alıyorum.
  • (2) Örneğin, ETH satın almak için x5 kaldıraç kullanmak istiyorsanız, Oracle fiyatında bir Uzun/Kısa pozisyon açmanız yeterlidir, proje dolaylı olarak USDC ödünç aldığınızı ve ETH satın aldığınızı anlayacaktır.
  • (3) GMX'te Uzun/Kısa olduğunda, ayrıca aşağıdaki gibi bazı ücretler ödersiniz: İşlem Ücretleri: Bir pozisyon açmak için ilk işlem ücreti. Borçlanma ücretleri: Kaldıraç oranını artırmak için borçlanma ücretleri.
    Spread: Borsaya (aracıya) ödenen küçük ücret. → GMX'teki fiyat her zaman gerçek fiyata eşit olduğu için (oracle kullanarak) finansman ücreti ödemeniz gerekmez.

Güç:

Bu çok özel likidite havuzu modeli ile GMX'in Tüccarlara birçok fayda sağladığı görülmektedir, birincisi fonlama ücreti olmaması, daha ucuz olması, üstelik GMX'in Arbitrum ve Avax üzerinde 2 seanslık bir borsa olması, tamamı düşük işlemli platformlar olmasıdır. ücretler, dolayısıyla GMX'te işlem yapmak daha sorunsuz bir deneyime ve daha düşük maliyetlere sahiptir.

Ayrıca, Oracle fiyat işlemi nedeniyle, kayma korkusu olmadan yüksek hacimli, hatta muhtemelen milyonlarca dolarlık ticaret yapabilirsiniz. Bu anlamda GMX modeli Synthetix (SNX) modeline benzer. GMX'te alım satım, Synthetix'e benzer şekilde sıfır kaymadır. Değişim tarafında, GMX, AMM'ler gibi yüksek TVL olmadan büyük likidite sağlayabilir. GMX borsasında ayrıca Stoploss, Trigger, Kısmi Uzlaşma gibi bazı özellikler bulunur, bunlar Tüccarlar için uygun araçlardır.

⇒ Özetle: GMX, Tüccarların memnun olduğu özelliklerin ve avantajların çoğuna sahiptir.

zayıflık:

Her borsanın, tıpkı GMX gibi, güçlü ve zayıf yönleri olacaktır. GMX'in ilk zayıflığı, alım satım çiftlerinin sayısının oldukça az olmasıdır, stabilcoinler dışında sadece 4 jeton takas edilebilir: BTC, ETH, UNI, LINK. Diğer Perpetual DEX borsalarıyla karşılaştırıldığında, çok daha azdır: dYdX'in neredeyse 20 çifti vardır, Drift Protokolü'nün 10'dan fazla çifti vardır.

Ayrıca okuyun:   Altcoinler Bitcoin'i Geçmeye Hazırlanıyor mu? Michaël van de Poppe hareketi açıklıyor

İkinci zayıflık, likidite havuzu modelini kullanırken, GMX'teki işlem hacmi, havuzun kendisinin likiditesi ile sınırlıdır, bu da kullanıcıların daha yüksek hacimlerde işlem yapamayacakları anlamına gelir. Bununla birlikte, GMX bu sorunu bir şekilde çözen 163 milyon dolardan fazla likidite çekmeyi başardı.

Likidite Sağlayıcı

Bu, GMX işletim modelinin en benzersiz kısmıdır, bu yüzden lütfen dikkatlice okuyunuz. GMX üzerinde likidite sağlanması şu şekilde işleyecektir:

  • (1) GMX üzerinde likidite sağlamak istiyorsanız, birçok token (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…) ile sağlanabilir.
  • (2) Karşılığında, GLP jetonları alacaksınız. Öte yandan, artık likidite sağlamak istemiyorsanız, havuzdaki varlıkları almak için GLP jetonlarını satabilirsiniz.

GLP, GMX'teki tüm likidite havuzlarını temsil eden jetondur. GLP, GMX'te likidite sağlamak için kullanılan bir varlık sepetini temsil eden bir endeks olarak anlaşılabilir. Bu, GMX'te likidite sağlayarak, yalnızca tek bir token için değil, tüm varlık için likidite sağladığınız anlamına gelir. Yani şu oranda bir endekse yatırım yapıyorsunuz: %37 USDC: %26,7 ETH: %13,5 BTC: %10,6 DAI. Bu nedenle, varlık sepetindeki varlıklar arttığında, GLP jetonunun fiyatı artacak ve bunun tersi, varlık sepetinin değeri düştüğünde GLP jetonunun fiyatı düşecektir.

Likidite havuzlarında yeniden dengeleme

Havuzun varlıklarının oranı sabitlenmeyecek ve GMX tarafından kararlaştırılmayacaktır. Bir borsa olarak GMX, alım satım faaliyetleri için iyi bir likidite sağlamalıdır, her varlığın bir üst limit ücreti olacaktır. Örneğin, GMX tarafından hesaplanan ideal ETH oranı %25, BTC %15, USDC %30'dur.

Ancak şu anki tabloya göre ETH oranı %26,7, USDC %37, bu da idealin üzerinde. Bu nedenle, havuzdaki ETH, USDC oranını azaltmak için GMX, diğer jetonları kullanan tüccarlar havuzda ETH satın aldığında veya GLP kullandığında işlem ücretini düşürecektir. Öte yandan, Tüccar ETH satmak isterse, GMX Likidite Havuzundaki ETH miktarını arttırırsa, daha yüksek ücretlere tabi olacaktır. Şu anda, GMX'teki işlem ücreti %0,2 - %0,4 arasında dalgalanıyor.

satış kapalı

GMX'in uzlaşma ücreti %60 ile %70 arasında değişmektedir. Uzlaştırma tüm borsalar için önemlidir, likidite havuzlu GMX'te, likidite sağlayıcısı (LPG sahibi) aynı zamanda “anlaşmış” siparişleri de kapatacaktır. Aynı zamanda yatırımcılardan alınan kar emirleri ile likidite sağlayıcı aynı zamanda uzlaşma ve faiz ödeyen taraftır. Likidite sağlayıcısı bir Takas Odası görevi görür. Basitçe söylemek gerekirse, GMX'te tüccarlar birbirleriyle değil, likidite sağlayıcısının kendisiyle ticaret yapar. Tüccar kar ederse, likidite sağlayıcısı kaybeder ve bunun tersi de geçerlidir.

GMX ve LPG jetonu

GMX Simgesi

GMX kripto para biriminin toplam 13.250.000 GMX jetonu vardır. Projenin GMX jetonunu elinde bulundurarak bazı avantajlar elde edersiniz: GMX, GMX değişiminin yerel jetonudur, dolayısıyla bir GMX sahibi olarak yönetişim faaliyetlerinde oy kullanma hakkına sahip olacaksınız.

Buna ek olarak, GMX sahipleri, jetonları stake etmek için çeşitli ödüller alacaklar:

  • Gelir Paylaşımı: GMX Share Token sahipleri, toplam işlem ücretlerinin %30'unu geri alır ve bu tutar, hangi zincire bahis yaptığınıza bağlı olarak AVAX veya ETH şeklinde ödenir.
  • Escrow'da GMX (esGMX): Stake GMX, esGMX almanıza yardımcı olur, esGMX 2 şekilde kullanılabilir: GMX'e benzer şekilde esGMX ve ETH'yi kurtarmak için bahis yapmaya devam edin. 1 yıl içinde GMX'e dönüştürmek için hak kazanma. Edinme süresi boyunca, esGMX'ten ek bir bonus tahsil edilmeyecektir.
  • Çarpan Puanları: MP, GMX'e bahis yaptığınızda başka bir ödül türüdür, APR %100 olarak sabitlenir. Bundan sonra, MP bahsine girebilir ve 1 GMX bahsine eşdeğer bir ödül alabilirsiniz. Bu, GMX'in uzun vadeli yatırımcılarının birçok ödül almasına yardımcı olur, ancak GMX işaretini kaldırırsa, buna karşılık gelen miktarda MP de yakılacaktır.

LPG jetonu

GLP, alım satım ve kaldıraç alım satımı için kullanılan bir varlık sepetidir. Sepetteki varlıklardan herhangi biri kullanılarak basılabilir ve herhangi bir varlığı kullanmak için yakılabilir. Darp ve geri alım fiyatı, açık pozisyonlardaki kar ve zararın LPG arzına bölünmesi dahil olmak üzere endeksteki varlıkların toplam değerinin hesaplanmasıyla hesaplanır.

GMX jetonunu nereden satın alabilirim?

GMX kripto para birimi aşağıdaki borsalarda işlem görebilir:

  • bit
  • MEKSİKA
  • BKEX
  • CoinEx

GMX Fiyat Tahmini (GMX)

GMX fiyatının 38.12 yılı boyunca maksimum 2022$ seviyesine ulaşacağı tahmin ediliyor. Kripto fiyat tahmin endeksimize göre 2023 gibi erken bir tarihte GMX (GMX), ortalama 73.35$ işlem fiyatı ile maksimum 54.55$ seviyesine ulaşabilir. 2025'te kripto fiyat tahmin endeksimize göre GMX'in ortalama 88.43 $ fiyat seviyesini geçmesi bekleniyor.

Cari yılın sonunda GMX fiyatının beklenen minimum değeri 81.65$ olmalıdır. Ayrıca, GMX maksimum 90.12 $ fiyat seviyesine ulaşabilir. GMX'in fiyatının 78.26'da mümkün olan en düşük 2030 $ seviyesine ulaşacağı tahmin ediliyor. Kripto fiyat tahmin indeksimize göre, GMX'in fiyatı, tahmini ortalama fiyatı 144.33 $ ile 108.75 $'a kadar çıkabilir.

Sonuç

GMX, merkezi olmayan platformlarda 30 kata kadar kaldıraçla işlem yapmak isteyenler için uygun harika ürünlere sahip mükemmel bir platformdur. LPG, insanların aynı anda sağlıklı bir mavi çipli kripto para birimleri ve sabit paralar karışımına maruz kaldığı bir başka harika yeniliktir.

GMX ve GLP'de gelir, alım satım ücreti ödeyen yatırımcıların yanı sıra tasfiye edilen pozisyonlardan geldiği için sürdürülebilir. Yerel fişlerini kullanarak ödeme yaptıkları için getirilerin sürdürülemez olduğu %10-20 Nisan civarındaki olağan stabilcoin getirileriyle karşılaştırıldığında. Diğer zincirlere açılmaya ve daha fazla ürün sunmaya başladıklarında, GMX'in gelecekte mavi çipli bir DeFi platformu olabileceğine inanıyorum.

GMX hakkında daha fazla bilgi

Feragatname: Yazar veya bu makalede adı geçen herhangi biri tarafından ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal, yatırım veya diğer tavsiye niteliğinde değildir. Kripto para birimlerine yatırım yapmak veya ticaret yapmak mali kayıp riski taşır.
Toplam
0
Paylar

İlgili Makaleler